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    私募:不惧大跌 看好新兴产业板块
    2011-11-17       来源:上海证券报      作者:⊙记者 屈红燕 ○编辑 于勇 梁伟

      ⊙记者 屈红燕 ○编辑 于勇 梁伟

      

      昨日大盘再次失守2500点,但移动支付、新材料、新能源等个股却热点纷呈,逆市上涨。部分接受采访的私募认为,本次大跌系技术调整,不足为惧,看好新兴产业个股。

      新价值投资总监罗伟广认为,“两条主线可以判断股市处于中期底部,一是通胀已经不是主要矛盾,紧缩政策已经出现微调,而中国股市是一个与资金面相关性非常密切的市场,在此背景下,可以判断股市处于中期底部;二是房价拐点已现,而民间借贷出现崩盘,导致资金没有其他的出路,只能流进股市。最近小盘股的暴涨,也说明增量资金的入场带来了赚钱效应。”

      但大级别的反弹依然难以看到。梵基投资董事长张巍认为,这波反弹行情源自货币政策微调的小幅利好,仍属于反弹行情,如果上涨到2500以上,行情就会走得相对徘徊。政策的定向宽松、微调对中小企业的利好、整体宏观上“有保有压”的局面短期不会改变,在这种环境下,大盘会在2500点附近比较徘徊,目前还看不到走牛的迹象。

      私募相对一致看好新兴产业板块。罗伟广说,财政收入的大幅增长保证了对新兴产业扶持的财力,中小企业减少营业税等实质性的扶持措施将利好新兴产业板块,而二级市场的热点也将围绕LED、新能源、软件等等板块展开。

      张巍同样认为,机会主要存在于新材料、新技术板块。“主要看几点:受益于经济转型;有能力成为经济的新的增长动力;符合经济的新的增长模式;营业收入、毛利、市场份额不断扩大;新技术、新设备、新模式使成长性公司在变革中增大替代原有行业龙头的可能;符合产业升级方向,服务进口替代。”张巍表示,传统的周期性行业机会不大,从最新公布的PMI可以看到,许多大型的、传统的行业的库存在增加,面临着再去库存的过程,随着科技更新的速度,经济结构调整速度加快,大公司难以长期占据领先优势。如1917 年福布斯榜的前100 家美国公司到1987年仍然上榜的只有18 家。截至1987 年,18 家中只有两家收益率高于市场平均。