（上接22版）
如果今后法律法规发生变化，或者指数编制单位停止计算编制该指数或更改指数名称、或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金业绩基准的指数时，经与基金托管人协商一致，本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。
十一、 风险收益特征
本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期风险和收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。
十二、基金投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本投资组合报告所载数据截至2011年9月30日（未经审计）。
（一）报告期末基金资产组合情况
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 747,313,801.62 | 90.92 |
| 其中：股票 | 747,313,801.62 | 90.92 | |
| 2 | 固定收益投资 | 68,301,945.54 | 8.31 |
| 其中：债券 | 68,301,945.54 | 8.31 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 5,260,418.50 | 0.64 |
| 6 | 其他资产 | 1,110,181.45 | 0.14 |
| 7 | 合计 | 821,986,347.11 | 100.00 |
（二） 报告期末按行业分类的股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | 8,223,432.84 | 1.01 |
| B | 采掘业 | 97,078,698.76 | 11.87 |
| C | 制造业 | 393,992,219.69 | 48.16 |
| C0 | 食品、饮料 | 46,558,264.00 | 5.69 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | 856,096.00 | 0.10 |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 48,700,332.59 | 5.95 |
| C5 | 电子 | 7,993,685.58 | 0.98 |
| C6 | 金属、非金属 | 84,474,801.91 | 10.33 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 174,761,013.19 | 21.36 |
| C8 | 医药、生物制品 | 30,648,026.42 | 3.75 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 16,955,900.94 | 2.07 |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 交通运输、仓储业 | 14,869,053.28 | 1.82 |
| G | 信息技术业 | 963,160.00 | 0.12 |
| H | 批发和零售贸易 | 68,557,696.68 | 8.38 |
| I | 金融、保险业 | 52,568,099.35 | 6.43 |
| J | 房地产业 | 78,754,686.68 | 9.63 |
| K | 社会服务业 | 5,669,676.00 | 0.69 |
| L | 传播与文化产业 | 1,043,324.00 | 0.13 |
| M | 综合类 | 8,637,853.40 | 1.06 |
| 合计 | 747,313,801.62 | 91.35 |
（三） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 000528 | 柳工 | 1,500,000 | 25,635,000.00 | 3.13 |
| 2 | 000568 | 泸州老窖 | 466,715 | 18,155,213.50 | 2.22 |
| 3 | 600887 | 伊利股份 | 822,825 | 15,057,697.50 | 1.84 |
| 4 | 002024 | 苏宁电器 | 1,272,600 | 13,247,766.00 | 1.62 |
| 5 | 600875 | 东方电气 | 586,485 | 13,178,317.95 | 1.61 |
| 6 | 600409 | 三友化工 | 1,638,515 | 12,845,957.60 | 1.57 |
| 7 | 600111 | 包钢稀土 | 209,966 | 11,548,130.00 | 1.41 |
| 8 | 600031 | 三一重工 | 800,000 | 11,528,000.00 | 1.41 |
| 9 | 000651 | 格力电器 | 552,100 | 11,036,479.00 | 1.35 |
| 10 | 000002 | 万科A | 1,378,600 | 9,981,064.00 | 1.22 |
（四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | 39,688,000.00 | 4.85 |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | 28,613,945.54 | 3.50 |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 68,301,945.54 | 8.35 |
（五） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 1101051 | 11央票51 | 400,000 | 39,688,000.00 | 4.85 |
| 2 | 113001 | 中行转债 | 220,000 | 20,017,800.00 | 2.45 |
| 3 | 110015 | 石化转债 | 70,000 | 6,118,700.00 | 0.75 |
| 4 | 110013 | 国投转债 | 12,960 | 1,204,243.20 | 0.15 |
| 5 | 126729 | 燕京转债 | 6,613 | 667,879.94 | 0.08 |
（六） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
（七） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
（八） 投资组合报告附注
1、本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
