⊙记者 涂艳 ○编辑 于勇 张亦文

  大盘走势并不明晰，但基金对房地产板块的乐观程度超乎预料。近日多位基金经理在接受记者采访时表示，房地产板块利空消化已近尾声，享有估值优势的房地产板块将因三季度大规模保障房的开工走出一轮领先大盘的反弹行情。

  “估值足够便宜，包括保障房在内的社会需求仍然很旺，就是构成看好房地产板块的两点最大理由。”海富通精选贰号混合基金经理丁俊认为。

  据住建部6月14日发布的最新消息显示，截至5月底，全国1000万套保障房建设任务的实际开工率为34%。这也意味着三季度将迎来保障房开工的实际高峰期，构成对参与保障房开发建设的地方龙头建筑企业的直接利好。

  “虽然6月下旬以来地产股表现优于大盘并已经累积了一定涨幅，但基于3季度保障房开工高峰，以及地方政府可以成为发债主体解决融资问题等利好，我们认为政策出现了松动的信号，看好房地产及机械板块接下来的反弹行情。”工银平衡精选基金经理曲丽表示对地产和机械板块的乐观。

  据有关报道，近日发改委已经向地方政府下发了《关于利用债券融资支持保障性住房建设有关问题的通知》，业内人士解析，保障房融资渠道将进一步打开的积极信号已经显露。

  国投瑞银中证上游资源指数基金经理刘伟早些时候表示，虽然短期政策松动难以实现，但三季度如果政策出现宽松迹象，抢反弹的资金首先会瞄准地产等周期品种，地产在今年下半年可能会成为一个不错的投资标的。

  在各种因素的推动下，基金对保障房对地产企业的实际带动力已经逐步形成共识，这和此前类似炒概念、讲故事的投资策略形成反差。昨日受访的两家北京基金公司向记者表示，5月底以来，已逐步加仓了房地产股。

  另有基金认为，在目前较为弱势的市场条件下，精选具有实际利好和业绩保障的地产企业更加保险。

  看好低估值优质地产股的南方基金投资总监邱国鹭表示，目前选择地产股需要符合以下标准，其一具备商业地产或旅游地产成分；其二现金流多、地少；其三是品牌和龙头企业。他认为，这类企业往往具备很好的风险控制能力和盈利能力，绝对收益可期。

  同时，曲丽也表示，品牌地产企业在三四线城市的开发项目具备较高的市场吸引力，下半年的销量有可能会超预期，对其业绩构成支撑。