山东博汇纸业股份有限公司

  2010年年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2 公司全体董事出席董事会会议。

1.3 中瑞岳华会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？

否

1.5 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？

否

1.6 公司负责人杨振兴、主管会计工作负责人史霄及会计机构负责人（会计主管人员）岳晗声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况简介

2.1 基本情况简介

■

2.2 联系人和联系方式

■

§3 会计数据和业务数据摘要

3.1 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

■

3.2 主要财务指标

■

扣除非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

■

§4 股本变动及股东情况

4.1 股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

■

限售股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

■

4.2 股东数量和持股情况

单位：股

■

4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

4.3.2.1 控股股东及实际控制人具体情况介绍

自然人杨延良通过淄博华涛贸易有限公司间接持有山东博汇集团有限公司41.31％的股权，直接持有山东博汇集团有限公司18％的股权，且山东博汇集团有限公司为公司控股股东，持有公司33.77％的股权，合计持有公司20.03％的股权，为公司的实际控制人。

4.3.2.2 控股股东情况

○ 法人

单位：万元 币种：人民币

■

4.3.2.3 实际控制人情况

○ 自然人

■

4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

■

4.3.4 实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用 √不适用

§5 董事、监事和高级管理人员

5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

单位：股

■

§6 董事会报告

6.1 管理层讨论与分析

6.1.1.1一、报告期内公司经营情况回顾

1、报告期内公司总体经营情况及分析

报告期内，受欧债危机、就业不足等因素影响，全球经济在第一季度快速反弹后增速出现放缓，同时受智利地震、人民币汇率持续走高等外部经营环境的影响，2010年度本公司所售产品出现价格下滑，产成品库存增加，原材料价格和人工成本持续上升并维持高位运行的局势，导致产品的毛利率下降，应收款项加大。

面对复杂的经济形势，在董事会的领导下，坚持以经济效益为中心，强化公司各项管理，应对由此引发的不利局面。

在生产管理方面，坚持“一切为生产、一切为成本”、“严考核、重激励、硬约束”的经营管理思路，以抓好纸机的开机率降低产品的生产成本，以技术的革新降低产品的单耗，同时抓好年产35万吨高档包装纸板项目的试运行，加强产品质量的稳定性，使该纸机尽快成为公司新的利润增长点；在销售管理方面，一是依靠前期的市场调研、与客户的沟通，使35万吨高档包装纸板项目产品尽快投放市场，使客户予以认可，二是加大与原有客户的联系，加强为客户服务的意识的提升，加大客户对本公司产品用量的增加；在采购方面，借助采购量大的特点，继续采用招标的方式，坚持比价采购，提高了公司对原材料的议价能力，同时，充分加强对国际经济形式的研究和应对，用贸易的运作方式加大国际原材料的采购；在企业管理方面，坚持做好内部控制，加强内部管理，强化各项考核，对内部控制的执行情况进行有效监督和自我评估，不断完善内部控制制度的建设，强化工作细节和执行能力，提升全体干部员工整体的素质。

2010年度，公司迈出走出去发展的第一步，通过与同行业产品的比较、区位的比较、竞争优势等的比较，以及国内外经济形势的演变，结合公司的发展战略，为充分发挥优势产品的竞争地位，优化产成品和原材料的物流成本，决定在江苏省大丰市投资设立江苏博汇纸业有限公司，增加公司的经济效益。

报告期内，在全体员工的共同努力下，公司共计生产机制纸100.12万吨，销售机制纸95.66万吨，产销率达到95.55%。实现营业收入460,585.75万元，较上年同期增长47.51%；实现营业利润23,276.18万元，比上年同期减少18.50%；利润总额23,663.87万元，较上年同期降低16.34%；归属于母公司的净利润16,302.74万元，较上年同期降低18.24%。

2、公司主营业务及其经营状况分析

公司属于轻工造纸行业，经营范围为：胶印纸、书写纸、包装纸、纸板、造纸木浆的生产、销售；批准范围的自营进出口业务及“三来一补”业务。

主营业务分行业、产品情况

单位:元 币种:人民币

■

主营业务分地区情况表

单位:元 币种:人民币

■

（3）公司主要供应商、客户情况说明

■

3、报告期内公司资产构成、主要财务数据同比发生重大变动情况说明

（1）应收票据2010年12月31日期末数为696,351,897.54 元，比期初数增加234.72%，其主要原因是本期生产规模扩大、营业收入增加，采用票据结算方式相应增加所致。

