■公告精读

  兴业银行（601166）：

  收购联华信托51.18%股权

  公司公告以总计人民币852273165元的对价收购联华国际信托有限公司51.18%股权。

  评论：买卖双方以2.55倍PB确认成交底价，二级市场上陕国投最新PB约4.75倍，所以成交价比较合理。对于兴业银行短期业绩而言，收购标的2009年净利润仅为3824万元，而兴业银行2010年业绩预计185.28亿元，收购对兴业银行业绩贡献有限。

  （宏源证券 张继袖 执业证书编号：S1180511010006）

  长航凤凰（000520）：

  收到搬迁补偿与财政返还

  公司预告2010年度盈利2000-2500万，收到搬迁赔偿款4000万元，财政返还款1190.87万元。

  评论：扣除此次公告增加的3628万营业外收入，公司2010年度主营业绩为亏损1000多万，我们判断主要由于长江运输业务以及下半年远洋运输业务亏损所致。国资委下属公司整合预期可能带来公司未来经营业务的一些变化，维持“谨慎推荐”投资评级。

  （长江证券 吴云英 执业证书编号：S0490510120001）

  江海股份（002484）：

  和日本ELNA设立合资公司

  公司公告和日本ELNA公司拟投资275万美元成立南通海纳电子合资公司，公司占比86%。

  评论：预计2011年海纳电子将贡献3000万左右营收，按照占比86%测算，预计并到表里的净利润约为258万元，EPS微增0.016元左右。因此就本次合资而言，对2011年业绩贡献不大，但这同时传递了行业需求旺盛以及公司将超预期扩产的积极信号，维持“推荐”投资评级。

  （银河证券 王家炜 执业证书编号：S0130511020001）

  乐视网（300104）：

  向产业链上游内容进军

  公司公告将使用超募资金中的4000万元联合东阳狂欢者影视文化有限公司共同投资拍摄4部电视剧。

  评论：此次对外联合投资影视剧可以看出公司在强化网络视频主业情况下做了战略性的延伸。预计未来公司会涉足更多的优质影视剧项目，同时还有可能涉足电影领域，更进一步还有可能专门成立或通过投资拥有影视剧公司。同时此举也有利于公司网络版权分销业务的发展，维持“审慎推荐-A”投资评级。

  （招商证券 赵宇杰 执业证书编号：S1090208050196）

  山东墨龙（002490）：

  中标中海油油套管14016吨

  公司公告称，在2011年上半年中国海洋石油总公司油套管的招标中中标14016吨。

  评论：公司此次中标体现了两大信息，一是对中海油油套管产品供应的绝对量大幅增加，体现了公司在海洋石油领域的市场进一步扩大；二是此次中标比例非常高，说明公司在相对高端的海洋石油领域处于领先地位。维持公司“谨慎推荐”投资评级。

  （东北证券 王伟纲 执业证书编号：S0550511010004）