■最新评级

  三一重工 主要产品增长强劲

  公司中报净利润预增95%以上，符合预期。公司收入占比近半的混凝土机械上半年受益于基建大量开工及二三线城市商品混凝土率的大幅提升，销量增长80%左右。我们预计下半年增长在50%左右。下半年保障房和水利建设的大量开工将是拉动工程机械需求的重要因素。公司的混凝土机械、挖掘机等产品与基建关联度较高，受益较明显，下半年有望跑赢行业平均增速。公司主要产品受益于保障房和水利建设，需求仍然高涨。我们维持之前的盈利预测，预计公司2011-2013 年EPS 为1.25、1.65、2.11 元。公司股价对应2011 年PE 13 倍。我们维持“买入”评级，目标价25 元，对应20倍PE。（光大证券 陆洲 S0930511010007）

  金隅股份 全产业链的华北区域建材龙头

  公司是华北区域内最大的建材生产企业之一，目前水泥产能约4000 万吨，京津冀市场占有率第一，达到30%左右，四块核心业务体现了公司别具一格的全产业链优势：水泥、地产、新型建材和物业管理。水泥及地产板块作为公司最重要的核心板块占据收入的三分之二，贡献了三分之二的利润，新型建材及物业管理是业绩增长的有益补充，提供了稳定的现金流，未来五年内水泥和地产仍将是核心主业。预计2011-2013年EPS为1.05、1.35、1.87元，对应目前股价的动态市盈率分别为14.02X、10.9X、7.87X，鉴于在行业内独有的产业链优势以及未来几年的成长性，区域内公司将实现地产、建材行业双受益，给予公司16 倍市盈率，合理价格在17 元左右，我们给予“增持”评级。（许雯 S0500511050001）

  日发数码 数字化自动化推动民企机床先锋

  公司是国内少有的只做数控机床的机床公司，其产品的毛利率水平也处于行业领先水平。通过自动化水平的不断提高，公司有望率先完成由单台机床解决方案向数字化多台机床解决方案转向。公司紧紧跟踪客户的需求，深刻理解行业，使得公司快速响应市场，抢占其他竞争者地盘。公司专注中高端普及型数控机床的研发、生产和销售。其中，数控轮毂车床的市场占有率名列国内第一，加工中心多年来进入前10，未来中端机床将实现进口替代。我们预计公司2010 至2012 年摊薄后EPS 分别为1.08 元、1.43 元、1.88 元，十二期间数控机床必将迎来高速发展，公司对应2011年PE 为35 倍，给予公司“推荐”评级。

  （华创证券 高利 S0360209120018）