中外运空运发展股份有限公司
2011年第一季度报告
§1重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名
| 未出席董事姓名 | 未出席董事职务 | 未出席董事的说明 | 被委托人姓名 |
| 宋奇 | 董事 | 另有公务 | 徐扬 |
1.3 公司第一季度财务报告未经审计。
1.4
| 公司负责人姓名 | 张建卫 |
| 主管会计工作负责人姓名 | 王久云 |
| 会计机构负责人（会计主管人员）姓名 | 何艳 |
公司负责人张建卫、主管会计工作负责人王久云及会计机构负责人（会计主管人员）何艳声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度期末 | 本报告期末比上年度期末增减(%) | |
| 总资产(元) | 5,948,860,079.02 | 6,142,061,941.03 | -3.15 |
| 所有者权益（或股东权益）(元) | 5,094,476,880.63 | 5,169,386,224.37 | -1.45 |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） | 5.63 | 5.71 | -1.40 |
| 年初至报告期期末 | 比上年同期增减(%) | ||
| 经营活动产生的现金流量净额(元) | -37,560,956.48 | -363.48 | |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） | -0.0415 | -364.33 | |
| 报告期 | 年初至报告期期末 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 归属于上市公司股东的净利润(元) | 95,058,709.38 | 95,058,709.38 | 21.96 |
| 基本每股收益（元/股） | 0.1050 | 0.1050 | 21.95 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股) | 0.1056 | 0.1056 | 22.79 |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.1050 | 0.1050 | 21.95 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 1.85 | 1.85 | 增加0.18个百分点 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 1.86 | 1.86 | 增加0.20个百分点 |
扣除非经常性损益项目和金额：
单位：元 币种:人民币
| 项目 | 金额 |
| 非流动资产处置损益 | 73,869.66 |
| 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） | 180,000.00 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -1,044,847.05 |
| 所得税影响额 | 197,744.35 |
| 少数股东权益影响额（税后） | 44.99 |
| 合计 | -593,188.05 |
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数（户） | 56,940 | |
| 前十名无限售条件流通股股东持股情况 | ||
| 股东名称（全称） | 期末持有无限售条件流通股的数量 | 种类 |
| 中国机械进出口（集团）有限公司 | 26,521,745 | 人民币普通股 |
| 泰康人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－019L－FH002沪 | 12,400,000 | 人民币普通股 |
| 泰康人寿保险股份有限公司－万能－个险万能 | 8,140,254 | 人民币普通股 |
| 中国工商银行－易方达价值成长混合型证券投资基金 | 8,000,000 | 人民币普通股 |
| 中国农业银行－中邮核心成长股票型证券投资基金 | 7,018,741 | 人民币普通股 |
| 北京首都旅游股份有限公司 | 5,893,721 | 人民币普通股 |
| 泰康人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－019L－CT001沪 | 4,040,000 | 人民币普通股 |
| 中国建设银行－交银施罗德蓝筹股票证券投资基金 | 3,866,801 | 人民币普通股 |
| 陈经建 | 3,200,000 | 人民币普通股 |
| 兴业银行股份有限公司－民生加银内需增长股票型证券投资基金 | 2,600,000 | 人民币普通股 |
§3重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
| 科目 | 期末余额 | 年初余额 | 变动金额 | 变动比率 |
| 递延所得税资产 | 9,017,662.05 | 17,981,042.08 | -8,963,380.03 | -49.85% |
| 应交税费 | 31,879,270.00 | 86,409,742.74 | -54,530,472.74 | -63.11% |
| 科目 | 本期金额 | 上期金额 | 变动金额 | 变化比率 |
| 投资收益 | 100,695,313.68 | 69,237,543.99 | 31,457,769.69 | 45.43% |
变动原因：
