核电事故危机

  清洁能源受益

  ⊙长城证券 朱磊

  日本地震导致的核泄漏引发了全球核电信任危机，核电板块受此影响也开始不断走低。对此，此次事故对新能源未来发展的结构将发生较大影响，对光伏、风电、水电等新能源的预期将进一步提升。

  中国核电急踩刹车，最受益的当属特高压、清洁能源板块。在“十二五”规划中，明确指出要重点推进五大国家综合能源基地(山西、鄂尔多斯、蒙东、西南、新疆)和西南大型水电站建设，因此可认为若国内核电发展速度放缓，所产生的能源缺口将主要由西北煤电、西南水电来填补，相关水电、火电设备行业景气度上升，但我国的发电设备(火电、水电、核电)市场份额主要集中在三大动力厂商手中(东方电气、上海电气、哈动力，对于这些企业而言，核电订单的推迟或下滑，与火电、水电项目的增加，并无增量，由此判断最受益于中国核电叫停的发电设备企业应主要以水电设备为主业的公司。

  关注风电、光伏等清洁能源我们预计国内核电设备公司不大会受此次日本核电事故的影响。从长期来看，全球能源格局或将倾向于更安全清洁的风电和光伏。对于依赖出口的光伏企业来说，此次核电危机将为其开启更美好的前景。短期建议关注风电和光伏的交易性机会。