（上接B25版）

3.4.3按行业划分的贷款及不良贷款分布情况

	2011年6月30日				2010年12月31日
	贷款金额	百分比 %	贷款 金额	不良贷 款率%(1)	贷款金额	百分比 %	贷款 金额	不良贷 款率%(1)
	（人民币百万元，百分比除外）
企业贷款	953,383	61.32	7,766	0.81	870,515	60.81	8,016	0.92
制造业	292,876	18.84	2,489	0.85	253,454	17.71	2,680	1.06
批发和零售业	145,455	9.36	1,550	1.07	116,068	8.11	1,711	1.47
交通运输、仓储和邮政业	139,504	8.97	1201	0.86	131,555	9.19	852	0.65
房地产业	118,338	7.61	844	0.71	113,182	7.91	896	0.79
电力、燃气及水的生产和供应业	64,163	4.13	381	0.59	62,519	4.37	411	0.66
建筑业	39,172	2.52	124	0.32	33,781	2.36	217	0.64
租赁和商务服务业	37,960	2.44	356	0.94	50,174	3.51	439	0.87
水利、环境和公共 设施管理业	36,385	2.34	37	0.10	31,894	2.23	61	0.19
采矿业	34,878	2.24	-	-	28,702	2.01	-	-
信息传输、计算机 服务和软件业	8,966	0.58	97	1.08	7,290	0.51	162	2.22
其他（2）	35,686	2.29	687	1.93	41,896	2.90	587	1.40
票据贴现	64,600	4.15	-	-	64,948	4.54	-	-
零售贷款	536,809	34.53	1,740	0.32	495,988	34.65	1,670	0.34
客户贷款总额	1,554,792	100.00	9,506	0.61	1,431,451	100.00	9,686	0.68

注：(1)代表某一类不良贷款占该类贷款总额的比例。

(2)主要包括教育、文化、体育、社会福利等行业。

2011年本集团以国家十二五规划为导向，深入研究行业发展状况，结合本集团比较优势，将行业细分为“鼓励介入、适度介入、审慎控制”三大类，对48个行业制定了明晰的信贷政策，规范了各行业的信贷准入底线与边界，并实施占比限额、余额限额、名单管理等差异化管理要求。对地方政府融资平台、房地产等风险领域贷款，总行进一步上收审批权限，实施放款核准，有效防控风险。报告期内，本集团实现了行业信贷结构的均衡增长与优化。

2011年1-6月本集团贷款增量主要投向企业贷款中的制造业、批发和零售业，以及零售贷款，上述行业的贷款增量合计占集团贷款总增量的88.88%。截至报告期末，绝大部分行业不良贷款率较上年末均有所下降。

3.4.4 按地区划分的贷款及不良贷款分布情况

	2011年6月30日					2010年12月31日
	贷款金额	百分比 %		不良贷款 金额	不良贷 款率%(1)	贷款金额	百分比 %	不良贷款 金额	不良贷 款率%(1)
	（人民币百万元，百分比除外）
总行	110,953	7.14	2,279		2.05	94,149	6.58	2,238	2.38
长江三角洲 地区	370,422	23.83	2,176		0.59	350,522	24.49	2,140	0.61
环渤海地区	240,658	15.48	769		0.32	225,999	15.79	833	0.37
珠江三角洲 及海西地区	253,152	16.28	1,152		0.46	232,236	16.22	1,226	0.53
东北地区	89,736	5.77	363		0.40	83,462	5.83	371	0.44
中部地区	171,249	11.01	1,359		0.79	158,873	11.10	1,183	0.74
西部地区	194,197	12.49	1,068		0.55	179,784	12.56	1,306	0.73
境外	23,297	1.50	27		0.12	21,076	1.47	32	0.15
附属机构	101,128	6.50	313		0.31	85,350	5.96	357	0.42
客户贷款总额	1,554,792	100.00	9,506		0.61	1,431,451	100.00	9,686	0.68

注：(1)代表某一类不良贷款占该类贷款总额的比例。

本集团以全行统一的信贷策略为导向，根据区域资源禀赋、产业集群特征和金融生态环境等差异，因地制宜地制定区域信贷政策，实现区域风险收益的最大化。2011年1-6月本集团贷款增量主要投向珠江三角洲及海西地区、长江三角洲地区，同时加大西部地区的信贷投放力度，重点支持区域内支柱产业及具有较强竞争优势、成长性良好的价值企业，实现区域信贷结构的优化。报告期内，本集团各区域的不良贷款率除中部地区略有上升外，其他区域均有所下降。

3.4.5 按担保方式划分的贷款及不良贷款分布情况

	2011年6月30日				2010年12月31日
	贷款金额	百分比 %	不良贷款 金额	不良贷 款率%(1)	贷款金额	百分比 %	不良贷款 金额	不良贷 款率%(1)
	（人民币百万元，百分比除外）
信用贷款	324,441	20.88	1,485	0.46	306,669	21.42	1,540	0.50
保证贷款	391,830	25.20	3,919	1.00	362,528	25.33	3,737	1.03
抵押贷款	660,519	42.48	3,477	0.53	608,136	42.48	3,718	0.61
质押贷款	113,402	7.29	625	0.55	89,170	6.23	691	0.77
票据贴现	64,600	4.15	0	-	64,948	4.54	-	-
客户贷款总额	1,554,792	100.00	9,506	0.61	1,431,451	100.00	9,686	0.68

注：(1)代表某一类不良贷款占该类贷款总额的比例。

在宏观经济运行风险加大的背景下，本集团通过增加押品等风险缓释措施，有效防范信用风险。截至报告期末，本集团质押贷款占比较上年末上升1.06个百分点，抵押贷款占比与上年末持平，信用和保证贷款占比较上年末分别下降0.54、0.13个百分点，各担保方式下的不良贷款率均呈下降，实现资产质量的均衡优化。

3.4.6 前十大单一借款人的贷款情况

十大借款人	行业	贷款金额 （人民币百万元）	占资本净额百分比%	占贷款总额 百分比%
A	交通运输、仓储和邮政业	6,492	3.54	0.42
B	交通运输、仓储和邮政业	5,000	2.72	0.32
C	租赁和商务服务业	3,562	1.94	0.23
D	交通运输、仓储和邮政业	3,084	1.68	0.20
E	交通运输、仓储和邮政业	2,805	1.53	0.18
F	交通运输、仓储和邮政业	2,700	1.47	0.17
G	租赁和商务服务业	2,586	1.41	0.17
H	交通运输、仓储和邮政业	2,550	1.39	0.16
I	交通运输、仓储和邮政业	2,420	1.32	0.16
J	交通运输、仓储和邮政业	2,350	1.28	0.15
合计		33,549	18.28	2.16

截至报告期末，本集团最大单一借款人贷款余额为64.92亿元，占本集团资本净额的3.54%。最大十家单一借款人贷款总额为335.49亿元，占本集团资本净额的18.28%，占本集团贷款总额的2.16%。

3.4.7 按逾期期限划分的贷款分布情况

	2011年6月30日		2010年12月31日
	金额	占贷款总额 百分比%	金额	占贷款总额 百分比%
	（人民币百万元，百分比除外）
逾期3个月以内	6,847	0.44	4,395	0.31
逾期3个月至1年	1,007	0.06	947	0.06
逾期1年以上至3年以内	2,494	0.16	2,570	0.18
逾期3年以上	4,179	0.27	4,247	0.30
逾期贷款合计	14,527	0.93	12,159	0.85
客户贷款总额	1,554,792	100.00	1,431,451	100.00

截至报告期末，本集团逾期贷款占比0.93％，较上年末上升0.08个百分点。其中，逾期三个月以内的贷款占比较年初提高0.13个百分点；逾期三个月以上的贷款占比较年初下降0.05个百分点。

3.4.8 重组贷款情况

	2011年6月30日		2010年12月31日
	金额	占贷款总额 百分比%	金额	占贷款总额 百分比%
	（人民币百万元，百分比除外）
已重组贷款	1,532	0.10	1,531	0.11
其中：逾期超过90天的已重组贷款	764	0.05	892	0.06

注：已重组贷款为经重组的次级及可疑类贷款。

本集团对贷款重组实施严格审慎的管控。截至报告期末，本集团重组贷款占比为0.10%，较上年末下降0.01个百分点。

3.4.9 抵债资产及减值准备计提情况

截至报告期末，本集团抵债资产的总额为9.99亿元，扣除已计提减值准备9.57亿元，抵债资产净值为0.42亿元。

3.4.10 贷款减值准备的变化

本集团采用个别评估及组合评估两种方式，在资产负债表日对贷款的减值损失进行评估。对于单项金额重大的贷款，本集团采用个别方式进行减值测试，如有客观证据显示贷款已出现减值，其减值损失金额的确认，以贷款账面金额与该贷款预计未来可收回现金流折现价值之间的差额计量，并计入当期损益。对于单项金额不重大的贷款，及以个别方式评估但没有客观证据表明已出现减值的贷款，将包括在具有类似信用风险特征的贷款组合中进行减值测试，根据测试结果，确定组合方式评估的贷款减值准备计提水平。

