⊙记者 马婧妤 周翀 ○编辑 朱绍勇

  3月以来持续低迷的农业类个股正在迎来新的投资机会。券商研究机构普遍认为，近期农业类个股已到较佳买入时机，尤其是养殖、饲料细分行业，景气度将维持高位，长江中下游旱情持续所引发的粮价上涨预期也可催生部分公司的主题投资机会。

  海通证券研报认为，养殖行业景气度将不断提升，这是由生猪存栏量持续低迷所引起，而存栏的低迷则由养猪盈利水平和猪病严重共同决定。根据农业部数据，生猪存栏量一直未有恢复，存栏下降导致近期供应偏紧，同时猪市处于供不应求的卖方市场阶段，饲料成本的上涨被成功转嫁至猪价，并最终传递至肉价。

  大通证券研报分析，近期猪肉价格已经成为推升食品价格的主要因素，而在5月价格反弹的背景下，这一态势在未来几个月可能持续，维持农业“增持”评级，尤其建议投资者关注养殖、饲料公司的机会。推荐圣农发展、东方海洋、海大集团。

  海通证券报告判断，养殖行业的高景气有望延续至明年春节，猪肉价格可能在明年2月才会掉头向下。受替代作用影响，禽肉价格也将维持高位。与此同时，养殖效益持续高涨将推动饲料需求，饲料行业的景气度也会持续回升。

  报告也提醒，养猪行业呈现典型的周期性特征。根据近几年的情况分析，养猪业的波动周期为三年，养殖类个股投资仍应秉持周期类公司投资思路。

  同时，广发证券认为，产业链延伸、产品消费升级带来的高成长性将是未来农业行业重要的投资机会。同时农业各个细分子行业的景气度各有不同，有些细分子行业可能即使在宏观紧缩的大背景下仍然处于景气向上，如林业、食用油行业、畜禽养殖业等。

  光大证券综合价格走势和农业各细分行业动态判断，农业类个股已到较佳买入时机，建议投资者重新配置农业，并对养殖、饲料、水产等子行业进行超配，预计11年农业各子行业之间景气度将保持轮动。其提出的支撑因素包括：基于农业现在整体估值为2011年37倍PE，处于阶段性底部，部分优质公司估值20倍左右，堪比周期股；消费有企稳迹象，服装纺织、食品饮料已率先反弹；造成农业调整的业绩地雷已有所释放，股价已反映预期；消费买左侧，周期买右侧，即使在悲观情况下再跌10%-20%，现在也是建仓农业的绝佳时机。

  光大证券建议关注华英农业、益生股份、圣农发展、金新农、新希望、海大集团、通威股份、东方海洋和好当家。

  而近期长江中下游的持续干旱催生的粮价上涨预期，也给相关上市公司带来了一定的主题投资机会。

  东方证券就此次旱情与气象地质专家交流时获悉，拉尼娜现象是引起此次干旱的主要原因之一；未来一个阶段拉尼娜现象即将结束，降水量或将增加；6-8月的弱潮汐或加剧干旱状况。对于干旱的影响，东方证券分析，早稻和水产品受到干旱影响最大。此次干旱主要影响长江中下游地区和江淮地区，主要影响水稻、蔬菜和水产品等农产品品种。

  宏源证券最新行业研报表示，荆楚干旱将影响早中稻等农业生产，总体来看，年内粮食生产形势难以乐观。然而，天气异常、减产预期及粮价上涨为农业板块带来主题性投资机会。关注种业、种植业及农产品加工业的投资机会。