（上接B23版）

3、项目经济效益分析

本项目建设期2年，其中第2年为建设经营期，第2年（即建设经营期）可达产40%，第3年达产80%，第4年达产100%。达产后，预计年均新增营业收入101,684.6万元（不含增值税），年均净利润9,098.4万元，税后内部收益率为23.67%，投资回收期为5.42年（含建设期）。

4、项目涉及的报批事项情况

本项目已于2010年11月26日取得了吴江市发展和改革委员会吴发改中心备发[2010]1157号备案通知书；于2010年12月29日取得了吴江市环境保护局吴环建[2010]1114号环境影响报告表审批意见。

（四）高速信号传输线缆建设项目

1、项目基本情况

本项目基本建设内容为年产21.5万公里高速信号传输线缆建设项目，项目产品主要为高速信号线、高频电子线、高频数据电缆。项目建成后，达产年将形成年产各类高速信号传输线缆21.5万公里的生产能力。

本项目总投资36,805.8万元，其中建设投资28,376.2万元，流动资金8,429.6万元，其中铺底流动资金2,528.9万元。项目总投资中30,905.10万元拟以本次发行募集资金投入，其余资金公司自筹解决。

本项目由亨通光电全资子公司江苏亨通线缆科技有限公司在现有厂区内建设。

2、项目发展前景

（1）项目产品属于产业政策支持发展产品

电线电缆行业是我国国民经济建设中重要的配套产业之一，占据着电工行业四分之一的产值。同时，电线电缆是输送电能、传递信息和制造各种电机、电器、仪表所不可缺少的基础器材，是未来电气化、信息化社会中必要的基础产品。受益于我国经济的高速发展，电线电缆行业总体保持了较好的增长势头。

由于传统电线电缆行业进入门槛低、投资成本低，加之市场信息沟通渠道不畅，盲目投资现象较为普遍，行业重复投资状况严重，行业的整体集中度不高，且产品技术含量较低，价格竞争成为竞争的主要手段。价格竞争的一个直接后果是出现假冒伪劣商品，一些小企业为了降低成本，采用质次价低的原材料，从而致使电线电缆产品质量下降，影响工程质量。

鉴于电线电缆行业在国民经济中的重要地位以及行业整体生产能力过剩、竞争激烈、技术水平低的现状，国家宏观调控部门运用了宏观调控政策对电线电缆行业进行结构调整，支持技术含量较高的产品发展。中国电子元件行业协会光电线缆分会编制了《中国光电线缆及光器件行业“十二五”发展规划纲要》，该纲要将综合布线宽带接入数字通信用对称电缆(数据电缆)、消费类电子线缆、射频同轴电缆和线缆组件等九个产品列为重点发展领域，本项目产品均属于其中重点发展产品。

（2）我国高速信号传输线缆市场需求旺盛

高速信号传输线缆主要应用于通信、消费电子、家电、航空航天、军工及智能建筑等领域。近年来，随着我国通信、家电、消费电子及智能建筑等行业的迅速发展，高速信号线、高频电子线、射频同轴电缆和高频数据电缆等产品的需求巨大，增长迅速。仅以数据电缆为例，2006～2010年，我国数据电缆市场需求量达到3,862万箱，年均增长率为24.7%。据光电线缆协会预计，2011～2015年，我国数据电缆市场需求量将达到7,970万箱。可以预见，未来几年高速信号传输线缆市场前景良好。

①高速信号线市场需求状况

高速信号线主要应用于通信设备、计算机及周边、医疗设备、航天/军工等领域的电气电子设备高速信号传输，属于线缆组件。本项目产品应用于通信设备领域。

近年来，我国巨大的信息产业市场，为连接线缆组件市场提供了相当大的空间，线缆组件行业每年约以15%的速度增长，其中通信设备与计算机的连接线缆组件市场的发展速度达到20%以上。据光电线缆协会预计，到2013年，我国连接线缆组件市场规模将达到3,073.5亿元。2007～2013年我国连接线缆组件市场规模情况见下图。

2007～2013年我国连接线缆组件市场规模情况图

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从下游应用领域来看，通信设备、汽车、计算机及周边成为连接线缆组件行业最重要的应用领域，其中高端线缆组件所占比重在逐年上升。2008年、2009年线缆组件应用领域占比情况见下表。

