招商证券股份有限公司
2010年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自公司2010 年年度报告全文，报告全文同时刊载于上海证券交易所网站：http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2本报告经公司第三届董事会第八次会议审议通过。公司15位董事中，12位董事现场出席了该次会议。万建华独立董事书面委托郑洪庆独立董事代行表决权，李曙光独立董事书面委托马铁生独立董事代行表决权，杨鶤董事书面委托宫少林董事代行表决权。
未有董事、监事、高级管理人员对本报告提出异议。
1.3 本公司年度财务报告已经天职国际会计师事务所审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人宫少林、主管会计工作负责人邓晓力及会计机构负责人车晓昕声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
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2.2 联系人和联系方式
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§3 会计数据和业务数据摘要
3.1 主要会计数据
单位：元
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3.2 主要财务指标
单位：元
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非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位：元
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采用公允价值计量的项目
√适用 □不适用
单位：元
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3.3 境内外会计准则差异
□适用 √不适用
§4 股本变动及股东情况
4.1 股份变动情况表
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股份变动说明：
1、公司首次公开发行向网下询价对象配售的股份71,709,141股，已于2010年2月17日锁定期满并上市流通（详见公司2月9日发布的临2010-004号公告）。
2、公司首次公开发行前的部分股份1,530,353,299股，已于2010年11月17日解除限售并上市流通（详见公司11月10日发布的临2010-023号公告）。
3、除以上情况外，报告期内公司股份未发生其他变动。
限售股份变动情况表
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4.2 前10名股东及前10名无限售条件股东持股情况表：
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注：上述前10名股东中，第一大股东深圳市集盛投资发展有限公司、第二大股东深圳市招融投资控股有限公司、第八大股东招商局轮船股份有限公司均为本公司实际控制人招商局集团有限公司控制的子公司。
4.3控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1控股股东及实际控制人变更情况
□适用 √不适用
4.3.2控股股东及实际控制人具体情况介绍
公司实际控制人为招商局集团有限公司。招商局集团有限公司通过其子公司深圳市集盛投资发展有限公司、深圳市招融投资控股有限公司、招商局轮船股份有限公司间接持有本公司股份45.88%。
招商局集团有限公司的具体情况如下：
法定代表人：傅育宁
注册资本：人民币63亿元整
经济性质：全民所有制
主要经营范围：水陆客货运输及代理、水陆运输工具、设备的租赁及代理、港口及仓储业务的投资和管理；海上救助、打捞、拖航；工业制造；船舶、海上石油钻探设备的建造、修理、检验和销售；钻井平台、集装箱的修理、检验；水陆建筑工程及海上石油开发工程的承包、施工及后勤服务；水陆交通运输设备及相关物资的采购、供应和销售；交通进出口业务；金融、保险、信托、证券、期货行业的投资和管理；投资管理旅游、酒店、饮食业及相关的服务业；房地产开发及物业管理、咨询业务；石油化工业务投资管理；交通基础设施投资及经营；境外资产经营；开发和经营管理深圳蛇口工业区、福建漳州开发区。
4.3.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5 董事、监事和高级管理人员
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
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公司董事、监事、高级管理人员均不持有本公司的股票及股票期权。
注：
（1）在本公司全薪履职的董事、监事会主席和高级管理人员2010年度报酬总额包括全部工资、福利和已发奖金，其余奖金待董事会审核批准后再行发放，并相应披露信息；
（2）本报告期内公司未实行股权激励计划。
§6 董事会报告
6.1 管理层讨论与分析
一、报告期内公司经营情况回顾
1、报告期内公司总体经营情况
