（上接B73版）
公司采取租售结合的经营模式，商铺及配套物业的销售业务随着公司各项物业的开发及销售时间不同而具有一定的波动性，与此同时，随着租赁面积逐年增加及租金水平上升，商铺及配套物业租赁收入将呈现稳步增长态势。2010年商铺及配套物业销售收入同比增长130.33%，占营业收入的比例由2009年的24.53%上升到31.14%，而商铺及配套物业租赁收入同比增长95.18%，占营业收入的比例由2009年的26.84%增加到28.87%。
（二）公司未来发展展望
1、行业发展趋势
皮革制品作为高档消费品，在消费升级、扩大内需的宏观政策形势下，呈现良好的发展势头。皮革制品生产企业以中小企业为主，专业市场作为一种商品流通形式，在我国计划经济向市场经济转轨过程中起步，在新商业模式不断涌现过程中逐步完善，不断发挥支撑产业发展和产业转型升级方面的作用。
（1）国内消费结构升级，消费需求不断释放。
国家《十二五规划纲要》把扩大消费需求作为扩大内需的战略重点，提出了增强居民消费能力，促进消费结构升级，进一步释放城乡居民消费潜力的要求。随着工业化、城镇化进程的加快，居民收入水平和购买能力的持续提高，消费能力和个性化需求的逐渐增强，皮革产品的消费增长空间广阔，国内市场需求的拉动作用将日益显著。
（2）企业自主创新能力增强，皮革产品附加值提高。
在政策的有效引导下，皮革制品生产企业的自主创新意识和能力逐年增强。随着皮革面料加工工艺的进步，以及设计、搭配在皮革服装中不断的创新，不同质地、不同风格、不同颜色的皮革服装层出不穷，既满足了人们个性化穿着的需求，也大大地提高的产品的附加值。产品的不断创新以及时尚化休闲化，极大地刺激了皮革服装消费，并通过形成自主创新核心技术，加快自主品牌建设，引领了皮革产业结构调整和发展方式转变，促进了皮革产业的发展。
（3）要素价格上扬压力持续，价格传导能力较强。
原材料成本和劳动力价格的快速上升，使得皮革制品生产企业的成本压力陡升。但是，依靠新产品、新款式定价灵活的优势，以及高附加值产品的大量推出，总体上皮革生产企业的价格传导能力较强。皮革制品价格上升对消费的抑制作用尚不明显。
（4）专业市场成为皮革产品流通模式变革的重要方向，专业市场间竞争趋于激烈。
以企业直营、集中经营为特征的专业市场经营模式，因环节少、产品多、成本降、售价低，受到企业和消费者的认同，特别是对于以中小企业为主的皮革行业，专业市场取代分散经营趋势日益明显。近两年来，浙江、江苏、河北、四川等地又新出现了多个皮革专业市场，皮革专业市场之间在招商、营销等方面的竞争越来越激励。
2、公司发展战略
依托海宁“中国皮都”的产业基础，发挥公司的品牌优势、客户优势、先发优势、资金优势、管理优势，进一步完善皮革产业综合服务体系，打造高品质、高效率的皮革产品经营平台，内部拓展、外部扩张，加快搭建全国性的皮革营销网络，努力构建皮革产品流通新模式。
3、2011年经营计划
（1）加大投入，实施新项目建设。
2011年计划新开工5个项目，新开工面积70万平方米。具体为：
①海宁皮革城五期项目。计划征地85亩，建筑面积约18万平方米，主体为皮革品牌生活馆，提供单个品牌各类皮革皮草产品的一站式消费场所，配建一部分酒店式公寓。计划年中动工，2012年下半年投入使用。
②海宁皮革城加工区扩建项目。在海宁市斜桥镇征约300亩，建设24万平方米标准厂房，开发皮革城加工区斜桥区块。力争一期工程约10万平方米标准厂房年内交付使用。
③佟二堡皮革城二期工程项目。用地116亩，建设3万平方米的皮革原辅料市场和10.2万平方米的皮革市场。原辅料市场力争年内投入使用。
④成都海宁皮革城项目。成都海宁皮革城力争三季度动工，2012年下半年开业。
⑤沭阳皮革城加工区项目。计划征地120亩，建设10万平方米标准厂房，争取一期工程年内竣工。
（2）突出重点，狠抓市场培育。
①抓好创新平台建设，推动产业升级。通过三期品牌风尚中心的培育，加快产业转型升级，提升市场设计时尚水平；引导、运作好海宁皮革设计师协会，加强海宁皮革设计师的内外交流，将三期打造为培养海宁优秀皮革设计师的摇篮；配合海宁皮革协会编制好“中国皮革指数”。
②抓好裘皮广场培育，促进四期繁荣。架设一期与四期市场的连接走廊，贯通路南路北两个市场区块，促进客源均衡分布；加强管理，加强宣传，打响裘皮广场品牌。
③抓好佟二堡市场培育，积累外拓经验。运用海宁总部的成功经验，做好市场营销工作，引导促进东北地区皮革消费，提高市场知名度和美誉度；始终坚持质量立市、品牌立市方针，打造诚信文明市场，塑造良好的市场形象，营造口碑效应，确保市场整体竞争优势。
（3）加强调研，抓新项目储备工作。
①做好京津等地区异地开发项目的考察、调研、比选等前期工作，力争年内再落地一至二个异地扩张新项目。
②开展海宁本部六期项目的可行性调研，争取早日启动。
（4）创新举措，加强队伍建设和配套服务提升。