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注：2010年通信设备应用连接线缆组件的上升原因主要是在高速数据传输线缆组件用量增加。

工业和信息化部、国家信息中心经济预测部公开数据显示，2008年全年，我国通信设备制造业累计工业产值7,700亿元，2009年1～11月达7,497亿元，预计到2013年，我国通信设备工业产值将突破10,000亿。另据数据显示，2009年我国通信设备行业连接线缆组件需求规模达到370.8亿元，同比增长19.1%；2010年达到460.3亿元，同比增长24.1%。预计到2013年，我国通信设备应用领域连接线缆组件市场需求将达到750亿元以上。2007～2013年我国应用通信设备领域线缆组件市场需求规模情况见下图。

2007～2013年我国通信设备线缆组件市场需求情况图

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另据光电线缆协会预计，到2015年我国通信设备线缆组件所需各类线缆约为4,320万公里，市场规模约为205亿元。2011～2015年高速信号线市场需求预测情况见下表。

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注：项目产品市场占有率按含税销售收入测算。

资料来源：光电线缆协会、公司资料

②高频电子线市场需求状况

高频电子线主要应用于消费类电子产品，属于消费类电子线缆。消费类电子线缆所包括的产品门类、型号繁多，如各类低压电脑线、Audio/Video电缆以及符合USB、HDMI规范的线缆与组件等，在各类消费电子如计算机、手机、视听娱乐等设备中都得广泛的使用。由于消费类电子产品设计呈现出节能、环保、健康、便携化、个性化的趋势，未来消费类电子线缆将呈现出向环保型、细微化、高频宽带化线缆发展的趋势。

消费类电子线缆的产业规模的扩大得益于消费类电子市场的迅速发展。近年来，由于电子信息技术的快速发展，消费类电子产品成本迅速下降，产品普及率逐年提高。随着笔记本电脑、手机、机顶盒、MP3、数码相机、产品、高清电视等新产品的普及，消费类电子产业的市场迅速扩大。受数字技术发展的驱动，消费类电子产业呈现从低端模拟电子产品向高端数字产品转换的趋势，HDMI1.4、USB3.0等产品的市场用量将逐步上升。2010年我国消费类电子线缆总产值约为220亿元人民币。

随着国内居民消费能力的提高，消费类电子产品在居民生活中所占的比例越来越高，以家用电器、娱乐视听、数码相机、计算机、手机产业为突出代表的电子消费类产品市场得到迅猛发展。相应的，消费类电子线缆市场规模将进一步增大，据光电线缆协会预计，2011～2015年，我国消费类电子线缆市场规模将达到200～250亿元人民币，全球市场规模将达到500～800亿元人民币。2011～2015年消费类电子线缆市场需求预测情况详见下表。

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注：项目产品市场占有率按含税销售收入测算。

资料来源：光电线缆协会、公司资料

③高频数据电缆市场需求状况

数据电缆又称为综合布线宽带接入数字对称电缆，主要应用于小区和商务大楼的网络布线，建筑内和建筑间的园区布线。目前，超五类、六类缆产品是目前市场应用最广泛的两种数字电缆，产品主要用于大楼通信综合布线系统(综合布线系统主要与智能建筑融为一体，使智能建筑中集成了通信自动化、办公自动化和建筑物自动化三大部分)中工作区通信引出端与交接间的配线架之间的布线，以及住宅综合布线系统的用户通信引出端到配线架之间的布线。

随着通信产业的快速发展，数据电缆需求量逐年高速增长，2009年总产量约为1,960万箱(每箱装的数据电缆长度全球统一为305米(1,000英尺))，其中出口量在1,000万箱左右，国内市场需求约为960万箱。2005～2010年我国数据电缆市场需求情况详见下表。

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全球工业分析公司预测通信电缆结构布线市场近期将持续保持繁荣，并且在很长一段时间内继续保持其重要地位。在愈来愈接近客户终端的布线结构发展进程中，市场将会需要更多的高端数据电缆。高端数据电缆的发展方向是：屏蔽结构，具有更高的传输频率，阻燃（防火）、环保型电缆。随着带宽的增加，七类和超七类电缆产品的需求也必将增加。

