§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 公司第三季度财务报告未经会计师事务所审计。
1.3 公司负责人周仕斌、主管会计工作负责人张荣兴及会计机构负责人(会计主管人员)张荣兴声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
单位：元
| 本报告期末 | 上年度期末 | 本报告期末比上年度期末增减（%） | ||||
| 总资产（元） | 578,976,221.37 | 309,427,060.30 | 87.11% | |||
| 归属于上市公司股东的所有者权益（元） | 332,739,536.56 | 114,919,334.42 | 189.54% | |||
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） | 6.22 | 2.87 | 116.72% | |||
| 年初至报告期期末 | 比上年同期增减（%） | |||||
| 经营活动产生的现金流量净额（元） | -58,097,999.30 | -621.59% | ||||
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） | -1.09 | -489.29% | ||||
| 报告期 | 比上年同期增减（%） | 年初至报告期期末 | 比上年同期增减（%） | |||
| 营业总收入（元） | 185,083,769.76 | 41.98% | 578,252,010.78 | 50.02% | ||
| 归属于上市公司股东的净利润（元） | 6,838,810.15 | -0.71% | 33,965,185.83 | 11.76% | ||
| 基本每股收益（元/股） | 0.14 | -17.65% | 0.79 | 3.95% | ||
| 稀释每股收益（元/股） | 0.14 | -17.65% | 0.79 | 3.95% | ||
| 加权平均净资产收益率（%） | 2.55% | -4.46% | 19.66% | -15.49% | ||
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 2.60% | -3.79% | 19.64% | -11.14% | ||
非经常性损益项目
√ 适用 □ 不适用
单位：元
| 非经常性损益项目 | 金额 | 附注（如适用） |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 14,375.00 | |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -108,940.16 | |
| 所得税影响额 | -34,535.40 | |
| 合计 | -129,100.56 | - |
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数（户） | 3,651 | |
| 前十名无限售条件流通股股东持股情况 | ||
| 股东名称（全称） | 期末持有无限售条件流通股的数量 | 种类 |
| 施玉庆 | 607,082 | 人民币普通股 |
| 陈滢 | 430,037 | 人民币普通股 |
| 陈智康 | 252,000 | 人民币普通股 |
| 程少兰 | 200,000 | 人民币普通股 |
| 刘晓东 | 199,620 | 人民币普通股 |
| 海通证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 | 172,001 | 人民币普通股 |
| 张颖 | 170,000 | 人民币普通股 |
| 胡芬 | 116,000 | 人民币普通股 |
| 董云兰 | 106,424 | 人民币普通股 |
| 居培仁 | 106,000 | 人民币普通股 |
2.3 限售股份变动情况表
单位：股
| 股东名称 | 期初限售股数 | 本期解除限售股数 | 本期增加限售股数 | 期末限售股数 | 限售原因 | 解除限售日期 |
| 周仕斌 | 12,182,800 | 0 | 0 | 12,182,800 | IPO前发行限售 | 2014-7-12 |
| 桑培洲 | 6,000,000 | 0 | 0 | 6,000,000 | IPO前发行限售 | 2014-7-12 |
| 王功军 | 2,997,600 | 0 | 0 | 2,997,600 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 蔡成玉 | 2,244,000 | 0 | 0 | 2,244,000 | IPO前发行限售 | 2014-7-12 |
| 张 琳 | 1,770,000 | 0 | 0 | 1,770,000 | IPO前发行限售 | 2014-7-12 |
| 张荣兴 | 1,620,000 | 0 | 0 | 1,620,000 | IPO前发行限售 | 2014-7-12 |
| 齐登堂 | 1,440,000 | 0 | 0 | 1,440,000 | IPO前发行限售 | 2014-7-12 |
| 蔡志兴 | 1,192,000 | 0 | 0 | 1,192,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 苗祥利 | 1,055,200 | 0 | 0 | 1,055,200 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 孙志芳 | 894,400 | 0 | 0 | 894,400 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 刘维兰 | 800,000 | 0 | 0 | 800,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 宋志刚 | 562,000 | 0 | 0 | 562,000 | IPO前发行限售 | 2014-7-12 |
| 刘春信 | 460,000 | 0 | 0 | 460,000 | IPO前发行限售 | 2014-7-12 |
| 葛荣欣 | 325,200 | 0 | 0 | 325,200 | IPO前发行限售 | 2014-7-12 |