下表列出本集团客户贷款减值准备的变化情况。

	2011年上半年	2010年
	（人民币百万元）
于1月1日总额	29,291	24,005
本期计提	4,490	6,241
本期转回	(558)	(671)
已减值贷款利息冲转(1)	(69)	(110)
收回以前年度核销贷款	37	48
期内核销	(12)	(152)
期内转入/出	0	34
汇率变动	(59)	(104)
于期末总额	33,120	29,291

注：(1)指随着时间的推移，已减值的贷款其随后现值增加的累计利息收入。

本集团坚持稳健、审慎的拨备计提政策。截至2011年6月30日，本集团贷款减值准备余额为331.20亿元，比上年末增加38.29亿元，不良贷款拨备覆盖率为348.41％，比上年末上升46个百分点，贷款拨备率2.13%，比上年末提高0.08个百分点，风险抵御能力进一步增强。

3.5 资本充足率分析

截至2011年6月30日，本集团资本充足率为11.05%，较年初下降0.42个百分点，核心资本充足率为7.81%，较年初下降0.23个百分点；本行资本充足率为10.80%，较年初下降0.41个百分点，核心资本充足率为8.37%，较年初下降0.33个百分点。资本充足率和核心资本充足率较年初均有所下降，主要原因是受中国银监会政府融资平台贷款监管新规和信用卡未使用额度等监管政策调整影响。2011年6月末，集团风险加权资产净额为16,605.30亿元，较年初增长14.77%，若剔除平台贷款监管新规和信用卡未使用额度等监管政策调整影响，集团风险加权资产净额为15,523.97亿元，较年初增长7.29%。

下表列示截至所示日期本集团资本充足率及其构成情况。

	2011年6月30日	2010年12月31日
	（人民币百万元）
核心资本
已缴足普通股股本	21,577	21,577
储备	119,715	106,402
核心资本总值	141,292	127,979
附属资本
一般贷款准备	24,968	21,180
定期次级债券	30,000	30,000
其他附属资本	208	-
附属资本总值	55,176	51,180
扣除前总资本基础	196,468	179,159
扣除：
商誉	9,598	9,598
非自用不动产的投资	1,833	1,946
其他扣减项	1,473	1,661
扣除后总资本基础	183,564	165,954
风险加权资产	1,660,530	1,446,883
核心资本充足率	7.81%	8.04%
资本充足率	11.05%	11.47%

3.6 分部经营业绩

以下分部经营业绩分别按业务分部和地区分部呈示。由于业务分部信息较接近本集团的经营活动，本集团以业务分部信息为分部报告的主要形式。分部报告数据主要来自本行管理会计系统多维盈利报告。

本集团通过内部资金转移定价系统评估业务分部绩效，内部资金转移定价机制考虑资产及负债组合的结构及市场利率，各业务分部之间以内部交易利率进行资金借贷。各分部的净利息收入，包括贷给其他分部资金所得的利息收入及向其他分部借款的利息支出，即反映内部资金转移定价机制将资金分配予业务分部的损益。成本分配是根据相关业务分部及管理经费分配所产生的直接成本而定。

业务分部

本集团主要业务包括公司银行业务、零售银行业务和资金业务。各主要业务包括的产品及服务详见“业务运作”一节。下表列出所示期间本集团各业务分部的概要经营业绩。

（人民币百万元，百分比除外）

项目	2011年1-6月		2010年1-6月
	分部税前利润	占比 （%）	分部税前利润	占比 （%）
公司银行业务	17,555	72.61	12,683	74.47
零售银行业务	6,507	26.92	4,226	24.82
资金业务	378	1.56	234	1.37
其他业务及调节项目	(264)	(1.09)	(113)	(0.66)
合计	24,176	100.00	17,030	100.00

地区分部

本集团主要营销网络集中于中国境内相对富裕的地区及其他地区的一些大城市，为配合银行运营及管理层对于绩效管理的需要，2010年底本集团对地区分部的定义进行了修改。

下表列示所示期间修订前本集团按地理区域划分的分部业绩。

	2011年1-6月		2010年1-6月
	收入	占比%	收入	占比%
	（人民币百万元，百分比除外）
华东	17,929	38.93	13,078	39.71
华南和中南	13,579	29.48	9,913	30.10
西部	4,494	9.76	3,123	9.48
北部	8,101	17.59	5,565	16.90
境外	1,953	4.24	1,255	3.81
合计	46,056	100.00	32,934	100.00

下表列示所示期间修订后本集团按地理区域划分的分部业绩。

	2011年1-6月		2010年1-6月
	收入	占比%	收入	占比%
	（人民币百万元，百分比除外）
总行	6,625	14.38	4,944	15.01
长江三角洲地区	9,873	21.44	7,424	22.54
环渤海地区	7,149	15.52	5,073	15.40
珠江三角洲及海西地区	8,160	17.72	5,647	17.15
东北地区	2,245	4.87	1,545	4.69
中部地区	4,586	9.96	3,207	9.74
西部地区	5,115	11.11	3,520	10.69
境外	337	0.73	31	0.09
附属机构	1,966	4.27	1,543	4.69
合计	46,056	100.00	32,934	100.00

3.7 其他

3.7.1 可能对财务状况与经营成果造成重大影响的表外项目余额及其重要情况

本集团资产负债表表外项目包括衍生金融工具、承诺及或有负债。承诺及或有负债具体包括信贷承诺、经营租赁承诺、资本支出承诺、证券承销承诺、债券承兑承诺、未决诉讼和纠纷及或有负债。信贷承担是最主要的组成部分，截至2011年6月末，信贷承担余额8,360.12亿元。有关或有负债及承担详见本报告“财务报表”附注“或有负债和承担”。

3.7.2 逾期未偿债务情况

2011年6月末，本集团没有发生逾期未偿债务情况。

3.7.3 应收利息及其他应收款坏帐准备的计提情况

1.应收利息增减变动情况

项目	期初余额	本期增加额	本期收回数额	期末余额
（人民币百万元）
贷款和垫款	2,720	42,455	41,676	3,499
债券投资	4,424	5,665	4,391	5,698
其他	444	6,962	6,946	460
合计	7,588	55,082	53,013	9,657

2.坏账准备的提取情况

项目	金额	损失准备金	计提方法
（人民币百万元）
应收利息	9,657	0	个别认定
其他应收款	3,362	11	个别认定

3.7.4 主要财务指标增减变动幅度及其原因

（单位：人民币百万元）

项目	2011年6月30日/2011年1-6月	较上年期末/同期	主要原因
总资产	2,643,205	10.02%	贷款和垫款、投资等资产业务增长
总负债	2,497,773	10.11%	客户存款等负债业务增长
股东权益	145,432	8.53%	本年盈利
营业利润	24,011	41.62%	净利息收入、手续费及佣金收入增幅较大
归属于本行股东的净利润	18,600	40.88%	净利息收入、手续费及佣金收入增幅较大

3.8 业务运作

3.8.1 零售银行业务

本公司为零售客户提供多种零售银行产品和服务，包括零售贷款、存款、银行卡、投资理财、代理销售保险产品及外汇买卖与外汇兑换等，其中“一卡通”、“信用卡”、“金葵花理财”、“个人网上银行”、“i理财”等产品和服务得到社会广泛认同。本公司通过多种渠道向客户提供这些服务和产品，包括分支行网点、自助服务渠道、网上银行、远程银行和手机银行。

报告期内，面对严峻的资本市场形势和竞争日益激烈的市场经营环境，本公司零售银行业务积极践行“二次转型”战略思想，大力提升管理，持续优化流程，深化客户经营，努力扩大收入，着力提升定价水平，零售银行各项业务都呈现快速增长的态势，市场竞争力得到进一步的提升。

零售非利息收入业务

报告期内，本公司进一步加大对财富管理业务的推动力度，不断完善以“管理客户资产”为导向的财富管理体系，通过加强产品创新，不断丰富代销产品种类，加大理财产品的发行力度，进一步强化客户资产配置和综合化财富管理服务，实现零售非利息收入稳步、快速增长。

2011年上半年，本公司实现零售非利息净收入45.46亿元，同比增长33.04%，占本公司非利息净收入的48.28%。本公司实现：银行卡（包括信用卡）手续费收入21.92亿元，同比增长32.85%；代理基金收入6.65亿元，同比增长13.10%；代理保险收入6.06亿元，同比增长34.97%；受托理财收入3.40亿元，同比增长86.81%；代理信托计划收入4.72亿元，同比增长4,489.07%；代理贵金属交易收入1.01亿元，同比增长1,652.13％。

2011年下半年，本公司将继续以财富管理业务为核心，持续加强产品创新、丰富产品体系，满足不同客户的投资需求，实现中高端客群和管理客户总资产的稳定增长，进一步提升财富管理专业化能力，继续保持零售非利息收入的快速增长。

银行卡业务

一卡通

2011年本公司大力践行“二次转型”，积极适应市场变化，满足客户需求，不断丰富卡片品种，以经营客户为导向，逐步调整发卡结构，进一步促进了发卡规模持续稳定增长。截至2011年6月30日，一卡通累计发卡5,988万张，报告期新增发卡294万张，一卡通存款总额5,874.12亿元，占零售存款总额的83.29%，卡均存款为9,810元，比年初增加380元。