随着宽带用户和智能建筑的增加，未来5年数据电缆仍将保持持续增长。据光电线缆协会预测，到2015年全球布线市场将以每年13.1%的速度增长，全球需求量将达82亿美元；欧洲和美国是全球布线系统的主要市场。我国布线市场需求，预计到2015年将达到2,100万箱左右。2011～2015年我国数据电缆需求量预测情况详见下表。

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注：项目产品市场占有率按含税销售收入测算。

综上所述，随着我国通信、家电、消费电子及智能建筑等行业的讯速发展，将给高速信号传输线缆产品带来巨大的市场需求。

3、项目经济效益分析

本项目建设期2年，其中第2年为建设经营期，第2年（即建设经营期）可达产40%，第3年达产80%，第4年达产100%。达产后，预计年均新增营业收入76,901.9万元（不含增值税），年均净利润7,592.4万元，税后内部收益率为25.01%，投资回收期为5.22年（含建设期）。

4、项目涉及的报批事项情况

本项目已于2011年3月28日取得了吴江市发展和改革委员会吴发改行备发[2011]285号备案通知书；于2011年3月31日取得了吴江市环境保护局吴环建[2011]285号环境影响报告表审批意见。

（五）FTTx光纤分配网络(ODN)产品项目

1、项目基本情况

本项目主要产品为10类ODN连接设备及器件。项目建成后，将形成年产光纤配线架0.48万套、室外光缆交接箱2.36万套、室内光缆交接箱0.96万套、PCL光分路器25.96万套、光缆终端盒11.80万套、光缆分纤箱11.80万套、宽带数据用综合配线箱11.80万套、卧式光缆接头盒47.20万套、光纤快速连接器29.50万套、光纤冷接子17.70万套的生产能力。

本项目总投资30,946.5万元，其中建设投资26,112.1万元，流动资金4,834.4万元，其中铺底流动资金1,450.32万元。项目总投资中27,562.42万元拟以本次发行募集资金投入，其余资金公司自筹解决。

本项目由亨通光电在现有厂区内建设。

2、项目发展前景

我国具有巨大的宽带用户群体，网民总人数位居世界第一，其中宽带用户数已经达到1.13亿。虽然我国宽带用户的绝对规模在增长，但“宽带不宽”的问题仍然存在。根据Akamai公司的报告数据计算，我国平均上网速度，只有857kbps，接入速度远远落后于美国、日本、韩国等互联网发达国家。因此，随着我国经济的不断发展，社会信息化程度不断提高，对宽带业务的需求也将呈现出上升的趋势，能够支持新业务的高质量宽带通信接入方式FTTx必然成为电信运营商的战略选择。

FTTx系统包括有源设备(OLT和ONT)和无源光配线网(ODN)规划两部分。ODN作为FTTx系统的重要组成部分，光线路局端设备和用户端设备之间的光传输物理通道，通常由光纤光缆、光分路器、光连接器以及安装连接这些器件的配套设备组成。ODN包括五个部分：馈线段、光缆分配点、配线段、光缆接入点和入户段。从局端机房的光纤配线架（ODF）到光缆分配点的馈线段，作为主干光缆，实现长距离覆盖；从光缆分配点到用户接入点的配线段，对馈线光缆的沿途用户区域进行光纤的就近分配；用户接入点到终端的入户段，实现光纤入户。

FTTx系统中，有源设备的拓扑比较简单，而ODN的复杂度相对较高。在从局端机房到用户的20公里甚至更远的范围内，ODN覆盖了馈线段、配线段和入户段端到端的网络，涉及大量的光纤光缆、无源节点设备和工程实施。据统计，ODN接入设备的投资比例占到FTTx设备投资的50%～60%。