| 周国英 | 317,600 | 0 | 0 | 317,600 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 唐守余 | 280,000 | 0 | 0 | 280,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 曾宪军 | 200,000 | 0 | 0 | 200,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 刘海霞 | 198,000 | 0 | 0 | 198,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 吴树霞 | 192,000 | 0 | 0 | 192,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 任春峰 | 180,000 | 0 | 0 | 180,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 丁 锋 | 145,200 | 0 | 0 | 145,200 | IPO前发行限售 | 2014-7-12 |
| 单建国 | 129,600 | 0 | 0 | 129,600 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 李 慧 | 122,400 | 0 | 0 | 122,400 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 徐信莲 | 120,000 | 0 | 0 | 120,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 宗先国 | 112,000 | 0 | 0 | 112,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 张光荣 | 108,000 | 0 | 0 | 108,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 唐孝胜 | 96,000 | 0 | 0 | 96,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 张兆凤 | 92,800 | 0 | 0 | 92,800 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 江东华 | 88,000 | 0 | 0 | 88,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 宋新宏 | 88,000 | 0 | 0 | 88,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 王加福 | 87,600 | 0 | 0 | 87,600 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 左效国 | 87,200 | 0 | 0 | 87,200 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 周世贡 | 80,000 | 0 | 0 | 80,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 陈宝燕 | 80,000 | 0 | 0 | 80,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 刘卫华 | 80,000 | 0 | 0 | 80,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 尹燕玲 | 80,000 | 0 | 0 | 80,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 杨本花 | 80,000 | 0 | 0 | 80,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 滕茂娟 | 80,000 | 0 | 0 | 80,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 曹洪强 | 80,000 | 0 | 0 | 80,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 王兆年 | 80,000 | 0 | 0 | 80,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 白彩虹 | 80,000 | 0 | 0 | 80,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 杜合平 | 72,000 | 0 | 0 | 72,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 张富军 | 72,000 | 0 | 0 | 72,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 潘春玲 | 72,000 | 0 | 0 | 72,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 张振亮 | 72,000 | 0 | 0 | 72,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 李沈莲 | 64,000 | 0 | 0 | 64,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 江兆国 | 61,200 | 0 | 0 | 61,200 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 唐传训 | 60,000 | 0 | 0 | 60,000 | IPO前发行限售 | 2014-7-12 |