（2）应收账款2010年12月31日期末数为478,537,441.63元，比期初数增加66.21%，其主要原因是本期生产规模扩大、营业收入增加，应收账款相应增加所致。

（3）其他应收款2010年12月31日期末数为9,127,384.19元，比期初数增加124.92%，其主要原因是本期支付的海关税款押金及铁路运输押金增加所致。

（4）存货2010年12月31日期末数为779,828,226.86元，比期初数增加51.53%，其主要原因是期末库存商品及原材料增加。

（5）长期股权投资2010年12月31日期末数为1,000,000.00元，比期初数增加1,000,000.00元，其主要原因是对安徽时代物资股份有限公司股权投资所致。

（6）固定资产2010年12月31日期末数为4,011,934,633.62元，比期初数增加79.00%，其主要原因是本期35万吨高档包装纸板项目完工转入固定资产所致。

（7）在建工程2010年12月31日期末数为6,726,600.08元，比期初数减少99.63%，其主要原因是本期35万吨高档包装纸板项目完工转入固定资产所致。

（8）工程物资2010年12月31日期末数为0元，比期初数减少100.00%，其主要原因是本期在建工程领用所致。

（9）递延所得税资产2010年12月31日期末数为14,479,401.61元，比期初数增加44.53%，其主要原因是本期提取坏账准备及预提运费所致。

（10）短期借款2010年12月31日期末数为1,437,247,379.98元，比期初数增加63.06%，其主要原因是本期生产规模扩大所需流动资金借款增加所致。

（11）应付票据2010年12月31日期末数为50,219,900.00元，比期初数减少50.28%，其主要原因是本期期末采用票据结算方式减少所致。

（12）预收账款2010年12月31日期末数为62,044,193.48元，比期初数增加33.07%，其主要原因是本期预收卡纸销售货款增加所致。

（13）应付职工薪酬2010年12月31日期末数为24,268,850.12元，比期初数增加65.52%，其主要原因是本期生产规模扩大导致所需员工增加后，期末应付职工工资增加所致。

（14）应交税费2010年12月31日期末数为-18,690,971.86元，比期初数增加84.82%，其主要原因是公司35万吨高档包装纸板项目设备主要在上期购买，本期增值税留抵减少所致。

（15）应付利息2010年12月31日期末数为8,025,223.94元，比期初数增加36.63%，其主要原因是预提银行借款利息增加所致。

（16）一年内到期的非流动负债2010年12月31日期末数为120,000,000.00元，比期初数增加140.00%，其主要原因是一年内到期的长期借款增加所致。

（17）递延所得税负债2010年12月31日期末数为45,981,909.37元，比期初数增加45,981,909.37元，其主要原因是可转换公司债负债与权益进行分拆后，负债账面余额与主管税务机关确定的计税基础差异从而导致的递延所得税负债增加所致。

（18）营业收入2010年度发生数为4,605,857,523.04元，比上期数增加47.51%，其主要原因是35万吨高档包装纸板在本年度投产，产能增加所致。

（19）营业成本2010年度发生数为3,855,315,874.03元，比上期数增加49.64%，其主要原因是35万吨高档包装纸板在本年度投产，产能增加所致。

（20）销售费用2010年度发生数为199,068,160.77元，比上期数增加98.57%，其主要原因是本期产品销量增加相应运输费增加所致。

（21）管理费用2010年度发生数为136,266,446.52元，比上期数增加47.40%，其主要原因是本期污水治理费及人员工资增加所致。

（22）财务费用2010年度发生数为176,007,121.58元，比上期数增加164.07%，其主要原因是本期35万吨卡纸投产后项目借款利息费用化及可转债利息摊销增加所致。

（23）资产减值损失2010年度发生数为6,055,087.57元，比上期数增加897.20%，其主要原因是本期应收账款增加，按账龄组合计提的资产减值损失增加。

（24）营业外收入2010年度发生数为12,425,484.86元，比上期数增加68971.19%，其主要原因是本期收到2009年度进口产品贴息所致。

（25）营业外支出2010年度发生数为8,548,618.17元，比上期数增加211.16%，其主要原因是本期处置固定资产损失增加所致。

4、报告期内公司现金流量构成情况

单位：人民币元

■

（1）经营活动产生的现金流量净额低于上年同期150.87%，主要是销售商品收到的银行承兑汇票未及时贴现所致。

（2）投资活动产生的现金流量净额比上年同期减少91.10%，主要是由于本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金同比减少1,511,300,769.89元所致。

