２、投资价值研究报告的估值结论

  根据主承销商出具的青青稞酒投资价值研究报告，综合绝对估值和相对估值的结果，研究员认为发行人合理估值区间为１５．４１－１９．３２元／股。同行业可比上市公司在本次发行初步询价截止日２０１１年１２月８日的２０１０年静态市盈率平均值为５３．８６倍。

  五、持股锁定期限

  本次网下配售对象获配股票的锁定期为３个月，锁定期自本次网上发行部分的股票在深圳证券交易所上市交易之日起开始计算，上市流通前由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司冻结。

  六、冻结资金利息的处理

  股票配售对象申购款（含获得配售部分）冻结期间产生的利息由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司按《关于缴纳证券投资者保护基金有关问题的通知》（证监发行字［２００６］７８号）的规定处理。

  七、保荐机构（主承销商）联系方式

  上述股票配售对象对本公告所公布的网下配售结果如有疑问，请与本次发行的保荐机构（主承销商）联系。具体联系方式如下：

  电话：０１０－８５１２０１９０

  传真：０１０－８５１２０２１１

  联系人：资本市场部

  发行人：青海互助青稞酒股份有限公司

  保荐机构（主承销商）： 民生证券有限责任公司

  ２０１１年１２月１５日

  保荐机构（主承销商）：

  重要提示

  １、青海互助青稞酒股份有限公司（以下简称“青青稞酒”或“发行人”）首次公开发行６，０００万股人民币普通股（Ａ股）（以下简称“本次发行”）的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可［２０１１］１９０９号文核准。

  ２、本次发行采用网下向股票配售对象询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式。根据初步询价申报结果，发行人和保荐机构（主承销商）民生证券有限责任公司确定本次发行价格为１６．００元／股，网下发行数量为１，２００万股，占本次发行总量的２０．００％。网上定价发行数量为４，８００万股，占本次发行总量的８０．００％。

  ３、本次网下有效申购总量大于本次网下发行数量，发行人和保荐机构（主承销商）通过摇号抽签方式进行网下配售。本次摇号采用按申购单位（１２０万股）配号的方法，按配售对象的有效报价对应的申购量进行配号，每一申购单位获配一个编号，最终摇出１０个号码，每个号码可获配１２０万股股票。

  ４、本公告披露了本次网下发行的摇号中签及配售结果，并披露了本次发行定价的相关信息，包括：主承销商提供的发行人研究报告的估值结论及对应的估值水平、发行人可比上市公司的市盈率指标，以及所有配售对象的报价明细等统计数据，包括主承销商推荐的询价对象的报价情况。

  ５、本次发行的网下发行申购缴款工作已于２０１１年１２月１３日结束。参与网下申购的股票配售对象缴付的申购资金已经深圳市鹏城会计师事务所有限公司验资并出具了验资报告，本次网下发行过程由北京市颐合律师事务所见证并对此出具了专项法律意见书。

  ６、根据２０１１年１２月１２日公布的《青海互助青稞酒股份有限公司首次公开发行股票发行公告》（以下简称“《发行公告》”），本公告一经刊出即视同向参与网下发行申购的股票配售对象送达最终获配通知。

  一、网下申购情况

  根据《证券发行与承销管理办法》（２０１０年修订）的要求，本次发行的保荐机构（主承销商）按照在中国证券业协会登记备案的询价对象名单，对参与网下申购的配售对象的资格进行了核查和确认。依据网下发行电子平台最终收到的资金有效申购结果，保荐机构（主承销商）做出最终统计如下：

  经核查确认，在初步询价中提交有效申报的８５个股票配售对象均按《发行公告》的要求及时足额缴纳了申购款，有效申购资金为７８３，３６０．００万元，有效申购数量为４８，９６０万股。

  二、网下配号及摇号中签情况

  本次网下发行配号总量为４０８个，起始号码为００１，截止号码为４０８。发行人和保荐机构（主承销商）于２０１１年１２月１４日上午在深圳市红荔路上步工业区１０栋２楼主持了青青稞酒首次公开发行股票网下中签摇号仪式。摇号仪式按照公开、公平、公正的原则在深圳市罗湖区公证处代表的监督下进行并公证。现将中签结果公告如下：

