虽然已有过两轮主要针对房贷风险的银行压力测试，但我国商业银行的压力测试仍处于起步阶段。尤其因为我国缺少公司债券市场以及发达的贷款二级市场，信用风险衡量比较困难。所以，要切实提升商业银行的风险管理能力，相关部门还需在构建适合国情的压力测试模式、科学设定商业银行测试的假定情景、发展贷款信用风险测试技术等方面多下功夫。

王 勇

  眼下，银行压力测试正风靡全球。由IMF和世界银行联合推出这种金融部门重要的评估工具，近些年来在对各经济体的金融体系的全面评估和监测中，取得了非常可喜的监管成效，不仅在监管机构评估监管资本中有着重要的应用，而且更有助于提升银行风险管理能力。

  今年3月初，欧洲银行管理局宣布开始对欧洲银行业进行新一轮压力测试，对象为数量众多的欧洲银行，测试内容包括欧洲银行业能否经受贷款损失大幅增加、欧债危机冲击、证券价格下降以及宏观经济严重衰退所导致的其他问题，具体测试情景由欧洲央行负责设计，并由各国监管机构执行。5月中旬，美联储计划再次对美国大型银行进行压力测试。美联储曾于2009年2月对19家大型银行做过压力测试，当年5月公布的结果显示，19家银行中有10家需要增资，增资规模为746亿美元，其中，美国银行需要增资的数额最大，为338亿美元。今年3月，美联储审核了这19家银行提交的最新资本方案，批准了包括摩根大通在内的多家银行提出的上调股息和回购股票的方案。不过，包括美国银行在内的部分银行的资本方案遭到否决。这次，对于未能通过压力测试的银行，美联储可能考虑否决其派发股息的计划。

  与此同时，中国银监会也启动了对银行业金融机构的新一轮房贷压力测试。新一轮房贷压力测试，增加了住房成交面积下降等假设情形，并提高了房价下降的轻、中、重三种情况的标准，分别是：房价平均下跌30%、利率上调27个基点；房价下跌40%、利率上调54个基点；房价下跌50%、利率上调108个基点。5月27日，中国香港金管局通知银行，要求就若市场有一半热钱流走进行压力测试。金管局特别指出，如此规模的流走资金为香港银行业2008年金融海啸至今所增加的客户总存款，并强调此为假设对市场的实际预测，此亦为当局常用的监管手法，会按不同银行的状况，作出不同形式的假设性压力测试。可见香港金管局对银行风险监管正更趋审慎。

  从上述国家和地区的情况来看，银行压力测试涵盖经济金融方方面面的情景，但压力测试在提升银行风险管理能力方面是共同的。比如，压力测试覆盖的风险范围较广。压力测试是情景分析的一种，其本质就是先确定各种压力情景，利用确定的价值评估模型计算出在确定的压力情景下资产组合所产生的收益或损失。压力测试可以用来测量市场风险、流动性风险、操作风险等，也可以衡量多种风险共同作用而造成的整体损失。所以，通过压力测试，银行可以深入了解和认识自身所能承受的各种风险的程度。还有，压力测试在很大程度上弥补了传统风险价值体系的不足。对于银行风险管理来说，除了考虑正常情况下的可能损失，更重要的是必须确保在极端的市场情形下，商业银行都能持有足够的金融资产，不会因为流动性问题引发银行破产风险。通过压力测试，银行能大概估计出在极端市场情况下银行的风险承受能力，从而未雨绸缪，事先做好积极的风险防范措施。

  值得一提的是，“巴塞尔协议III”进一步细化了银行压力测试的模型和情景设计。“巴塞尔协议III”新增的建立风险计提模型、改进操作风险计量模型和流动性风险度量的有效性等，都相应对风险监管体系以及银行风险管理能力提出了更新更高的要求。压力测试对在场外衍生交易中活跃的银行带来比较大的影响。“巴塞尔协议III”通过调整内部评级法计算风险加权资产公式中的相关系数，在监管资本中反映商业银行场外衍生交易对手的信用估值调整风险和错向风险，要求银行满足对抵押品管理的要求，鼓励场外衍生交易从场外向中央清算单位集中，进而促进银行尽快调整场外衍生交易的业务策略。

  尽管自2007年12月银监会发布《商业银行压力测试指引》至今，我国已有过两轮主要针对房贷风险的银行压力测试，但我国商业银行在压力测试的运用方面仍处于起步阶段。要切实提高我国商业银行压力测试效率，提升风险管理能力，相关职能部门还需在构建适合我国国情的压力测试模式、科学设定商业银行测试的假定情景、发展贷款信用风险测试技术等方面多下功夫。

  为积极应对金融全球化挑战，我国商业银行应严格按照“巴塞尔协议III”以及中国版“巴塞尔协议III”办事，大力加强压力测试模型建设，学习、借鉴国外先进经验，研究适合我国国情的各类风险防范及其相互关系模式，构建适合每个银行自身风险特性的压力事件冲击下的风险框架，并不断修改和完善周期性测试结果。

  商业银行应注重运用假定情景压力测试和敏感性压力测试，以适应不断变化的市场环境、风险因素以及迅速发展变化的宏观经济背景。为此，当前的压力测试，不妨设定如下情景：国内因素如经济出现滞胀或“硬着陆”、利率或汇率的调整或市场化改革以及房地产信贷危机等；国际因素如国际油价剧烈振荡、全球经济二次探底、欧债危机进一步恶化等。

  由于我国市场体系还不健全，如缺少公司债券市场、发达的贷款二级市场等，这使得信用风险衡量比较困难，贷款交易对象主体通常缺乏市场化评级，信用溢价水平难以准确评估。这些都严重阻碍了贷款账户信用风险压力测试技术的发展。所以，与贷款组合相联系的信用风险是商业银行面临的最大风险，而发展贷款信用风险测试技术，将对金融市场不断的发展完善，金融机构风险管理能力进一步提高提供基础性支持。

  （作者系中国人民银行郑州培训学院教授）