（3）筹资活动产生的现金流量净额比上年同期减少79.78%,主要是去年同期公司发行债券收到的现金增加所致。

（4）现金及现金等价物净增加额比上年同期减少646.92%,主要是经营活动产生的现金流量净额同比大幅减少所致。

5、报告期内对公司设备利用情况、订单的获取情况、产品销售或积压情况、主要技术人员变动情况等与公司经营相关的重要信息的讨论与分析

（1）报告期内，公司生产设备运转良好，主要产品白卡纸、文化纸、箱板纸、石膏护面纸项目设备运转正常。报告期内公司年产35万吨高档包装纸板项目顺利投产，现运行良好。

（2）报告期内，公司生产机制纸，产销率达到95.55%，主要产品库存合理，销售市场和地区分布没有发生重大不利变化。

（3）报告期内公司主要生产技术及技术人员没有发生重大变化。

6、公司主要控股公司的经营情况及业绩分析

单位：万元 币种：人民币

■

7、报告期内，公司技术创新、节能减排及自主创新情况

报告期内，公司废水深度处理资源化回用工程顺利实施，其生态净化系统将杏花河河道改造成氧化塘和人工湿地，对公司排水进行深度净化处理，优化了公司的水循环系统，降低了公司的废水排放指标。通过对制浆和造纸的工艺、设备进行的技术改造和技术创新，有效的降低了水、电、汽等能耗的耗用，杜绝跑、冒、滴、漏等现象。

二、对公司未来发展的展望

1、分析公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局等相关变化趋势以及对公司可能的影响程度

公司所属造纸行业。我国造纸工业发展与国民经济及社会发展密切相关，经济的发展将为我国造纸工业发展提供强有力的支撑。由于造纸工业属资金、技术密集型行业，产品升级换代和技术改造将需资金和技术支持，目前国内部分企业通过引进先进生产设备，扩大规模，成功地进行了产品结构升级，产品质量已达到或接近国际水平，提升了产品竞争力，具备了和外国厂商抗衡的能力。

未来一段时间，造纸行业将进入结构调整、技术产品升级和节能减排淘汰落后产能的关键时期。另随着行业部分产品产量和销量的不断增加，环保要求的不断提高，造纸原料可能会持续走高。

2、未来公司发展机遇和挑战，发展战略以及各项业务的发展规划

（1）调整、优化产品结构，降低经营风险。

（2）加快全资子公司年产75万吨高档包装纸项目的建设，严格控制项目预算，加快项目建设进度，争取早日建成投产。

（3）积极考察上游资源，在适当的时机积极储备林业资源，加快林浆纸建设，提高公司自制木浆的规模，减少对国际商品浆的依赖。

（4）2011年公司生产经营计划

①强化各项考核，细化考核方案，做好预算管理、量化管理，降低综合成本。

②加快全资子公司江苏博汇纸业年产75万吨高档包装纸板工程项目的建设进度，争取尽快建成投产。

③巩固和加大对销售市场的开发，实现产销平衡；制定合理的营销策略，完善销售体系，加强对公司人员的培训，强化市场化管理，通过积极的营销体系，进一步扩大国内外市场份额。

④加强技术学习与技术交流，做好技术创新与技术革新，提升企业的技术水平；优化工艺，提高产品质量。

2011年公司计划生产各类机制纸100万吨以上，实现营业收入52亿元，营业成本45亿元。

3、公司未来发展战略所需的资金需求及使用计划，以及资金来源情况

造纸业作为资金密集型企业，决定了企业在发展的同时，伴随着对资金的大量需求。基于公司未来发展的资金需求，公司将采取：

（1）加大主营业务的发展，拓宽销售渠道，加大货款的回款力度和产品的销售，减少存货周转周期，促进资金良性循环。

（2）积极与金融机构保持良好的信誉关系，巩固、拓宽融资渠道，通过银行信贷、增加银行授信额度等措施筹措银行贷款，确保资金链安全循环。

（3）通过资本市场再融资和银团贷款来保证建设项目资金。

4、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素及已或拟采取的对策和措施

公司生产所用原料为商品木浆、进口废纸等。该等原材料价格变动将直接影响本公司的主营业务成本，进而影响公司的毛利率水平

措施：积极调整原料结构，控制好大宗原料的采购；商品木浆、进口废纸受国际浆价、废纸价格影响波动幅度比较大，因此与多家纸浆经销商建立长期稳定的战略合作关系，降低纸浆的采购成本。目前已建成投产的化机浆、化学浆项目能为公司提供优质的造纸原料，不仅降低了生产成本，而且降低了原材料对市场的依赖度。