| 宋志霞 | 60,000 | 0 | 0 | 60,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 朱隆洪 | 56,000 | 0 | 0 | 56,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 王 健 | 53,600 | 0 | 0 | 53,600 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 任洪生 | 49,200 | 0 | 0 | 49,200 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 齐元峰 | 48,000 | 0 | 0 | 48,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 尹双庆 | 48,000 | 0 | 0 | 48,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 齐元玉 | 44,400 | 0 | 0 | 44,400 | IPO前发行限售 | 2014-7-12 |
| 李家孝 | 40,000 | 0 | 0 | 40,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 王新成 | 40,000 | 0 | 0 | 40,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 张克湘 | 40,000 | 0 | 0 | 40,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 李加伦 | 40,000 | 0 | 0 | 40,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 白雪山 | 40,000 | 0 | 0 | 40,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 白如强 | 40,000 | 0 | 0 | 40,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 陈义林 | 40,000 | 0 | 0 | 40,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 杜乃章 | 40,000 | 0 | 0 | 40,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 褚中峰 | 39,600 | 0 | 0 | 39,600 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 吴中玲 | 39,200 | 0 | 0 | 39,200 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 张宗梅 | 38,400 | 0 | 0 | 38,400 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 桑培昌 | 37,600 | 0 | 0 | 37,600 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 齐元玉 | 36,000 | 0 | 0 | 36,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 唐 勤 | 36,000 | 0 | 0 | 36,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 杜 锟 | 36,000 | 0 | 0 | 36,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 江玉柏 | 36,000 | 0 | 0 | 36,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 宋作梅 | 36,000 | 0 | 0 | 36,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 田生增 | 36,000 | 0 | 0 | 36,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 马庆春 | 36,000 | 0 | 0 | 36,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 齐元波 | 36,000 | 0 | 0 | 36,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 朱西堂 | 36,000 | 0 | 0 | 36,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 蔡成花 | 36,000 | 0 | 0 | 36,000 | IPO前发行限售 | 2014-7-12 |
| 王加花 | 36,000 | 0 | 0 | 36,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 王兴峰 | 36,000 | 0 | 0 | 36,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 庄桂娟 | 36,000 | 0 | 0 | 36,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 齐玉山 | 36,000 | 0 | 0 | 36,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 任明亮 | 36,000 | 0 | 0 | 36,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 顾新忠 | 36,000 | 0 | 0 | 36,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 吴树文 | 36,000 | 0 | 0 | 