（上接B17版）

  2、我国氯化钙市场发展前景持续向好

  目前我国高速公路通车总里程约3 万公里，居世界第二位，到2015 年，我国的高速公路将达到4 万公里左右。我国目前高速公路氯化钙化雪应用尚不普遍，国内也意识到氯化钙作为除冰化雪剂的好处，而之所以出现目前这种不能普遍使用的原因主要有两方面：一是经济条件制约；二是环保意识不强及相应的环保法规不健全。随着经济发展及有关法规出台，氯化钙在这一方面的需求将会大幅增加。

  由于我国政府颁布食用盐必须加碘的法令，使碘用量倍增，促进了海藻制碘业的发展，而海藻制碘将消耗大量的氯化钙。

  随着世界经济的发展和人们生活水平的提高，氯化钙的使用范围也有新的发展，最近欧美发达国家在飞机场大雾天气下开始用氯化钙空中喷洒，使其飞机场全天候运行以及发展氯化钙作除墨剂，因此飞机场、印刷厂将成为潜在用户。冶金行业中用作锌矿等有色金属的提纯，冶炼金属锂及对贫铁矿进行团球炼铁等。国外用无水氯化钙作太阳能利用的贮热材料。此外，氯化钙还用于污水处理、在水采煤运输中用作防结剂以及用于染料行业。

  因环保方面原因，发达国家不断关闭氨碱厂使国外氯化钙，特别是发达国家的产能将逐步下降，使氯化钙产品供应趋紧。如日本的开成、旭硝子、美国的通用化学以及韩国、加拿大、墨西哥部分企业均已停产。日、韩市场潜力较大，由于国内部分厂家停产，他们对从中国进口氯化钙依赖性较强。

  三、本次非公开发行对公司经营管理和财务状况的影响

  本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。本次发行后，本公司将收购控股股吉兰泰碱厂及制钙公司相关资产，同时对公司热电联产项目进行综合改造，公司行业规模进一步扩大，产业链将进一步完善，从而巩固公司在盐化工行业中的地位，进一步提高上市公司的经营业绩，增强公司抗风险能力，为公司提供新的利润增长点，符合本公司及全体股东的利益。

  第四节 公司董事会关于本次非公开发行对公司影响的讨论和分析

  一、公司业务和资产整合计划、公司章程、股东结构、高管人员结构、业务结构变化情况

  （一）本次发行后上市公司业务及资产是否存在整合计划

  本次募集资金将用于收购公司控股股东持有的目标资产，除前述安排外，本次发行后本公司业务和资产不存在其他整合计划。

  （二）对公司章程的影响

  本次非公开发行完成后，本公司股本将相应增加，本公司将按照发行的实际情况完成对《公司章程》中与股本相关的条款进行修改，并办理工商变更登记。

  截至本预案签署日，本公司尚无其他修改或调整公司章程的计划。

  （三）对股东结构的影响

  本次非公开发行完成后，以发行上限计算，预计将增加不超过7,620 万股有限售条件流通股，本公司总股本增加至43,532万股，其中，控股股东吉兰泰持有16,114.42万股，持股比例下降至37.01%，仍处相对控股地位，因此，本次发行不会导致公司控制权发生变化。

  （四）对高管人员结构的影响

  截至本预案签署日，本公司尚无对高级管理人员结构进行调整的计划，本次发行不会对高级管理人员结构造成重大影响。若公司拟调整高管人员结构，将根据有关规定，履行必要的法律程序和信息披露义务。

  （五）对业务收入结构的影响

  本次募集资金将用于收购公司控股股东及实际控制人拥有的目标资产，均与本公司现有的盐化工业务紧密相关，待本次拟收购的目标资产收购成功后，公司盐化工业务板块的利润贡献率将进一步增加，主营业务的盈利能力将进一步增强，为公司的可持续发展奠定坚实的基础。

  二、本次发行后上市公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况

  本次募集资金到位后，本公司的总资产及净资产规模将相应增加，资产负债结构更趋合理，财务状况将得到较大改善，盈利能力进一步提高，整体实力得到增强。

  三、本次发行后上市公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况

  本次募集资金用于收购公司控股股东持有的目标资产，可以有效减少本公司与控股股东存在的同业竞争及关联交易。本次非公开发行完成后，本公司和控股股东将采取措施，保证本次拟用募集资金收购的资产日常生产经营、管理运作、原料采购、产品销售独立于公司的控股股东及其关联人。

  四、上市公司资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，或上市公司为控股股东及其关联人提供担保的情形