6.2 主营业务分行业、产品情况表

  请见前述6.1

6.3 主营业务分地区情况表

  请见前述6.1

6.4 募集资金使用情况

√适用 □不适用

单位:万元 币种:人民币

■

变更项目情况

□适用 √不适用

6.5 非募集资金项目情况

√适用 □不适用

单位:万元 币种:人民币

■

6.6 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□适用 √不适用

6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

经中瑞岳华会计师事务所有限公司审计，公司（母公司）2010年度实现净利润82,239,932.28元，提取10%的法定盈余公积金8,223,993.23元，提取5%任意盈余公积金4,111,996.61元，加上年初未分配利润741,562,214.05元，可供分配的利润为811,466,156.49元。

拟以公司2010年末总股本504,577,642股为基数，向全体股东按每10股派发现金0.50元（含税），拟分配现金股利共计25,228,882.10元。剩余未分配利润786,237,274.39元转入下一年度。

公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

□适用 √不适用

§7 重要事项

7.1 收购资产

□适用 √不适用

7.2 出售资产

□适用 √不适用

7.3 重大担保

√适用 □不适用

单位:万元 币种:人民币

■

7.4 重大关联交易

7.4.1 与日常经营相关的关联交易

√适用 □不适用

单位:元 币种：人民币

■

其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额0元。

7.4.2 关联债权债务往来

□适用 √不适用

7.4.3 报告期内资金被占用情况及清欠进展情况

□适用 √不适用

截止报告期末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案

□适用 √不适用

7.5 委托理财

□适用 √不适用

7.6 承诺事项履行情况

（下转B78版）

股票简称	博汇纸业
股票代码	600966
股票上市交易所	上海证券交易所
公司注册地址和办公地址	山东省淄博市桓台县马桥镇工业路北首
邮政编码	256405
公司国际互联网网址	www.bohui.net
电子信箱	zqb@bohui.com

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	杨国栋	潘庆峰
联系地址	山东省淄博市桓台县马桥镇工业路北首	山东省淄博市桓台县马桥镇工业路北首
电话	0533-8539966	0533-8539966
传真	0533-8539966	0533-8539966
电子信箱	zqb@bohui.com	zqb@bohui.com

	2010年	2009年	本期比上年同期增减(%)	2008年
营业收入	4,605,857,523.04	3,122,463,247.23	47.51	3,310,674,337.79
利润总额	236,638,666.86	282,866,756.37	-16.34	347,137,640.39
归属于上市公司股东的净利润	163,027,394.10	199,390,982.22	-18.24	253,712,198.14
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	160,115,146.09	201,421,774.01	-20.51	253,139,715.92
经营活动产生的现金流量净额	-275,709,093.51	541,936,280.39	-150.87	484,436,038.09
	2010年末	2009年末	本期末比上年同期末增减(%)	2008年末
总资产	6,647,700,398.18	5,853,683,205.41	13.56	4,405,039,025.61
所有者权益（或股东权益）	2,969,598,512.08	2,862,655,735.47	3.74	2,482,393,623.17

	2010年	2009年	本期比上年同期增减(%)	2008年
基本每股收益（元／股）	0.3231	0.3952	-18.24	0.5028
稀释每股收益（元／股）	0.3231	0.3759	-14.05	0.5028
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	0.3173	0.3992	-20.52	0.5017
加权平均净资产收益率（%）	5.64	7.63	减少1.99个百分点	10.71
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	5.54	7.71	减少2.17个百分点	10.69
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	-0.55	1.07	-151.40	0.96
	2010年末	2009年末	本期末比上年同期末增减(%)	2008年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	5.89	5.67	3.88	4.92

项目	金额
非流动资产处置损益	-8,448,860.83
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）	12,414,252.86
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-88,525.34
所得税影响额	-979,428.11
少数股东权益影响额（税后）	14,809.43
合计	2,912,248.01

