第十二届中国资本市场３·１５大型投资者在线义务答疑日

  “十二五”开局关键年 与资本市场共成长

  刚刚闭幕的十一届全国人大四次会议批准了“十二五”规划纲要，关于资本市场的若干表述预示着资本市场将迎来黄金发展机遇期。今年作为“十二五”开局之年，国际板呼之欲出，中小板和创业板将迎来快速发展期，这不但给广大投资者提供了更加充满活力的投资平台，同时也给投资者教育和服务带来了更大的挑战。

  为此，上海证券报·中国证券网隆重推出第十二届中国资本市场“3·15”大型投资者在线答疑活动，延续以往十一届活动的义务咨询传统，特邀国元证券、国泰君安证券、广发证券、国都证券、光大证券、中信建投证券、世基投资等七家机构，以及上海证券报法律服务专家律师团的成员和中国证券网的知名分析师博主进行为期一天的在线义务答疑活动。

  活动当天，来自全国的上万名投资者参与了在线答疑活动，提问踊跃，嘉宾也尽悉作出了详尽的回答。此次“3·15”活动虽然只持续了一天，但通过中国证券网的平台，分析师、律师和投资者之间搭起了良好的沟通桥梁。本网本着为投资者服务的理念，将在线义务答疑活动一直延续下去。

  【精彩问答】

  问：上市公司业绩预告出尔反尔，这种情况下是否可以告公司欺骗股民？

  宋一欣律师：一般情况下，只能通过媒体的揭露并由证监会来进行查处。业绩出尔反尔有几种可能性，一是正常的经营出现问题，二是故意前后不一造假，三是有人内幕交易，对于后二者可以在证监会处罚后提出民事赔偿。

  问：我买“原始股”已经受骗，但为了减少损失，我还想等等看公司是否能上市。这种想法是否可取？

  宋一欣律师：个人看法，如能退款最好，如不行则只能等，毕竟还有少数原始股是好的。

  问：国际板推出后是不是普通投资者可以直接买外国股票？

  宋一欣律师：国际板推出是为了使外资企业能在中国上市、外国股票在中国市场上市或变成存托凭证上市，而非直接买外国股票。

  问：能不能介绍一下“十二五”期间证券市场的发展前景？维权路是难走了，还是好走了？

  宋一欣律师：随着中国经济规模扩大，证券市场也一定会扩大，法制也会进一步健全，希望维权之路也能走得更好。

  问：免费为股民提供炒股指导，不管利用博客还是论坛，是否都存在违规的可能性？

  宋一欣律师：确实存在，如违法收费、误导、不实等。

  问：有了“3·15”，商品有打假日了，投资什么时候也能够有一个打假的日子。打击假新闻、假消息、假业绩、假报告、假分析的日子？

  宋一欣律师：我曾通过全国人大代表提出提案，设立投资者权益保护日，毕竟，投资者有别于消费者。近年，国际证券理论开始将股民看成金融消费者，如此的话，投资者与消费者合流“3·15”也无不可。

  问：持有上市公司大量股票的机构投资者遇到上市公司董秘及证券事务代表不接电话、不回答问题（绝非索要内幕信息）的情况，除卖出股票外，应该如何保障自身权益？

  陈荣律师：这种情况属于上市公司与投资者关系的范畴，如果服务质量较差，可向证券监管部门投诉。同时，这个问题也涉及股东权益问题，如果涉及公司应当披露的信息而故意隐瞒，则可以根据具体情况考虑是否提起诉讼。

  问：“十二五”规划是否会对中小股民的维权给出规划？

  杨兆全律师：国家对中小投资者权益的保护非常重视，在资本市场发展规划中有所提及。股民自身提高防范意识、勇于维权，也是非常重要的。

  问：我看了博客推的股票，买了就套住了，我能起诉博主吗？

  陈荣律师：一般情况下，起诉胜诉的可能性不大，除非有证据证明博主有故意欺诈的事实

  问：即将推出的国际板会对目前市场将造成什么影响？

  国元证券丁猛：这个问题可分为两方面来看待，一方面推出国际板有利于竞争，有利于加强我国在国际上的地位，为投资者拓宽投资渠道等；另一方面的影响也包括分流资金，引发游资炒作及历史遗留问题尚需解决等，另外还要结合开放的进度和监管的具体措施来评判具体的影响。

