重要提示
１、江苏凤凰出版传媒股份有限公司（以下简称“发行人”或“凤凰传媒”）首次公开发行不超过５０，９００万股人民币普通股（Ａ股）（以下简称“本次发行”）的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可［２０１１］１８０２号文核准。
２、本次发行采用网下向询价对象询价配售（以下简称“网下发行”）与网上资金申购发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。回拨机制启动前，网下发行不超过２５，４５０万股，占本次发行数量的５０％；网上发行不超过２５，４５０万股，占本次发行数量的５０％。
３、根据本次发行网下累计投标询价情况，并综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场情况等因素，确定本次发行价格为８．８０元／股。
４、根据《江苏凤凰出版传媒股份有限公司首次公开发行Ａ股网下发行公告》（以下简称“《网下发行公告》”）公布的回拨机制，由于网上发行初步中签率低于５％且低于网下初步配售比例，发行人和主承销商决定启动回拨机制。回拨机制实施后，网下最终发行数量为２２，９０５万股，占本次发行总量的４５％；网上最终发行数量为２７，９９５万股，占本次发行总量的５５％。
５、本次发行的网下发行工作已于２０１１年１１月２２日（Ｔ日）结束。在初步询价阶段提交了有效报价的７８家询价机构管理的１７４家配售对象中，有１７３家配售对象参与了网下申购并按照２０１１年１１月２１日（Ｔ－１日）公布的《网下发行公告》的要求及时足额缴纳了申购款，缴付申购资金已经安永华明会计师事务所有限公司审验，并出具了验资报告；网下发行过程已经北京市通商律师事务所见证，并出具了专项法律意见书。
６、根据２０１１年１１月２１日（Ｔ－１日）公布的《网下发行公告》，本公告一经刊出亦视同向网下发行获得配售的所有配售对象送达获配通知。
一、网下累计投标询价情况
本次发行的保荐人（主承销商）为中国国际金融有限公司（以下简称“主承销商”）。主承销商根据《证券发行与承销管理办法》（２０１０年１０月１１日修订）及相关法规的要求，按照在中国证券业协会登记备案的配售对象名单对网下配售对象的资格进行了核查和确认。
根据网下申购以及资金到账情况，主承销商做出最终统计如下：
经核查，初步询价提供有效报价的７８家询价对象管理的１７４家配售对象中，有１７３家配售对象参与了网下申购并及时足额缴纳了申购款。网下冻结资金总额为３，１９８，３７８．５０万元。其中，有６３家配售对象因申购价格低于发行价格８．８０元／股未能获得最终配售；达到发行价格８．８０元／股并满足《网下发行公告》要求的配售对象共１１０家，对应的有效申购总量为２２９，６７０万股，有效申购资金总额为２，０２１，０９６．００万元，回拨机制启动前网下配售比例为１１．０８１１１６３８％，认购倍数为９．０２倍。
二、发行价格及对应市盈率
发行人和主承销商根据网下累计投标询价情况，并综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场情况等，确定本次发行价格为人民币８．８０元／股，该价格对应的市盈率为：
１、５０．７２倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的２０１０年归属于母公司所有者的净利润除以本次发行前的总股数计算）。
２、６３．４０倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的２０１０年归属于母公司所有者的净利润除以本次发行后的总股数计算）。
三、网上申购情况
根据上海证券交易所提供的数据，本次网上发行有效申购户数为６１０，３２９户，有效申购股数为２９，３７９，５６４，０００股。经安永华明会计师事务所有限公司审验，网上冻结资金量为２５８，５４０，１６３，２００元，回拨机制启动前网上发行中签率为０．８６６２４８３９％。
本次网上发行配号总数为２９，３７９，５６４个；号码范围为１００００００１－３９３７９５６４。
本次网上发行的股票无锁定期。
四、发行结构和回拨机制实施情况
经发行人与主承销商协商，本次发行股份的最终数量为５０，９００万股。根据《网下发行公告》公布的回拨机制，由于网上发行初步中签率低于５％且低于网下初步配售比例，发行人和主承销商决定启动回拨机制，将２，５４５万股股票从网下回拨至网上。回拨机制实施后，网下最终发行数量为２２，９０５万股，占本次发行总量的４５％；网上最终发行数量为２７，９９５万股，占本次发行总量的５５％。
回拨机制实施后，网下最终配售比例为９．９７３００４７４％；网上最终中签率为０．９５２８７３２３％。
五、网下配售结果
根据网下申购及资金到账情况，经北京市通商律师事务所见证、安永华明会计师事务所有限公司审验，本次网下发行有１１０个配售对象获得配售，对应的有效申购股数为２２９，６７０万股，有效申购资金总额为２，０２１，０９６万元，网下最终配售股数为２２，９０５万股，配售比例为９．９７３００４７４％，认购倍数为１０．０３倍。
网下配售对象获配股票的锁定期为３个月，锁定期自本次网上发行的股票在上海证券交易所上市交易之日起计算。根据《网下发行公告》的规定，本公告一经刊出即视同向网下发行获得配售的所有配售对象送达获配通知。
网下所有获配投资者名单、有效申购数及获配数量情况列示如下：
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注：上表内的“获配数量”是以本次发行网下配售中的最终配售比例为基础，再根据《网下发行公告》规定的零股处理原则进行处理后的最终配售数量。
六、网下申购中的无效申购情况
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七、网下初步询价的报价情况
（一）配售对象的报价明细
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（二）投资价值研究报告的估值结论
主承销商的分析师对本次凤凰传媒Ａ股发行出具了独立的投资价值分析报告，中国国际金融有限公司认为凤凰传媒Ａ股合理价值区间为７．８元／股－１０．５元／股。本次发行累计投标询价截止日（２０１１年１１月２２日）同行业可比上市公司的２０１０年平均市盈率３３．９倍。
发行人：江苏凤凰出版传媒股份有限公司
保荐人（主承销商）：中国国际金融有限公司
2011年11月24日
保荐人（主承销商）：中国国际金融有限公司