山东南山铝业股份有限公司
2011年第一季度报告
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 公司第一季度财务报告未经审计。
1.4
| 公司负责人姓名 | 董事长宋建波 |
| 主管会计工作负责人姓名 | 总经理刘海石 |
| 会计机构负责人（会计主管人员）姓名 | 总会计师韩燕红 |
公司董事长宋建波先生、总经理刘海石先生及总会计师韩燕红女士声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
币种:人民币
| 本报告期末 | 上年度期末 | 本报告期末比上年度期末增减(%) | |
| 总资产(元) | 19,796,738,469.66 | 18,951,745,192.61 | 4.46 |
| 所有者权益（或股东权益）(元) | 14,891,654,155.81 | 14,688,633,998.29 | 1.38 |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） | 7.70 | 7.59 | 1.45 |
| 年初至报告期期末 | 比上年同期增减(%) | ||
| 经营活动产生的现金流量净额(元) | 56,279,800.72 | 不适用 | |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） | 0.03 | 不适用 | |
| 报告期 | 年初至报告期期末 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 归属于上市公司股东的净利润(元) | 220,381,899.29 | 220,381,899.29 | 87.44 |
| 基本每股收益（元/股） | 0.11 | 0.11 | 57.14 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股) | 0.11 | 0.11 | 57.14 |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.11 | 0.11 | 83.33 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 1.48 | 1.48 | 增加0.47个百分点 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 1.46 | 1.46 | 增加0.46个百分点 |
扣除非经常性损益项目和金额：
单位：元 币种:人民币
| 项目 | 金额 |
| 非流动资产处置损益 | -1,216,201.78 |
| 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） | 1,793,029.63 |
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 | 298,075.00 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 2,614,165.41 |
| 所得税影响额 | -434,419.71 |
| 少数股东权益影响额（税后） | -771,989.20 |
| 合计 | 2,282,659.35 |
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数（户） | 234,861 | |
| 前十名无限售条件流通股股东持股情况 | ||
| 股东名称（全称） | 期末持有无限售条件流通股的数量 | 种类 |
| 中信证券股份有限公司 | 50,220,311 | 人民币普通股 |
| 全国社保基金五零一组合 | 50,000,000 | 人民币普通股 |
| 中国人民人寿保险股份有限公司－万能－个险万能 | 30,000,000 | 人民币普通股 |
| 中国平安人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品 | 23,553,370 | 人民币普通股 |
| 西南证券股份有限公司 | 18,920,524 | 人民币普通股 |
| 海通证券股份有限公司 | 18,256,518 | 人民币普通股 |
| 中国建设银行－国泰金马稳健回报证券投资基金 | 9,000,000 | 人民币普通股 |
| 中国光大银行股份有限公司－国投瑞银创新动力股票型证券投资基金 | 8,326,232 | 人民币普通股 |
| 摩根士丹利投资管理公司－摩根士丹利中国A股基金 | 7,973,010 | 人民币普通股 |
| 中国人民健康保险股份有限公司－传统－普通保险产品 | 7,000,000 | 人民币普通股 |
| 中国人寿保险（集团）公司 | 7,000,000 | 人民币普通股 |
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
报告期内公司资产构成同比发生重大变动情况的说明：
| 科目名称 | 2011年3月31日 | 2010年12月31日 | 增减比例(%) |
| 应收票据 | 626,058,481.38 | 238,914,944.55 | 162.04 |
| 在建工程 | 828,360,029.27 | 537,612,684.97 | 54.08 |
| 应付票据 | 583,200,000.00 | 343,200,000.00 | 69.93 |
