⊙华宝证券策略组

  上周美国主权信用评级前景遭到下调，引发全球市场恐慌情绪升温，股票市场普遍出现大跌，但随后在企业财报利好的刺激下，欧美股市出现强劲反弹，道指更是创出本轮反弹新高。其中，尤其值得投资者注意的是美元指数在此之后出现破位下行的趋势，创出2009年12月以来的新低。目前欧洲加息预期强于美国，人民币升值预期也很强，我们认为在美联储货币政策没有明确转向前，美元指数继续破位下行的可能性很大。这将一定程度上刺激大宗商品和全球股票市场走强。国内一季度消费者信心开始走强也促使我们维持目前可能是消费增长低点的判断，因此我们重申中长线布局大消费行业时机已现的观点。本周人民币升值可能成为市场关注的焦点，大盘如能站稳3000点，本周将继续向上挑战突破3039-3083平台。

  在通胀持续走高的环境下，左侧逢低布局大消费行业，结合右侧挖掘周期类当中结构性机会将是目前最佳投资策略。中西部固定资产投资继续保持较快增长，我们建议稳健型投资者继续关注受益保障房建设需求、具备自有矿产资源的中西部钢铁企业的投资机会，银行、电力等板块值得重点关注。建议激进投资者本周重点关注受益人民币升值的造纸和航空等板块的交易性机会，有色、煤炭等资源品行业值得继续关注。中长线投资者可以继续逐步逢低关注白酒、医药等大消费板块的投资机会。