信用卡

2011年上半年，为实施“二次转型”战略目标，本公司继续推动信用卡业务管理变革，通过资源整合、创新经营、提升管理，努力打造招商银行信用卡的差异化竞争优势，持续构建以价值和效率为核心的业务经营模式。

2011年上半年，本公司不断优化产品结构，获取价值客户。针对年轻男性客群推出完美世界联名卡，针对网络活跃人群推出迅雷VIP联名卡，针对网络购物人群推出凡客诚品联名卡；持续打造“非常旅游”营销品牌，除“非常三亚”外，在境外市场继“非常香港”之后又推出“非常美国”，为客户提供独特的用卡体验；继续强化服务品质，提升客户满意度。报告期内，本公司连续第七年荣膺CCCS联络中心标准委员会、ICMI国际客户管理学院授予的“中国最佳呼叫中心”殊荣，并再度蝉联“2010-2011年度中国呼叫中心最佳客户服务感受”大奖。同时，在美国举行的“2011年全球呼叫中心大会”上，本公司再次摘得“全球最佳呼叫中心”大奖。

截至2011年6月30日，信用卡累计发卡3,687万张，报告期新增发卡210万张，累计流通卡数1,797万张，上半年累计实现信用卡交易额2,285亿元，流通卡每卡月平均交易额2,170元，信用卡循环余额占比由上年末的35.35%上升至37.73%。信用卡利息收入19.40亿元，比上年同期增长40.38%；信用卡非利息收入20.31亿元，比上年同期增长35.85%。

2011年下半年，本公司将按照整合资源、协同发展的大零售业务发展方向，在客户获取、客户管理上不断挖掘潜力，提高经营效率；积极应对日趋严格的监管要求，以卓越的运营管理能力实现经营效率的持续提升。主要措施包括：大力推进与零售条线其他业务的资源整合，积极实施客户交叉销售；持续经营市场营销活动平台，增强高价值客户的忠诚度和贡献度；加大新产品新功能开发力度，丰富产品体系；加强风险管理和经营，确保服务品质稳定。

私人银行业务

2011年上半年，本公司以提升私人银行中心效能，不断完善产品体系，进一步强化投资顾问服务的差异化竞争优势为重点，推动管理水平的持续提升和私人银行业务的快速发展。

截至报告期末，本公司私人银行客群较年初增长15.32%，管理私人银行客户总资产较年初增长16.82%；本公司已在全国18个重点城市设立22家私人银行中心，进一步扩大了私人银行客户服务覆盖率。

报告期内，本公司在业内率先发布了本土化的高端客户全球资产配置模型，进一步丰富和拓展了私人银行客户的投资选择和专业资产配置。本公司与贝恩公司联合发布《2011中国私人财富报告》，对中国私人财富市场进行持续追踪，对最近两年的诸多市场投资热点进行了深化和细化。

零售贷款

2011年上半年，本公司零售贷款规模稳步增长，在资产质量保持稳定的前提下，定价大幅提升且持续高于同业平均水平。截至2011年6月30日，本公司零售贷款总额5,225.51亿元，比上年末增长398.15亿元。当年新发放人民币零售贷款加权平均利率浮动比例较上年提升14.02个百分点，新发放个人住房贷款自人民银行公布数据以来，连续17个月高于全国金融机构平均水平。零售贷款不良率为0.32%，比年初下降0.01个百分点。

2011年，本公司继续大力推进个人贷款业务多元化发展，全面提升个人贷款风险定价水平和资本回报。在开展个人住房贷款业务的同时，大力发展个人商业用房贷款、个人消费贷款和个人经营贷款等非房贷业务，显著提升本公司零售贷款盈利能力。为了更好地满足客户综合化的金融服务需求，本公司大力推进个贷客群的交叉销售，显著提升了零售贷款的综合收益；同时，本公司进一步加大产品创新力度，加快推进零售资源整合，根据不同客群开发了一系列差异化的个人贷款创新产品，有效满足客户多样化贷款需求，市场竞争力进一步增强。

本公司继续深入推进零售贷款流程优化，集中零售贷款中、后台作业流程，降低成本，提高效率；建立远程贷款服务平台，通过集中化贷后服务平台，进一步提升客户满意度，降低运营成本。继续完善风险管理机制，充分运用风险识别、计量、监测、管理的先进系统工具，进一步提升风险管理水平。

本公司将进一步深入推进个人贷款多元化发展，不断提高个人信贷业务的资本回报，强化精细化运营和管理，进一步降低运营成本，进一步提升风险管理水平，实现效益、质量与规模的协调发展。

零售客户存款

本公司的零售客户存款产品主要包括活期存款、定期存款和通知存款。零售客户存款为本公司提供了大量低成本资金。2011年上半年，本公司积极面对复杂多变的市场环境，加强客户拓展力度，加大代发业务营销拓展力度，拓宽储蓄存款资金来源，强化对客户资产的合理化配置，保持了零售客户存款的稳定增长。截至2011年6月30日，本公司零售客户存款总额7,052.35亿元，比上年末增长8.44%，其中活期存款占比为59.79%；零售客户存款总额占客户存款总额的35.23%，比上年末下降了0.72个百分点。

客户

本公司一直致力于拓展优质客户，不断夯实客户群基础，调整、优化客群结构，强化客户管理，为业务发展提供有力支持。为提升客户体验，本公司在业内率先建立了“金葵花理财”和“钻石理财”等多层次客户服务体系，进一步做好客户的经营管理。截至报告期末，本公司已在原有金葵花理财中心和金葵花贵宾室的基础上建成并开业了54家分行级财富管理中心，高端客户服务体系进一步完善。

报告期内，本公司通过强化客户拓展，深化客户经营，实现管理客户总资产与客户规模的均衡发展。截至2011年6月30日，本公司的零售存款客户总数为4,775万户，其中金葵花及以上客户（指在本公司月日均总资产大于人民币50万元的客户）数量73.47万户，增幅达9.64%，金葵花及以上客户存款总额为2,947亿元，管理金葵花及以上客户总资产余额达12,983亿元，比上年末增加1,266亿元，增幅10.80%，占全行管理零售客户总资产余额的68.18%。

品牌及营销

本公司长期致力于产品和服务品牌的建设，三次荣获《亚洲银行家》“中国最佳零售银行”称号，2011年连续第七次蝉联《亚洲银行家》“中国最佳股份制零售银行”称号；本公司私人银行获得新加坡《私人银行家》杂志（《Private Banker International》）2011年度大中华区“中国本土最佳私人银行”（BEST PRIVATE BANK IN CHINA DOMESTIC）、胡润百富第七届“至尚优品”中国千万富豪品牌倾向调查“最青睐的国内私人银行”的奖项及和讯网“中国最佳私人银行业务”奖项。

2011年上半年，本公司除持续巩固“一卡通”、“一网通”、“金葵花理财”、“i理财”和招商银行信用卡的品牌优势外，还不断完善“金葵花·尊享”增值服务，积极开展数据库精准营销，大力推广销售和服务流程整合，加强零售银行业务以及产品推广。举办了2011年招商银行“金葵花”杯全国少儿钢琴大赛、“i理财”基金模拟投资大赛、招商银行“第5届理财教育公益行·走进高校”等大型营销活动，通过品牌建设活动有效拉近与客户的距离，同时也有助于客户拓展及忠诚度的提升。

3.8.2 公司银行业务

本公司向企业、金融机构和政府机构客户提供广泛、优质的公司银行产品和服务。截至2011年6月30日，本公司的企业贷款总额为8,707.41亿元，比上年末增长8.53%，占客户贷款总额的59.89%；票据贴现总额为605.38亿元，比上年末下降0.82%，占客户贷款总额的4.16%；企业客户存款总额为12,966.67亿元，比上年末增长11.92%，占客户存款总额的64.77%。

本公司在推动利息收入增长的同时，努力提高非利息收入占比，面对2011年既有挑战也充满机遇的外部市场环境，实现了非利息收入业务的持续稳定发展。本公司大力促进债务融资工具承销、财务顾问、资产托管、公司理财、同业理财、第三方存管、网上企业银行渠道、现金管理、商务卡、养老金、贵金属经营租赁等新型业务的市场开拓，继续保持国内及国际结算、承兑、担保承诺等传统业务收入的稳定与增长，保证非利息收入来源的多元化。在持续加强产品创新的同时，本公司强化了产品运行与合规管理，提升了主要产品的品牌建设，各项核心产品的市场营销及客户应用指标取得了持续突破。2011年上半年，公司非利息净收入为52.34亿元，同比增长29.29亿元，增幅127.07%。

企业贷款

本公司的企业贷款业务包括流动资金贷款、固定资产贷款、贸易融资和其他贷款（如公司按揭贷款等）。2011年，本公司积极实施大中小客户并重的客户策略，重点加大对战略性新兴产业、现代服务业、可再生能源、环保、高新技术产业等优质行业的支持力度，并控制向房地产、政府融资平台、“两高一剩”等国家重点调控行业的贷款投放，企业贷款的行业结构得到进一步优化。