| 应交税费 | 121,747,983.25 | 47,452,170.70 | 156.57 |
(1) 应收票据
2011年3月31日余额比2010年12月31日增加162.04%，主要原因是铝业分公司应收票据增加5,989万元以及公司控股子公司-龙口南山铝压延新材料有限公司增加21,069万元、烟台南山铝业新材料有限公司增加6,786万元所致。
(2) 在建工程
2011年3月31日余额比2010年12月31日增加54.08%，主要原因是公司新建项目在本期陆续付款,增加投入所致。
(3) 应付票据
2011年3月31日余额比2010年12月31日增加69.93%，主要原因是公司增加银行汇票方式结算货款所致。
(4) 应交税费
2011年3月31日余额比2010年12月31日增加156.57%，主要原因是公司销售收入增加，流转税相应增加所致。
报告期公司主要财务数据同比发生重大变动情况的说明：
| 科目名称 | 2011年1-3月 | 2010年1-3月 | 增减比例(%) |
| 营业收入 | 2,827,149,707.22 | 2,025,688,095.17 | 39.56 |
| 营业成本 | 2,376,680,039.87 | 1,723,962,248.67 | 37.86 |
| 营业税金及附加 | 25,420,047.41 | 5,904,810.94 | 330.50 |
| 销售费用 | 56,494,351.58 | 29,951,112.92 | 88.62 |
（1） 营业收入、营业成本
报告期比上年同期分别增加39.56%、37.86%，主要原因是公司在建项目陆续投产、生产规模扩大，产品产量及销售量增加所致。
（2）营业税金及附加
报告期比上年同期增加330.50%，主要原因是公司控股子公司以应缴流转税为依据按比例计提城建税及附加，另地方教育费附加比例上调1%所致。
(3)销售费用
报告期比上年同期增加88.62%，主要原因是公司销售量增加，产品运输装卸费及市场推广费投入增加所致。
报告期内公司现金流量构成情况、同比发生重大变动的情况及报告期净利润存在重大差异的原因说明：
报告期内，公司现金及现金等价物净增加额-5,757,257.46元。其中：经营活动产生的现金流量净额为56,279,800.72元，比上年同期增加；投资活动产生的现金流量净额为-335,476,254.09元，主要为购建固定资产支付的款项；筹资活动产生的现金流量净额为276,842,100.02元，比上年同期下降，主要原因为公司上期非公开发行股票筹集资金所致。
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用 □不适用
经中国证监会证监许可【2010】197号《关于核准山东南山铝业股份有限公司非公开发行股票的批复》的核准，公司向8名特定对象非公开发行人民币普通股28,344万股（A股）。该等股份于2011年3月29日正式上市流通。详见2011年3月24日《上海证券报》。
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
(1)股改承诺：南山集团有限公司承诺在股权分置改革实施后，如果公司2006年至2007年净利润的年复合增长率低于30%，即如果2007年净利润未达到23,292.69万元；公司2006 年度或2007 年度财务报告被出具非标准无保留意见的审计报告。公司将追送现金2,000万元。若因"公司2006年至2007年净利润的年复合增长率低于30%，即如果2007年净利润未达到23,292.69万元"或者"公司2006 年度或2007 年度财务报告被出具非标准无保留意见的审计报告"而触发追加对价条款，则南山集团公司持有的非流通股股份在追送对价实施完毕日后36个月内不上市交易或转让；如没有触发追加对价条款，则南山集团公司持有的非流通股股份自2007年年度股东大会决议公告日后36个月内不上市交易或转让。报告期内，南山集团有限公司切实履行了上述承诺事项。
（2）发行时所作承诺：公司2007年4月30日非公开发行股票，发行方案中第6条锁定期安排中约定：本次非公开发行的股份,在发行完毕后,控股股东南山集团认购的股份在发行之日起三十六个月内不得转让。报告期内，南山集团有限公司切实履行了上述承诺事项。
（3）继续锁定承诺：
①2010年3月17日南山集团承诺将其持有的于2010年4月30日限售期满的7亿股有限售条件流通股，自2010年4月30日起自愿继续锁定18个月，于2011年10月31日上市流通。锁定期限内，南山集团持有的该等股份不通过上交所挂牌出售或转让。报告期内，南山集团有限公司切实履行了上述承诺事项。
②为支持上市公司发展，南山集团承诺将其持有的于2011年2月26日限售期满的1.22亿股股权分置改革形成的有限售条件流通股，自2011年2月26日起自愿继续锁定6个月，于2011年8月26日上市流通。锁定期内，南山集团持有的该笔股份不通过上交所挂牌出售或转让。报告期内，南山集团有限公司切实履行了上述承诺事项。
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
3.5 报告期内现金分红政策的执行情况
2011年4月26日公司召开的第六届董事会第三十八次会议表决通过了公司2010年度利润分配预案：公司以2010年非公开发行后总股本1,934,154,495.00股为基数，以截止2010年12月31日未分配利润向公司全体股东每股派发现金0.10元（含税），共计派发现金193,415,449.50元。
上述预案需经公司2010年年度股东大会审议通过后实施。
山东南山铝业股份有限公司
法定代表人：宋建波
2011年4月28日