1、递延所得税资产：递延所得税资产的减少主要是因为可抵扣暂时性差异转回。
2、应交税费：应交税费的大幅减少也是因为进行了所得税的预缴。
3、投资收益： 1）公司合营企业银河航空2011年第一季度同比亏损大幅增加，主要是因为报告期内由于运力趋于饱和使得航空运价持续走低、而国际油价不断攀高，低收入高成本比去年同期体现的更加明显。另一方面，银河航空本身规模较小，固定成本率相对较高，不能形成规模效应；2）中外运敦豪2011年第一季度利润总额与去年同期相比有较大幅度的增加，主要是因为报告期内中外运敦豪业务量同比上升5.84%，平均燃油附加费同比增加等所带来的收入增长，此外，汇率的降低使得直接成本较去年同期相比有所减少，扩大了利润增长的空间；公司投资收益的同比增加主要是因为中外运敦豪较好的盈利状况拉动投资收益的整体提升。
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用 □不适用
1）、公司第四届董事会第十三次会议审议通过了《关于审议公司参与青岛航空物流园区空港物流中心投资项目的议案》，同意根据业务发展需求及青岛航空物流园区管理委员会的要求在流亭镇注册具有独立法人资格的公司，投资1.23亿元人民币，在青岛航空物流园区投资建设"外运发展青岛空港物流中心"。如果实际投资金额未超过估算额的110%时（即在人民币13,530万元以下），授权总经理处理相关事宜并报董事会备案。具体内容详见公司对外投资公告（临2009-010）。截至本报告期末，该物流中心已经成立，相关后续事宜正在办理中。
2）、公司第四届董事会第十五次会议审议通过了《关于公司与Aramex PJSC共同投资设立合资企业的议案》，同意公司与Aramex PJSC共同投资300万美元设立中外合资企业。公司使用自有资金出资150万美元，占合资企业注册资本的50%。授权公司总经理负责签署相关文件并处理后续事宜。具体内容详见公司临时公告（临2010-014）。截至本报告期末，该合资公司的成立事宜正在办理中。
3）、公司第四届董事会第十六次会议审议通过了《关于审议在上海西北保税物流园区设立保税物流公司的议案》。同意使用自有资金在上海普陀区西北物流保税园区设立保税物流公司，暂定名为"上海中外运保税物流有限公司"，注册资本为人民币500万，主要经营公共保税业务及奢侈品保税物流业务等。并授权总经理负责处理相关事宜。截至本报告期末，该公司的成立事宜正在办理中。
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
中外运空运发展股份有限公司控股股东中国外运股份有限公司在本公司股权分置改革过程中承诺"自股权分置改革方案实施之日起36个月内，根据外运发展业务需要，依据国家相关法律法规的规定，经外运发展股东大会审议通过并报国家有权部门审批后，向外运发展转让部分优质资产。"为履行上述承诺，中国外运向本公司转让其所持有的中国外运大件物流有限公司（以下简称"大件公司"）51%的股权。该事项已于2010年2月8日经公司2010年第一次临时股东大会审议通过。但鉴于大件公司2010年净利润金额可能大幅低于预测金额，本着对广大投资者负责的原则，公司控股股东中国外运出于保护中小股东利益的考虑建议本公司考虑是否继续进行收购大件公司51%股权的交易。公司经审慎研究，决定取消收购大件公司51%股权的交易，并已于2010年11月15日经公司2010年第三次临时股东大会审议通过。
在取消收购大件公司51%的股权的交易后，中国外运及外运发展将根据监管部门的有关要求，继续研究解决股改承诺的具体方案。就履行股改承诺问题，中国外运承诺，力争在一年内，抓住市场机会，整合部分地区的空运资产，使其达到注入上市公司的条件，并根据外运发展的需要，经外运发展董事会或股东大会审批后，注入外运发展，以完成股改承诺。（具体请参阅公司于2011年1月19日发布的临时公告（临2011-003号）。
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
中外运空运发展股份有限公司
法定代表人:： 张建卫
2011年4月27日
股票代码：600270 股票简称：外运发展 编号：临2011-017号
中外运空运发展股份有限公司
第四届董事会第二十五次会议决议公告
本公司及董事会全体成员（在此发表异议声明的除外）保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
中外运空运发展股份有限公司董事会于2011年4月15日以书面方式向全体董事发出于2011年4月25日在北京市海淀区西直门北大街甲43号金运大厦12层会议室召开第四届董事会第二十五次会议的通知。本次董事会如期举行，应参加表决董事7人，实际参加表决董事7人。董事宋奇先生因另有公务未能亲自出席本次会议，书面委托独立董事徐扬先生代为出席并表决。会议由董事长张建卫先生主持。公司监事会成员列席了会议，并对会议的通知、召集、召开、表决的程序以及会议内容、表决结果的真实性、合法性进行了监督，会议符合《公司法》及《公司章程》的有关规定。
会议就原定议程进行：
1、通过了《关于审议公司2011年第一季度报告的议案》，同意按上海证券交易所《股票上市规则》的有关要求，在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn ）及《上海证券报》、《中国证券报》两家中国证监会指定的信息媒体上披露公司2011年第一季度报告。
表决票7票，赞成票7票，反对票0票，弃权票0票。
2、通过了《关于审议公司新设分支机构的议案》，同意根据公司业务发展需要，在安徽增设“中外运空运发展股份有限公司芜湖分公司（暂定名）”，并根据当地工商行政主管部门的有关规定办理注册手续。授权公司总经理负责处理具体相关事宜。
表决票7票，赞成票7票，反对票0，弃权票0票。
特此公告。
中外运空运发展股份有限公司
董事会
二○一一年四月二十七日