■最新评级

  片仔癀 价格尚有较大提升空间

  10 月11 日，公司决定从2011 年10 月12 日起每粒片仔癀内销和外销价格分别上调40 元、6 美元。本次提价在市场预期之中。预计将给公司今年四季度及明年业绩带来较好提升。天然麝香和天然牛黄日渐稀缺，经营成本压力较大，公司正加强四川和陕西规模化养麝业务。市场需求来看，片仔癀供应偏紧，高端客户开发较好，前期公司陆续开始控货。预计今后几年公司仍将会根据原料和市场情况相应涨价，价格尚有较大提升空间。考虑到提价因素，我们上调公司11-13 年EPS 分别至1.79、2.36 和3.01 元（原预计为1.72、2.06 和2.58 元）。未来公司管理层激励机制存在改善可能，健康产品业务成长空间广阔，维持推荐的投资评级。（中投证券 余方升 S0960511090002）

  宋城股份 宣布丽江千古情项目

  10月11日，宋城股份公告，公司与云南玉龙房地产公司签订土地购买协议，并启动丽江千古情项目。该地块140亩，距离丽江古城约6公里。据披露，整个项目投资金额约3.34亿元，包括建设一个文化公园以及剧院。我们预计项目于2013年开业。相比于其他城市，丽江当地旅游演艺市场已经培育较好。过去几年增长迅速。当地最为著名的演艺项目印象丽江，2007 年观看人次仅14.9万，到2010 年即增长9倍至152万人次。预计丽江千古情的主要竞争对手即为印象丽江，因为像丽水金沙等其他项目规模较小，座位数仅不到1000 个，难以与拥有3000个座位的新项目进行有效竞争。同时，丽江千古情主打夜间市场，也与印象丽江避开正面竞争。我们将之前公告几个项目的情况包含在2012/13年预测中，并由此分别将2012/13年每股盈利预测上调9%至0.81元和0.95元。维持买入。

  （高华证券 廖绪发S1420510120006 刘智景 S1420511070001）

  华仪电气 新产品开发进展顺利

  公司与德国艾罗迪公司联合开发的3MW风电机组研发工作已接近尾声，首台样机已于2011 年7月下线。进一步提升了公司大功率风机的研发能力，推动了公司产品升级，同时公司与MECAL B.V.（荷兰）的子公司 MECAL Applied Mechanics B.V.及 MECAL亚洲有限公司联合设计开发6MW的海上风机。公司2010年出口到智利和白俄罗斯的1.5MW风机运行良好，预计未来智利和白俄罗斯市场有望迎来后续订单。同时公司推进 C-GIS等先进产品加强开关设备制造优势，并相应增加环网柜、充气和智能配电开关等产能，也是公司的未来看点。考虑到公司风机业务的高速发展，新产品的利润增长点，我们预计，2011-2013年公司每股收益分别达到 0.49元、0.62元和0.76元，给予公司“买入”评级。

  （湘财证券 朱程辉 S0500511040001）