§1 重要提示
基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2011年4月1日起至2011年6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2011年6月30日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金转型以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:1、本基金由同智证券投资基金转型而来,转型日为2007年1月5日。
2、按基金合同规定,本基金基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时,本基金的各项资产配置比例符合本基金合同第十五条(二)投资范围、(六)投资限制的有关约定。本报告期内,本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、上表基金经理的任职日期和离任日期均指公司决定确定的聘任日期和解聘日期;
2、“证券从业年限”中“证券从业”的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、《长盛同智优势成长混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定,从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送,保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合,暂无法对本基金的投资业绩进行比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发生异常交易情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
1季度市场出现较强反弹,上证综指上涨4.27%。随后经济运行出现不利局面,PPI、CPI居高不下甚至环比逐步走高,考虑到社会中低层收入阶层的生活承受能力和管理层控制通货膨胀的决心,市场开始担心后续严厉的宏观调控政策的出台,股指反弹告一段落,再次进入下跌通道。上证综指回落了5.7%。在这个过程中,市场的结构特征是低市盈率和周期股受追捧。尤其是水泥为代表的建材股和煤炭股等,一个逻辑是保障房坚决开工带动相应需求,另一个逻辑是国有大资本进入行业后对供应的强力整合。当然上述逻辑可以观察到的指标是其节节高升的市场价格和企业逐月上升的盈利情况。
实际上,我们在年初时根据对市场的判断对基金投资组合进行了结构性调整,主要思路是基于:第一、经济结构转型已经正式进入启动阶段,传统人力密集型和资源消耗型的行业和企业进入下降通道,保持我国宏观经济健康发展的希望在于技术含量较高的高端装备、新能源及提高装备现代化背景下的军工行业等;第二、结构升级需要相应的配套政策支持,管理当局结合综合经济环境逐步推出相应的产业指导政策和行业支持政策,也是指明部分投资机会的方向。例如,资源类上市公司的行业整合政策对资源价格、行业结构产生了极其显著的影响。第三、继续综合考虑上市公司业绩预期(未来业绩的确定性)和相对估值水平等方面。
由此整个1季度,我们在保持仓位相对稳定的前提下,主要增加了机械行业的配置比例。但是后续两个事件对我们的操作形成较大的负面影响:原铁道部长刘志军的落马和日本大地震海啸并导致的核电站事故。这两个事件分别导致了市场对以高铁概念股和核电概念股为代表的机械股的抛售。我们理解市场的逻辑,但是我们认为高铁是我国在引入技术加以消化吸收并进一步自主创新的成功案例,对比汽车和飞机等行业,这是我们能够自主生产并可以走出国门走入发达市场的一个先进技术产业。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金份额净值为0.9207元,本报告期份额净值增长率为-5.13%,同期本基金业绩比较基准收益率为-3.32%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
市场对2季度末到3季度的行情是相对乐观的。判断依据是温总理出访欧洲临行之际给《金融时报》发表的文章,文中明确表示中国的通货膨胀将得到牢牢控制。由此,市场乐观认为原先从紧的宏观政策将不会更加严厉,市场估值将得到部分修复。但是考虑到目前国内部分城市对购房购车存在的行政性限制措施,我们认为通胀的实际压力还是比较大的(温总理也提到通胀控制目标在5%以内才比较有把握),我们认为后续的市场走势仍将取决于对通胀形势实际情况的判断。
具体的说,市场目前较主流的预期是6月份CPI见顶,然后通胀逐步回落,同时考虑到PMI预示的GDP增速也逐步回落,那么政策放松的空间就相当的大。这种预期的风险之处主要在于通胀的回落态势。根据部分机构的悲观预期,即使CPI在6月见顶之后,整个第3季度的CPI仍然可能维持在6以上。这种情况下,市场已经反弹一个阶段而经济实际情况虽然在好转却比预期的要逊色一些,那么也许市场会再次回落一个波段。
