⊙今日投资 罗皓文

  纵观上周“今日投资”强势行业排行榜，白酒、贵金属、其他专卖店位居排行榜前三甲。白酒行业已经连续三周排名“登顶”，表明其个股近期在二级市场表现持续处于相对强势。此外，航天与国防、建筑原材料、啤酒、石油加工和分销、饲养与渔业、煤炭、系统软件排名分列居前十。其中，其他专卖店、啤酒、系统软件上周排名分别为第3名、第6名、第10名，是跻身前十名的新晋者。

  啤酒行业近半年首次进入“今日投资”强势行业排行榜前十名。上周啤酒行业排名第6，较半年前排名提高30名。展望后市，东方证券认为，未来5年或是啤酒行业最关键的5年。从美国啤酒行业发展来看，美国前4大啤酒企业的集中度从20%提高到60%大约花了近30年时间，而同样的我国花了约11年；那么美国在之后又花了20年将CR4（行业前4名份额集中度）提高到90%，我国可能需要的时间是7年，从最近各个啤酒企业在各地的动作看，整合正在加快。也就意味着在未来5年中国啤酒行业将决定最后的座次排名，大概有4、5家企业可能成为最后的胜利者，行业利润率水平也将明显提高。近期，我国啤酒行业硝烟渐起，先是雪花啤酒成功收购了西湖啤酒，接着青啤在华南的新工厂奠基；与此同时，百威英博又宣布在陕西投资27亿元建100万吨工厂。预计下半年啤酒行业或不断有相关兼并重组或扩张产能的事项。从近期啤酒公司整合的特点看，一是收购标的规模越来越大；二是大品牌区域划分开始模糊，这势必将会加剧各大啤酒公司间的竞争激烈程度。但在现阶段，观察一家啤酒公司未来的发展潜力，最主要的是看目前公司外向型收购兼并、新建产能的能力和实际作为。可适当关注青岛啤酒和燕京啤酒的新动向。

  环保服务行业上周提升幅度较大，上周排名第39名，较前周排名提升幅度达30名。7月份，多家公司公布半年报或业绩快报，二季度相对于一季度业绩略有好转。下半年，政策将进入密集出台期，而环保企业也逐渐步入订单收获期，对于板块走势更具有积极的推动作用。招商证券认为，环保行业利好政策频出，环保部“十二五”科技发展规划出炉，战略性新兴环保业获科技支撑。下半年，政策将进入密集出台期，而环保企业也逐渐步入订单收获期，对于板块整体走势更具有积极的推动作用。建议重点关注：（1）拥有确定高成长性的脱硫企业，如国电清新；（2）脱硝及钢铁脱硫等新市场启动为公司带来新利润点的相关企业，如龙源技术、龙净环保、永清环保；（3）拥有较多超募资金，后续还将积极拓展的碧水源和天立环保。

  钢铁行业上周排名第33名，是近三个月首次滑落“今日投资”强势行业排行榜前十名。招商证券认为，从库存来看，社会库存仍然在保持小幅波动，钢厂库存本旬大幅下降，降至一年来的当旬次低水平，表明下游需求仍然较强；虽然国际宏观面的波动增大，但是保障房及水利建设这两个下半年钢铁需求的最大看点基本确定，因此维持对钢铁行业推荐的投资评级。铁矿资源、长材、区域及重组将是主题，最看好沙钢股份、河北钢铁、三钢闽光、攀钢钒钛、八一钢铁、新兴铸管、大冶特钢。

  “今日投资”强势行业排行榜一个月来排名持续上涨的行业还包括：葡萄酒、家具及装饰、广播和有线电视、百货等；下跌行业包括：多种公用事业、特殊化工品、一般化工品、电力等。