36,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 王成全 | 36,000 | 0 | 0 | 36,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 王修伦 | 36,000 | 0 | 0 | 36,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 刘 杰 | 36,000 | 0 | 0 | 36,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 唐守亮 | 35,200 | 0 | 0 | 35,200 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 杜玉香 | 33,600 | 0 | 0 | 33,600 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 李艳玲 | 32,000 | 0 | 0 | 32,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 范沂玲 | 27,200 | 0 | 0 | 27,200 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 李文珠 | 26,400 | 0 | 0 | 26,400 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 武小淞 | 24,000 | 0 | 0 | 24,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 刘延霞 | 24,000 | 0 | 0 | 24,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 白超 | 24,000 | 0 | 0 | 24,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 杜海明 | 24,000 | 0 | 0 | 24,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 齐秀芳 | 24,000 | 0 | 0 | 24,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 李学金 | 24,000 | 0 | 0 | 24,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 张国宝 | 24,000 | 0 | 0 | 24,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 桑培民 | 24,000 | 0 | 0 | 24,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 孙兆国 | 24,000 | 0 | 0 | 24,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 徐以胜 | 24,000 | 0 | 0 | 24,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 徐志华 | 20,400 | 0 | 0 | 20,400 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 于春蕾 | 19,200 | 0 | 0 | 19,200 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 周士强 | 19,200 | 0 | 0 | 19,200 | IPO前发行限售 | 2014-7-12 |
| 史新平 | 18,400 | 0 | 0 | 18,400 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 白 云 | 18,000 | 0 | 0 | 18,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 朱梅华 | 18,000 | 0 | 0 | 18,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 张庆宾 | 18,000 | 0 | 0 | 18,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 孟欣华 | 18,000 | 0 | 0 | 18,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 王士成 | 16,000 | 0 | 0 | 16,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 齐修平 | 16,000 | 0 | 0 | 16,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 祝元华 | 16,000 | 0 | 0 | 16,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 王 芳 | 16,000 | 0 | 0 | 16,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 唐家莲 | 16,000 | 0 | 0 | 16,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 白正泉 | 16,000 | 0 | 0 | 16,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 王效峰 | 16,000 | 0 | 0 | 16,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 张建荣 | 16,000 | 0 | 0 | 16,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 赵 磊 | 