我们判断市场在3季度仍然保持震荡的格局。在震荡市场行情中,一方面我们要尽力把握波段性投资机会,另一方面也要选择配置素质优秀的个股坚决持有。我们将通过对组合的动态调整来获取超额收益。近期本组合关注的要点是紧密跟踪周期行业的产品价格走势、产能利用率变化等,准备适度适时减持部分涨幅比较大的投资品股票,关注已经下降幅度较大时间较长的消费类公司和部分估值合理的中小盘成长股。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
根据宜宾五粮液股份有限公司2011年5月27日公告的《关于收到中国证监会行政处罚决定书的公告》显示,公司因违规披露、信息披露不及时、不完整等事项受到中国证监会行政处罚,公司表示接受证监会的行政处罚,吸取教训,不断完善公司治理和合规经营。本基金做出如下说明:
1、对于白酒行业及五粮液,本公司研究员自二季度以来一直看好和积极推荐,并有相关的研究报告。
2、基于相关研究,本基金判断,随着我国国民收入的提高、城镇化的快速推进,我国白酒行业将继续维持高速增长,作为国内最大的白酒生产企业,高端白酒中的代表性企业之一,五粮液公司的投资价值会得到提升,对于该公司被监管部门处罚的事件,本基金经过认真研究,做出如下判断:公司自2009年底以来,对公司治理、信息披露、关联交易进行了很大改进,并使得公司业绩保持了良好的发展势头。公司也在2011年5月27日的公告中,对公司整改情况进行了披露。因此,我们审慎地将五粮液在配置上作为组合的阶段性重要投资品种。
3、今后,我们将继续加强与该公司的沟通,密切关注其制度建设与执行等公司基础性建设问题的合规性以及企业的经营状况。
除上述事项外,本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查记录,无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、关于中国证券监督管理委员会同意设立长盛同智优势成长混合型证券投资基金的批复;
2、《长盛同智优势成长混合型证券投资基金基金合同》;
3、《长盛同智优势成长混合型证券投资基金托管协议》;
4、《长盛同智优势成长混合型证券投资基金招募说明书》;
5、法律意见书;
6、基金管理人业务资格批件、营业执照;
7、基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
7.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所及/或管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。
客户服务中心电话:400-888-2666、010-62350088。
网址:http://www.csfunds.com.cn。
基金简称 | 长盛同智优势混合(LOF) |
基金主代码 | 160805 |
交易代码 | 160805 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2007年1月5日 |
报告期末基金份额总额 | 2,642,134,205.76 份 |
投资目标 | 主要投资于业绩能够持续优势成长的成长型上市公司,所追求的投资目标是在尽可能地分散和规避投资风险的前提下,谋求基金资产增值和收益的最大化。 |
投资策略 | 本基金为主动管理的混合型基金,对各类资产采取适度灵活的资产配置。主要选股思路是采用自上而下的路径,投资策略上偏重选股能力的发挥。 |
业绩比较基准 | 沪深300指数收益率×65%+上证国债指数收益率×30%+一年定期存款利率×5%。 |
风险收益特征 | 本基金是较高预期收益-较高预期风险的产品,其预期收益与风险高于债券基金与货币市场基金。 |
基金管理人 | 长盛基金管理有限公司 |
基金托管人 | 中国银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期(2011年4月1日-2011年6月30日) |
1.本期已实现收益 | -3,073,314.86 |
2.本期利润 | -133,153,560.78 |
3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0498 |
4.期末基金资产净值 | 2,432,731,023.55 |
5.期末基金份额净值 | 0.9207 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | -5.13% | 0.87% | -3.32% | 0.71% | -1.81% | 0.16% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
丁骏 | 本基金基金经理,同盛证券投资基金基金经理。 | 2007年2月27日 | — | 10年 | 男,1974年11月出生,中国国籍。中国社会科学院经济学博士。历任中国建设银行浙江省分行国际业务部本外币交易员、经济师;国泰君安证券股份有限公司企业融资部业务经理、高级经理;2003年6月加入长盛基金管理有限公司,先后担任行业研究员、组合经理助理。现任长盛同智优势成长混合型证券投资基金(本基金)基金经理,同盛证券投资基金基金经理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产比例(%) |
1 | 权益投资 | 1,788,991,795.14 | 71.85 |
其中:股票 | 1,788,991,795.14 | 71.85 | |