2、本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
3、其他资产构成
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 339,498.75 |
| 2 | 应收证券清算款 | 211,703.05 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 332,838.60 |
| 5 | 应收申购款 | 226,141.05 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 1,110,181.45 |
4、 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 113001 | 中行转债 | 20,017,800.00 | 2.45 |
| 2 | 110015 | 石化转债 | 6,118,700.00 | 0.75 |
| 3 | 110013 | 国投转债 | 1,204,243.20 | 0.15 |
| 4 | 126729 | 燕京转债 | 667,879.94 | 0.08 |
| 5 | 113002 | 工行转债 | 353,801.20 | 0.04 |
| 6 | 110011 | 歌华转债 | 230,309.10 | 0.03 |
| 7 | 110012 | 海运转债 | 21,212.10 | 0.00 |
5、 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） | 流通受限情况说明 |
| 1 | 000528 | 柳工 | 25,635,000.00 | 3.13 | 非公开发行 |
十三、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
阶段 | 净值增长率（1） | 净值增长率标准差（2） | 业绩比较基准收益率（3） | 业绩比较基准收益率标准差（4） | （1）-（3） | （2）-（4） |
| 2010.3.30-2010.12.31 | -2.80% | 1.42% | -5.01% | 1.32% | 2.21% | 0.10% |
| 2011.1.1-2011.9.30 | -19.73% | 1.22% | -13.58% | 1.01% | -6.15% | 0.21% |
| 自基金成立起至今 | -21.98% | 1.32% | -17.91% | 1.18% | -4.07% | 0.14% |
十四、基金费用概览
（一）与基金运作有关的费用
1、基金费用的种类
1）基金管理人的管理费；
2）基金托管人的托管费；
3）基金财产拨划支付的银行费用；
4）基金合同生效后的基金信息披露费用；
5）基金份额持有人大会费用；
6）基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；
7）基金的证券交易费用；
8）按照国家有关规定和基金合同可以在基金财产中列支的其他费用。
本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。
2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1）基金管理人的管理费
在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×年管理费率÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
2）基金托管人的托管费
在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×年托管费率÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
3）除管理费和托管费之外的基金费用，由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。
3、不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。
(二) 与基金销售有关的费用
1、 本基金提供两种申购费用的支付模式。本基金在申购时收取的申购费用称为前端申购费用，在赎回时收取的申购费用称为后端申购费用。基金投资者可以选择支付前端申购费用或后端申购费用。
本基金前端申购费率最高不高于1.5%，且随申购金额的增加而递减，后端申购费率最高不高于1.8%，且随持有时间的增加而递减，如下表所示：
前端收费：
| 购买金额（M） | 申购费率 |
| M＜100万 | 1.5% |
| 100万≤M＜500万 | 0.9% |
| 500万≤M＜1000万 | 0.3% |
| M≥1000万 | 每笔1000元 |
后端收费（其中1年为365天）：
| 持有期限（N） | 申购费率 |
| N＜1年 | 1.8% |
| 1年≤N＜2年 | 1.5% |
| 2年≤N＜3年 | 1.2% |
| 3年≤N＜4年 | 0.8% |
| 4年≤N＜5年 | 0.4% |
| N≥5年 | 0 |
本基金的申购费用由基金申购人承担，不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。
2、 本基金赎回费率不高于0.5%，随申请份额持有时间增加而递减（其中1年为365天）。具体如下表所示：
| 申请份额持有时间（N） | 赎回费率 |
| N＜1年 | 0.5% |
| 1年≤N＜2年 | 0.3% |
| N≥2年 | 0 |
投资者可将其持有的全部或部分基金份额赎回。本基金的赎回费用在投资者赎回本基金份额时收取，不低于赎回费总额的25%应归基金财产，其余用于支付注册登记费和其他必要的手续费。
3、转换费
基金管理人已于2010年6月28日起开通本基金与公司旗下部分开放式基金间的转换，具体内容详见2010年6月24日发布的《关于南方策略优化股票型证券投资基金开通基金定投和转换业务的公告》和其他有关本基金转换公告。
(三)其他费用
本基金其他费用根据相关法律法规执行。
十五、对招募说明书更新部分的说明
本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动，对本基金的原招募说明书进行了更新，主要更新的内容如下：
1、在“基金管理人部分，对“主要人员情况”进行了更新。
2、在“基金托管人”部分，更新了 “发展概括”、“主要人员情况”和“基金托管业务经营情况”。
3、在“相关服务机构”部分，对代销机构进行了更新。
4、在“基金的投资”部分,补充了本基金最近一期投资组合报告和基金的业绩。
5、在“基金份额持有人服务”部分，对基金份额持有人的服务的相关内容进行了更新。
6、对“其他应披露事项”进行了更新。
7、对部分表述进行了更新。
南方基金管理有限公司
二〇一一年十一月五日