在此基础上，本公司继续推进“二次转型”，坚持重点发展中小企业业务的战略，实现业务健康稳定发展。按照国家统计局国标中小企业的划分标准，截至2011年6月30日，本公司境内中小企业贷款总额达4,337.96亿元，比上年末增加453.78亿元，境内中小企业贷款占境内企业贷款的比重达到51.19%，比上年末提升1.47个百分点。同时，中小企业贷款资产质量进一步提升，中小企业贷款不良率1.32%，比上年末下降0.14个百分点。为推动中小企业业务发展，本公司主要加强了如下几方面措施：

第一，完善中小企业专业化经营机构建设。一方面，加快小企业信贷中心的机构建设和业务发展。报告期内，小企业信贷中心在全国新建了4家分中心，分中心总数达到34家，机构覆盖面扩展到长三角、珠三角、环渤海和福建海西四大区域；截至2011年6月30日，小企业信贷中心累计发放贷款460.12亿元，贷款余额280.23亿元，比年初增加94.98亿元，增长51.27%；有效客户数4,769户，比年初增加1,634户，增长52.12%；报告期内新发放贷款加权平均利率较基准利率上浮29.96%，不良贷款率为0.18%，表现出了较强的业务拓展能力、市场定价能力和风险控制能力。另一方面，继续深化分行层面中小企业金融部专业化建设。本公司已在28家分行建立了一级部门中小企业金融部。分行中小企业金融部采用风险内嵌的形式，集业务推动和风险控制于一体，大幅提高了中小企业业务的市场开拓能力和审批效率，有效促进了分行中小企业业务的发展。

第二，积极开展产品创新，树立中小企业金融品牌，形成总分行互动的中小企业融资产品创新体系。本公司通过产品创新授权和通用融资产品研发，全力打造符合中小企业市场环境和经营特征的融资产品。2011年，本公司继续完善中小企业融资主打产品“助力贷”产品体系，不仅包括总行设计的6大类中小企业通用产品，还包括40余个分行根据区域中小企业特色设计的区域性产品，通过不断创新，帮助中小企业突破融资瓶颈，实现快速发展。2011年上半年，本公司结合当前国家“十二五”政策导向，一方面加强“千鹰展翼”服务体系的行内资源配置，另一方面加强与国内知名股权投资机构的联动，重点培育创新型成长企业，中小企业“千鹰展翼”计划取得阶段性成果，“千鹰展翼”客户群达到1,431户，较年初增长超过100%。同时，小企业信贷中心进一步加大产品研发力度，努力保持小企业信贷中心产品的领先性，一是重点研究“集群开发、批量处理”，成功研发了“服装贷-常熟服装专业市场”、“设备贷-慈星设备按揭业务”、“保速贷-苏州担保公司”等优质项目；二是强化“小贷通”品牌建设，开展立体式的广告宣传，加大品牌宣传力度，进一步扩大“小贷通”的社会知名度。

第三，加强中小企业贷款风险管理。本公司在2010年的基础上，继续出台和完善各项风险管理措施，努力控制中小企业贷款风险。包括：出台小企业批量营销和授信管理的政策、完善风险经理作业制度、落实中小企业金融部派驻审贷官制度、优化新一代信用风险管理系统流程、优化小企业审贷模板和贷后检查模板等，加强对中小企业信贷风险的把控。

第四，进一步提升中小企业贷款风险定价能力。在加快中小企业产品创新和加强风险管理的基础上，本公司中小企业贷款定价水平持续提升。中小企业产品创新和有效的风险管理，不但降低了贷款的风险，而且提高了贷款效率、缩短了贷款流程，使市场竞争力进一步提高，从而提升了中小企业贷款的定价能力。2011上半年，本公司中小企业贷款利率上浮比率比去年同期提升8.34个百分点，中小企业贷款定价水平高于企业贷款总体水平。

银团贷款

本公司为了增强与同业间的合作与信息共享，分散大额信贷风险，2011年对银团贷款业务大力推动。截至2011年6月30日，银团贷款余额为640.12亿元，较年初增长46.95亿元，增幅达7.92%。

票据贴现

2011年，本公司在综合考虑信贷总额、流动性、收益和风险的基础上，对票据贴现业务进行有效推动。截至2011年6月30日，票据贴现贷款余额为605.38亿元。

企业客户存款

本公司注重提升企业客户存款的效益，努力提高成本较低的活期存款在企业客户存款中的占比。通过大力发展网上企业银行、现金管理业务等创新业务，不断提高市场营销工作的质量，有效促进了银企合作，为本公司带来了大量低成本的活期存款。

截至2011年6月30日，企业客户存款总额中，活期存款占比为53.86%，比上年末下降2.70个百分点，较定期存款占比高7.72个百分点。较高的活期存款占比有利于降低存款的利息成本。

结算与现金管理业务

在现金管理方面，产品综合收益明显提高，为本公司开发和锁定基础客户、吸收扩大低成本对公结算存款、提高贷款客户授信额度使用率和周转率、交叉销售其他公司和零售产品做出了贡献。截至2011年6月30日，现金管理客户总数达到159,489户，现金管理客户对公存款余额超过8,000亿元，对公贷款余额超过5,500亿元，实现现金管理非利息收入2.40亿元，同比增长158.97%。

在场内交易市场资金结算业务方面，本公司牢牢抓住国内大宗商品及新兴场内交易市场规范发展的机遇，充分发挥创新和专业优势，积极稳妥开展存款、支付中介、银商转账等各项业务，取得了较快增长。截至报告期末，本公司共与52家大宗商品及新兴场内交易市场建立业务联系，累计存款余额61.97亿元，较年初增加28.19亿元，增幅为83.45%；实现业务收入4,822.74万元，较去年同期增长3,769.59万元，增幅为357.93%。其中，支付中介业务是本公司独家创新成果，开创场内交易市场资金存管新模式，其通过先进的运作理念和技术手段对交易资金实行封闭式监管，有效地保障客户资金安全，获得监管层和客户的充分认可。

在网上企业银行方面，客户规模稳步增长，截至2011年6月30日，客户总数达到164,857户，较上年末增长11.62%，网上企业银行客户的实际应用进一步增强，价值客户群体不断壮大；持续引领国内电子银行渠道的创新潮流，企业手机银行客户数突破两万户。网上企业银行已具备较强的盈利和销售能力，有效支持全行公司业务发展，充分体现出本公司的科技领先优势。

在商务卡等产品业务方面，通过公私联动营销，截至2011年6月30日，全行商务卡等产品累计发卡量达56,347张。商务卡等产品在2011年上半年实现收入6,258.71万元，同比增长64.39%，其中，实现境内交易非利息收入2,780.72万元，境外交易非利息收入743.30万元；实现循环利息、预借现金利息和滞纳金等收入2,734.69万元。

资产管理业务

在公司理财业务方面，本公司及时把握市场热点，推出了多项公司理财新产品，产品投资方向涵盖银行间债券市场的国债、央票、金融债及其他金融资产等，公司理财业务已经成为本公司扩大非利息收入、营销新客户、提升品牌知名度的重要工具。2011年上半年实现公司理财销售3,286亿元，实现公司理财收入1.68亿元。

在资产托管业务方面，2011年上半年本公司加大高收益托管产品营销力度，克服国内证券市场震荡下行的不利形势，托管费收入、托管资产和托管存款均创出历史新高，实现托管费收入2.28亿元，同比增长55.10%；托管资产余额4,547.33亿元，较年初增长41.70%；托管日均存款270.71亿元。证券投资基金托管、信托资金托管及股权投资基金托管新增规模居行业首位，各项托管指标及市场份额稳居中小托管银行第一。连续四年通过SAS70国际标准认证，第二次被境外权威媒体《财资》评为“中国最佳托管专业银行”。

在养老金业务方面，2011年上半年本公司养老金业务新增个人账户7.9万户，新增受托资产20.14亿元，新增辅助受托资产33.29亿元，新增托管资产34.01亿元，实现养老金业务非利息收入1,505万元，同比增长165.35%。

国际业务与离岸业务

在国际业务方面，本公司积极面对后危机时代各国经济复苏不平衡带来的种种不确定因素，积极应对内外部各种资源约束带来的严峻挑战，实现了经营效益的显著提升。2011年上半年，本公司率先向全球市场推出的“跨境金融”品牌获得《经济》杂志社金典奖—“中国跨境金融服务创新最佳银行”奖项；国际保理业务获得FCI“2010年度全球出口保理商成长奖冠军”大奖，连续三年蝉联全国服务质量第一；华为-柬埔寨CamGSM项目出口买贷业务获国际权威杂志《贸易融资》年度交易大奖；在“2010年度银行执行外汇管理规定情况考核”评比中，本公司位列五家A类银行之一。上半年，本公司完成国际结算量美元755.03亿元，同比增长13.03%；联动国际结算量美元671.12亿元，同比增长70.29%；跨境人民币结算量550.08亿元，同比增长近21倍；结售汇交易量美元498.61亿元，同比增长25.38%；累计发放贸易融资美元100.88亿元，同比增长40.85%；办理国际保理美元13.34亿元，同比增长40.57％；累计实现国际业务非利息收入86,168万元，同比增长5.13％。

