山西证券股份有限公司
2011年第一季度报告
§1 重要提示
1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 公司2011年第一季度财务报告未经会计师事务所审计。
1.3本报告经山西证券股份有限公司第一届董事会第十九次会议审议通过。会议应参加董事12名，实参加董事12名（4位董事未亲自出席，其中，杨小勇董事书面委托乔俊峰董事代行表决权，侯巍董事书面委托张广慧董事代行表决权，李兆会董事书面委托周宜洲董事代行表决权，吴晓球独立董事书面委托孔祥毅独立董事代行表决权）。
1.4 公司董事长张广慧先生、总经理侯巍先生、财务总监及会计机构负责人汤建雄先生声明：保证2011年第一季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
| 项 目 | 本报告期末 | 上年度期末 | 增减变动（％） |
| 总资产（元） | 15,296,804,708 | 17,634,503,052 | -13.26 |
| 归属于上市公司股东的所有者权益（元） | 6,221,234,706 | 6,184,179,170 | 0.60 |
| 股本（股） | 2,399,800,000 | 2,399,800,000 | - |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） | 2.59 | 2.58 | 0.39 |
| 本报告期 | 上年同期 | 增减变动（％） | |
| 营业收入（元） | 271,968,213 | 261,303,775 | 4.08 |
| 归属于上市公司股东的净利润（元） | 34,657,784 | 57,890,916 | -40.13 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润（元） | 34,644,664 | 56,969,745 | -39.19 |
| 经营活动产生的现金流量净额（元） | -2,358,025,659 | -1,806,327,082 | -30.54 |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） | -0.98 | -0.90 | -8.89 |
| 基本每股收益（元/股） | 0.01 | 0.03 | -66.67 |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.01 | 0.03 | -66.67 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） | 0.01 | 0.03 | -66.67 |
| 加权平均净资产收益率 | 0.56% | 1.83% | 下降1.27个百分点 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 | 0.56% | 1.81% | 下降1.25个百分点 |
非经常性损益项目
√ 适用 □ 不适用
单位：元
| 非经常性损益项目 | 金额 | 附注（如适用） |
| 非流动资产处置收益/损失 | ||
| 计入当期损益的政府补助 | ||
| 与本集团正常经营业务无关的或有事项产生的收益 | ||
| 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | ||
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 17,110 | |
| 所得税影响额 | -4,278 | |
| 少数股东权益影响额 | 288 | |
| 合计 | 13,120 | - |
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数（户） | 119,670 | |
| 前十名无限售条件流通股股东持股情况 | ||
| 股东名称（全称） | 期末持有无限售条件流通股的数量 | 种类 |
| 中国银行－海富通股票证券投资基金 | 5,509,914 | 人民币普通股 |
| 上海电气集团财务有限责任公司 | 2,440,460 | 人民币普通股 |
| 天安保险股份有限公司 | 2,440,460 | 人民币普通股 |
| 中国建设银行－工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 | 2,440,460 | 人民币普通股 |
| 中国建设银行－工银瑞信信用添利债券型证券投资基金 | 2,440,460 | 人民币普通股 |
| 中国建设银行-海富通领先成长股票型证券投资基金 | 2,307,746 | 人民币普通股 |
| 中国工商银行－建信稳定增利债券型证券投资基金 | 1,835,402 | 人民币普通股 |
| 葛洲坝集团财务有限责任公司 | 1,830,345 | 人民币普通股 |
| 重庆国际信托有限公司－润丰柒号证券投资集合资金信托计划 | 1,410,000 | 人民币普通股 |
| 华安证券有限责任公司 | 915,172 | 人民币普通股 |
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
单位：元
| 项 目 | 2011年3月31日 | 2010年12月31日 | 增减（%） | 变动原因 | |
| 资产负债表 | 结算备付金 | 400,011,537 | 1,673,520,722 | -76.10 | 在登记公司存款减少 |