16,000 | 0 | 0 | 16,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 杨自江 | 16,000 | 0 | 0 | 16,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 白如伟 | 16,000 | 0 | 0 | 16,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 郭守凤 | 16,000 | 0 | 0 | 16,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 于学锋 | 16,000 | 0 | 0 | 16,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 徐纪兰 | 16,000 | 0 | 0 | 16,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 张传军 | 16,000 | 0 | 0 | 16,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 蔡志来 | 16,000 | 0 | 0 | 16,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 唐光纪 | 16,000 | 0 | 0 | 16,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 庄会文 | 16,000 | 0 | 0 | 16,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 刘庆远 | 15,200 | 0 | 0 | 15,200 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 张新芳 | 13,600 | 0 | 0 | 13,600 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 熊纪宝 | 12,800 | 0 | 0 | 12,800 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 唐军华 | 12,000 | 0 | 0 | 12,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 唐君峰 | 12,000 | 0 | 0 | 12,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 许明远 | 12,000 | 0 | 0 | 12,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 刘金义 | 12,000 | 0 | 0 | 12,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 谢加海 | 12,000 | 0 | 0 | 12,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 翟新玲 | 12,000 | 0 | 0 | 12,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 刘 雯 | 11,200 | 0 | 0 | 11,200 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 秦成民 | 10,400 | 0 | 0 | 10,400 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 高明义 | 10,400 | 0 | 0 | 10,400 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 王兴波 | 8,800 | 0 | 0 | 8,800 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 孟 霞 | 8,800 | 0 | 0 | 8,800 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 曹洪悦 | 8,000 | 0 | 0 | 8,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 张明国 | 8,000 | 0 | 0 | 8,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 张明文 | 8,000 | 0 | 0 | 8,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 房 军 | 8,000 | 0 | 0 | 8,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 杨 军 | 8,000 | 0 | 0 | 8,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 王传水 | 8,000 | 0 | 0 | 8,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 王 燕 | 8,000 | 0 | 0 | 8,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 陈维霞 | 8,000 | 0 | 0 | 8,000 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 翟所余 | 6,400 | 0 | 0 | 6,400 | IPO前发行限售 | 2012-7-12 |
| 兴华证券投资基金 | 670,000 | 0 | 0 | 670,000 | 网下配售 | 2011-10-12 |
| 招商银行－华夏经典配置混合型证券投资基金 | 670,000 | 0 | 0 | 670,000 | 网下配售 | 2011-10-12 |