（1）本项目符合我国当前大力发展FTTx政策要求。

光纤通信被应用于日益众多的领域。当前，我国正积极推行以信息产业带动工业化的发展战略，光纤通信占全部通讯信息量的80%，光纤网络已是现代社会的神经中枢系统。

2009年4月我国发布《电子信息产业调整和振兴规划》提出：加速通信设备制造业大发展。以新一代网络建设为契机，加强设备制造企业与电信运营商的互动，推进产品和服务的融合创新，以规模应用促进通信设备制造业发展。加快第三代移动通信网络、下一代互联网和宽带光纤接入网建设，开发适应新一代移动通信网络特点和移动互联网需求的新业务、新应用，带动系统和终端产品的升级换代。

2010年1月，国务院出台推进电信网、广播电视网和互联网三网融合决定。促使“三网融合”发展的重要原因是通信网络带宽跟不上信息通信业发展的需求，这已成为信息通信业发展的瓶颈。在接入网层面，必须大举投资用FTTx逐步取代ADSL宽带网络，以提供更高速的宽带服务。

2010年3月，国家七部委联合下发的《关于推进光纤宽带网络建设的意见》(工信部联通[2010]105号)提出：加快光纤宽带接入网络部署，并要求新建区域直接部署光纤宽带网络，已建区域加快光进铜退的网络改造，有条件的商业楼宇和园区直接实施光纤到楼、光纤到办公室，有条件的住宅小区直接实施光纤到楼、光纤到户。

本项目符合国家当前大力发展FTTx系统的建设要求，符合国家产业政策。

（2）我国FTTx迎来最佳发展时期，市场规模巨大

政府的政策是光纤网络能够取得快速发展的首要推动力。此外，运营商对技术选择的态度以及市场的激烈竞争对FTTx的发展都有很强的促进作用。近年来我国电信运营商加大了“光进铜退”的力度，要求在城市内铜缆的距离至少缩短到1.5公里，积极推进FTTB、DSLAM下移到小区，新建小区原则上采用光纤覆盖、农村光纤覆盖到村等。2008年以来，电信运营商加大了对FTTx的拓展力度，2008年全年FTTx新增500万线左右。2009年我国FTTx市场出现了井喷的态势，市场规模达到88.2亿元，FTTH用户数达到1,009万。

继3G网络超常规建设投资之后，光纤到户成为2010年后我国信息通信业领域最大的投资亮点，FTTx迎来了最佳发展时期，这催生了新一轮光纤光缆、设备及光器件投资热潮。国家发改委、工信部、科技部、财政部、国土部、住建部、国家税务总局等七部委联合下发的《关于推进光纤宽带网络建设的意见》中提出：到2011年，我国光纤宽带网络建设的具体目标——光纤宽带端口超过8,000万，城市用户接入能力平均达到8兆比特每秒以上，农村用户接入能力平均达到2兆比特每秒以上，商业楼宇用户基本实现100兆比特每秒以上的接入能力。

面对良好的发展机遇，各大运营商也都制定了FTTx网络的建设目标：中国移动在获得全业务资格后，为了应对中国电信和中国联通的全业务竞争，在大客户市场上将会加大FTTx网络的建设；同时中国铁通进入中国移动后，中国移动将会利用中国铁通接入网的资源拓展FTTx市场，未来几年将会成为FTTx领域的新的重要采购主体。2011年初，中国电信公布了其宽带建设规划建设目标，计划在3年内实现所有城市光纤化。根据中国电信“光网城市”的整体解决方案，在城市地区，2011年计划新增光纤入户(FTTH，即接入带宽达到100M以上)达到3,000万个家庭，累计覆盖4,000万家庭；南方城市实现8M接入带宽全覆盖，20M覆盖率达到70%；东部发达城市和中西部省会城市20M覆盖率达到80%以上。到2015年底，南方城市地区实现家庭和政企用户光网全覆盖，光纤入户超过1亿。

随着技术水平的提高，新型光器件和光缆的大规模上市，成本的持续降低，以及宽带业务的发展，未来我国FTTx市场将保持高速增长。预计未来几年，我国FTTx设备市场将保持20%以上的增长趋势，至2012年，市场规模可望达到264.6亿元。

我国FTTx设备市场规模预测表

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（3）ODN产品未来发展前景良好

在多种相关政策的推动下，大规模的光进铜退已经逐步展开，随着FTTx的实质性推进，ODN产品作为FTTx系统的重要组成部分，亦将迎来发展良机。

据统计，ODN接入设备的投资比例占到FTTx设备投资的50%～60%。可以预测，未来几年我国ODN接入设备市场规模亦将保持20%以上的增长趋势，至2012年，其市场规模可望达到145.5亿元。