①加强制度建设。严格按照上市公司要求，加强“三会”制度建设，做好信息披露和投资者关系管理工作；深化完善公司内部运行和管理制度，加强执行力建设，开展员工薪酬体制改革，促进公司高效运作和规范化管理。
②做好人才引进和培养工作。积极引进熟悉市场开发建设管理、懂得现代企业运作的高素质人才；加强人才培养，做好骨干队伍“横向拓展”、“纵向提升”工作，使公司人力资源储备更加适应公司业务发展需要。
③做好经营户的教育培训工作。进一步抓好市场经营户教育，提升市场从业人员的整体素质。开展教育培训和评比，弘扬诚信经营传统，不断提高服务质量。
④做好酒店、外贸、网络、房产工作。酒店管理创星增效强服务，不断提高酒店经济效益和管理水平；以安全、效益为前提，积极发展进出口业务；继续探索海宁中国皮革城网上交易的有效路子，力争实现新突破；房产项目首批业主满意入住。
4、资金需求和使用计划
以募集资金和自有资金为主，银行融资为辅，确保公司未来发展资金的需求。严格按计划、认真管理并合理使用募集资金，对超募资金的使用执行严格的审批程序。合理确定新开发项目的租售比例，抓好新项目招商，加快资金回笼。公司资信较好，可抵押资产量充足，银行融资难度较小，无二级市场再融资计划。
5、可能面临的风险因素
（1）异地开发项目风险。根据公司外延式扩张的发展战略，未来公司将推进全国布局，打造连锁市场。公司将面临对异地项目的控制和管理、当地原有经营渠道抵制、以及与当地文化习俗融合等方面的风险。公司将加强管理力量，健全各项制度，严格异地项目的控制和监督，加强与项目所在地各方的交流和沟通，融入各地经济文化社会。
（2）人才脱节的风险。经过多年的积累，公司将进入快速发展时期。未来公司实施“内增外延”发展战略，需要一大批专业人才。如果公司不能吸引到或培养出足够的复合型专业人员，或发生大量的人员流失，公司的发展将面临人员脱节的风险。公司将有针对性的完善人力资源管理体系，发挥公司本部人力资源培训基地的功能，加大人才引进力度，解决好人才的瓶颈问题。
（3）模仿者跟进导致的竞争加剧的风险。由于专业市场建设准入门槛较低，有资金就可建市场，因此存在各地趋利者以房产开发的手法来模仿开发皮革市场，从而导致在一定时期内市场竞争加剧的风险。面对可能存在的模仿者跟进产生的竞争，公司将进一步发挥公司在品牌、客户资源、市场管理和营销推广等方面的优势，不断强化核心竞争力，化解竞争风险。
6.2 主营业务分行业、产品情况表
单位：万元
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业或分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（%） | 营业收入比上年增减（%） | 营业成本比上年增减（%） | 毛利率比上年增减（%） |
| 市场开发及经营 | 61,739.38 | 16,209.86 | 73.74% | 108.53% | 94.71% | 1.86% |
| 商品流通 | 35,102.21 | 33,562.56 | 4.39% | 54.87% | 54.62% | 0.16% |
| 酒店服务 | 4,077.46 | 2,904.62 | 28.76% | 22.77% | 0.89% | 15.45% |
| 其 他 | 133.89 | 127.62 | 4.68% | 40.49% | -4.20% | 44.46% |
| 小 计 | 101,052.94 | 52,804.66 | 47.75% | 81.46% | 59.80% | 7.08% |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 商铺及配套物业租赁 | 29,173.56 | 3,767.04 | 87.09% | 95.18% | 87.44% | 0.54% |
| 商铺及配套物业销售 | 31,465.68 | 12,263.07 | 61.03% | 130.33% | 101.01% | 5.69% |
| 商品销售 | 35,102.21 | 33,562.56 | 4.39% | 54.87% | 54.62% | 0.16% |
| 酒店服务 | 4,077.46 | 2,904.62 | 28.76% | 22.77% | 0.89% | 15.44% |
| 其 他 | 1,234.03 | 307.37 | 75.09% | 12.83% | -11.70% | 6.92% |
| 合 计 | 101,052.94 | 52,804.66 | 47.75% | 81.46% | 59.80% | 7.09% |
6.3 主营业务分地区情况
单位：万元
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（%） |
| 内 销 | 66,508.52 | 100.49% |
| 外 销 | 34,544.42 | 53.42% |