  ■

  凡参与网下发行申购青海互助青稞酒股份有限公司股票的配售对象持有的申购配号与上述号码相同的，则为中签号码。中签号码共有１０个，每个中签号码可以认购１２０万股青青稞酒股票。

  三、网下配售结果

  本次网下发行总股数１，２００万股，获配的配售对象家数为１０家，有效申购获得配售的比例为２．４５％，认购倍数为４０．８０倍，最终向股票配售对象配售股数为１，２００万股。

  根据摇号结果，配售对象的最终获配数量如下：

  ■

  注：１、上表中的“获配股数”是根据《发行公告》规定的网下摇号配售方法进行处理后的最终配售数量。

  ２、配售对象可通过其网下发行电子平台查询应退申购余款金额。如有疑问请配售对象及时与保荐机构（主承销商）联系。

  四、网下发行的报价情况

  １、配售对象的报价明细

  在２０１１年１２月５日至２０１１年１２月８日的初步询价期间，发行人和主承销商对所有询价对象发出邀请。截至２０１１年１２月８日１５：００时，主承销商通过深交所网下发行电子平台共收到由７２家询价对象统一申报的１７４家配售对象的初步询价申报信息，具体报价情况如下：

序号

询价对象名称

配售对象名称

申报价格（元）

拟申购数量 （万股）

一、证券公司

１	渤海证券股份有限公司	渤海证券股份有限公司自营账户	１７．６０	３６０
滨海一号民生价值集合资产管理计划（网下配售资格截至２０１６年２月１４日）	１８．１８	１，０８０
２	长江证券股份有限公司	长江证券股份有限公司自营账户	１３．７５	２４０
３	东北证券股份有限公司	东北证券股份有限公司自营账户	１５．００	１，２００
４	东吴证券股份有限公司	东吴证券股份有限公司自营账户	１６．２０	１，２００
５	方正证券股份有限公司	方正证券股份有限公司自营账户	１４．００	２４０
１５．００	２４０
６	广州证券有限责任公司	广州证券有限责任公司自营账户	１６．００	１２０
１７．００	２４０
７	国泰君安证券股份有限公司	国泰君安证券股份有限公司自营账户	１５．５０	１，２００
８	恒泰证券股份有限公司	恒泰证券股份有限公司自营账户	１６．００	１２０
９	宏源证券股份有限公司	宏源证券股份有限公司自营账户	１５．００	６００
宏源内需成长集合资产管理计划（网下配售资格截至２０１２年７月６日）	１２．５０	３６０
宏源证券“金之宝”集合资产管理计划（网下配售资格截至２０１８年８月２０日）	１２．５０	１２０
宏源３号红利成长集合资产管理计划（网下配售资格截至２０１６年３月１７日）	１２．５０	１，２００

１０	华泰证券股份有限公司	华泰证券股份有限公司自营账户	１２．３０	１２０
１１	浙商证券有限责任公司	浙商汇金１号集合资产管理计划（网下配售资格截至２０１７年４月３０日）	１６．５０	８４０

浙商金惠引航集合资产管理计划（网下配售资格截至２０１５年１２月２４日）	１６．５０	３６０
浙商汇金大消费集合资产管理计划（网下配售资格截至２０２１年４月２９日）	１６．５０	３６０

１２	山西证券股份有限公司	山西证券股份有限公司自营账户	１６．００	３６０
１３	中信证券股份有限公司	中信证券股份有限公司自营账户	１６．００	７２０
１４	中原证券股份有限公司	中原证券股份有限公司自营账户	１６．００	１，２００
１５	国都证券有限责任公司	国都证券有限责任公司自营账户	１５．１６	１，２００