在离岸业务方面，本公司多项业务指标继续保持市场份额第一。截至2011年6月30日，离岸客户存款为美元78.27亿元，比年初增长63.30％；离岸客户信贷资产为美元28.14亿元，比年初增长15.90％；资产质量保持优良，新增逾期及新增不良贷款均为零；累计实现非利息净收入美元3,420.62万元，比去年同期增长65.08%。

同业银行业务

在同业业务方面，2011年上半年本公司实现非利息收入2.35亿元；截至2011年6月30日，本公司同业存款余额2,041.50亿元，较年初增长56.30亿元，增幅2.84%；存放同业和回购型信贷资产受让等场外同业资产业务报告期末余额398.18亿元，较年初增加129.92亿元，增幅48.43%；第三方存管客户数393万户，其中新开客户22.86万户，第三方存管资金余额882.88亿元；通过同业渠道销售理财产品合计518亿元；跨境人民币同业代理清算量累计达800.84亿元，累计开立清算账户29户；融资融券业务方面，已与22家试点券商开展合作。

投资银行业务

在投资银行业务方面，截至2011年6月30日，共实现投资银行业务收入11.19亿元，同比增长99.11%。本公司加大营销力度，大力拓展债务融资工具承销业务，共实现债务融资工具承销收入3.29亿元，同比增长39.17％；重点拓展并购重组、IPO、PE、政府财务顾问等特色财务顾问业务，共实现财务顾问业务收入7.90亿元，同比增长142.17%。

客户基础

本公司经过24年的发展，已拥有总量达41.47万户的公司类存款客户和2.59万户的公司类贷款客户群体，其中包括国内的行业龙头企业和大型企业集团、中国政府机构、金融机构以及财富500强跨国企业，并加强对中小企业业务的开拓，提升中小企业业务的比重，形成大、中、小客户合理分布的客户结构。同时，本公司公司银行业务在产品和服务等方面得到了客户的广泛认同，保持了较高的满意度。

3.8.3 资金交易

经营策略

人民币投资方面：2011年上半年，基于对市场加息预期的变化，以及央行紧缩政策的频频出台，本公司作出预测：国内的通胀将维持在较高水平，市场仍将处于紧缩通道。基于上述判断，本公司制定了“短久期”的投资策略，在一季度控制投资节奏，待利率前景明朗后，在二、三季度择机加大投资力度；同时，规避风险较大的中长期品种，新增投资以浮息金融债为主；此外还加大调仓力度，严格控制债券信用风险，卖出剩余期限短、收益率低的债券，置换成同期限的更高收益率的品种。截至报告期末，人民币债券投资的平均久期为2.56年。

外币投资方面：2011年上半年，在通胀预期驱动下，美国国债收益率持续走高，但随着欧洲多国债务危机的愈演愈烈，避险资金又不断地压低美国国债收益率，同时，欧洲主权信用违约掉期（CDS）点差不断拉宽，大宗商品市场也出现了剧烈波动。基于此，外币新增投资以安全性较高的中资信用债券为主，并积极参与新发债的利差交易和波段操作。截至报告期末，外币债券投资的平均久期为1.95年。此外，本公司还把握市场机会，积极开展衍生产品业务，不断寻找利润增长点。

经营成果

2011年1-6月，本公司本外币债券组合折合年收益率3.32％，比2010年同期上升43个基点。投资收益率上升主要是人民币市场自2010年四季度进入加息周期后，新增债券投资收益率上升和浮息债券陆续按新的基准利率重定价所致。2011年1-6月，本公司买入返售类资产和信用拆放等融资业务折合年收益率4.01％，比2010年同期上升178个基点。

截至2011年6月末，本公司自营投资规模达3,900.10亿元，比上年末增长4.32%。此外，本外币代客资产管理规模折人民币为2,571.34亿元，比2010年末增长43.05%。2011年1-6月，本公司代客理财业务收入5.59亿元，比2010年同期增长64.90%。

业务拓展

在债券业务方面，2011年上半年，在央行批准境外金融机构进行境内人民币债券投资后，本公司制定了境外金融机构结算代理业务协议和操作规程，完成了永隆银行等境外银行的结算代理开户流程，并协助永隆银行完成了部分人民币债券投资；同时，本公司还进入了交易所债券市场。在理财业务领域，本公司推出了优先次级、股债混合等创新型理财产品，截至2011年6月30日，本公司理财产品发行只数达1,461只，同比增长93.00%，发行规模达12,986亿元，同比增长78.70%。在贵金属业务领域，本公司推出了黄金牛熊证业务，成为国内首家推出此项业务的银行。

3.8.4 产品定价

贷款

本公司人民币贷款利率由中国人民银行监管。人民币公司贷款利率不能低于中国人民银行基准利率的90%，住宅按揭贷款利率不能低于基准利率的70%，外币贷款的利率一般不受中国法规所限制。

本公司根据借款人的财务状况、抵押品的价值、贷款用途及期限、贷款成本、信用和其他风险、预期回报率、综合收益情况、本公司的市场定位和竞争者的价格等为产品定价。本公司使用自行开发的风险定价运算器和对公客户综合收益分析报表系统，以及自主编写的《产品定价手册》，指导各种贷款产品的定价。分行也可以根据具体情况在内部基准价格的一定范围内自行定价，以便更有效率地开展市场竞争。

存款

根据现行中国法律及法规，本公司活期和一般定期人民币存款利率不得超过中国人民银行基准利率，但本公司可根据资产和负债管理政策及市场利率状况，向保险公司、全国社保基金理事会提供协议定期存款。中国人民银行已放开了对金融机构之间人民币存贷款利率的管制，本公司可以自主与金融同业客户协商定价。此外，除以美元、欧元、日圆和港币为计价货币且金额少于300万美元的外币存款外，本公司可以自行议定任何外币存款的利率。银行间外币存款以及非中国居民外币存款的利率一般不受中国法规所限制。

非利息收入产品和服务定价

本公司各项中间业务的服务定价均遵循合理、公开、诚信和质价相符的原则，合理测算成本，并严格按照监管机关的要求，在执行有关服务价格标准前，履行相应的报告和公示手续，同时提供柜面、电话、网络等渠道的查询。制定《招商银行中间业务服务价格管理办法》，在总分行成立中间业务价格管理委员会，下设服务价格管理办公室，专门负责服务价格的日常管理工作，并建立了较为完善的分层级的监督检查机制。

3.8.5 分销渠道

本公司通过各种不同的分销渠道来提供产品和服务。本公司的分销渠道主要分为物理分销渠道和电子银行渠道。

物理分销渠道

本公司高效的物理分销网络主要分布在长江三角洲地区、珠江三角洲地区、环渤海经济区域等中国相对富裕的地区以及其他地区的一些大中城市。截至2011年6月30日，本公司在中国大陆的96个城市设有82家分行及763家支行，2家分行级专营机构（信用卡中心和小企业信贷中心），1家代表处，1,917家自助银行，1家全资子公司——招银金融租赁有限公司；在香港拥有永隆银行有限公司和招银国际金融有限公司2家全资子公司，及1家分行（香港分行）；在美国设有纽约分行和美国代表处；在伦敦和台北设有代表处。

其中，截至2011年6月30日，本公司小企业信贷中心共设立了34家分中心，包括一级分中心11家， 二级分中心10家，三级分中心13家，同时在上海等地设立3个派驻团队，并正在筹建佛山、镇江等分中心。各分中心共建立了近70支营销团队，在长三角地区主要城市都建立了小企业服务网络，并向纵深拓展，在珠三角和环渤海地区的重点城市建立了小企业金融服务基地，探索在这些地区的专营服务模式。与此同时，小企业信贷中心根据自身的特点，通过与当地政府、工商联、商会、协会等组织的合作，推出了体现小企业特色的“伙伴工程”服务渠道品牌，并着力将“伙伴工程”打造成“客户发现的渠道、风险防范的屏障、经营客户的平台和服务品牌的载体”，现已取得了初步成效。2011年上半年分别在苏州、北京、青岛、东莞、南通等城市开展“伙伴工程”相关宣传活动50余场，直接营销人数超过4,500人次，进一步推进了营销渠道的建设。

电子银行渠道

本公司十分注重扩张和完善网上银行、远程银行和手机银行等电子银行渠道，得到了社会的高度认可，有效分流了营业网点的压力，2011年上半年零售电子渠道综合柜面替代率达到85.38%，公司电子渠道综合柜面替代率达到47.85%。

网上银行

2011年上半年，本公司零售网上银行业务继续保持高速发展：一方面，网上银行的交易替代职能更为显著，在降低零售人力资源成本、减轻网点柜台压力方面发挥了重要的作用；另一方面，本公司高度重视网上银行安全体系建设，面对国内复杂的网络安全环境，本公司及时调低部分网上支付高风险交易的支付额度，在保证客户资金安全的同时，网上支付交易量继续保持高速增长。2011 年上半年，本公司零售网上银行替代率为77.55%，零售网上银行累计交易22,723.87万笔，同比增长35.08%，累计交易金额达70,722.54亿元，同比增长62.76%，其中，网上支付累计交易15,821.46万笔，同比增长64.76%，累计交易金额651.60亿元，同比增长49.53%。

