⊙记者 张欢 周翀 ○编辑 朱绍勇

  经历了3月份的一波调整后，近期通信板块重新焕发生机，多只个股呈现胎动迹象。分析人士指出，目前全球通信设备行业正重新驶入复苏轨道，3G用户稳定增加也使得移动增值服务迎来春天，双双给力通信板块。目前通信板块估值渐趋合理，看好二季度该板块的投资机会。

  通信设备前景看好

  英大证券研究报告指出，随着智能终端主宰未来手机产业，全球通信行业步入春天。三大运营商近日公布了2011年投资支出计划，总计高达2792亿元。而从其公布支出结构看，基础网络建和创新及增值平台投资成为关注重点，其资本支出较去年同期均有较大幅度的提升。另外，国家电网智能电网建设已经步入全面建设阶段，电力光纤到户也将拉动接入网的建设。

  在投资主线上，英大证券指出，随着全球通信行业步入春天，以及智能终端的快速崛起，可以关注“华为系”公司和智能终端的配套厂商。一是光通信“最后一公里”接入网投建高峰有望延续，重点关注中兴通讯、烽火通信等相关公司；二是伴随3G用户的普及和智能终端价格的回落，移动互联网将步入快速发展的通道，这必然导致无线网络如3G、WLAN等的投建，重点关注新网锐捷等；三是华为目前已经迈入了全球通信设备行业第一梯队，将分享全球4G商用网建设的浪潮，看好其相关的配套厂商和外包厂商，如卓翼科技、大富科技等。

  此外，英大证券还指出，随着智能终端价格的回落以及中低端智能手机的兴起，其相应的设备商以及基于智能终端的应用服务也值得重点关注，如配套商劲胜股份、信维通信以及移动支付芯片商东信和平等。

  光通信子行业呈现建仓良机

  在通信子行业上，各大研究机构对光通信这一通信子行业情有独钟。东方证券指出，市场的波动已经造就高增长、低估值的光通信板块，战略建仓时机难得。目前光通信板块普遍估值已经到了30 倍以下，龙头的中兴通讯甚至只有20倍，在光通信行业高增长的背景下，光通信板块已经成为价值投资者所崇尚的典型投资类型。可以说，光通信板块已经到了左侧建仓的良好时机，而国家宽带规划的有关细则仍然在计划中，也有望成为近期光通信板块爆发的催化剂。

  东方证券指出， 应关注光通信行业爆发性、持续性、竞争力等核心特征，并沿着上述逻辑精选个股。光纤到户建设推动光纤物理链路长度的急速扩张，对ODN 相关配线设备需求急速增长，近期以来市场对光分路器等光配线核心器件的需求呈现超过100%幅度的增长，利好日海通讯、新海宜等相关个股。而在竞争力为王的传输和接入主系统设备市场，主系统设备是一个成熟的市场，呈现完全国际化和寡头特征，竞争充分，因而竞争力和产品技术实力是关键，建议关注中兴通讯、烽火通信等相关优势企业。