| 交易性金融资产 | 209,928,405 | 377,047,444 | -44.32 | 库存证券规模下降 | |
| 衍生金融资产 | 163,980 | - | - | 本期以套期保值为目的参与股指期货 | |
| 买入返售金融资产 | 500,000,000 | 370,000,000 | 35.14 | 期末融出资金增加 | |
| 应收利息 | 16,155,308 | 9,378,930 | 72.25 | 应收存款利息增加 | |
| 应付职工薪酬 | 40,269,479 | 160,449,488 | -74.90 | 发放上年末计提的职工薪酬 | |
| 应交税费 | 104,336,128 | 74,529,943 | 39.99 | 应交个人所得税增加 | |
| 利润表 | 项 目 | 2011年1-3月 | 2010年1-3月 | 增减（%） | 变动原因 |
| 财务顾问服务净收入 | 1,500,000 | 300,000 | 400 | 财务顾问业务增长 | |
| 期货交易手续费净收入 | 8,800,538 | 4,125,517 | 113.32 | 期货经纪业务增长 | |
| 保荐业务服务净收入 | 2,500,000 | - | - | 保荐业务增长 | |
| 受托客户资产管理业务净收入 | 1,110,558 | - | - | 资产管理业务增长 | |
| 利息净收入 | 64,807,634 | 29,059,593 | 123.02 | 自有资金存款增加及利率提高 | |
| 投资收益 | -4,835,622 | 15,628,532 | -130.94 | 自营业务收益减少 | |
| 公允价值变动 损益 | 2,198,875 | -3,776,820 | 158.22 | 本期交易性金融资产的公允价值变动较上年同期增加 | |
| 汇兑损益 | -330,301 | -7,920 | -4,070.47 | 汇率变动 | |
| 其他业务收入 | 259,870 | 464,870 | -44.10 | 出租固定资产收入减少 | |
| 业务及管理费 | 216,853,077 | 164,756,368 | 31.62 | 职工薪酬、办公及营销费用增加 | |
| 资产减值转回 | - | -286,438 | - | 上年转回坏账损失 | |
| 营业外收入 | 22,294 | 1,419,749 | -98.43 | 上年收到政府补助 | |
| 营业外支出 | 5,183 | 11,390 | -54.50 | 上年发生违约金 | |
| 所得税费用 | 24,953,432 | 43,825,518 | -43.06 | 利润比上年同期减少 | |
| 现金流量表 | 项 目 | 2011年1-3月 | 2010年1-3月 | 增减（%） | 变动原因 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -2,358,025,659 | -1,806,327,082 | -30.54 | 代理买卖证券款减少及期末融出资金 | |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -11,709,210 | 721,980,761 | -101.62 | 上年定期存款变化 | |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -21,885 | - | - | 本期融资租赁的利息 | |
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
3.2.1 非标意见情况
□ 适用 √ 不适用
3.2.2 公司存在向控股股东或其关联方提供资金、违反规定程序对外提供担保的情况
□ 适用 √ 不适用
3.2.3 日常经营重大合同的签署和履行情况
□ 适用 √ 不适用
3.2.4 其他
√ 适用 □ 不适用
| 本报告期内公司其他重要事项未发生变化 ，详细内容见2011年4月15日巨潮网站(http://www.cninfo.com.cn)公司公告：《2010年年度报告》“第十节 重要事项”。 |
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
上市公司及其董事、监事和高级管理人员、公司持股5%以上股东及其实际控制人等有关方在报告期内或持续到报告期内的以下承诺事项：
√ 适用 □ 不适用
| 承诺事项 | 承诺人 | 承诺内容 | 履行情况 |
| 股改承诺 | 无 | 无 | 无 |
| 股份限售承诺 | 山西省国信投资（集团）公司 | 自公司股票在证券交易所上市之日起三十六个月内，将不会转让或者委托他人管理公司已直接和间接持有的发行人的股份，也不由发行人收购该部分股份。 | 上述股东所持股份，在承诺限售期内仍处于锁定之中，未发生转让、发行人收购事项。 |
| 山西信托有限责任公司 | 自公司股票在证券交易所上市之日起三十六个月内，将不会转让或者委托他人管理公司已直接和间接持有的发行人的股份，也不由发行人收购该部分股份。 | ||
| 其他发起人股东承诺 | 自公司股票在证券交易所上市之日起十二个月内，将不会转让或者委托他人管理公司已直接和间接持有的发行人的股份，也不由发行人收购该部分股份。 | ||
| 收购报告书或权益变动报告书中所作承诺 | 无 | 无 | 无 |
| 重大资产重组时所作承诺 | 无 | 无 | 无 |
