§1 重要提示
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本报告经公司第四届董事会2011年第六次临时会议审议通过。公司14位董事出席了该次会议。
未有董事、监事、高级管理人员对本报告提出异议。
公司负责人宫少林、主管会计工作负责人邓晓力及会计机构负责人车晓昕声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
本报告的分析及阐述，未特别指明的，均以合并会计报表口径为基础。
§2 公司基本情况
2.1主要会计数据及财务指标
单位：人民币元
| 项目 | 2011年9月30日 | 2010年12月31日 | 2011年9月30日比2010年12月31日增减(%) | |
| 总资产 | 67,416,992,667.69 | 95,358,732,431.83 | -29.30 | |
| 归属于母公司所有者权益（或股东权益） | 24,504,388,271.29 | 23,975,840,489.77 | 2.20 | |
| 归属于母公司所有者的每股净资产 | 5.2572 | 6.6870 | -21.38 | |
| 项目 | 2011年1-9月 | 2011年1-9月比2010年1-9月增减(%) | ||
| 经营活动产生的现金流量净额 | -22,624,558,833.61 | - | ||
| 每股经营活动产生的现金流量净额 | -4.8539 | - | ||
| 项目 | 2011年7-9月 | 2011年1-9月 | 2011年1-9月比2010年1-9月增减(%) | |
| 归属于母公司所有者净利润 | 381,185,930.54 | 1,857,079,178.41 | -9.55 | |
| 基本每股收益 | 0.0818 | 0.3984 | -9.55 | |
| 扣除非经常性损益后基本每股收益 | 0.0810 | 0.3969 | -9.55 | |
| 稀释每股收益 | 0.0818 | 0.3984 | -9.55 | |
| 净资产收益率(%) | 1.56 | 7.64 | 减少1.18个百分点 | |
| 扣除非经常性损益后净资产收益率(%) | 1.54 | 7.61 | 减少1.18个百分点 | |
| 非经常性损益项目 | 2011年1-9月 | |||
| (1)非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 | -1,109,782.06 | |||
| (2)计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 8,526,448.00 | |||
| (3)企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 | - | |||
| (4)与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 | 290,000.00 | |||
| (5)单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | -11,011.80 | |||
| (6)除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 1,476,972.63 | |||
| (7)其他符合非经常性损益定义的损益项目 | - | |||
| 合计 | 9,172,626.77 | |||
| 减：所得税影响金额 | 2,008,945.14 | |||
| 扣除所得税影响后的非经常性损益 | 7,163,681.63 | |||
| 其中：归属于母公司所有者的非经常性损益 | 7,163,681.63 | |||
| 归属于少数股东的非经常性损益 | - | |||
注1：2011年7月，公司实施2010年度利润分配方案，以资本公积每10股转增3股。按照《企业会计准则第34号-每股收益》的规定，上年同期每股收益按转增后的股数计算。按转增后的股数计算，公司上年同期的基本每股收益为0.4405元，稀释每股收益为0.4405元，扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.4388元。
注2：上表中“归属于母公司所有者的每股净资产”本报告期末数系按转增后的总股数计算，2010年末数系按照转增前的总股数计算。如按同口径计算，报告期末归属于母公司所有者的每股净资产较上年末增长2.20%。
2.2报告期末股东总数及前十名无限售条件股东持股情况表
| 报告期末股东总数：109697户 | ||
| 前10名无限售条件股东持股情况 | ||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份数量 | 股份种类 |
| 中国远洋运输(集团)总公司 | 505,951,852 | 人民币普通股 |
| 河北港口集团有限公司 | 225,127,284 | 人民币普通股 |
| 中国交通建设股份有限公司 | 214,297,546 | 人民币普通股 |
| 上海重阳投资有限公司 | 195,000,000 | 人民币普通股 |
| 广州海运（集团）有限公司 | 187,729,772 | 人民币普通股 |
| 深圳华强新城市发展有限公司 | 167,799,593 | 人民币普通股 |
| 中粮地产（集团）股份有限公司 | 105,989,627 | 人民币普通股 |
| 中海(海南)海盛船务股份有限公司 | 88,859,593 | 人民币普通股 |
| 日月控股有限公司 | 47,337,800 | 人民币普通股 |
| 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 | 41,978,498 | 人民币普通股 |
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
单位：人民币元
| 项目 | 2011年9月30日 | 2010年12月31日 | 增减幅度(%) | 主要变动原因 |
| 结算备付金 | 3,978,608,364.65 | 19,908,695,305.82 | -80.02 | 客户备付金减少 |
| 交易性金融资产 | 10,484,282,537.59 | 16,374,717,278.24 | -35.97 | 交易性金融资产规模减少 |
| 买入返售金融资产 | 727,485,064.01 | 111,375,020.55 | 553.19 | 买入返售金融资产规模增加 |
| 应收利息 | 30,661,524.09 | 10,123,212.53 | 202.88 | 应收融资融券利息增加 |
| 递延所得税资产 | 109,228,825.50 | 53,461,721.19 | 104.31 | 可抵扣暂时性差异增加 |
| 交易性金融负债 | 31,039,614.21 | 83,607,769.76 | -62.87 | 香港子公司金融负债减少 |
