⊙记者 黄蕾 ○编辑 梁伟 于勇

  屡次“先知先觉”——高位逃顶、逢低抄底，保险资金的一举一动牵动着市场的敏感神经。随着上市公司半年报的披露收官，险资选股路径一览无遗。

  二季度，险资爱上“吃药喝酒”。据相关数据统计显示，2011年二季度，险资集中增持食品、饮料、零售、服装、公共事业等大消费板块；同时，大举介入低估值的地产金融股，尤其是四大银行股票受险资大力追捧。

  逾60亿增持四大行

  截至今年6月末，被列入上市公司前十大流通股股东的险资持股市值合计为5068亿元，相较于一季度末的5269亿元，缩水了201亿元。

  三大保险集团中，中国平安、中国太保的持股市值分别增加46亿元、29亿元。但中国人寿携集团及其兄弟企业的持股市值却缩水380亿元（注：中国平安、中国太保为集团整体上市，中国人寿仅旗下寿险公司上市）。

  在二季度中，险资增仓、新进个股分别有173只和228只，减仓93只个股。从净增持（包括新近）股数排名上来看，位列前五名的分别是工商银行（6.82亿股）、农业银行（4.01亿股）、中国银行（3.04亿股）、建设银行（3.02亿股）、金融街（1.72亿股）。

  有意思的是，从增持股数的前五名来看，保险资金与社保基金的口味可谓“同中有异”。虽同时青睐于银行和地产，但相较之下，保险资金更偏重银行股，社保基金更青睐地产股。以最新的收盘价计算，险资仅在工行、农行、建行、中行这四只银行股上的净增持金额就高达61.5亿元。

  偏爱食品饮料

  从行业来看，除大举介入低估值的金融股、地产股外，险资二季度增持幅度较大的个股还集中于消费类。减持的则多是机械、化工等板块。

  看好消费类股票几乎成了保险公司的共识，主要因为这一板块具有抗通胀等特点，受宏观调控影响较小。另外，同时受益于居民收入增长。

  值得一提的是，6月下旬伊利股份曾因“举报事件”而一度大跌，诸多机构割肉出局，而险资却在二季度逆势加仓，中国人寿增持1247万股、泰康人寿新建仓2840万股。事实印证了险资在加仓伊利股份上的果断，自6月30日以来，伊利股份涨幅已超过16%。

  除伊利股份外，夏季消费的来临，也让险资格外青睐啤酒股。二季度，险资在燕京啤酒、重庆啤酒、青岛啤酒上分别增持（包括新进）3242万股、355万股、452万股。据统计，截至6月末，险资在食品饮料股票上的布局达到32只，其对大消费板块的青睐由此可见一斑。

  此外，在包括零售、服装、公共事业等在内的消费板块中，险资的身影也频繁出现。如，复兴医药、桂林三金、华润三九、首商股份、西安民生、王府井等医药、百货股的前十大流通股东中，险资均榜上有名。

  “长期来看，我们主要青睐农林牧渔业、食品饮料等通胀抵御型品种，这些行业即使在经济不乐观时仍有足够现金流。”一家保险公司投资部人士解释了其目前以稳为主的投资策略。