  国泰君安证券金洪明：今年是否推出国际板目前尚无时间表。对整个中国股市做大做强有正面影响，对现有持股股民有一定资金分流压力，应该一分为二看问题。

  广发证券徐学林：个人认为，国际板推出会造成主板市场资金分流，造成某些国内估值过高的企业价格回归。

  【嘉宾感言】

  投资理念“兔”飞猛进

  加强监管力度

  提高维权意识

  国元证券 丁猛

  “兔”飞猛进是今年的主题词，此次荣幸参加3·15义务咨询活动，深切地感受到投资者投资理念的“兔”飞猛进。在线咨询的互联网形式打破了天各一方的空间距离，提供一个互动交流平台，投资者参与度大大提高。大家关心的问题依然主要集中在三个方面，一是国内外宏观环境变化对股市的影响；二是大盘运行方向变化；三是热点板块和个股买卖情况。但从投资者互动中惊喜地发现，和以往相比，投资者开始更多地关注经济发展、行业动态等宏观面的变化对个股走势的影响，而不是单纯的个股买卖点，对亦真亦假的各类消息多一份警醒。在一问一答中深切地感受到投资者投资理念的与时俱进，风险防范意识的明显提高。这种防患于未然，自我保护意识的增强，也是维权意识更上一层楼的具体体现。

  每年的“3·15”活动是投资者在维权道路上一个个里程碑，但又何尝不是投资理念一次次升华的里程碑。这里面包含着“3·15”投资者维权大型活动十余年风雨无阻的一份耕耘，一份汗水。希望中国证券网推出更多类似活动帮助投资者更为理性地投资。

  加强监管力度

  提高维权意识

  上海天铭律师事务所 陈荣 律师

  今年“3·15”活动是中国资本市场投资者维权活动的第十二年。伴随着中国证券市场的发展，上海证券报中国证券网的维权活动已经在广大投资者中产生了较大的影响和良好的社会效应。

  过去的一年，中国证券市场继续快速发展，证券监管力度进一步加强，保护投资者合法权益日显重要，证券市场的法制建设不断向前推进。受到社会关注的曾经三次位列中国首富的黄光裕因犯内幕交易罪、非法经营罪等被三罪并罚判处有期徒刑十四年并罚没收8亿元人民币，充分显示了法律的威慑力。通过一系列的严厉查处和打击内幕交易、虚假陈述等违法行为，使损害投资者合法权益的不法行为得到有效遏制。

  今年“3·15”，投资者咨询的问题更加广泛，既有证券交易纠纷的具体问题，也有涉及证券市场建设的建议和探讨，说明投资者维护合法权益的意识不断提高。

  同时，今年的一些新型案件也可能成为证券市场具有影响力的事件，如黄光裕因内幕交易民事赔偿案的立案，上市公司重整程序集体维权第一案的蓝田股份重整程序债权申报及清偿。这些案件都将在推动证券市场法律制度建立、完善和维护投资者合法权益方面产生积极的影响。

  公开、公平和公正是证券市场健康发展的根本保证，希望通过“3·15”活动，为中国证券市场持续、规范地发展作出积极贡献。

  坚持专业服务

  强化风险意识

  广发证券 李博

  第十二届“3·15”投资者维权日大型在线答疑活动邀请了法律界、证券期货业、投资咨询公司中的多位业内专家为投资者答疑解惑，我也有幸作为广发证券上海分公司的分析师代表参与了本次在线答疑活动。虽为资本市场主要力量，但个人投资者因为在信息、技术等方面的匮乏，成为市场中的“弱势群体”。帮助投资者维护自身权利，是企业履行社会责任的需要，也是维护证券市场健康发展的现实需求，同时也是作为一名证券从业人员义不容辞的责任。

  此次中国证券网举办大型答疑活动，对投资者所关心的相关证券法律法规、宏观经济趋势、国际事件的影响以及相关个股走势等问题，通过与投资者在网络平台互动这种全新的交流形式，拉近了与投资者的距离。在与投资者的交流中，我也体会到投资者的风险防范意识在不断加强。

  维护投资者权益、加强投资者教育工作不能仅仅在“3·15”维权日进行，作为证券从业人员，要坚持不懈地为投资者提供专业化的服务，维护投资者的合法权益，为资本市场的稳定发展尽微薄之力。