对话

  ⊙记者 石贝贝

  近期国内外金融市场波动较大，越来越多的投资者也意识到家庭财富保障的重要性。以往简单地购买各种投资产品的理财方案已经不能满足逐步成熟的投资者的需求，子女教育、医疗保健、海内外资产组合、退休养老、乃至财产承继等都成为家庭整体理财概念的重要组成部分。

  近日，记者专访了汇丰银行（中国）有限公司零售银行及财富管理业务部总经理陈静君女士，就未来家庭财富管理方式、以及金融保障构建家庭安全屏障等问题进行交流。

  上海证券报：今年以来，银行理财产品逆势发行，而且场面火爆，但随着近期国际国内金融市场波动性加大，你认为未来一段时间内国内理财市场会呈现出哪些特点？哪些类型的产品会受到追捧？

  陈静君：年初以来，在全球范围发生的诸多事件对金融市场产生了很大的影响。特别是8月以后，随着美国信用评级被下调，以及对欧洲债务危机及全球经济复苏的担忧，全球市场产生了很大的波动。由于欧债危机是一个结构性问题，在短期内不可能得到彻底的解决，因此，市场在未来将维持波动。

  市场的波动导致投资者避险情绪高涨。从稳健理财的角度考虑，投资者可以选择商业银行的保本结构性投资产品。这种产品主要通过挂钩多样化金融资产，包括利率、汇率、指数、股票、大宗商品等，在风险可控的前提下，使投资者有机会获取市场增长带来的收益。

  另外，在波动市况下，分散投资的重要性进一步显现。所谓分散投资就是在构建投资组合的时候，将资产分散在不同区域、不同资产类别以及不同风险等级的产品，帮助投资者降低风险。年初至今，不同资产类别的表现差别迥异。黄金价格受惠于市场的避险情绪，价格上升了超过25%，新兴市场债券上涨约6%，但是环球主要市场的股票则呈现下跌，其中上证指数跌幅约13.82%。

  上海证券报：如何来制定整体家庭金融保障计划呢？以中国内地的富裕人士主为例，他们又主要关注哪些类型的家庭金融保障安排？

  陈静君：很多人在经历了2008年金融危机之后，开始认识到保障的重要性。在制定家庭一揽子保障计划时，人们需要考虑家庭保障，子女教育，退休规划，财富增长等需求，并按照以下步骤进行：

  首先，要对家庭的财务现状有个很好的掌握，包括收入，支出，资产和负债情况等。其次，要制定家庭的短、中、长期的财务目标（比如：明年希望换部新车，过5年想送孩子去英国读书，提早10年退休等）。订立目标，才能方便全面规划。在明确了现状和目标之后，则需计算各项保障缺口。投资者可以寻求专业机构的帮助，通过一些科学化的工具（比如：汇丰财务需求分析工具）来测算缺口，并以此作为制定家庭理财计划的基础。

  当然，对于富裕人群来讲，除了考虑以上需求，财富传承也是他们关心的话题。越来越多的人正考虑选择人寿保险来作为财富传承的工具之一。通过人寿保险，可以指定受益人，实现财产在不同子女间的均分，同时操作流程比订立遗嘱更简便。

  上海证券报：结合当前金融市场情况，在境内境外资产配置、以及定存、银行理财产品、保险等不同投资种类的选择上，你对投资者的家庭投资组合有何具体建议？

  陈静君：财富管理的意义在于做好整个家庭的财务规划，而不是简单地投资于几个基金或几只股票。投资者在进行家庭财务规划的时候，既要考虑投资需求，也要考虑自身的保障需求。

  如果把一个理财规划比喻成一个三角形的话，那么风险越小安全性越高的理财产品，如银行存款、人寿保险等，在整个理财规划中所占的比例较高，位于三角形的底部；而风险越大，潜在收益越高的产品，如股票、基金等，在整个理财计划中所占的比例也就越少，处于三角形的顶部。由此可见，构建保障是第一步，在此基础之上，投资者可以根据自身的风险偏好来选择合适的投资工具使资产增值。

  最后，很重要的一点就是要记得对投资组合及家庭保障计划做定期回顾。因为在人生的不同阶段，家庭需求、理财目标以及投资者的风险偏好会不断地发生变化。投资者需要根据这些变化，及时调整资产配置，才能适应不同人生阶段的新需求。