2008年发生的全球金融危机，在2009年的全球联手施救下出现复苏迹象，但受欧洲债务危机等因素的影响，2010年成为极其复杂的一年，A股市场总体呈宽幅震荡走势。上证指数中期一度跌幅高达29%，最低至2335点，随后震荡盘升至3180点，年底最终仍回跌收至2808点，较年初的3277点下跌14.31%。全年沪深两市累计新增证券账户数1777万户，较2009年新增账户数下降了12.06%；一级市场权益类融资额1.04万亿元，同比增长100%；二级市场股基交易额55.4万亿元，与2009年基本持平。佣金价格战呈现白热化，根据证券业协会统计数据测算，2010年佣金费率较2009年下降了23%，市场平均佣金费率已低于0.1%。投行竞争大小项目相互渗透，理财业务全面竞争的压力继续加大。
2010年，公司围绕提升行业竞争力，以“增长”为主线开展工作，盈利能力稳定增强；同时，公司在调整升级中收入结构也更趋合理。公司全年完成营业收入64.86亿元，实现利润总额39.23亿元、净利润32.29亿元，每股净利润0.90元。净资产收益率达13.78%，营业费用率为35.26%。根据中国证券业协会提供的参考数据，截至2010年12月31日，母公司营业收入列行业第8位，净利润列第7位，同比提升1名，继续保持较好的盈利能力。
从主要业务指标来看，公司一级市场主承销家数排名第5位，同比大幅提升了3名，承销金额排名第10位；二级市场股基交易量市场份额为4.012%（交易所数据），排名第6位，同比下降1名；理财业务受托资金规模为93.33亿，排名第4位，同比上升2名；银行间市场债券交易量1.27万亿元，排名第4位，同比上升1名；香港公司二级市场份额0.463%，排名第44位，同比下降4名。
2、公司主营业务及其经营情况
(下转B34版)
| 股票简称 | 招商证券 |
| 股票代码 | 600999 |
| 上市交易所 | 上海证券交易所 |
| 注册地址和办公地址 | 深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层 |
| 邮政编码 | 518026 |
| 公司国际互联网网址 | http://www.newone.com.cn |
| 电子信箱 | IR@cmschina.com.cn |
| 选定的信息披露报纸名称 | 中国证券报、上海证券报、证券时报 |
| 登载年度报告的中国证监会指定网站 | http://www.sse.com.cn |
| 董事会秘书 | 证券事务代表 | |
| 姓名 | 郭健 | 罗莉 |
| 联系地址 | 深圳市福田区益田路江苏大厦45楼 | |
| 电话 | 0755－82943666 | 0755－82943666 |
| 传真 | 0755－82944669 | 0755－82944669 |
| 电子信箱 | IR@cmschina.com.cn | |
| 项 目 | 2010年度 | 2009年度 | 本年比上年增减（%） | 2008年度 |
| 营业收入 | 6,486,468,308.63 | 8,679,951,925.00 | -25.27 | 4,917,053,383.51 |
| 利润总额 | 3,923,505,797.06 | 5,036,537,067.07 | -22.10 | 2,565,298,953.51 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 3,228,860,702.33 | 3,727,722,803.65 | -13.38 | 2,020,698,502.66 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 | 3,211,515,229.05 | 3,198,566,348.33 | 0.40 | 1,976,550,123.53 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -780,770,357.61 | 22,117,779,559.27 | -103.53 | -36,424,299,161.63 |
| 项 目 | 2010年末 | 2009年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2008年末 |
| 总资产 | 95,358,732,431.83 | 96,512,312,560.27 | -1.20 | 47,637,058,785.54 |
| 所有者权益（不含少数股东权益） | 23,975,840,489.77 | 22,606,157,430.64 | 6.06 | 7,902,393,156.54 |
| 项 目 | 2010年度 | 2009年度 | 本年比上年增减（%） | 2008年度 |
| 基本每股收益 | 0.9005 | 1.1446 | -21.33 | 0.6262 |
| 稀释每股收益 | 0.9005 | 1.1446 | -21.33 | 0.6262 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益 | 0.8957 | 0.9821 | -8.80 | 0.6125 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 13.78 | 34.78 | 比上年减少21.00个百分点 | 26.47 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 13.70 | 29.84 | 比上年减少16.14个百分点 | 25.89 |
