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  □作者 潘正彦

  作者系上海社会科学院

  金融研究中心

  副主任、研究员

  当前，国内市场资金面紧张问题日益突出，由此出现的一些现象值得我们研究。一方面，居民人民币存款在减少，居民存款到底会流向何处？另一方面，银行存款增速也在下降，这是一种暂时现象还是趋势性变化？鉴于银行业在我国国民经济中的重要性，这些变化又将对当前我国经济产生怎样的影响？

  尽管目前导致居民存款“搬家”的原因仍然复杂难辨，但应当看到，除了居民存款增速下降外，银行存款增速也在下降，从而暴露了当前我国银行业存在的实际隐患。

  央行数据显示，目前银行存款增速呈持续下降倾向：一季度人民币存款余额75.28万亿元，同比增长19.0%，但比上年同期增速下降3.1个百分点；4月末人民币存款余额75.62万亿元，同比增长17.3%，增幅比上年同期降低4.7个百分点；5月末人民币存款余额76.73万亿元，同比增长17.1%，分别比上月末和上年同期低0.2和3.9个百分点。同时，一季度人民币存款增加3.98万亿元，低于去年同期的4.04万亿；4月份人民币存款增加3377亿元，同比少增8325亿元；5月份人民币存款增加1.11万亿元，同比仅多增195亿元。由这些数据表明，目前人民币存款增长速度在持续下降。但令市场最为担忧的问题，恐怕还是银行存款持续下降是否会成为一种趋势。

  首先，银行存款增速的持续下降，必然会增加银行的盈利压力和资本补充压力，并危及银行业的稳定。

  这是因为，一是在央行不断上调存款准备金率并处于历史最高位的情况下，市场仍然担心，央行是否还会根据实际情况再次上调存款准备金率。这样做，势必会继续制约银行的贷款能力，其盈利扩张能力也将大受影响。况且，目前对银行影响更大的因素（存款准备金）的“收益（利息）”越来越低。实际上，在存款准备金率经历不断上升后，银行盈利能力正不断受到挤压。

  二是目前包括中小商业银行在内的银行业信贷额度日趋紧张，其盈利能力必将受到挑战，导致市场不看好未来银行面临的资本充足率补充压力。

  从数据分析看，尽管目前银行的资本充足率仍高于银监会颁布的新监管标准，但在不断调高存款准备金率、揽储竞争压力甚至存款增速持续下降等情况下，资本充足率和核心资本充足率均面临上升压力。据银监会最新的数据显示，一季度商业银行资本充足率为11.8%，比2010年末下降0.4个百分点；核心资本充足率为9.8%，比去年末下降0.3个百分点。因此，国内银行也将面临存款增速下降与资本需要补充的双重压力。鉴于当前银行资本补充的渠道仍较为狭窄，特别是再融资压力仍然较大情况下，存款增速下降下的盈利压力与资本补充的压力，都将影响国内银行业发展的稳定。

  三是存款增速下降，不仅会影响银行信贷增速及扩张速度放缓，还会影响银行的其他投资，导致银行的非货币资产扩张也会有所下降，这势必会影响银行的盈利能力。尽管短期内还不至于对银行产生很大的影响，但如果未来银行的存款增速继续下降，不仅将威胁银行的盈利能力，还将导致银行不良贷款上升。

  其次，银行存款增速持续下降一旦形成趋势，不仅会对银行业本身发展构成威胁，而且还将影响我国国民经济的稳定。

  虽然我国银行业希望尽快走出过度依赖存款的单一发展格局，但是，在目前我国的银行业系统仍然难以摆脱“存款立行”的困扰。同时，目前银监会已明确要求将以日均存贷比考核银行，在贷款既要保持增长又要保证存贷比不超出75%监管底线的情况下，意味着未来银行特别是中小银行的存款压力会变得越来越大。

  一旦经济中银行存款增速出现持续下降，这一风险不仅仅局限于银行业，而且还会转化为对社会经济中资金供应紧张构成突出影响。虽然，我们希望通过所谓的“社会融资总量”来衡量和控制整个社会的资金流动，但目前这项工作仍处于不断的探索之中。从现实情况来看，银行业仍然保证国民经济运行所需资金供给中不可或缺的主要部分，所以，一旦银行业出现“失血”，势必会对未来我国宏观经济形成一定的冲击与影响。