| 发行时所作承诺 | 山西省国信投资（集团）公司 | 山西省国信投资（集团）公司及附属公司、参股公司将不会在中国境内以任何形式从事或参与、支持与发行人开展的业务构成或可能构成直接或间接竞争关系的业务或活动。 | 山西省国信投资（集团）公司已采取有效的措施避免同业竞争，履行了《不竞争承诺函》中规定的义务。 |
| 其他承诺 （含追加承诺） | 无 | 无 | 无 |
3.4 对2011年1-6月经营业绩的预计
□ 适用 √ 不适用
3.5 其他需说明的重大事项
3.5.1 证券投资情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
| 序号 | 证券品种 | 证券代码 | 证券简称 | 初始投资 金额（元） | 期末持有数量（股） | 期末账面值 | 占期末证券总投资比例 （%） | 报告期损益 |
| 1 | 基金 | 161115 | 易基岁丰 | 100,000,000 | 100,006,000 | 96,305,778 | 45.88 | -2,694,216 |
| 2 | 股票 | 002078 | 太阳纸业 | 37,106,603 | 3,000,000 | 36,360,000 | 17.32 | -308,283 |
| 3 | 基金 | 002415 | 海康威视 | 34,970,604 | 400,000 | 32,912,000 | 15.68 | -2,058,604 |
| 4 | 股票 | 600362 | 江西铜业 | 15,742,213 | 400,000 | 15,540,000 | 7.40 | 1,410,887 |
| 5 | 股票 | 600439 | 瑞贝卡 | 11,942,703 | 1,000,000 | 11,510,000 | 5.48 | -4,012,090 |
| 6 | 股票 | 510050 | 50ETF | 5,856,240 | 2,815,500 | 5,839,347 | 2.78 | -16,893 |
| 7 | 股票 | 600005 | 武钢股份 | 1,274,799 | 219,000 | 1,278,960 | 0.61 | 4,161 |
| 8 | 基金 | 600612 | 老凤祥 | 5,753,183 | 200,000 | 5,620,000 | 2.68 | -117,984 |
| 9 | 基金 | 600352 | 浙江龙盛 | 4,679,377 | 400,000 | 4,484,000 | 2.14 | -384,281 |
| 10 | 基金 | 600369 | 西南证券 | 33,236 | 2,800 | 33,236 | 0.02 | 0 |
| 期末持有的其他证券投资 | 15,706 | - | 45,084 | 0.02 | 29,378 | |||
| 报告期已出售证券投资损益 | - | - | - | - | 6,123,416 | |||
| 合计 | 217,374,664 | - | 209,928,405 | 100 | -2,024,509 | |||
证券投资情况说明
| 公司证券投资在董事会审批的规模内开展，严格执行公司自营业务内部控制制度，证券投资本季度实现投资收益和公允价值变动损益合计-2,636,747元。 |
持有其他上市公司股权情况：
| 证券代码 | 证券简称 | 最初投资 成本（元） | 占该公司股权比例（%） | 期末帐面 价值（元） | 报告期损益（元） | 报告期所有者权益变动（元） | 会计科目核算 | 股份来源 |
| 000659 | 珠海中富 | 49,700,000 | 0.93 | 56,282,857 | 4,834,286 | 可供出售金融资产 | 购入 | |
| 002147 | 方圆支承 | 43,740,000 | 1.39 | 50,136,392 | 3,148,200 | 可供出售金融资产 | 购入 | |
| 160718 | 嘉实多利 | 50,000,000 | 2.14 | 50,005,806 | 4,354 | 可供出售金融资产 | 购入 | |
| 002563 | 森马服饰 | 37,520,000 | 0.08 | 32,116,000 | -4,053,000 | 可供出售金融资产 | 网下中签 | |
| 000972 | 新中基 | 18,860,000 | 0.41 | 23,850,617 | 392,037 | 可供出售金融资产 | 网下中签 | |
| 600439 | 瑞贝卡 | 15,982,000 | 0.17 | 15,078,100 | -745,738 | 可供出售金融资产 | 网下中签 | |
| 合计 | 215,802,000 | 227,469,772 | 3,580,139 | |||||
备注：
1、本表填列公司在可供出售金融资产中核算的附有限售条件股票的情况；
2、期末帐面价值扣除已计提的减值准备。
3.5.2 接受调研、采访情况
| 接待时间 | 接待 地点 | 接待方式 | 接待对象 | 谈论的主要内容及提供的资料 |
| 2011.1.1-2011.3.31 | 公司 | 电话 | 个人投资者 | 公司经营情况、对公告事项的说明 |
3.5.3 报告期内公司重大关联交易事项说明
报告期内，公司发生的关联交易均为正常经营需要，无特殊事项。
3.5.4 公司重大合同及履行情况
1、报告期内公司无重大托管、承包、租赁事项；
2、报告期内公司无重大担保事项；
3、报告期内公司未发生委托他人进行现金、资产管理事项；
4、报告期内无其他应披露而未披露的重大合同。
山西证券股份有限公司
法定代表人：侯巍
二〇一一年四月二十七日