我国ODN接入设备市场规模预测表

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注：按FTTx设备市场规模的55%估算

ODN接入设备通常由光分路器、光连接器以及安装这些器件的设备(箱体、终端盒等)组成。ODN核心技术主要体现在光分路器、光连接器等无源光器件产品上，以下对该两类产品市场进行重点分析。

①光分路器市场分析

PLC光分路器主要是应用到FTTH的用户接入网中，2009年全球PLC光分路器需求量约3,300万通道，年增长率为32%。全球市场在不同区域呈现出不同的格局，日本、韩国在连续几年需求量高速发展后，现在已趋近平缓，需求量相对稳定，约占市场一半的份额；美国受金融危机的影响，发展势头受到一定的影响；而中国、印度、巴西等发展中国家的FTTx快速建设，从而成为市场的主要增长点。

随着我国FTTx的不断推进，平面光波导技术(PLC)已成为光通信行业的发展热点。PLC市场一片火爆，一些无源光器件厂商对此非常看好，纷纷准备上马PLC项目。目前，PLC的主要生产商有武汉光迅、博创、富创等。

在中国电信与中国联通进行大规模PLC产品招标的推动下，国内PLC市场火爆，订单收入增长强劲。在“十二五”规划期间，运营商将加快推动FTTx网络部署，这将有效促进国内无源器件的市场需求，PLC产品作为FTTx的核心器件，将获得大量应用，在全球市场中占有的份额有望进一步提升。

PLC光分路器的核心是芯片，其芯片的设计和制造尤为关键。近年来我国已有一些光器件企业成功地对PLC芯片进行封装，同时多数国外企业也把芯片转移到我国来封装，这些情况为公司发展PLC光分路器产业创造了有利条件。

②光连接器市场分析

2008年全球光连接器需求量为10.1亿只，同比增长11%左右，2009年达到10.4亿只。受通信、光网络等下游应用领域市场需求增长的影响，预计到2012年将达到16.3亿只。

全球光连接器从消费市场来看，目前美洲市场最大。而未来发展潜力最大的则是亚太市场。随着光纤光缆技术的发展使光纤离最终用户越来越近，人们对包括板间互连在内的较短链路的需求日益增大，由此推动了连接器用量大大增加。

2010年国家采取振兴和整合光通信行业的政策将会扩大国内光纤连接器市场的规模，促进国内光纤连接器行业发展。国内电信重组和“3G”发牌等因素促进了光通信网络的建设，由此带来的包括光进铜退、“FTTx”等新的市场需求，对光纤连接器而言是巨大的市场机遇。

根据中国电子元件行业协会信息中心的数据，2009年光纤连接器的国内市场需求达到了2.8亿只，2010～2015年国内光纤连接器市场需求将以12.6%左右的速度增长，至2012年需求将达到4.1亿只。因此，随着光纤宽带网络大规模建设启动，三大电信运营商有望有序扩大光网络入楼入户的建设，光纤连接器的市场规模将持续增长。

（4）本项目的建设有利于公司发挥既有优势，抓住发展机遇、进一步完善产业链

亨通光电是专业研发生产光棒、光纤、光缆、各类光器件与光接入设备的国家级重点高新技术企业。公司经过多年持续发展，光缆产销量连续多年稳居国内前三甲，建立了完善的市场网络、广泛的客户基础。公司已为ODN产品进行了技术储备，先期已采用委托加工的方式进行ODN产品的生产销售，并取得了多项产品认证。通过建设本项目，抓住FTTx的发展机遇，将使公司向光配线网延伸产业链，为客户提供完整的FTTx解决方案，从而提升企业竞争力。

3、项目经济效益分析

本项目建设期2年，其中第2年为建设经营期，第2年（即建设经营期）可达产70%，第3年达产85%，第4年达产100%。达产后，预计年均新增营业收入31,781.0万元（不含增值税），年均净利润5,601.7万元，税后内部收益率为23.06%，投资回收期为5.42年（含建设期）。