| 中国建设银行－华夏红利混合型开放式证券投资基金 | 670,000 | 0 | 0 | 670,000 | 网下配售 | 2011-10-12 |
| 大通证券－光大－大通星海一号集合资产管理计划 | 670,000 | 0 | 0 | 670,000 | 网下配售 | 2011-10-12 |
| 合计 | 42,680,000 | 0 | 0 | 42,680,000 | － | － |
§3 管理层讨论与分析
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
一、资产负债表项目
1、货币资金2011年9月末较去年末增长599.65%，主要原因是本期IPO向社会募集资金到位，增加货币资金余额所致；
2、应收票据2011年9月末较去年末增长74.74%，主要原因是本期收入增长较大，以银行承兑票据回收货款增加所致；
3、应收账款2011年9月末较去年末增长62.44%，主要原因是本期收入增长较大，导致应收账款余额增加所致；
4、预付款项2011年9月末较去年末增长168.66%，主要原因是预付原材料款增加所致；
5、在建工程2011年9月末较去年末增长228.23%，主要原因是去年末工程完工结转固定资产，本期新增工程项目所致；
6、工程物资2011年9月末较去年末增长573.87%，主要原因是去年末工程完工结转固定资产，本期新增工程项目所致；
7、递延所得税资产2011年9月末较去年末增长67.47%，主要原因是应收账款余额增加，计提应收账款坏账准备增加所致；
8、短期借款2011年9月末较去年末增长36.51%，主要原因是本期银行借款增加所致；_
9、应付票据2011年9月末较去年末降低100.00%，主要原因是应付票据到期归还所致；
10、预收款项2011年9月末较去年末增长91.93%，主要原因是国外销售同比增长较大，国外预收款额增加所致；
11、应付职工薪酬2011年9月末较去年末增长44.84%，主要原因是计提工会经费及教育经费增加所致；
12、应交税费2011年9月末较去年末降低78.99%，主要原因是9月份实现增值税数额较小所致；
13、应付利息2011年9月末较去年末降低100.00%，主要原因是上年末计提利息已支付所致；
14、股本2011年9月末较去年末增长33.75%，主要原因是本期向社会公开发行股份1350万股所致；
15、资本公积2011年9月末较去年末增长778.06%，主要原因是向社会公开发行股份产生的资本溢价计入资本公积所致。
二、利润表项目
1、营业总收入2011年1-9月较去年同期增长50.02%，主要原因是去年ACR、MBS技术改造及扩产工程完成，本期产能增加，同时国内外销售增加所致；
2、营业成本2011年1-9月较去年同期增长51.95%，主要原因是主要是收入增长导致成本增加所致；
3、营业税金及附加2011年1-9月较去年同期增长60.17%，主要原因是主要地方教育费附加征收比例提高百分之一所致；
4、销售费用2011年1-9月较去年同期增长47.20%，主要原因是本期销售增长，应支付销售费用相应增加所致；
5、财务费用2011年1-9月较去年同期增长98.95%，主要原因是本期银行借款比去年同期增加并且借款利率提高所致；
6、资产减值损失2011年1-9月较去年同期增长304.93%，主要原因是期末应收账款余额增加，计提坏账准备相应增加所致；
7、营业外收入2011年1-9月较去年同期降低79.09%，主要原因是本期收到政府补贴收入比去年同期减少所致；
三、现金流量表项目
1、销售商品、提供劳务收到的现金2011年1-9月较去年同期增长35.68%，主要原因是随产能增加，本期实现销售收入增加所致；
2、收到的税费返还2011年1-9月较去年同期降低63.21%，主要原因是本期收到出口退税减少所致；
3、收到其他与经营活动有关的现金2011年1-9月较去年同期降低80.85%，主要原因是本期收到政府补贴比去年同期减少所致；
4、购买商品、接受劳务支付的现金2011年1-9月较去年同期增长62.64%，主要原因是本期销售增长，支付购进原材料款增加所致；
5、支付的各项税费2011年1-9月较去年同期增长57.56%，主要原因是本期支付增值税、所得税等增加所致；
6、支付其他与经营活动有关的现金2011年1-9月较去年同期增长47.85%，随本期销售增长，支付销售费用增加所致；
7、经营活动产生的现金流量净额2011年1-9月较去年同期降低621.59%，主要原因是购买商品、接受劳务支付的现金同比增长62.64%，而销售商品、提供劳务收到的现金同比增长35.68%，导致经营活动现金净流量同比减少所致；
8、处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额2011年1-9月较去年同期降低85.60%，主要原因是本期处置变卖固定资产比去年同期减少所致；
9、取得借款收到的现金2011年1-9月较去年同期增长88.68%，主要原因是本期银行借款增加所致；
10、偿还债务支付的现金2011年1-9月较去年同期增长80.05%，主要原因是本期偿还银行借款增加所致；
11、分配股利、利润或偿付利息支付的现金2011年1-9月较去年同期增长92.89%，主要原因是本期借款增加并借款利率提高，支付银行借款利息增加所致；
12、筹资活动产生的现金流量净额2011年1-9月较去年同期增长1793.21%，主要原因是本期收到公开发行股票募集资金所致；
13、汇率变动对现金及现金等价物的影响2011年1-9月较去年同期降低410.04%，主要原因是本期汇率变化较大所致。
四、主要财务指标项目
1、归属于上市公司股东的每股净资产（元/股），2011年9月末较上年度期末增长189.54%，主要原因是本期发行股票募集资金增加净资产数额及实现净利润增加所致；_
2、每股经营活动产生的现金流量净额（元/股），2011年1-9月较上年度同期降低489.29%，主要原因是购买商品、接受劳务支付的现金同比增长大于销售商品、提供劳务收到的现金所致；
3.2 业务回顾和展望
一、公司三季度经营情况回顾
2011年1-9月份，公司实现营业收入57,825.20万元 ，比去年同期增长50.02%；营业利润为4,040.14万元，比去年同期增长29.06%；利润总额为4,060.86万元，比去年同期增长13.49%；归属于母公司股东的净利润为3,396.52万元，比去年同期增长11.76%。