| 每股经营活动产生的现金流量净额 | -0.2178 | 6.1687 | -103.53 | -11.2877 |
| 项 目 | 2010年末 | 2009年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2008年末 |
| 归属于上市公司股东的每股净资产 | 6.6870 | 6.3050 | 6.06 | 2.4489 |
| 非经常性损益项目 | 2010年度 |
| 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 | -953,806.25 |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 22,790,642.00 |
| 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 | 410,000.00 |
| 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | 1,546,533.11 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -1,248,982.22 |
| 非经常性损益合计 | 22,544,386.64 |
| 减：所得税影响金额 | 5,198,913.36 |
| 扣除所得税影响后的非经常性损益 | 17,345,473.28 |
| 其中：归属于母公司所有者的非经常性损益 | 17,345,473.28 |
| 项目名称 | 2010年初金额 | 2010年末金额 | 当期变动 | 对当期利润的影响金额 |
| 交易性金融资产及衍生工具 | 15,346,499,721.80 | 16,374,717,278.24 | 1,028,217,556.44 | 460,884,410.66 |
| 可供出售金融资产 | 4,027,324,075.98 | 6,584,319,499.44 | 2,556,995,423.46 | 51,192,594.59 |
| 交易性金融负债 | 63,679,677.03 | 83,607,769.76 | 19,928,092.73 | -4,249,371.72 |
| 合计 | 19,437,503,474.81 | 23,042,644,547.44 | 3,605,141,072.63 | 507,827,633.53 |
| 单位：股 | 2009.12.31 | 本年变动 | 2010.12.31 | ||||
| 数量 | 比例（%） | 发行新股 | 其他 | 小计 | 数量 | 比例（%） | |
| 一、有限售条件股份 | |||||||
| 1、国家持股 | 31,968,929 | 0.89 | -10,121,747 | -10,121,747 | 21,847,182 | 0.61 | |
| 2、国有法人持股 | 2,703,491,132 | 75.40 | -1,058,548,843 | -1,058,548,843 | 1,644,942,289 | 45.88 | |
| 3、其他内资持股 | 563,164,346 | 15.71 | -533,391,850 | -533,391,850 | 29,772,496 | 0.83 | |
| 其中： | |||||||
| 境内法人持股 | 563,164,346 | 15.71 | -533,391,850 | -533,391,850 | 29,772,496 | 0.83 | |
| 境内自然人持股 | |||||||
| 4、外资持股 | |||||||
| 其中： | |||||||
| 境外法人持股 | |||||||
| 境外自然人持股 | |||||||
| 二、无限售条件股份 | |||||||
| 1、人民币普通股 | 286,837,000 | 8.00 | 1,602,062,440 | 1,602,062,440 | 1,888,899,440 | 52.68 | |
| 2、境内上市的外资股 | |||||||
| 3、境外上市的外资股 | |||||||
| 4、其他 | |||||||
| 三、股份总数 | 3,585,461,407 | 100.00 | 0 | 0 | 3,585,461,407 | 100.00 | |
| 股东名称 | 年初限售股数 | 本年解除限售股数 | 本年增加限售股数 | 年末限售股数 | 限售原因 | 解除限售日期 |
| 深圳市集盛投资发展有限公司 | 1,031,829,231 | 1,031,829,231 | 发行限售 | 2012-11-17 | ||
| 深圳市招融投资控股有限公司 | 476,770,787 | 476,770,787 | 发行限售 | 2012-11-17 | ||
| 中国远洋运输（集团）总公司 | 389,193,732 | 389,193,732 | ||||
| 河北港口集团有限公司 | 173,174,834 | 173,174,834 | ||||
| 中国交通建设股份有限公司 | 164,844,266 | 164,844,266 | ||||
| 上海重阳投资有限公司 | 150,000,000 | 150,000,000 | ||||
| 广州海运（集团）有限公司 | 144,407,517 | 144,407,517 | ||||
