⊙国金证券基金研究中心 张剑辉 焦媛媛

  鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日，公司股东现由国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司、深圳市北融信投资发展有限公司组成，三家股东的出资比例分别为50%、49%、1%。目前，鹏华基金管理有限公司股权结构稳定，两个大股东对公司发展满怀信心，并在公司业务上给予充分的支持。可以说，股权结构稳定、管理层稳定是基金公司发展的前提要素。

  据wind资讯统计，截至2011年1月20日可交易的LOF基金一共有53只。鹏华基金共拥有6只LOF乐富基金，是管理LOF基金最多的基金公司。

  鹏华基金目前归属投研环节的部门主要包括基金管理部、研究部、固定收益部、集中交易室、机构投资部和国际业务部，人数总共70多人，占全公司人数的三分之一。据统计，鹏华基金旗下所有基金经理进入公司的平均时间近6年，证券从业年限平均8.5年，是业内少有的稳定而资深的投研团队。整体来看鹏华基金投研机制是在制度约束下，给予基金经理充分的个性发挥，同时鼓励投研交流分享、加强合作。良好的成长空间和激励机制，其结果必然是基金业绩表现的整体提升。

  首先，以时间维度考察鹏华基金权益类基金品种的业绩及其持续性，统计最近5年20个季度鹏华旗下偏股型基金各季度业绩表现，其中14个季度都超越同业平均水平，公司整体业绩保持了良好的持续性。截至2011年4月21日，鹏华旗下百亿旗舰基金——鹏华价值优势今年以来净值增长率高达12.03%，在所有股票型基金中排名第一。

  在固定收益端产品方面，鹏华旗下三只债券型基金（鹏华丰润成立时间尚短，暂不做统计）鹏华普天债券基金（新股申购型）、鹏华丰收（普通债券型）和鹏华增利（新股申购型）的业绩表现。大多数年度，鹏华债基表现都位居同业前列。特别在2011年一季度二级债基业绩普遍走低的情况下，鹏华丰收和鹏华信用增利AB净值增长率分别为1.62%、1.49%和1.40%，仍以较为稳健的收益位列同类基金前十名。