近年来，本公司网上企业银行全面快速发展，客户基础不断夯实，渠道效率持续提高，成为批发银行各领域联结广大客户的高效经营渠道，并向着客户经营、价值挖掘、交叉销售、行业延伸的方向发展。截至2011年6月30日，本公司网上企业银行U-BANK累计交易1,666万笔，同比增长30.97%；累计交易金额达8.99万亿元，同比增长10.04%。

远程银行

本公司提供的远程银行服务是银行服务模式的一次全新变革。本公司将远程渠道的方便快捷和柜台面对面亲切体贴的服务融为一体，由远程的客户经理为客户提供实时、全面、快速、专业的各类银行交易、顾问式投资理财、一站式贷款服务以及产品销售等服务。远程银行目前主要提供远程交易、远程助理、空中理财、空中贷款和空中直销的服务。

2011年上半年，远程银行的快易理财业务新增有效客户80.12万户，累计有效客户达到237万户；上半年累计交易笔数416.47万笔，同比增长118.81%，交易金额2,229.32亿元，同比增长79.64%。累计销售基金58.48亿元，同比增长428.31%，累计销售理财产品481.36亿元，同比增长70.13%。

手机银行

2011年上半年，本公司个人手机银行业务发展迅猛，继去年11月推出iPhone版以来，今年3月又推出Android版手机银行抢先体验活动，截至2011年6月30日，下载量已超过35万，客户反响热烈。目前已形成以iPhone版、Android版、网页版为主的三大手机银行平台，全面覆盖中高端智能手机用户。手机银行用户群、交易量保持高速增长，手机支付业务发展迅猛。截至2011年6月30日，手机银行签约客户总数已达211.1万户，累计交易（不含手机支付）70.94万笔，同比增长237.81%；累计交易金额达449.47亿，同比增长574.17%。手机支付累计交易412.54万笔，累计交易金额为8.91亿。

3.8.6 海外分行业务

香港分行

本公司香港分行成立于2002年，主要业务范围涵盖公司及零售银行业务。其中公司银行业务主要是向客户提供存款、贷款、汇款、保理、国际贸易融资及结算，牵头或参加银团贷款，参与同业资金、债券及外汇市场交易。零售银行业务主要为香港和内地的个人客户提供跨境电子银行服务，特色产品为“香港一卡通”及“香港银证通”。“香港一卡通”持卡人可以通过“中国银联”、“香港银通”和“易办事”系统在香港、中国内地及全球ATM机提取现金和POS机刷卡消费，并享用香港、中国内地和海外的柜台及网上汇款服务。“香港银证通”客户可通过网上银行及远程银行买卖港股，尽享投资理财便利。

2011年，面对外部环境的剧烈变化，香港分行坚决贯彻总行提出的“二次转型”发展战略，全面推动各项经营和管理工作，上半年取得了令人满意的成果，为全面完成全年各项工作任务奠定了坚实基础。

纽约分行

本公司纽约分行成立于2008年，主要定位于一家服务于中美经贸合作的银行，以中国“走出去”企业及投资中国的美国企业为目标客户，提供贴身跟随服务。纽约分行的业务范围主要包括企业存款、企业贷款、项目融资、贸易融资、并购融资、财务顾问、现金管理、美元清算、网上银行等服务。

2011年是纽约分行开业后的第三个年度，通过积极开拓资产业务，重点发展负债业务，稳步发展资金业务，进一步完善结算支付、美元清算和贸易结算等服务，加强风险管理，业务运作进一步成熟，业务品种和服务手段日趋多样化，自我生存能力大大增强，并实现收入的大幅增长。

3.8.7 信息技术与研发

本公司高度重视IT建设和投入，2011年上半年，本公司在保障信息系统安全运行的同时，大力提升IT基础设施水平，加快队伍建设，提高IT支持业务发展的体系性保障能力。

在强化系统保障方面，本公司信息系统运行总体平稳，银联系统成功率保持全国领先水平，通过系统安全性改造和运行体系改进，提高运行安全保障能力。积极推进全行流程优化改造和管理变革，加强IT基础管理，支持“二次转型”。上半年，完成开发671项，支持了重点业务和管理发展需要。

在深化推进IT治理改革方面，进一步完善银行过程管理体系和风险管理体系，提升IT管理的专业化和精细化水平。

在加强IT基础建设方面，本公司加快推进第三代系统规划建设，加大管理信息系统建设的投入，推进信用卡新核心系统迁移；完成上海数据中心组织规划和各项配套工作落实，为下半年投入运行奠定良好基础；提升杭州软件中心的开发能力，保障IT持续发展和业务支撑能力。

3.8.8 永隆集团业务

3.8.8.1 永隆银行简介

永隆银行有限公司（以下简称“永隆银行”）成立于1933年，是香港具有悠久历史的华资银行之一，秉承“进展不忘稳健，服务必尽忠诚”的宗旨向社会提供服务。永隆银行及其附属公司（以下简称“永隆集团”）主要经营范围包括存款、贷款、信用卡、押汇、汇兑、期货及证券经纪、投资理财、保险业务、金融租赁、物业信托、受托代管等。截至2011年6月30日，永隆银行注册资本为港币15亿元。

3.8.8.2 永隆集团整体经营概况

截至2011年6月30日止期间，永隆集团录得未经审计之综合税后溢利为港币9.73亿元，较去年同期大幅增长52.78%，主要由净利息收入所带动，非利息业务收益亦有显著增加。2011年上半年之净利息收入为港币8.84亿元，比去年同期上升21.63%；贷存比率为62.59%，较2010年底低3.74个百分点。2011年上半年之净息差为1.33%，去年同期为1.34%，非利息收入为港币8.15亿元，较去年同期上升72.65%；其中服务费及佣金净收入为港币2.30亿元，较去年同期上升26.79%；保险营业净收入港币5,391万元，较去年同期上升23.04%；外汇买卖收益亦录得强劲增长，整体收益为港币1.99亿元，增长100.61%。贷款方面之减值损失为港币108万元，较去年同期港币764万元大幅減少85.82%，另外去年同期有其他信贷损失之回拨港币1,353万元，抵销了贷款之减值损失。营业支出为港币5.89亿元，较去年同期增长24.45%；2011年上半年的成本收入比率是34.66%，较去年同期下跌4.81个百分点。

截至2011年6月30日，永隆集团总资产为港币1,528.08亿元，较2010年底增长11.48%；净资产为港币137.08亿元，较2010年底增长7.52%。于2011年6月30日，永隆集团资本充足比率为14.10%，核心资本充足比率为9.41%，报告期内流动资金比率平均为44.60%，均高于监管要求。

永隆集团详细财务资料，请参阅刊登于永隆银行网站（www.winglungbank.com）的永隆银行2011年上半年报告。

存款

截至2011年6月30日，永隆集团存款总额为港币1,095.58亿元，较2010年底增长5.09%。

各类存款中，与2010年底比较，港币存款减少6.97亿元，下跌1.10%；美元存款折合港币后增加19.73亿元，上升11.90%；其他外币存款折算港币后上升40.31亿元，增长16.53%，其中人民币存款大增，折合港币增加36.20亿元，大幅上升45.59%。

永隆银行会维持港元及美元定期息率优惠以配合资金需要，并会密切关注市场发展，制定相应措施，如推广人民币存款产品，以配合市场的需要。同时会进一步加强与招商银行的合作，将见证开户流程自动化，加大业务推广力度，继续向客户提供优质服务，扩大客户基础，提升联动效益。

贷款

截至2011年6月30日，永隆集团客户总贷款（包括商业票据）余额为港币816.01亿元，较2010年底增长15.72%；不良贷款比率为0.46%，整体贷款质量继续保持良好。

公司银行业务方面，截至2011年6月30日，企业贷款总额为港币354.23亿元，较2010年底增长8.67%。报告期内，永隆银行积极争取内保外贷、银团贷款、中港企业贷款、双边贷款等业务，取得理想成绩。为扩大收入来源，永隆银行亦致力开拓非利息收入业务，包括加强推广境外发行人民币债券及理财产品、担任新股上市收票行、上市公司派息行等。

商业银行业务方面，截至2011年6月30日，贷款余额为港币30.07亿元，较2010年底增长9.55%，主要增幅来自建筑及物业贷款。另外押汇融资业务也大幅上升。永隆银行继续支持由香港按揭证券有限公司推出的「中小企融资担保计划」，以满足中小企业的资金需求。同时着力于「远期信用证及人民币不交收远期外汇合约」，以增加业务量，并提升贷款余额。另一方面，积极推动「跨境人民币/票据融资保付贴现」业务，继续以拓展跨境贸易人民币结算业务为主动力。至于在租购及租赁业务方面，由于汽车融资业务竞争激烈，加上永隆银行预期制造业会增购机械设备，现正积极拓展设备融资业务，以提升整体资金回报。上半年机械融资发展稳健，亦有助交互推销其他银行产品，永隆会继续留意市场情况并跟进紧贴市场息率以保持业务量及市场知名度。