| 招商局轮船股份有限公司 | 136,342,271 | 136,342,271 | 发行限售 | 2012-11-17 | ||
| 深圳华强新城市发展有限公司 | 129,076,610 | 129,076,610 | ||||
| 中粮地产（集团）股份有限公司 | 111,756,693 | 111,756,693 | ||||
| 中海（海南）海盛船务股份有限公司 | 69,076,610 | 69,076,610 | ||||
| 日月控股有限公司 | 55,369,924 | 55,369,924 | ||||
| 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 | 32,291,152 | 32,291,152 | ||||
| 海南航空股份有限公司 | 29,772,496 | 29,772,496 | 发行限售 | 2012-6-18 | ||
| 渤海国际信托有限公司 | 21,250,000 | 21,250,000 | ||||
| 中国海运（集团）总公司 | 20,794,539 | 20,794,539 | ||||
| 山东省国有资产投资控股有限公司 | 13,117,532 | 13,117,532 | ||||
| 中交广州航道局有限公司 | 11,692,001 | 11,692,001 | ||||
| 中粮集团有限公司 | 9,043,529 | 9,043,529 | ||||
| 中国医药保健品股份有限公司 | 6,566,987 | 6,566,987 | ||||
| 上海铁路局 | 3,148,269 | 3,148,269 | ||||
| 中交第四航务工程局有限公司 | 1,591,117 | 1,591,117 | ||||
| 上海市邮政公司 | 1,461,807 | 1,461,807 | ||||
| 中国电子进出口总公司 | 1,310,746 | 1,310,746 | ||||
| 深圳市鸿基（集团）股份有限公司 | 1,328,155 | 1,328,155 | ||||
| 浙江省交通工程建设集团有限公司 | 1,296,027 | 1,296,027 | ||||
| 广州港集团有限公司 | 1,296,027 | 1,296,027 | ||||
| 武汉烟草（集团）有限公司 | 1,085,316 | 1,085,316 | ||||
| 金融街控股股份有限公司 | 967,072 | 967,072 | ||||
| 江西洪都航空工业股份有限公司 | 774,458 | 774,458 | ||||
| 上海华谊（集团）公司 | 647,626 | 647,626 | ||||
| 四川公路桥梁建设集团有限公司 | 647,626 | 647,626 | ||||
| 深圳市深沙保（集团）有限公司 | 436,915 | 436,915 | ||||
| 深圳市三鼎油运贸易有限公司 | 442,718 | 442,718 | ||||
| 上海华东电力实业有限公司 | 442,718 | 442,718 | ||||
| 辽宁辽能实业有限公司 | 436,915 | 436,915 | ||||
| 深圳市众盛电子股份有限公司 | 442,718 | 442,718 | ||||
| 北京北辰实业集团公司 | 381,139 | 381,139 | ||||
| 深圳市鹏星船务有限公司 | 217,683 | 217,683 | ||||
| 华联控股股份有限公司 | 220,574 | 220,574 | ||||
| 全国社会保障基金理事会 | 21,847,182 | 21,847,182 | 发行限售 | 2012-11-17 | ||
| 全国社会保障基金理事会 | 10,121,747 | 10,121,747 | ||||
| 网下询价配售对象 | 71,709,141 | 71,709,141 | ||||
| 合计 | 3,298,624,407 | 1,602,062,440 | 1,696,561,967 |
| 前10名股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例（%） | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |
| 深圳市集盛投资发展有限公司 | 国有股东 | 28.78 | 1,031,829,231 | 1,031,829,231 | ||
| 深圳市招融投资控股有限公司 | 国有股东 | 13.30 | 476,770,787 | 476,770,787 | ||
| 中国远洋运输(集团)总公司 | 国有股东 | 10.85 | 389,193,732 | |||
| 河北港口集团有限公司 | 国有股东 | 4.83 | 173,174,834 | |||
| 中国交通建设股份有限公司 | 国有股东 | 4.60 | 164,844,266 | |||
| 上海重阳投资有限公司 | 其他 | 4.18 | 150,000,000 | 90,000,000 | ||
| 广州海运（集团）有限公司 | 国有股东 | 4.03 | 144,407,517 | |||
| 招商局轮船股份有限公司 | 国有股东 | 3.80 | 136,342,271 | 136,342,271 | ||
| 深圳华强新城市发展有限公司 | 其他 | 3.60 | 129,076,610 | |||
