一样的财富 不一样的财富管理

敢问路在何方？

招商银行“财富检视提升计划”一触即发

⊙石贝贝

  说到“财富管理”相信近年来人们并不陌生，尤其是经历过2006、2007、2008年大喜大悲的洗礼，再到2009、2010、2011年跌宕起伏的煎熬，“财富管理”不但让人又爱又恨，同时也带给人们更多的反省和思考。到底该如何打理自己的财富？财富管理路在何方？

  财富管理的迷失之一——

  您投资的目的地在哪儿

  我们假设这样一种情景，如果您是名出租车司机，一名顾客上车后告诉您要去X路X大厦时，您脑海里自然会理清以下几个问题：1、为了尽快到达该目的地会有几种走法？是走高架桥还是走隧道？2、这个时候走哪个道遭遇塞车的概率会小一些？……但试想一下如果一名顾客是这样回答，您将如何是好——“随便去哪儿，越快越好！”对，您没听错，没有明确的目的，还要越快越好！试想一下在这种情景，如果您仍启动引擎开始行驶，那最终会是怎样一个结局？您可能对我这个假设感到十分困惑，因为现实中很少会发生这种情况。但很遗憾的是在近年来“财富管理”的摸索历程中，这个例子却是个十分贴切的写照。近年来在与客户沟通有关财富管理方案时，首先要确认的就是“您投资的目标收益率是多少？”但往往得到的回答是“越高越好”。当需确认“您能承受大概多少亏损？”往往得到的回答是“越少越好”。这就意味着有许多投资者并没有认真思考和评估自己到底需要什么，应该追求怎样的收益率，以及可以承受多大的亏损幅度。许多客户都不愿意冷静考虑这个问题，更不愿去思考应该运用怎样的逻辑或参考什么样的数据去具体量化这个问题。大家往往都被投资增值的迫切需求“推拥”得十分浮躁，只是强烈地感觉到自己千万不要落单了，一定要尽快地搭上“增值号列车”，并且希望这趟列车速度越快越好，尽管自己可能还没想好目的地。不要紧，尽管这趟列车可能是自己无法承受的过山车！不要紧，只要上车就好！

  其实，对于一名投资者而言，确定“预期收益率”和“可承受最大幅度亏损”就如同一名乘客需要确定自己“目的地”和选择搭乘怎样的“交通工具”一样重要，这是财富管理的基本前提，如果没有考虑清楚这一问题，就会给未来的投资带来一系列的隐患。正如2006、2007年当股票市场每年都出现100%的上涨时，许多投资者都渐渐陷入“疯狂”的状态，几乎希望将自己所有的积蓄都集中在“股票类”的产品上，即便获得了不菲的收益，也不愿获利了结，皆因有着投资收益“越高越好”的期望。当股市下跌时，同样也没有“止损”的概念，相信不论多大的亏损，总有弥补回来的一天，殊不知随着亏损幅度的不断增加，回本的难度也在不断增加，如果亏损达到50%，则需要100%的涨幅才能弥补之前的亏损，就这样不论市场涨或跌，投资者仿佛都没有“下车”的理由，因为他上车时就没想好目的地，由始至终都在饱受市场震荡的煎熬。

  财富管理的迷失之二——

  只迷恋风驰电掣的增值速度

  就像许多人迷恋“生死时速”的漂移赛车一样，许多投资者也对投资盈利速度十分痴迷。“一年只有20%的收益率。太低！太慢了！一年不赚个100%那就不叫投资。”这是许多投资者心声的写照。那让我们再看一个简单的例子：王先生2007年初投资100万，且全部集中在单一品种上，2007年该品种盈利幅度达100%，变成200万，翻倍的喜悦让王先生相信未来的一切都尽在在自己的掌握中，2008年200万继续投入该单一的品种，结果很遗憾2008年该品种市场发生系统性风险，亏损30%，则收益为200万打7折变成140万！李女士也是2007年初投资100万，但却做了多元化的品种配置，坚信“鸡蛋不应该放在一个篮子里”，这样收益虽然不会有太大的惊喜，但同时却可以规避重大的风险，果然2007年盈利只有20%，注意该收益只有王先生2007年盈利的五分之一，而2008年继续坚持这种投资原理，成功地规避了单一品种的系统性风险，不但没有亏损仍然有20%的盈利，则这时李女士的复利累积盈利为144万。比王先生的140万还多4万.可见和不起眼的20%收益，最终还是打败了看似刺激的急速增值！即投资的关键并不是一时的高收益，而是持续的盈利能力。

  “财富检视提升计划”——

  提供五款不同类型的“财富座驾”

  目前投资品种层出不穷，每个品种的风险属性千差万别，一旦掌握不好都容易让投资人遭遇不必要的风险。为此招商银行推出了“财富检视提升计划”，该计划通过招商银行特有的“倾听、建议、实施、跟踪”的四步工作法原理，根据各类资产过往的收益性、波动性以及两类资产之间的相关性，根据“在相同风险下，挑选收益最大的或在相同收益下，挑选风险最小”的原则找出最优的投资组合集，再根据不同可承受最大风险的程度值（VAR值）测算出适合每位投资者的最佳投资组合方案。而且，任何一个方案基本都配有两种以上的不同类别的资产，充分利用“资产配置”的理念，在获取收益和分散风险中寻求最佳的平衡点。

  此外，再完美的“理财建议”，永远只能是“财富管理”的开始，面对瞬息万变的金融市场，定期检视“财富组合”，根据最新形势提供修正“意见”才是“财富管理”的精髓。招商银行原创的“全球资产配置模型”可随时对各类资产组合进行诊断、检视。“财富检视提升计划”服务就像是一个专业的金融座驾4S店，可定期为您的财富引擎进行检视，并提供具体的调整建议和实施方案。