按揭及私人贷款业务方面，截至2011年6月30日，总贷款额港币263.49亿元，较2010年底上升2.17%；其中住宅物业按揭分期余额为港币87.62亿元，较2010年底下降1.68%。永隆银行会密切关注市场的发展，采取灵活多变的策略，制定具竞争力的贷款策略，巩固市场占有率。报告期内，自推出创新红酒贷款服务后，一直受市场欢迎，除此之外，永隆银行根据客户的需求，提供安老按揭计划、「小贷通」中小型企业信用透支服务、「贷投入」专业人士贷款及“贷您想”个人信贷等零售贷款服务。

投资

截至2011年6月30日，永隆集团债券投资余额为港币218.24亿元，较2010年底下降8.96%。期末永隆集团外币（含港币）债券投资余额为港币171.63亿元，其中永隆集团持有与欧洲五国有关的债券合共市值港币5.45亿元，债券将于2011年年底前全数到期。约超过90%的外币债券（含港币）的信用等级都在A3或以上，风险较低。

财资

报告期内，受惠于人民币离岸、人民币无本金交割远期及其相关业务，永隆集团外汇交易买卖收益为港币8,543万元，较2010年同期大幅攀升135.33%。外币找换收益为港币2,548万元，较2010年同期增长24.30%。另外，外汇掉期收益亦录得可观增幅，整体外汇买卖收益增长超过1倍。

在招商银行大力支持下，永隆银行抓紧人民币业务的发展机遇，积极参与各项人民币相关交易，并扩大人民币非贸易项下客户基础，以提升交易量及相关收益。随着人民币业务的发展及商业客戶的增多，将陆续推出新人民币产品，可吸引更多商业客戶。而中国境內从今年４月起，公司客戶可以购入期权，使永隆银行增加一大机遇，希望能冀此拓展商业客戶的期权业务。另外，永隆银行亦投资境內人民币债券市场, 致力扩展自营盘，开拓现货及期权的自营交易，以期增加收入来源。此外，公司交易组会根据市场变化，向企业客户提供不同财资产品，以吸纳企业客户。

财富管理

2011年上半年永隆集团财富管理业务实现收益港币1,829万元，较2010年同期上升27.42%。

永隆银行继续大力发展「金葵花」理财服务，向客户提供综合金融服务平台。报告期内，財富管理业务积极进行宣传推广活动，基金、外币联系存款及债券之交易量显著上升，活动成功吸引全新和现有客户进行交易。同时，永隆银行也积极开拓财富管理产品的类型。投资移民服务方面，永隆银行会继续提供更多不同的合资格基金及债券产品以增加客户的选择。

信用卡

截至2011年6月30日，信用卡业务发卡总数逾24万张，与2010年底相当；应收账款为港币2.83亿元，较2010年底下降26.58%，下降的主要原因是其他私人贷款竞争所致；在大力推动商户收单业务下，加上香港消费市场持续增长，商户收单款项较2010年上半年大幅增长20.55%，达港币15.92亿元。

永隆银行自发行全球首张钻石「Luxe Visa Infinite」信用卡及大中华区首张「World MasterCard for Business」以来，高端个人及公司客户正稳步增长。永隆银行将推出银联双币信用卡，加上不同形式的灵活套现及签账奖励计划，以吸引及保留客户。

证券

2011年上半年永隆证券有限公司（「永隆证券」）实现证券经纪佣金及相关收入港币9,816万元，较2010年同期上升5.20%。期内，外围经济未明朗及欧债危机一直困扰香港市场，投资者的投资态度审慎，但永隆证券通过加强电子渠道建设，积极推出证券业务推广计划等措施，激活客户以提高业务量，通过加强交叉销售，开拓客源，带动佣金收入上升。

保险

2011年上半年永隆保险有限公司（「永隆保险」）实现毛保费收入港币3.76亿元，较2010年同期增长18.33%；而总索偿额上升7.50%至港币1.62亿元，承保盈余因而录得增长至港币2,038万元，较2010年同期有所改善。永隆保险的毛保费收入较预期增加，是由于成功承保了大型基建项目，建筑险及劳工险业务录得较明显增长的缘故。

分行

目前永隆银行在香港设有总分行共42间。为扩大分行网络，永隆银行网点新建和改造步伐不断加快，九龙城分行已于2011年6月中旬开业，并预计于第三季度增设沙田香港科学园分行。

目前，永隆银行在中国境内共设4间分支行及代表处，在澳门设有一间分行，另在美国洛杉矶及开曼群岛各设有海外分行一间。

人力资源

截至2011年6月30日，永隆银行雇员总人数为1,673人（2010年12月31日为1,726人），其中香港占1,510人，中国境内占116人，澳门占30人，海外占17人。

3.8.8.3 永隆银行整合工作进展情况

2011年上半年，本公司继续积极稳妥地推进永隆银行整合工作的开展，在2010年已取得成绩的基础上进一步强化各项整合措施的有效落实，有力地促进了永隆银行各项业务的持续快速健康发展和盈利水平的明显提升。

一是业务联动快速发展，协同效应加速显现。本公司与永隆银行紧紧抓住跨境金融需求这条主线，以客户转介与内外联动为突破口，在内保外贷、外保内贷、系内银团贷款、资产转让、国际结算、金融市场交易、IPO收款、上市公司派息、汇款快线、贸易融资、跨境人民币业务、信用卡优惠商户互换、见证开户、金葵花理财等多领域开展业务联动。截至报告期末，批发业务方面，本公司境内分行已向永隆银行成功推荐对公贷款余额港币248.13亿元，对公存款余额港币44.84亿元；零售业务方面，成功推荐个人贷款余额港币2.45亿元，客户管理总资产余额港币5.07亿元，上半年证券交易量港币4.72亿元。报告期内，永隆银行已正式获得投资内地银行间债券市场的准入资格，同时成功推出并完成了3笔人民币发债业务，还将零售客户“见证开户”服务延伸至珠三角以外的其他地区，进一步完善了永隆银行的跨境金融产品和服务体系。

二是营运管理不断加强，关键能力稳步提升。报告期内，永隆银行渠道建设与运营管理持续改善，存款、押汇、见证开户和内部审批等流程简化工作已取得阶段性成果；永隆银行电子渠道服务能力不断提升，全新“呼叫中心”项目第二阶段工程、手机银行和网上企业银行的开发正在顺利推进。同时，永隆银行与招商银行继续加强在风险管理方面的合作，一起开展信用风险和市场风险的集团模型验证工作。报告期内，永隆银行网点建设取得新进展，九龙城分行已正式开业，沙田香港科学园分行正在积极筹建。永隆银行IT系统建设正在围绕“以跨境服务为特色，打造一体化跨境服务平台”的规划目标顺利开展，核心系统更换工作已完成第一阶段目标，业务系统和管理信息系统改造开发也取得了积极成果。

3.8.9 招银租赁业务

招银金融租赁有限公司（以下简称“招银租赁”）是国务院批准试办的5家银行系金融租赁公司之一，2008年4月23日开业，注册地上海，由本公司全资设立。招银租赁以国家产业政策为导向，以交通、建筑、电力、采矿、制造等行业大中型设备融资租赁和中小企业融资租赁为主要业务发展方向，满足全国承租人客户在设备购置、促进销售、盘活资产、均衡税负、改善财务结构等方面的个性化需求，提供融资融物、资产管理、经济咨询等全新的金融租赁服务。

招银租赁积极探索专业化的商业发展模式，搭建全面风险管理体系，加强人才队伍建设。经过三年的不懈努力，招银租赁取得了良好的经营业绩，各项业务稳步快速发展。截至2011年6月30日，招银租赁注册资本金人民币20亿元；员工人数97人；总资产为305.04亿元，较上年末增长33.85%；净资产25.96亿元，较上年末增长8.39%；2011年上半年累计实现净利润2.01亿元，比去年同期增长87.85%。

3.8.10 招银国际业务

招银国际金融有限公司（以下简称“招银国际”）是本公司在香港的全资附属公司。目前，招银国际及其附属公司的主要业务范围包括投资银行业务、证券经纪业务和资产管理及直接投资业务。截至2011年6月30日，招银国际注册资本港币2.5亿元，员工人数76人。

2011年上半年，招银国际创新引航，夯实基础，不断加快业务发展步伐，上半年顺利保荐两家企业香港上市，并已成功拓展多个IPO项目，承做多单财务与合规顾问业务，同时经纪业务快速增长，资产管理业务突破发展，整体业务发展保持稳健运行，并较上年同期呈显著增长。截至2011年6月30日，招银国际资产总额港币8.55亿元，净资产港币3.92亿元。2011年上半年累计实现营业收入港币6,007.49万元，比上年同期增长70.89%；实现净利润港币1,439.52万元，比上年同期增长3,234%。

3.8.11 招商基金业务

招商基金管理有限公司(以下简称“招商基金”)是由中国证监会批准设立的第一家中外合资的基金管理公司。招商基金成立于2002年12月27日，注册资本为人民币2.1亿元。截至报告期末，本公司持有招商基金33.4%的股权。招商基金的经营范围包括发起设立基金、基金管理业务和中国证监会批准的其他业务。