4、项目涉及的报批事项情况

本项目已于2011年3月23日取得了吴江市发展和改革委员会吴发改行备发[2011]266号备案通知书；于2011年3月25日取得了吴江市环境保护局吴环建[2011]252号环境影响报告表审批意见。

三、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响

1、对公司经营的影响

本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。项目完成后，能够进一步提升公司的竞争能力，提升公司在行业中的地位，提高盈利水平，增加利润增长点。募集资金的运用合理、可行，符合本公司及全体股东的利益。

2、对公司财务状况的影响

通过本次发行，公司资本实力大大增强，净资产大幅提高，资产负债率降低，有利于优化公司资产结构、降低公司偿债风险、增强抗风险能力。

由于募集资金投资项目实施存在一定的周期，因此不排除项目建设期间，公司净资产收益率随净资产增加而被稀释的可能。但随着募集资金投资项目建成和投产，募投项目带来的经济效益以及公司业务结构优化，将增加公司主营业务收入，对公司的盈利能力起到有力的推动作用，从而有效提升公司的核心竞争力。

第三节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析

一、本次发行后公司业务及资产是否存在整合计划，《公司章程》等是否进行调整；预计股东结构、高管人员结构、业务结构的变动情况

1、本次发行募集资金投资项目均为公司的主营及相关业务，本次发行后上市公司业务及资产不存在整合计划。

2、本次发行完成后，公司将在注册资本、股东结构等方面对《公司章程》进行相应修改，此外，公司暂无其他修改《公司章程》的计划。

3、本次发行完成后，公司将增加不超过4,450万股限售流通股，本次成功发行不会导致股本结构发生重大变化，不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化。随着新股东的引入，公司治理结构将得到进一步优化。

4、本次发行后，公司高管人员结构不会发生变化。

5、本次发行完成后，公司的主营业务不会发生变化，公司的业务收入规模将会明显增加，由于本次非公开发行募集资金将投入附加值较高的产品，因此，公司产品结构进一步优化，公司的盈利能力水平将得到提升。

二、本次发行后上市公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况

1、优化财务状况

本次非公开发行完成后，公司总资产与净资产同量增长，公司资产负债率有所下降，有利于公司改善现有财务状况，进一步提高偿债能力并降低财务风险。

2、提高盈利能力

本次非公开发行募集资金均用于公司的主营及相关业务，募投项目产品与现有产品关联度高，公司能够提供强大的研发、生产和市场支持。项目具备良好的市场前景以及经济和社会效益。项目投产后，公司将实现产品线的延伸和扩展，有利于公司增加盈利点并提升其持续盈利能力。

3、改善现金流状况

本次非公开发行完成后，募集资金的到位将使得公司现金流入量大幅增加；在资金开始投入募集资金投资项目后，投资活动产生的现金流出量也将大幅增加；在募投项目完成投入运营后，经营活动产生的现金流入将显著增加。本次发行有助于改善公司现金流状况，降低经营风险与成本。

三、公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况

本次发行完成后，上市公司不会因此次发行与控股股东及其关联人之间产生关联交易及同业竞争。

四、本次发行完成后，上市公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，或上市公司为控股股东及其关联人提供担保的情形

本次发行完成后，上市公司不存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，也不存在为控股股东及其关联人提供担保的情形。

五、上市公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行大量增加负债（包括或有负债）的情况，是否存在负债比例过低、财务成本不合理的情况

截至2010年12月31日，亨通光电（母公司）资产负债率为54.24%，流动比率为1.04，速动比率为0.75，负债结构较为合理。本次发行完成后预计公司资产负债率将有所降低，公司财务结构将更加合理，经营抗风险能力将进一步加强，不存在负债比例过低，财务成本不合理的情况。

六、本次股票发行相关的风险说明

投资者在评价公司本次非公开发行股票时，除本预案提供的其他各项资料外，应特别认真考虑下述各项风险因素：

1、公司经营、管理风险

公司近年来快速发展。随着公司业务和规模的不断扩张，尤其是本次募集资金投资项目实施后，公司在管理模式、人才储备、技术创新、市场开拓等方面将面临新的挑战。如果本公司的管理水平、人才储备不能适应公司规模迅速扩张的需要，管理制度未能随公司规模扩大及时调整完善，将难以保证公司安全和高效地运营，进而削弱公司的市场竞争力。