  本次非公开发行完成后，本公司不存在被控股股东及其关联人违规占用资金、资产的情况，亦不会存在为控股股东及其关联方提供违规担保的情形。

  本公司将继续严格执行国家有关法律法规，杜绝违规资金占用和违规担保行为，以确保广大投资者的利益。

  五、本次发行对公司负债的影响

  本次非公开发行完成后，公司的资产负债率将有所降低，财务状况将有所改善，本次非公开发行不会导致大量增加公司负债（包括或有负债）的情况。

  六、本次股票发行相关的风险说明

  投资者在评价本公司本次非公开发行股票时，除本预案提供的各项资料外，应特别认真考虑下述各项风险因素：

  （一）项目审批风险

  本次非公开发行的最终实施尚需获得本公司股东大会审议通过，以及国务院国资委、中国证监会等政府相关主管部门的批准或核准。上述批准或核准事宜均为本次非公开发行的前提条件，能否取得相关的批准或核准，以及最终取得批准和核准的时间存在不确定性，提请投资者注意投资风险。

  （二）管理风险

  公司近些年业务发展迅速，并通过收购和新设的形式发展成为具有10余家分子公司的集团公司。本次股票发行后，随着募集资金的到位和投资项目的实施，公司总体经营规模将进一步扩大。资产规模的扩大、人员增加、新网点的设立都会使得公司组织架构、管理体系趋于复杂。这对公司已有的战略规划、制度建设、组织设置、营运管理、财务管理、内部控制等方面带来较大的挑战。因此，公司需要及时完善现有管理体系、建立更加规范的内控制度、提高管理能力以适应公司规模发展的需求。

  如果公司管理层不能适时调整公司管理体制、或未能很好把握调整时机、或发生相应职位管理人员的选任失误，都将可能阻碍公司业务的正常推进或错失发展机遇。未来公司可能存在组织模式和管理制度不完善、内部控制有效性不足、内部约束不健全引致的风险。

  （三）行业周期性和价格波动的风险

  2008 年下半年以来，受全球性经济危机的影响，我国整体经济包括基础化

  工业发展阻滞，原盐主要下游行业纯碱、烧碱工业增长持续下降，进而影响原盐

  市场，2008 年下半年起严重供大于求，全年价格波动较大，由年初的210 元/吨，涨至年中的475 元/吨，然后又跌至年末的220 元/吨，国内各原盐生产企业一度限产。2009 年以来，随着宏观经济企稳并逐渐复苏，原盐主要下游行业烧碱与纯碱生产形势有所好转，增加了对原盐的需求，原盐市场价格也趋稳于240 元/吨，但是仍处于相对较低水平。

  由此可见，盐行业与基础化学工业密切相关，其景气程度受国际、国内经济

  大环境及国内政策变动影响较大。因此，发行人面临着行业周期波动和宏观经济

  波动的风险。

  （四）安全生产风险

  本公司是化工生产企业，生产过程具有易燃、易爆、有毒、有害等特性，为保持生产稳定进行，发行人制定了严格的安全生产制度，并通过提高精细化管理水平，把安全风险降低到最低程度，报告期内未发生重大安全事故。但由于本公司的行业生产特性，对专业技术、管理控制、员工综合素质等方面的要求较高，存在着因危险化学品管理及操作不当等原因而造成安全事故的风险。

  （五）纯碱产能扩大导致的产品销售风险

  本公司现有纯碱产能100万吨，本次募集资金项目通过收购吉盐化集团35万吨碱厂后，公司纯碱总产能将达到135万吨，纯碱产品的产能进一步扩大，短期内公司存在因产能迅速扩大而导致的产品销售风险。

  （六）一定时期内净资产收益率下降的风险

  本次非公开发行将大幅度增加公司的净资产，若本次非公开发行成功募集资金8亿元，在不考虑发行费用的情况下，公司的净资产将超过22亿元。本公司2008年、2009年和2010年归属于公司普通股股东的加权净资产收益率分别为6.34%、3.37%和5.51%。本次发行完成后，公司净资产将有较大幅度的增加。由于本次募集资金投资项目在短期内收益存在波动的风险，因此，在本次募集资金投资项目达产前本公司净资产收益率存在下降的风险。

  （七）股票价格波动风险

  本公司股票在上海证券交易所A 股市场挂牌上市。股票价格不仅取决于公司的经营状况，同时也受国家经济政策调整、利率和汇率的变化、股票市场投机行为以及投资者的心理预期波动等多种因素的影响。由于以上多种不确定因素的存在，本公司股票可能会产生脱离其本身价值的波动，从而给投资者带来投资风险，投资者对此应有充分的认识。

  第五节 其他有必要披露的事项

  本次非公开发行股票募集资金拟收购的目标资产经审计的财务数据及评估结果等将在审计、评估工作完成后，并经公司董事会审议通过后予以披露。除此之外，本次非公开发行未有其他有必要披露的事项。