	本次变动前		本次变动增减（＋，－）					本次变动后
	数量	比例(%)	发行新股	送股	公积金转股	其他	小计	数量	比例(%)
一、有限售条件股份	112,592,290	22.31				-112,592,290	-112,592,290	0	0
1、国家持股
2、国有法人持股
3、其他内资持股	112,592,290	22.31				-112,592,290	-112,592,290	0	0
其中： 境内非国有法人持股	112,592,290	22.31				-112,592,290	-112,592,290	0	0
境内自然人持股
４、外资持股
其中： 境外法人持股
境外自然人持股
二、无限售条件流通股份	391,983,710	77.69				112,593,932	112,593,932	504,577,642	100
1、人民币普通股	391,983,710	77.69				112,593,932	112,593,932	504,577,642	100
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
三、股份总数	504,576,000	100				1,642	1,642	504,577,642	100

股东名称	年初限售股数	本年解除限售股数	本年增加限售股数	年末限售股数	限售原因	解除限售日期
山东博汇集团有限公司	112,592,290	112,592,290	0	0	股改承诺	2010年11月8日
合计	112,592,290	112,592,290	0	0	/	/

报告期末股东总数					65,988户
前十名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股总数		持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
山东博汇集团有限公司	境内非国有法人		33.77	170,397,730		0	无
中国建设银行－国泰金马稳健回报证券投资基金	未知		1.66	8,393,679		0	未知
青岛海光生物工程技术有限公司	境内非国有法人		0.80	4,056,352		0	无
中国工商银行－金泰证券投资基金	未知		0.42	2,105,554		0	未知
中国工商银行股份有限公司－国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金	未知		0.37	1,843,195		0	未知
银河证券－招行－银河金星1号集合资产管理计划	未知		0.34	1,704,673		0	未知
三井住友资产管理株式会社－中国A股母基金	未知		0.34	1,699,901		0	未知
逯颀迅	境内自然人		0.27	1,380,714		0	未知
张文姬	境内自然人		0.27	1,362,100		0	未知
于向芹	境内自然人		0.27	1,359,700		0	未知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称		持有无限售条件股份的数量				股份种类及数量
山东博汇集团有限公司		170,397,730				人民币普通股
中国建设银行－国泰金马稳健回报证券投资基金		8,393,679				人民币普通股
青岛海光生物工程技术有限公司		4,056,352				人民币普通股
中国工商银行－金泰证券投资基金		2,105,554				人民币普通股
中国工商银行股份有限公司－国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金		1,843,195				人民币普通股
银河证券－招行－银河金星1号集合资产管理计划		1,704,673				人民币普通股
三井住友资产管理株式会社－中国A股母基金		1,699,901				人民币普通股
逯颀迅		1,380,714				人民币普通股
张文姬		1,362,100				人民币普通股
于向芹		1,359,700				人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明		控股股东博汇集团与其余9名股东之间不存在关联关系，也不属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人，其他股东无法确定。

名称	山东博汇集团有限公司
单位负责人或法定代表人	金亮宗
成立日期	1992年5月11日
注册资本	13,524
主要经营业务或管理活动	制造、销售蒸气、电、轻工机械、纺织机械及配件，销售标准件、劳保用品、烟酒糖茶、日用百货、建材、陶瓷、五金交电、文具用品、日用杂品。

姓名	杨延良
国籍	中国
是否取得其他国家或地区居留权	否
最近5年内的职业及职务	原任公司董事长、党委书记、博汇集团董事、江苏博汇纸业有限公司董事长、山东海力化工股份有限公司董事长、山东科润投资有限公司董事长，现任董事、党委书记、江苏博汇纸业有限公司董事，山东博汇集团有限公司董事、山东海力化工股份有限公司董事长、山东科润投资有限公司董事长

