盾安环境（002011）发布公告称，公司下属控股子公司盾安（天津）节能系统有限公司近日与山东省庆云县人民政府签订《山东省庆云县可再生能源供热合同》，总投资额11.2亿元人民币。

  公司业务拓展能力强劲

  广发证券 王俊爽：公司近期的一系列再生能源大单反复证明该项业务巨大的市场空间，以及公司强劲的业务拓展能力。而在这次公布的合同中，公司再生能源业务受到市场认可的程度得到进一步加深。首先是项目开始使用BT与BOT相结合模式，这意味着甲方开始愿意承担项目未来可能出现的固定资产投资风险。其次是甲方开始希望公司能够解决地方短期供热缺口，表明了甲方对项目的信心。

  针对该合同内容以及根据对未来半年内多晶硅价格的判断，我们对公司2011-2013年的盈利预测进行微调，EPS为0.56元、0.91元、1.05 元（全面摊薄）。给予目标价19.03元，维持“买入”投资评级。

  （作者执业证书编号：S0260511060001）

  相关领域先发优势强大

  中信证券 张霆：此次公告的11.2亿元投资额的山东项目合同距公司之前公告的不少于5亿元投资额的天津项目合同仅仅相隔8天，至此公司已至少拥有在手合同33.2亿元，进一步展示了公司在原生污水源热泵供热制冷领域强大的先发优势。我们将公司今年底该业务在手订单规模从30-50亿元上调至40-60亿元。

  上调公司2011-2013年EPS预测至0.43元、0.62元、0.93元（未含多晶硅项目贡献），维持公司“买入”投资评级。

  （作者执业证书编号：S1010510120036）