| 代理买卖证券款 | 32,849,028,532.58 | 58,993,761,507.32 | -44.32 | 客户交易结算资金减少 |
| 应交税费 | 223,830,180.50 | 378,323,674.40 | -40.84 | 应交企业所得税减少 |
| 预计负债 | - | 390,000.00 | -100.00 | 诉讼事项已结 |
| 递延所得税负债 | 2,927,668.61 | 82,070,687.21 | -96.43 | 金融工具公允价值变动引起 |
| 股本 | 4,661,099,829.00 | 3,585,461,407.00 | 30.00 | 资本公积转增股本 |
| 外币报表折算差异 | -166,549,601.35 | -89,773,773.72 | - | 汇率变化 |
| 项目 | 2011年1-9月 | 2010年1-9月 | 增减幅度(%) | 主要变动原因 |
| 受托客户资产管理业务净收入 | 72,979,658.90 | 44,293,499.49 | 64.76 | 集合资产管理业务净收入增加 |
| 基金管理业务收入 | 12,012,023.89 | 7,926,199.93 | 51.55 | 香港子公司基金管理业务收入增加 |
| 利息净收入 | 508,882,415.62 | 357,425,392.13 | 42.37 | 融资融券业务利息收入增加 |
| 投资收益 | 1,102,116,212.31 | 290,087,731.91 | 279.93 | 金融工具投资收益增加 |
| 公允价值变动收益 | -464,912,976.77 | 159,977,027.59 | -390.61 | 金融工具公允价值变动及转出 |
| 汇兑收益 | 16,525,235.18 | -1,885,792.96 | - | 汇率变化 |
| 资产减值损失 | 11,011.80 | -1,481,483.11 | - | 上年同期收回已计提坏账准备的应收款项 |
| 营业外支出 | 1,063,824.68 | 3,800,298.27 | -72.01 | 上年同期计提未决诉讼的预计损失 |
| 其他综合收益 | -252,892,974.79 | 85,143,290.46 | -397.02 | 可供出售金融资产公允价值变动 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -22,624,558,833.61 | -16,656,451,176.82 | - | 客户保证金流出 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -253,805,563.37 | 300,988,306.39 | -184.32% | 子公司对外投资增加且联营企业分红较上年同期减少 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -943,194,040.06 | -4,386,149,321.37 | - | 上年同期归还次级债 |
3.2重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
□适用 √不适用
3.3公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
（一）承诺事项
（1）本公司第一大股东集盛投资、第二大股东招融投资、第八大股东招商局轮船均为本公司实际控制人招商局集团控制的企业，该三家股东分别承诺：自本公司股票在证券交易所上市之日（2009年11月17日）起36个月内，不转让或者委托他人管理其持有的本公司股份，也不由本公司回购该等股份。
（2）本公司的实际控制人招商局集团承诺：自本公司首次公开发行的股票在中国境内的证券交易所上市之日（2009年11月17日）起36个月内，不转让或者委托他人管理其间接持有的本公司股份，也不由本公司回购该等股份。
（3）海南航空股份有限公司就其在本公司上市前受让海航集团有限公司所持本公司29,772,496股股份（经2011年7月转增，该部分股权已变更为38,704,245股），根据中国证监会相关规定出具承诺：海南航空股份有限公司自持股日（2009年6月18日）起36个月内不转让所持本公司股权（因本公司发生合并、分立、重组、风险处置等特殊原因，所持股权经证监会批准发生转让或者变更的除外）。
（4）根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》的有关规定，在本次发行上市时转由全国社会保障基金理事会持有的本公司国有股，全国社会保障基金理事会应承继原国有股东的禁售义务。
（二）承诺事项在报告期内的履行情况
上述承诺事项在报告期内均得到履行。
3.4预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
3.5报告期内现金分红政策的执行情况
公司2010年度利润分配方案为：（1）以总股本3,585,461,407股为基数，每10股派发现金红利3元（含税）。实际分配现金利润为1,075,638,422.10元，占可供分配利润的21.41%。（2）以总股本3,585,461,407股为基数，资本公积每10股转增3股，共计转增1,075,638,422股。
截至2011年7月20日，公司2010年度利润分配及资本公积转增股本方案已实施完毕。
3.6内部控制规范工作进展情况说明
本公司管理层高度重视内控规范和风险管理工作。公司根据深圳证监局《关于做好深圳辖区上市公司内部控制规范试点有关工作的通知》要求，按照《招商证券内控体系建设实施方案》进度安排，有序推进内控规范体系建设工作。
报告期内，在公司内控规范工作领导小组领导下，以财务部、风险控制部、稽核监察部为骨干力量的内控项目组与公司各单位及外聘咨询机构人员密切配合，顺利完成了内控规范流程对标梳理，编制风险矩阵、绘制内控流程图等工作，目前项目已进入内控自我评价阶段。
1、内控项目组在全公司范围内推进内控流程梳理工作，通过流程梳理和细化，编制出公司层面、业务层面、信息技术层面共19项流程的140个风险控制矩阵，以风险矩阵记录内控评价过程中所识别的关键控制点，记录关键控制点对应的风险、控制活动目标、涉及的财务报表科目及认定，以及控制点的性质、种类、频率等，并根据风险矩阵绘制出163张内控流程图。内控流程梳理过程中未发现可能导致公司严重偏离控制目标的重大缺陷和重要缺陷。
2、公司由稽核部牵头，与咨询机构专家讨论设计内控运行有效性测试程序和自我评价手册，要求各测试参与单位依据内控流程梳理阶段已完成的风险矩阵，按各风险点的控制措施要求逐项自查，并提交自查表格和相关工作底稿。下阶段，稽核监察部将根据重要性原则，结合年度内部审计结果和风险评估结果，对各单位完成的自我评价工作进行检查，监督自评工作的顺利完成。
4 附录
（2011年第三季度财务报表，见附表）
招商证券股份有限公司
董事长：宫少林
二零一一年十月二十六日
招商证券股份有限公司
2011年第三季度报告