2011年7-9月份，公司实现营业收入18,508.38万元，比去年同期增长41.98%；营业利润为869.61万元，比去年同期增长18.05%；利润总额为860.15万元，比去年同期增长6.11%；归属于母公司股东的净利润为683.88万元，比去年同期降低0.71%。
可以看出，2011年1-9月份及2011年7-9月份相比去年同期营业收入呈现持续、稳定、快速的增长态势。首先在于去年底1万吨ACR项目和年产6,000吨MBS项目竣工并投入运营，产能及产量大幅提高；同时，公司外贸出口业务比去年同期大幅提高；第三在于上半年下游行业发展迅速，对高性能PVC加工助剂和抗冲改性剂的需求大增，为公司带来广阔的市场空间。
2011年7-9月份归属于母公司股东的净利润比去年略有降低。首先，2011年7月份以来，受国际经济低迷、国家对房地产行业的调控政策等的影响，公司下游PVC建材行业的开工率不足，这导致本行业竞争加剧，进而导致产品价格有所下调，从而影响了产品利润率；其次，受国家货币紧缩政策的影响，下游客户以银行承兑方式结算增加，并且银行信贷率提高，这导致财务费用提高；第三，随销售收入增长和运输成本的提高，销售费用提高；第四，因三季度发行上市等因素导致管理费用提高。
二、2011年公司年度经营计划的执行情况
报告期内公司经营计划未发生重大变更，紧紧围绕2010年度的经营计划积极开展工作。
1、生产经营方面：首先，潜心研究原料价格走势与行业动态，从而合理安排原料库存与成品库存；其次，充分与合理利用产品价格的杠杆，对产品价格适时调整，最大限度的提高产品毛利率；第三，稳定产品质量，提高产品合格率；第四，继续开拓国内国际市场。虽然三季度受国内外经济环境的影响，市场开始出现需求低迷现象，但公司依然将开拓市场作为工作的重点，千方百计加大市场开发力度，确保全年利润的增长。
2、技术研发方面：继续提高科研水平，提高创新能力。公司在第三季度又新获授权发明专利一项，并且在第二季度获得授权的数项实用新型专利运用到生产中。这些发明与改进丰富了产品品种，提高了产品质量，提高了生产效率，节约了成本。
3、募集资金建设方面：2011年三季度公司募投项目按计划有条不紊地进行，15千吨/年ACR节能扩产改造工程前期设计评价等工作即将完成，并已开始预订机器设备；2万吨/年MBS节能扩产改造工程已经进入基础设施工程阶段；山东省PVC助剂工程技术研究中心技改扩建工程设计评价工作也即将完成。
4、规范运作方面：公司在三季度并且始终严格按照监管部门的要求规范运作，及时、完整、准确地进行信息披露。2011年9月27日，公司又通过了《董事会审计委员会年报工作规程》等八项管理制度，不断完善了公司治理结构。
三、主要风险因素及应对措施
1、经济环境及经济政策变动的风险
2011年三季度以来，国际经济开始渐入低迷，同时中国政府也对房地产等行业采取了一定抑制措施，导致公司下游化学建材行业开工率不如往年，这对公司的销售市场造成了一定影响。对此，公司加大了市场开拓力度，使得三季度销售收入比去年三季度仍增长41.98%。
2、应收账款较大的风险
2011年1-9月，销售收入比去年同期大幅提高，受国家货币紧缩政策的影响，下游客户流动资金紧张原因，导致2011年9月末公司的应收账款维持在较高水平，净额为13,401.31万元，占期末公司总资产的比例为23.15%。截止2011年9月30日，公司应收账款账龄以一年以内为主，约占88%，账龄在1-2年占8%，账龄在2-3年占2%，账龄结构良好，且以往款项回收情况良好，且债务方主要是与公司合作时间较长的、资信良好的企业。所以形成坏账的风险较小。公司重视并采取多种措施开展应收账款的回收工作。如对客户进行调查评级后决定发货方式、加强对业务人员的管理与考核、对时间较长的采取强制手段等。
3、短期内经营活动现金流量与当期净利润不配比的风险
由于本期销售收入增长较大，而受行业结算模式的影响，公司销售收款收回银行承兑汇票数额较大，但主要原料供应商一直延续以现金方式结算货款，导致公司期末应收票据余额增长，对公司经营活动现金流量产生较大影响。2011年9月末公司应收票据较去年末增长74.74%，经营活动产生的现金流量净额2011年1-9月较去年同期降低621.59%。受上述因素的影响，公司存在经营活动现金流量与当期净利润不配比的风险。
银行承兑汇票具有较强的变现能力，同时公司已采取积极措施加强应收账款的回款和周转速度，因此公司短期内经营活动现金流量与当期净利润不配比的风险将得到及时改善。
四、未来发展计划
公司将一如既往地专注于公司的主营业务---高性能PVC助剂的研发、生产和销售。不断开拓市场，提高市场占有率；继续提高科研水平，提高创新能力；做好募投项目建设，提高产能，扩大规模；继续按照上市公司的要求，规范运作，搞好信息披露工作。
§4 重要事项
4.1 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√ 适用 □ 不适用
（一）公司股票上市前股东所持有股份的流通限制和自愿锁定的承诺
公司控股股东周仕斌及持有公司股份的董事、监事、高级管理人员和其他核心人员桑培洲、蔡成玉、张琳、张荣兴、齐登堂、宋志刚、刘春信、葛荣欣、唐传训、齐元玉及丁锋承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的股份公司股份，也不由股份公司回购该等股份；在任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让所持有的公司股份。
关联方股东周士强作为控股股东周仕斌的弟弟、关联方股东蔡成花作为董事蔡成玉的妹妹承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的股份公司股份，也不由股份公司回购该等股份；在周仕斌和蔡成玉任职期间，每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的25%；周仕斌和蔡成玉离职后半年内，不转让所持有的公司股份。
公司其他137名自然人股东承诺：自股票上市之日起十二个月内，不转让其本次发行前持有的公司股份。
（二）避免同业竞争的承诺
为了避免损害公司及其他股东利益，公司主要股东周仕斌、桑培洲、王功军、蔡成玉和其他董事、监事、高级管理人员及其他核心人员承诺：“为了避免同业竞争而损害股份公司及其他股东利益，本股东不直接或间接经营任何对股份公司现有业务构成竞争的相同或相似业务，否则自愿承担相应法律责任。“对本股东直接和间接控股的企业，本股东将通过派出机构和人员（包括但不限于董事、总经理）以及控股地位使该等企业履行本承诺函中与本股东相同的义务，保证不与股份公司进行同业竞争，并愿意对违反上述承诺而给股份公司造成的经济损失承担赔偿责任。”
