对症下药

  “一司一策”根除公司治理顽疾

  (上接1版)

  重组完成后，公司将形成船舶制造及舰船配套、舰船装备、船舶修理、海洋工程、能源交通装备及其他五大业务板块，成为我国唯一的全产业链的舰船和海洋工程研发、设计、制造企业，有助于公司迅速做大做强，在资产规模、业务收入、利润和市值等方面长期保持军工类上市公司的龙头地位。

  股权划转致同业竞争

  督促推动化解重庆百货难题

  成立于1992年的重庆百货，早在1996年7月就在上海证券交易所上市交易，原控股股东为重庆华贸国有资产经营公司，实际控制人为重庆市国有资产管理委员会。然而，在2005年8月，因国有股权行政划转，重庆百货控股股东由重庆华贸变更为重庆商社集团有限公司。

  但在股权转让同时，商社集团下属的子公司重庆商社新世纪百货有限公司、重庆商社电器有限公司与重庆百货在百货及超市等零售业务、电器的零售和批发业务上构成同业竞争。

  面对因国有股转持致同业竞争这一特殊情况，早在商社集团收购收购重庆百货之前，重庆证监局就明确要求商社集团对解决同业竞争做出公开承诺。因而，商社集团在《上市公司收购报告书》和《股权分置改革方案》中承诺，“在两年内解决同业竞争问题，并通过重组和整合商业流通优质资产等方式扶持上市公司发展”。

  此后，重庆证监局定期了解公司解决同业竞争问题进展情况，持续督促公司解决相关问题。2008年6月，公司拟发布重大资产重组预案，发行股份收购新世纪百货100%股权，但因新世纪百货改制设立中外合资企业的审批手续未能如期完成，重组预案未及时公告。

  在此情况下，重庆证监局与重庆政府相关部门沟通，共同推进公司重组工作。2009年10月，公司披露重大资产重组预案，向商社集团和新天域湖景投资有限公司发行股份购买其持有的新世纪百货的100%股权。重庆证监局对重庆百货及拟注入资产新世纪百货进行现场核查，及时要求公司补充相关材料，协调解决相关问题，并向证监会报告核查结果，推动公司重组进程。2010年8月23日，公司重组方案经证监会并购重组委审核有条件通过。2010年底，相关资产交割及股权过户手续办理完毕。

  在“一司一策”指导下完成的重组方案得到了实践检验。交易完成后，彻底解决了重庆百货与新世纪百货之间的同业竞争问题，重庆百货的市场份额和议价能力将大为提高，招商、采购、物流配送等各方面的规模效应和协同作用进一步增强，上市公司独立性明显提升，进一步优化了公司治理结构。与此同时，整合后公司的盈利能力进一步增强，中小股东的利益得到有力保障。依据公司披露的盈利预测报告，公司2010年净利润将达到4.88亿元，较2009年增长23.54％；增发前的股票市值为44.19亿元，增发后2010年底的市值为164.16亿元，增加了119.97亿元，增幅高达271.52％。