| 合 计 | 101,052.94 | 81.46% |
6.4 采用公允价值计量的项目
√ 适用 □ 不适用
单位：元
| 项目 | 期初金额 | 本期公允价值变动损益 | 计入权益的累计公允价值变动 | 本期计提的减值 | 期末金额 |
| 金融资产： | |||||
| 其中：1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | 89,092.00 | 89,092.00 | |||
| 其中：衍生金融资产 | |||||
| 2.可供出售金融资产 | |||||
| 金融资产小计 | 0.00 | 89,092.00 | 89,092.00 | ||
| 金融负债 | |||||
| 投资性房地产 | |||||
| 生产性生物资产 | |||||
| 其他 | |||||
| 合计 | 0.00 | 89,092.00 | 89,092.00 | ||
6.5 募集资金使用情况对照表
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
| 募集资金总额 | 134,660.50 | 本年度投入募集资金总额 | 65,005.36 | |||||||||
| 报告期内变更用途的募集资金总额 | 0.00 | |||||||||||
| 累计变更用途的募集资金总额 | 0.00 | 已累计投入募集资金总额 | 65,005.36 | |||||||||
| 累计变更用途的募集资金总额比例 | 0.00% | |||||||||||
| 承诺投资项目和超募资金投向 | 是否已变更项目(含部分变更) | 募集资金承诺投资总额 | 调整后投资总额(1) | 本年度投入金额 | 截至期末累计投入金额(2) | 截至期末投资进度(%)(3)＝(2)/(1) | 项目达到预定可使用状态日期 | 本年度实现的效益 | 是否达到预计效益 | 项目可行性是否发生重大变化 | ||
| 承诺投资项目 | ||||||||||||
| 海宁中国皮革城三期工程 | 否 | 46,100.00 | 46,100.00 | 25,725.57 | 25,725.57 | 55.80% | 2011年09月30日 | 19,402.29 | 是 | 否 | ||
| 承诺投资项目小计 | - | 46,100.00 | 46,100.00 | 25,725.57 | 25,725.57 | - | - | 19,402.29 | - | - | ||
| 超募资金投向 | ||||||||||||
| 购买佟二堡中国裘皮皮装城房产 | 否 | 7,082.50 | 7,082.50 | 7,082.50 | 7,082.50 | 100.00% | 2010年03月31日 | 0.00 | 是 | 否 | ||
| 佟二堡海宁皮革城项目后续建设 | 否 | 30,411.72 | 30,411.72 | 19,527.29 | 19,527.29 | 64.21% | 2011年08月31日 | 2,230.93 | 是 | 否 | ||
| 收购海宁皮革城商贸市场开发有限公司 | 否 | 12,670.00 | 12,670.00 | 12,670.00 | 12,670.00 | 100.00% | 2012年04月30日 | 4,823.40 | 是 | 否 | ||
| 归还银行贷款（如有） | - | - | - | - | - | |||||||
| 补充流动资金（如有） | - | - | - | - | - | |||||||
| 超募资金投向小计 | - | 50,164.22 | 50,164.22 | 39,279.79 | 39,279.79 | - | - | 7,054.33 | - | - | ||
| 合计 | - | 96,264.22 | 96,264.22 | 65,005.36 | 65,005.36 | - | - | 26,456.62 | - | - | ||
| 未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） | 无 | |||||||||||
| 项目可行性发生重大变化的情况说明 | 无 | |||||||||||
| 超募资金的金额、用途及使用进展情况 | 适用 | |||||||||||
| 项目三：经公司2010年3月20日的2010年第一次临时股东大会批准，公司以借款方式将超募资金中的30,411.72万元提供给佟二堡海宁皮革城公司，用于佟二堡海宁皮革城项目的后续建设。上述募集资金到位后至2010年12月31日，佟二堡海宁皮革城公司累计投入并已支付后续建设资金为19,752.49万元，其中从募集资金账户支出19,527.29万元。 项目四：经公司2010年6月20日的2010年第二次临时股东大会批准，公司将1,530万元超募资金用于新乡海宁皮革城实业发展有限公司设立时出资。公司已于2011年3月4日履行了上述出资。 | ||||||||||||