4.2 募集资金使用情况对照表
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
| 募集资金总额 | 21,600.00 | 本季度投入募集资金总额 | 1,682.48 | |||||||||
| 报告期内变更用途的募集资金总额 | 0.00 | |||||||||||
| 累计变更用途的募集资金总额 | 0.00 | 已累计投入募集资金总额 | 1,907.48 | |||||||||
| 累计变更用途的募集资金总额比例 | 0.00% | |||||||||||
| 承诺投资项目和超募资金投向 | 是否已变更项目(含部分变更) | 募集资金承诺投资总额 | 调整后投资总额(1) | 本季度投入金额 | 截至期末累计投入金额(2) | 截至期末投资进度(%)(3)＝(2)/(1) | 项目达到预定可使用状态日期 | 本季度实现的效益 | 是否达到预计效益 | 项目可行性是否发生重大变化 | ||
| 承诺投资项目 | ||||||||||||
| 2万吨/年MBS节能扩产改造工程 | 否 | 8,550.00 | 8,550.00 | 171.98 | 396.98 | 4.64% | 2012年07月07日 | 0.00 | 否 | 否 | ||
| 15千吨／年ACR节能扩产改造工程 | 否 | 6,000.00 | 6,000.00 | 125.00 | 125.00 | 2.08% | 2012年07月07日 | 0.00 | 否 | 否 | ||
| 山东省PVC助剂工程技术研究中心技改扩建工程 | 否 | 2,450.00 | 2,450.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00% | 2012年10月07日 | 0.00 | 否 | 否 | ||
| 承诺投资项目小计 | - | 17,000.00 | 17,000.00 | 296.98 | 521.98 | - | - | 0.00 | - | - | ||
| 超募资金投向 | ||||||||||||
| 归还银行贷款（如有） | - | - | - | - | - | |||||||
| 补充流动资金（如有） | - | 1,385.50 | 1,385.50 | 1,385.50 | 1,385.50 | 100.00% | - | - | - | - | ||
| 超募资金投向小计 | - | 1,385.50 | 1,385.50 | 1,385.50 | 1,385.50 | - | - | 0.00 | - | - | ||
| 合计 | - | 18,385.50 | 18,385.50 | 1,682.48 | 1,907.48 | - | - | 0.00 | - | - | ||
| 未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） | 无 | |||||||||||
| 项目可行性发生重大变化的情况说明 | 无 | |||||||||||
| 超募资金的金额、用途及使用进展情况 | 适用 | |||||||||||
| 瑞丰高材首次公开发行股票募集资金净额为人民币1,838.50万元，经2011年8月11日召开的第一届董事会第十三次会议批准，并经监事会通过，独立董事出具独立意见，保荐机构出具核查意见，公司全部超募资金已经全部永久补充流动资金。 | ||||||||||||
| 募集资金投资项目实施地点变更情况 | 不适用 | |||||||||||
| 募集资金投资项目实施方式调整情况 | 不适用 | |||||||||||
| 募集资金投资项目先期投入及置换情况 | 适用 | |||||||||||
| 为加快公司募投项目的实施，提高募集资金的使用效率，在募集资金到位前，募投资项目中的“2万吨/年MBS节能扩产改造工程”已由公司利用自筹资金225万元先行投入。2011年10月13日，第一届董事会第十五次会议、第一届监事会第九次会议审议通过了《关于以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目自筹资金的议案》。并于同日独立董事出具独立意见，保荐机构出具核查意见，上海上会会计师事务所有限公司出具专项鉴证报告。以上均同意公司用募集资金225万元置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金。 | ||||||||||||
| 用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 | 适用 | |||||||||||
| 2011年9月27日，第一届董事会第十四次会议、第一届监事会第八次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，并经独立董事出具独立意见、保荐机构出具核查意见，同意公司使用部分闲置募集资金1800万元暂时补充流动资金。本次使用期限不超过六个月，预计时间从2011年9月27日起至2012年3月26日止，到期将归还至募集资金专户。 | ||||||||||||
| 项目实施出现募集资金结余的金额及原因 | 不适用 | |||||||||||
| 尚未使用的募集资金用途及去向 | 存放于募集资金三方监管账户 | |||||||||||
| 募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 | 无 | |||||||||||
4.3 报告期内现金分红政策的执行情况
□ 适用 √ 不适用
4.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损、实现扭亏为盈或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□ 适用 √ 不适用
4.5 向控股股东或其关联方提供资金、违反规定程序对外提供担保的情况
□ 适用 √ 不适用
4.6 证券投资情况
□ 适用 √ 不适用
4.7 按深交所相关指引规定应披露的报告期日常经营重大合同的情况
□ 适用 √ 不适用
证券代码：300243 证券简称：瑞丰高材 公告编号：２０１１－０２０
山东瑞丰高分子材料股份有限公司
2011年第三季度报告