姓名	职务	性别	年龄	任期起始日期	任期终止日期	年初持股数	年末持股数	变动原因	报告期内从公司领取的报酬总额（万元）（税前）	是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴
杨振兴	董事长、总经理	男	32	2009年4月3日	2012年4月2日	0	0		19.03	否
杨延良	董事	男	63	2009年4月3日	2012年4月2日	0	0		22.38	是
王友贵	董事、副总经理	男	48	2009年4月3日	2012年4月2日	0	0		18.61	否
金亮宗	董事	男	54	2009年4月3日	2012年4月2日	0	0		0	是
杨升	董事	男	48	2009年4月3日	2010年4月10日	0	0	因工作原因辞职	0	是
杨延智	董事、副总经理	男	36	2009年4月3日	2012年4月2日	0	0		19.17	否
荆树兵	董事	男	52	2009年4月3日	2012年4月2日	0	0		15.13	否
赵伟	独立董事	男	51	2009年4月3日	2012年4月2日	0	0		3	否
聂志红	独立董事	男	38	2009年4月3日	2012年4月2日	0	0		3	否
赵耀	独立董事	男	41	2009年4月3日	2012年4月2日	0	0		3	否
胡安忠	监事会主席	男	45	2009年4月3日	2012年4月2日	0	0		15.66	否
李军	监事	男	42	2009年4月3日	2012年4月2日	0	0		0	是
郑先山	监事	男	36	2009年4月3日	2012年4月2日	0	0		19.12	否
曹林	监事	男	38	2009年4月3日	2012年4月2日	0	0		15.30	否
金田宗	监事	男	44	2009年4月3日	2012年4月2日	0	0		11.92	否
孙吉	监事	男	43	2009年4月3日	2012年4月2日	0	0		12.25	否
张艳	监事	女	35	2009年4月3日	2012年4月2日	0	0		9.95	否
周克军	副总经理	男	47	2009年4月3日	2012年4月2日	0	0		18.55	否
史霄	财务总监	女	35	2009年4月3日	2012年4月2日	0	0		9.03	否
杨国栋	董事会秘书	男	34	2009年4月3日	2012年4月2日	0	0		8.99	否
合计	/	/	/	/	/	0	0	/	224.09	/

分行业或分产品	营业收入	营业成本	营业利润率(%)	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	营业利润率比上年增减（%）
分行业
造纸业	4,545,771,581.52	3,798,750,349.02	16.43	45.58	47.44	增加36.81个百分点
分产品
卡纸	2,767,789,566.03	2,189,049,241.72	20.91	125.99	119.78	增加2.23个百分点
书写纸	942,909,642.05	846,491,617.56	10.23	-3.23	11.43	减少11.81个百分点

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
东北	143,160,676.71	84.96
华北	1,207,942,388.53	-2.02
华东	884,687,813.96	35.87
华南	1,241,591,072.25	83.28
华中	527,881,077.88	112.54
西北	40,796,166.66	49.54
西南	464,886,074.04	126.16
出口	34,826,311.49	1,330.81

前五名供应商采购金额合计（元）	1,847,826,719.52	占采购总额比重（%）	41.26
前五名销售客户销售金额合计（元）	564,194,425.20	占营业收入比重（%）	12.25

项目	2010年	2009年	增减比例(%)
经营活动产生的现金流量净额	-275,709,093.51	541,936,280.39	-150.87
投资活动产生的现金流量净额	-148,006,818.26	-1,662,707,588.15	-91.10
筹资活动产生的现金流量净额	233,693,600.77	1,155,515,443.38	-79.78
现金及现金等价物净增加额	-190,022,311.00	34,744,135.62	-646.92

公司 名称	业务 性质	主营业务	注册 资本	持股 比例	总资产	净利润
淄博大华纸业有限公司	中外合资经营企业	开发、生产、销售板纸及纸制品，并从事上述产品的进出口业务（不含分销业务、许可证产品凭许可证生产经营	9,000.00	60%	23,094.58	653.36
山东博汇浆业有限公司	中外合资经营企业	生产、销售造纸纸浆；并从事非公司自产机制纸的批发	52,770.00	75%	86,475.03	10,154.29
北京金达尔纸业有限公司	有限责任公司	经销纸制品	600.00	100%	855.59	3.16
江苏博汇纸业有限公司	有限责任公司	纸张销售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务	20，000.00	100%	20,162.12	-44.55

募集资金总额	95,364.40		本年度已使用募集资金总额		0
			已累计使用募集资金总额		95,364.40
承诺项目	是否变更项目	拟投入金额	实际投入金额	是否符合计划进度	预计收益	产生收益情况
年产35万吨高档包装纸板项目	否	95,364.40	95,364.40	是	27,878.20	29054.57
合计	/	95,364.40	95,364.40	/	27,878.20	/

项目名称	项目金额	项目进度	项目收益情况
年产75万吨高档包装纸板项目	308,600.00	处于设计阶段
合计	308,600.00	/	/

公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）
报告期内担保发生额合计	0
报告期末担保余额合计	0
公司对控股子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计	4,380
报告期末对子公司担保余额合计	0
公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）
担保总额	0
担保总额占公司净资产的比例(%)	0

关联方	向关联方销售产品和提供劳务		向关联方采购产品和接受劳务
	交易金额	占同类交易金额的比例(%)	交易金额	占同类交易金额的比例(%)
山东天源热电有限公司			491,372,754.29	97.21
山东天源热电有限公司			190,772,920.31	100.00
安徽时代物资股份有限公司	38,857,302.89	0.85