| 募集资金投资项目实施地点变更情况 | 不适用 | |||||||||||
| 募集资金投资项目实施方式调整情况 | 不适用 | |||||||||||
| 募集资金投资项目先期投入及置换情况 | 适用 | |||||||||||
| 截至2010年1月22日，公司除土地出让金外的自筹资金预先投入额为20,536.82万元。截至2010年12月31日，公司已置换金额为20,536.82万元。 | ||||||||||||
| 用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 | 不适用 | |||||||||||
| 项目实施出现募集资金结余的金额及原因 | 不适用 | |||||||||||
| 尚未使用的募集资金用途及去向 | 截止2010年12月31日, 公司募集资金专户余额为70,312.15万元，公司尚未使用的募集资金全部存放在募集资金专户中，其中尚未确定使用计划的金额为36,866.28万元。2011年1月25日，公司2011年第一次临时股东大会批准，将超募资金中的2亿元用于公司斜桥皮革加工区项目。 | |||||||||||
| 募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 | 报告期内，公司募集资金严格按招股说明书承诺履行，按照计划推进募投项目实施；对于超募资金，本着认真负责的态度，紧紧围绕主业进行审慎安排，努力发挥其最大效用。信息披露及时、真实、准确、完整，不存在募集资金管理违规情形或其他情况。 | |||||||||||
变更募集资金投资项目情况表
□ 适用 √ 不适用
6.6 非募集资金项目情况
√ 适用 □ 不适用单位：万元
| 项目名称 | 项目金额 | 项目进度 | 项目收益情况 |
| 皮都东方艺墅 | 54,000.00 | 79.22 | 暂无 |
| 灯塔佟二堡海宁皮革城一期 | 44,172.00 | 86.37 | 2,230.93 |
| 皮革城四期工程 | 33,846.80 | 58.86 | 4,823.40 |
| 灯塔佟二堡海宁皮革城二期 | 29,981.00 | 19.75 | 暂无 |
| 合计 | 161,999.80 | - | - |
6.7 董事会对公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响的说明
□ 适用 √ 不适用
6.8 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
6.9 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案
经天健会计师事务所有限公司出具的“天健审[2011]1898号”审计报告确认，2010年度公司实现净利润总额211,468,947.11元，加上年初未分配利润178,100,396.35元，扣除2010年度现金股利分配84,000,000元,2010年度可供股东分配利润为305,569,343.46元。按公司2010年净利润提取10%的法定盈余公积金21,146,894.71元；报告期末公司未分配利润为284,422,448.75元。
公司2010年度利润分配及资本公积金转增股本预案为：以2010年末总股本28,000万股为基数，向公司全体股东以资本公积金每10股转增10股，按每10股派发现金红利5元（含税）向全体股东分配股利14,000万元，结余的未分配利润144,422,448.75元全部结转至下一年度。
公司最近三年现金分红情况表
单位：元
| 分红年度 | 现金分红金额（含税） | 分红年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润 | 占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率 | 年度可分配利润 |
| 2009年 | 84,000,000.00 | 97,359,940.72 | 86.28% | 178,100,396.35 |
| 2008年 | 0.00 | 84,628,889.30 | 0.00% | 92,079,743.32 |
| 2007年 | 15,382,374.77 | 80,898,012.35 | 19.01% | 35,337,875.11 |
| 最近三年累计现金分红金额占最近年均净利润的比例（%） | 113.41% | |||
公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案
□ 适用 √ 不适用
§7 重要事项
7.1 收购资产