2、募集资金投资项目风险

本次募集资金拟投资于以下5个项目：光棒扩建项目；特种光电复合海底电缆及海底光缆项目；机车、轨道交通、新能源等特种电缆建设项目；高速信号传输线缆建设项目；FTTx光纤分配网络(ODN)产品项目。本公司对投资项目进行了充分的可行性研究，但存在项目实施后达不到设计生产能力，或国内、国际市场需求发生不利变化，使项目达不到预期目标的风险。

3、短期内摊薄每股收益和净资产收益率的风险

本次非公开发行股票将扩大公司股本及净资产规模。由于本次募集资金拟投资项目尚有一定的建设周期，短期内对公司的经营业绩增长贡献度较小，利润增长幅度将低于股本和净资产的增长幅度，从而导致公司的每股收益和净资产收益率短期内被摊薄的风险。

4、审批风险

本次非公开发行股票方案的修订需经公司股东大会审议批准，本方案的修订存在无法获得公司股东大会表决通过的可能；本次非公开发行股票尚需取得中国证监会的核准，能否取得相关的批准或核准，以及最终取得批准和核准的时间存在不确定性。

5、股票价格波动风险

本次非公开发行股票将对公司的生产经营和财务状况发生重大影响，公司基本面情况的变化将会影响股票价格。股票价格不仅随公司经营环境、财务状况、经营业绩以及所处行业的发展前景等因素的变动而波动，还受到各种经济因素、政治因素、投资心理和交易技术的影响，另外，中国证券市场尚处于发展阶段，市场风险较大，股票价格波动幅度比较大，有可能会背离公司价值。因此，公司提醒投资者关注股价波动及今后股市中可能涉及的风险。

江苏亨通光电股份有限公司

董 事 会

二〇一一年九月一日

年 份	通信设备	汽 车	计算机及周边	其 他
2008年	25.0%	27.6%	12.8%	25.6%
2009年	24.4%	22.1%	20.1%	33.4%
2010年	27.5%	20.2%	22.4%	29.9%

年 份 项 目	2011年	2012年	2013年	2014年	2015年
通信设备用线缆市场需求量(万公里)	2,560	2,880	3,280	3,760	4,320
通信设备用线缆销售额(亿元)	120	137.5	157.5	180	205
项目产品含税销售收入(亿元)	/	1.61	3.23	4.03	4.03
项目产品市场占有率(%)	/	1.17	2.05	2.24	1.97

年 份 项 目	2011年	2012年	2013年	2014年	2015年
线缆市场需求量(万公里)	2,630	2,900	3,130	3,300	3,570
线缆销售额(亿元)	200	210	220	230	250
项目产品含税销售收入(亿元)	/	0.24	0.48	0.61	0.61
项目产品市场占有率(%)	/	0.11	0.22	0.27	0.24

年 份 项 目	2005年	2006年	2007年	2008年	2009年	2010年
市场需求量(万箱)	400.0	450.0	500.0	800.0	960.0	1,152.0
市场需求量(万公里)	122.0	137.3	152.5	244.0	292.8	351.4

年 份 项 目	2011年	2012年	2013年	2014年	2015年
数据电缆需求量(万箱)	1,320	1,520	1,750	1,920	2,110
数据电缆需求量(万公里)	402.6	463.6	533.75	585.6	643.55
数据电缆销售额(亿元)	53.3	67.4	70.7	77.6	85.3
项目产品含税销售收入(亿元)	/	1.86	3.73	4.66	4.66
项目产品市场占有率(%)	/	2.76	5.28	6.01	5.46

年份	2007年	2008年	2009年	2010年	2011年	2012年
市场规模(亿元)	2.2	35.5	88.2	156.9	211.7	264.6
年增长率(%)	633.3	1513.6	148.5	77.9	34.9	25.0

年份	2007年	2008年	2009年	2010年	2011年	2012年
市场规模(亿元)	1.2	19.5	48.5	86.3	116.4	145.5
年增长率	633.3	1513.6	148.5	77.9	34.9	25.0