| 中粮地产（集团）股份有限公司 | 国有股东 | 2.66 | 95,242,397 | 50,000,000 | ||
| 前10名无限售条件股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份数量 | 股份种类 | ||||
| 中国远洋运输(集团)总公司 | 389,193,732 | 人民币普通股 | ||||
| 河北港口集团有限公司 | 173,174,834 | 人民币普通股 | ||||
| 中国交通建设股份有限公司 | 164,844,266 | 人民币普通股 | ||||
| 上海重阳投资有限公司 | 150,000,000 | 人民币普通股 | ||||
| 广州海运（集团）有限公司 | 144,407,517 | 人民币普通股 | ||||
| 深圳华强新城市发展有限公司 | 129,076,610 | 人民币普通股 | ||||
| 中粮地产（集团）股份有限公司 | 95,242,397 | 人民币普通股 | ||||
| 中海(海南)海盛船务股份有限公司 | 69,076,610 | 人民币普通股 | ||||
| 日月控股有限公司 | 48,270,105 | 人民币普通股 | ||||
| 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 | 32,291,152 | 人民币普通股 | ||||
| 姓名 | 职务 | 性别 | 年龄 | 任期起止日期 | 持股数量 | 2010年度报酬总额（万元） | 是否在股东单位或其他关联单位领取薪酬 |
| 宫少林 | 董事长 | 男 | 55 | 2008.04-2011.04 | - | 295.22 | 否 |
| 杨鶤 | 董事、总裁 | 女 | 55 | 2008.04-2011.04 | - | 292.42 | 否 |
| 付刚峰 | 董事 | 男 | 44 | 2008.04-2011.04 | - | - | 是 |
| 洪小源 | 董事 | 男 | 47 | 2008.04-2011.04 | - | - | 是 |
| 丁安华 | 董事 | 男 | 46 | 2008.04-2011.04 | - | 225.24 | 否 |
| 朱立伟 | 董事 | 男 | 39 | 2008.04-2011.04 | - | - | 是 |
| 彭磊 | 董事 | 女 | 38 | 2008.04-2011.04 | - | - | 是 |
| 孙月英 | 董事 | 女 | 52 | 2008.04-2011.04 | - | - | 是 |
| 蔡昀 | 董事 | 男 | 42 | 2008.04-2011.04 | - | - | 是 |
| 刘冲 | 董事 | 男 | 40 | 2008.07-2011.04 | - | - | 是 |
| 郑洪庆 | 独立董事 | 男 | 63 | 2008.04-2011.04 | - | 12.00 | 否 |
| 王沅 | 独立董事 | 女 | 59 | 2008.04-2011.04 | - | 12.00 | 否 |
| 马铁生 | 独立董事 | 男 | 64 | 2008.04-2011.04 | - | 12.00 | 否 |
| 李曙光 | 独立董事 | 男 | 47 | 2008.04-2011.04 | - | 12.00 | 否 |
| 姜路明 | 监事会主席 | 男 | 56 | 2010.05-2011.04 | - | 254.84 | 否 |
| 吴慧峰 | 监事 | 男 | 36 | 2008.04-2011.04 | - | - | 是 |
| 郭西锟 | 监事 | 男 | 45 | 2008.04-2011.04 | - | - | 是 |
| 蔡鑫 | 监事 | 男 | 42 | 2008.04-2011.04 | - | - | 是 |
| 朱海彬 | 监事 | 男 | 47 | 2008.04-2011.04 | - | - | 是 |
| 牛自波 | 监事 | 男 | 35 | 2009.11-2011.04 | - | - | 是 |
| 赵斌 | 职工代表监事 | 男 | 41 | 2008.04-2011.04 | - | 208.57 | 否 |
| 尹虹艳 | 职工代表监事 | 女 | 39 | 2008.04-2011.04 | - | 160.68 | 否 |
| 何敏 | 职工代表监事 | 女 | 35 | 2009.07-2011.04 | - | 90.08 | 否 |
| 余维佳 | 首席运营官 | 男 | 46 | 2010.07-2011.04 | - | 245.87 | 否 |
| 熊剑涛 | 副总裁 | 男 | 42 | 2008.04-2011.04 | - | 204.00 | 否 |
| 邓晓力 | 副总裁 | 女 | 43 | 2008.04-2011.04 | - | 204.08 | 否 |
| 汤维清 | 副总裁 | 男 | 47 | 2008.08-2011.04 | - | 204.55 | 否 |
| 孙议政 | 副总裁 | 男 | 42 | 2009.11-2011.04 | - | 193.29 | 否 |
| 郭健 | 董事会秘书 | 男 | 46 | 2008.04-2011.04 | - | 200.85 | 否 |
| 张卫华 | 合规总监 | 女 | 48 | 2009.04-2011.04 | - | 197.95 | 否 |
| 合计 | - | - | - | - | - | 3041.63 | - |