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
| 交易对方或最终控制方 | 被收购或置入资产 | 购买日 | 交易价格 | 自购买日起至本年末为公司贡献的净利润（适用于非同一控制下的企业合并） | 本年初至本年末为公司贡献的净利润（适用于同一控制下的企业合并） | 是否为关联交易 | 定价原则 | 所涉及的资产产权是否已全部过户 | 所涉及的债权债务是否已全部转移 | 与交易对方的关联关系（适用关联交易情形） |
| 浙江森桥实业有限公司 | 海宁皮革城商贸市场开发有限公司51%的股权 | 2010年02月04日 | 12,670.00 | 0.00 | -1.00 | 否 | 评估价 | 是 | 是 | 无 |
| 灯塔市佟二堡金茂物业有限公司 | 佟二堡中国裘皮皮装城房产 | 2010年04月12日 | 7,082.50 | 0.00 | 0.00 | 否 | 评估价 | 是 | 是 | 无 |
| 吴正光 | 沭阳皮革发展公司7%股权 | 2010年07月01日 | 85.51 | 116.42 | 0.00 | 否 | 评估价 | 是 | 是 | 无 |
| 宋金生 | 沭阳皮革发展公司7%股权 | 2010年07月01日 | 85.51 | 116.42 | 0.00 | 否 | 评估价 | 是 | 是 | 无 |
| 史妹 | 沭阳皮革发展公司10%股权 | 2010年07月01日 | 122.16 | 166.32 | 0.00 | 否 | 评估价 | 是 | 是 | 无 |
| 顾建林 | 沭阳皮革发展公司7%股权 | 2010年07月01日 | 85.51 | 116.42 | 0.00 | 否 | 评估价 | 是 | 是 | 无 |
| 张金林 | 沭阳皮革发展公司14%股权 | 2010年07月01日 | 171.02 | 232.86 | 0.00 | 否 | 评估价 | 是 | 是 | 无 |
| 高扬 | 沭阳皮革发展公司5%股权 | 2010年07月01日 | 61.08 | 83.16 | 0.00 | 否 | 评估价 | 是 | 是 | 无 |
7.2 出售资产
□ 适用 √ 不适用
7.1、7.2所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性的影响。
| 无。 |
7.3 重大担保
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
| 公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） | |||||||||||
| 担保对象名称 | 担保额度相关公告披露日和编号 | 担保额度 | 实际发生日期（协议签署日） | 实际担保金额 | 担保类型 | 担保期 | 是否履行完毕 | 是否为关联方担保（是或否） | |||
| 报告期内审批的对外担保额度合计（A1） | 0.00 | 报告期内对外担保实际发生额合计（A2） | 0.00 | ||||||||
| 报告期末已审批的对外担保额度合计（A3） | 0.00 | 报告期末实际对外担保余额合计（A4） | 0.00 | ||||||||
| 公司对子公司的担保情况 | |||||||||||
| 担保对象名称 | 担保额度相关公告披露日和编号 | 担保额度 | 实际发生日期（协议签署日） | 实际担保金额 | 担保类型 | 担保期 | 是否履行完毕 | 是否为关联方担保（是或否） | |||
| 海宁中国皮革城进出口有限公司 | 2009年4月11日第一届董事会第十一次会议 | 1,000.00 | 2010年02月11日 | 200.00 | 保证 | 六个月 | 是 | 是 | |||
| 海宁中国皮革城进出口有限公司 | 2010年6月3日第一届董事会第十八次会议 | 500.00 | 2010年08月10日 | 200.00 | 保证 | 六个月 | 否 | 是 | |||
| 海宁中国皮革城进出口有限公司 | 2010年6月3日第一届董事会第十八次会议 | 300.00 | 2010年08月11日 | 180.00 | 保证 | 六个月 | 否 | 是 | |||
| 报告期内审批对子公司担保额度合计（B1） | 500.00 | 报告期内对子公司担保实际发生额合计（B2） | 580.00 | ||||||||
| 报告期末已审批的对子公司担保额度合计（B3） | 500.00 | 报告期末对子公司实际担保余额合计（B4） | 380.00 | ||||||||
| 公司担保总额（即前两大项的合计） | |||||||||||
| 报告期内审批担保额度合计（A1+B1） | 500.00 | 报告期内担保实际发生额合计（A2+B2） | 580.00 | ||||||||
（下转B75版）