■最新评级

  丰乐种业 独家品种鲁单818前景看好

  公司杂交水稻主要是两系品种，以丰两优1号及其升级版丰两优香1号为主打，是目前国内推广面积最大的单品种。10年杂交水稻种子普遍上涨了20-25%，公司判断11年也能上涨20%左右。浚单20是公司目前主要玉米品种，由丰乐、山西屯玉等4家公司经营。公司认为，浚单20还在上升期。从价格看，浚单20属中高端，价格较郑单958高，但走单粒播从经济效益看并不划算。龙单51春玉米受气候影响，10年推广低于预期。鲁单818属公司独占经营开发权，从产量看，大田种植表现很好，属超级品种，走单粒播高端，10年销量几十万斤，未来趋势看好。预计公司10-12年摊薄每股收益分别为0.44、0.51、0.70元。考虑到公司各业务明确的盈利前景，给予增持评级。（宏源证券 胡建军）

  张江高科 把握创新投资的新主题

  经过近20年的发展，张江高科已从一个开发高新地产为主业的园区“开发商”成功地跃为向高新产业的创业“投资商”，将来将发展成为高新产业的运营商。公司确立“房地产开发经营+股权投资+服务提供商”的业务架构定位，希望长期形成“433”的利润贡献构成。虽然公司目前收入主要仍以房地产开发和运营为主，经过多年培育创投收获已开始并进入持续的增长中。由于园区内入驻有一大批高新企业，涉及到3G、物联网、3D、三网融合、移动支付和新能源等领域，公司有着投资新兴产业的天然优势。随着今后服务提供商业务的增强，公司有望成为国内高端高新园区的建设和经营的第一品牌公司。公司创投进入收获期，并由进入良性循环、稳步增长。我们预测公司2010 年至2012年的每股收益分别为0.56 元、0.80 元和1.19 元。公司成长性和盈利性在加强，目标价13 元，我们维持“推荐”的投资评级。（东兴证券 郑闵钢）

  中钢吉炭 江城碳纤维项目进展顺利

  公司神舟碳纤维公司是国防科工委唯一认证的碳纤维生产商公司。目前拥有一条生产线，工艺成熟，产能为10 吨/年，主要生产1k、3k 的T300 级碳纤维，成品率达90%以上，1K 碳纤维价格达到3000 元/公斤。原丝目前主要从奇峰化纤采购。公司江城碳纤维项目进展顺利，一期500 吨正处于安装设备阶段，预计8月份投产；产品为12K T300 小丝束碳纤维，二期产能1500 吨预计2012 年底投产，届时将成为国内最大的碳纤维生产基地。公司传统产品石墨电极赢利能力弱，后期将以调整结构为主，减少普通功率石墨电极的产量，增大超高功率、大规格石墨电极的产量。调整后超高功率、大规格电极产量占比将达到40%。目前公司传统业务石墨电极目前微利，一期新材料碳纤维投产后对公司整体业绩不构成实质影响，碳素板块整合时间不确定，我们暂不予评级。（华创证券 黄抒雁）