2 | 固定收益投资 | - | - |
其中:债券 | - | - | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 698,282,104.55 | 28.05 |
6 | 其他资产 | 2,479,439.65 | 0.10 |
7 | 合计 | 2,489,753,339.34 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | 57,699,636.00 | 2.37 |
B | 采掘业 | 147,031,167.15 | 6.04 |
C | 制造业 | 1,029,269,545.23 | 42.31 |
C0 | 食品、饮料 | 181,557,533.51 | 7.46 |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | 14,614,501.86 | 0.60 |
C2 | 木材、家具 | - | - |
C3 | 造纸、印刷 | - | - |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 92,261,374.21 | 3.79 |
C5 | 电子 | 9,882,391.20 | 0.41 |
C6 | 金属、非金属 | 90,122,344.48 | 3.70 |
C7 | 机械、设备、仪表 | 438,362,876.83 | 18.02 |
C8 | 医药、生物制品 | 183,088,689.31 | 7.53 |
C99 | 其他制造业 | 19,379,833.83 | 0.80 |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 12,487,914.48 | 0.51 |
E | 建筑业 | 41,755,533.85 | 1.72 |
F | 交通运输、仓储业 | 75,572,058.40 | 3.11 |
G | 信息技术业 | 48,649,601.54 | 2.00 |
H | 批发和零售贸易 | 79,599,314.42 | 3.27 |
I | 金融、保险业 | 178,732,593.33 | 7.35 |
J | 房地产业 | 87,040,753.50 | 3.58 |
K | 社会服务业 | 11,104,800.00 | 0.46 |
L | 传播与文化产业 | - | - |
M | 综合类 | 20,048,877.24 | 0.82 |
合计 | 1,788,991,795.14 | 73.54 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 600036 | 招商银行 | 11,062,167 | 144,029,414.34 | 5.92 |
2 | 600518 | 康美药业 | 8,779,285 | 115,535,390.60 | 4.75 |
3 | 601766 | 中国南车 | 10,099,928 | 71,911,487.36 | 2.96 |
4 | 600519 | 贵州茅台 | 317,249 | 67,456,654.87 | 2.77 |
5 | 000400 | 许继电气 | 2,041,156 | 62,888,016.36 | 2.59 |
6 | 000858 | 五 粮 液 | 1,749,942 | 62,507,928.24 | 2.57 |
7 | 601989 | 中国重工 | 4,059,293 | 55,977,650.47 | 2.30 |
8 | 600354 | 敦煌种业 | 1,880,003 | 45,909,673.26 | 1.89 |
9 | 601699 | 潞安环能 | 1,319,610 | 43,296,404.10 | 1.78 |
10 | 600256 | 广汇股份 | 1,804,800 | 42,918,144.00 | 1.76 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 1,773,318.35 |
2 | 应收证券清算款 | - |
3 | 应收股利 | 554,236.20 |
4 | 应收利息 | 123,765.13 |
5 | 应收申购款 | 28,119.97 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 2,479,439.65 |
本报告期期初基金份额总额 | 2,729,647,912.55 |
本报告期期间基金总申购份额 | 8,366,874.41 |
减:本报告期期间基金总赎回份额 | 95,880,581.20 |
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) | - |
本报告期期末基金份额总额 | 2,642,134,205.76 |
长盛同智优势成长混合型证券投资基金(LOF)
2011年第二季度报告
2011年6月30日
基金管理人:长盛基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2011年7月19日