截至2011年6月30日，招商基金总资产8.32亿元，净资产5.99亿元，员工人数180人，共管理21只开放式基金、3个社保组合、19个年金组合、30个专户理财组合、2个QFII组合，合计管理资产规模近596亿元。2011年上半年累计实现营业收入3.45亿元，比上年同期增长33%；实现净利润1.34亿元，同比增长58%。

3.9 风险管理

3.9.1 信用风险管理

信用风险指借款人或相关当事人未按约定条款履行其相关义务形成的风险。本公司的信用风险主要来源于表内外信贷业务、投融资业务等领域。本公司致力于建设职能独立、风险制衡的信用风险管理体系，并执行覆盖全行范围的信用风险识别、计量、监控、管理政策和流程，确保本公司的风险和收益得到均衡。

总行风险控制委员会为本公司信用风险管理最高决策机构，在董事会批准的风险管理战略、政策及权限框架内，审议并决策全行重大信用风险管理政策。本公司按照业务风险状况和权限体系对授信业务风险审核进行分级审议，决策机构包括：总行审贷会、总行专业审贷会、分行风险管理委员会、分行专业审贷会。本公司从业务发起、尽职调查、授信审批、放款执行、贷后管理五大环节，构建流程化的信用风险管理体系，综合运用信贷政策制定、准入核准、分级审批、信贷检查、风险预警、集团客户管理、不良资产清收问责、分类拨备、内部评级等多种管理措施，开发引进先进的风险量化模型工具及风险管理系统，确保风险管理流程的有效实施。本公司根据监管要求，对风险资产实施分类管理，根据借款人的偿还能力，结合担保人、抵质押物状况和逾期期限等因素，在监管五级分类的基础上，对信贷资产进行内部细化分类管理，分类认定由客户经理或风险管理人员发起，按权限报经总、分行信用风险管理部门审核。

2011上半年，在世界经济环境低迷和国内政策环境趋向紧缩的双重压力下，银行信贷资产运行面临较大挑战。本公司深刻认识当前信用风险的复杂性、严峻性，以管理变革促“二次转型”为指导，紧紧围绕“明确目标、优化流程、组合管理、持续提升，全力推进信用风险管理转型” 的工作思路，倡导积极主动的风险管理文化，进一步推动信用风险管理全流程优化和管理基础全面提升工作，增强风险管理的透明度和一致性，有效促进资本效率的提升。报告期内，本公司通过细化信贷政策，完善信贷制度规章体系，构建风险定价管理体系，推进风险经理协同作业和队伍建设，加强统一授信及集团客户风险管理，提升大额风险暴露管理，完善风险预警体系，强化分类管理、提高拨备水平，深化风险量化应用，推进新一代信用风险管理系统功能完善，全面夯实信用风险管理基础。同时，本公司认真贯彻监管要求，加强重点领域的风险监控：严格执行中国银监会“三个办法一个指引”、调整中长期贷款还款方式、整改地方政府融资平台贷款等三大重点监管要求，持续加强信贷资金用途监控，加快平台贷款分类处置，积极组织推进平台贷款整改和压缩退出；对房地产贷款实施增速、总量控制及从严管理的授信政策；主动压缩退出高污染、高耗能与产能过剩行业及其他风险敏感领域贷款，风险资产清收化解成效显著，报告期内本公司实现了信贷结构与资产质量的持续优化。

3.9.2 国别风险管理

国别风险是指由于某一国家或地区经济、政治、社会变化及事件，导致该国家或地区借款人或债务人没有能力或者拒绝偿付银行债务，或使银行在该国家或地区的商业存在遭受损失，或使银行遭受其他损失的风险。国别风险可能由一国或地区经济状况恶化、政治和社会动荡、资产被国有化或被征用、政府拒付对外债务、外汇管制或货币贬值等情况引发。

根据银监会《银行业金融机构国别风险管理指引》，本公司已于2011年上半年制定了《招商银行国别风险管理办法》、《招商银行国别风险限额及准备金计提实施细则》，从组织架构、管理职责、风险计量与评估、风险评级、限额管理、拨备计提、统计监测、系统支持等多个方面，对国别风险内部管控进行了全面规范。目前，本公司参考外部评级信息，结合各国经济社会状况，实施国别风险等级评估，根据评级结果，计提国别风险减值准备，并据此适时调整授信政策、限额政策、境外机构发展战略及风险监测政策等，有效防范国别风险。 截至2011年6月末，本公司涉及国别风险敞口的资产规模较小，国别风险等级较低，并已按监管规定计提了足额的国别风险准备金，国别风险不会对业务经营产生重大影响。

3.9.3 流动性风险管理

流动性风险指本公司无法满足客户提取到期负债及新增贷款、合理融资等需求，或者无法以正常的成本来满足这些需求的风险。本公司整体的流动性状况由总行计划财务部管理，该部门负责按监管要求和审慎原则管理流动性状况。总行通过内部资金转移定价体系对流动性实行统一管理。本公司对每日资金头寸、备付率指标、每月流动性比率、流动性缺口比率等进行密切监控，采用压力测试评判本公司是否能应对极端情况下的流动性需求。此外，本公司制定了流动性风险预警系统和流动性应急计划，以备流动性危机的发生。

本公司主要资金来源为客户存款，客户存款主要包括企业、零售及同业存款。本公司存款近年来持续增长，存款种类和期限类型不断丰富，稳定性不断增强。

2011年上半年，本公司优化了风险限额体系，进一步加强了流动性风险管理系统建设，为进一步提升本公司流动性管理水平打下良好基础。

2011年上半年，本公司流动性风险并表管理工作取得阶段性成果，已将永隆银行流动性风险纳入风险并表管理体系。

2011年上半年，受国内紧缩货币政策影响，市场流动性持续偏紧。对此，本公司采取了一系列措施，加强流动性风险主动管理，确保了本外币流动性安全。具体措施包括：深入分析政策趋势和市场走势，调控资产规模，积极开展主动负债，优化资产负债配置；加强流动性实时监控，准确把握市场趋势，加大融资操作力度，改进压力测试情景和方法，增强应对资金面极端紧张的能力。

2011年上半年，中国人民银行六次上调人民币法定存款准备金率，截至2011年六月末，本公司人民币存款总额中的19.5% (2010年: 16.5%) 及外币存款总额中的5% (2010年: 5%) 需按规定存放中国人民银行。

3.9.4 市场风险

市场风险是指因汇率、利率、商品价格和股票价格等可观察市场因子的变动，引起本公司金融工具的公允价值或未来现金流量变动，从而可能蒙受损失的风险。本公司的市场风险主要来自所持有的自营性交易活动。本公司认为因自营性交易而产生的市场风险并不重大。

2011年上半年，本外币金融市场均经历了较大波动。境内方面，在通胀高企的形势下，货币政策持续偏紧，上半年内央行共宣布2次加息，6次提高法定存款准备金率。受紧缩政策影响，人民币资金面异常紧张，货币市场利率整体上扬，并曾出现数次大幅飙升；与此同时，人民币债市波动也明显加剧，收益率曲线整体平坦化上行，债市有明显下跌。境外方面，上半年中东和北非战乱、日本大地震、美国提高债务上限等突发事件对全球金融市场有明显冲击。欧债危机仍是市场的最大阴霾，尽管欧央行进行了救助，但上半年危机仍呈现出一定的蔓延态势，长期来看欧洲市场的系统性风险不减。在错综复杂的金融形势下，全球避险资金游走频繁，并进一步加剧了市场波动。汇率方面，上半年人民币继续升值。

本公司对国内外的宏观经济、货币政策、市场资金面状况以及CPI走势等各方面进行了深入的研究和及时的跟踪，并据此制定了相应的投资策略。目前，本公司的投资组合主要包括由中国政府、中央人民银行、中国政策性银行以及获高信贷评级的大型中国企业和商业银行所发行的债务证券，市场风险各项指标表现良好。

3.9.5 利率风险管理

利率风险是指利率水平、期限结构等要素发生不利变动导致银行账户整体收益和经济价值遭受损失的风险。本公司的利率风险来源包括基准风险、重新定价风险、收益率曲线风险和期权性风险，其中基准风险和重新定价风险是本公司主要的风险来源。本公司利率风险管理的总体目标是：遵循稳健的风险偏好，在可承受的利率风险范围内，实现净利息收入和经济价值的平稳增长。

本公司主要采用情景模拟分析、重定价缺口分析、久期分析、压力测试等方法计量、分析利率风险。本公司在限额框架中按月监测、报告利率风险。本公司加强了司库运作机制，通过司库决策分析例会制度理顺工作流程、明确职责分工，以此为有效平台分析利率风险成因、提出管理建议、落实管理措施。

2011年上半年，本公司继续践行主动性、前瞻性的利率风险管理，优化了风险限额体系，进一步明确了在表内调整贷款和债券投资久期、在表外进行风险对冲的管理策略并付诸实施。表内方面，将利率风险管理与FTP、产品定价等有机结合，调整表内资产的业务结构和利率风险特性；表外方面，深化风险对冲操作，扩大风险对冲规模。

2011年上半年，本公司利率风险并表管理工作取得阶段性成果，已将永隆银行利率风险纳入风险并表管理体系。

(下转B27版)