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⊙本报记者 丁宁
在新基金扎堆发行大背景下,不少基金公司打出了“个性牌”,各类型主题基金大行其道,标的涉及金融地产、新兴产业、贵金属等,投资范围囊括国内国际,基金公司希望借此在激烈的新产品发行竞争中出“奇”制胜。那么面对纷繁复杂的主题类基金产品及相应各异的投资主题,基民会作何选择?
上周,中国证券网进行了“近期基金发行持续扩容,各类主题类基金层出不穷,众多主题您会如何选择?”的网络互动调查。结果显示,有2348名网友投票选择了“根据当下行情和市场热点选择”,占投票总数的36.83%,有1986名网友投票选择了“根据自身投资需求和判断选择,哪怕并非市场热点”,占投票总数的31.15%,有1312名网友投票选择了“根据公司过往推出的主题基金的业绩选择”,占投票总数的20.58%;此外还有730名网友投票选择了“主题基金范围过窄,操作空间有限,暂无打算”,占比11.45%。至少从此番调查可以得出,相较之下投资者对于主题基金的选择更倾向于追逐时下市场热点。
海通证券基金研究中心首席分析师娄静对此表示,投资主题基金最重要的是投资者对该主题有良好的理解和判断能力,一味根据市场的热点投资不可取。
娄静称,主题型基金一种是契约中表明该基金主要做主题投资,跟踪市场热点,但没有明确该基金具体投资哪种主题;另外一种是基金契约中确定该基金投资哪一种主题。“对于前一种基金来说,其实跟投资一般的股票混合型基金一样,主要还是看管理人的能力;对于后一种基金来说,由于具体投资的主题和行业比较明确,因此在投资时首先要把握该行业的潜力,其次是基金管理人的能力。如果自己对未来市场投资主题没有明确的判断,建议买投资范围比较广的基金”。
“行情往往在疯狂中灭亡,在绝望中产生。”好买基金首席分析师曾令华也表示:“在基金发行时,常说‘好卖不好做,好做不好卖’。短期来看,市场就是一个博弈,在我们无意识时已经成为‘羊群’。根据市场热点申购主题类基金往往不可取,更可取的方法是具有一定的前瞻性,打好提前量。”针对投资者该如何选择主题基金产品,曾令华认为,国内主题基金类,主要是指集中在某些行业投;另外一些在名称中加主题两字,是指其投资方法。对于前者,主要是考察行业的机会和风险;对于后者主要是考察基金经理的管理能力。
国投瑞银中证上游资源产业指数基金拟任基金经理刘伟则认为,目前市场格局已发生变化,齐涨共跌格局少见,投资机会更多地体现为主题性、结构性的行情,市场重新遁入行业轮动和主题筛选的发展轨迹中。“最近一年以来,上证综指几乎维持相对区间内反复震荡,但各种主题概念层出不穷,投资者不仅要在不同资产类别的基金中做资产配置选择,而且在基金投资中已有强烈的行业和主题配置选择需求。”
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