国都安心成长集合资产管理计划（网下配售资格截至２０１５年１１月９日）

１６．８０

１２０

１６	西部证券股份有限公司	西部证券股份有限公司自营账户	１３．００	６００
１７	齐鲁证券有限公司	齐鲁金泰山灵活配置集合资产管理计划（网下配售资格截至２０１４年８月５日）	１６．５０	６００
１８	中天证券有限责任公司	中天证券有限责任公司自营账户	１１．００	１２０
１９	财富证券有限责任公司	财富证券有限责任公司自营账户	１２．６０	４８０
２０	华鑫证券有限责任公司	华鑫证券有限责任公司自营账户	１４．００	３６０
２１	中银国际证券有限责任公司	中银国际证券中国红基金宝集合资产管理计划（网下配售资格截至２０１４年１２月１１日）	１６．００	１，２００
２２	信达证券股份有限公司	信达证券股份有限公司自营投资账户	１６．００	１，２００
２３	华融证券股份有限公司	华融证券股份有限公司自营投资账户	１６．５０	６００

１７．５０

６００

２４

航天证券有限责任公司

航天证券有限责任公司自营投资账户

１１．５０

１２０

二、保险机构

２５	华泰资产管理有限公司	受托管理华泰财产保险股份有限公司—投连—理财产品	１６．７７	１２０
受托管理华泰财产保险股份有限公司稳健型组合	１６．００	１２０
受托管理华泰人寿保险股份有限公司—分红—个险分红	１６．７７	１２０
受托管理华泰人寿保险股份有限公司—万能—个险万能	１６．７７	１２０
受托管理华泰人寿保险股份有限公司—投连—个险投连	１６．００	１２０
华泰资产管理有限公司策略投资产品	１６．７７	１２０
２６	平安资产管理有限责任公司	受托管理幸福人寿保险股份有限公司万能产品	１４．００	６００
受托管理幸福人寿保险股份有限公司分红产品（网下配售资格截至２０１２年７月１２日）	１４．５０	６００
２７	泰康资产管理有限责任公司	受托管理泰康人寿保险股份有限公司—传统—普通保险产品	１２．００	４８０
１４．００	２４０
受托管理泰康人寿保险股份有限公司－分红－团体分红	１２．００	４８０
１４．００	２４０
受托管理泰康人寿保险股份有限公司－分红－个人分红	１２．００	４８０
１４．００	２４０
受托管理泰康人寿保险股份有限公司—万能—个险万能	１２．００	４８０
１４．００	２４０
受托管理泰康人寿保险股份有限公司—万能—团体万能	１２．００	４８０
１４．００	２４０
山西焦煤集团有限责任公司企业年金计划（网下配售资格截至２０１１年１２月３０日）	１４．４０	３６０
中国建设银行股份有限公司企业年金计划（网下配售资格截至２０１２年２月２４日）	１４．４０	７２０
２８	中国人保资产管理股份有限公司	中国人民财产保险股份有限公司－传统－普通保险产品	８．００	１２０
受托管理中国人民人寿保险股份有限公司普通保险产品	５．００	１２０
受托管理中国人民人寿保险股份有限公司个险分红	８．００	１２０
受托管理中国人民人寿保险股份有限公司团险分红	８．００	１２０
受托管理中国人民人寿保险股份有限公司万能保险产品	５．００	１，２００
中国人民财产保险股份有限公司－自有资金	８．００	１２０
中国人民财产保险股份有限公司－传统－收益组合	８．００	１２０
中国人保资产安心收益投资产品	６．００	１，２００
受托管理天安保险股份有限公司自有资金	１５．００	１，２００
中融人寿保险股份有限公司传统保险产品	５．００	１，２００
三、财务公司
２９	兵器财务有限责任公司	兵器财务有限责任公司自营账户	１５．００	１２０
３０	东航集团财务有限责任公司	东航集团财务有限责任公司自营账户	１４．００	２４０
３１	上海电气集团财务有限责任公司	上海电气集团财务有限责任公司自营账户	１８．００	１２０
３２	申能集团财务有限公司	申能集团财务有限公司自营投资账户	１４．２０	３６０
３３	潞安集团财务有限公司	潞安集团财务有限公司自营投资账户	１２．００	６００
１４．００	６００
３４	海马财务有限公司	海马财务有限公司自营投资账户	１４．００	１２０
四、基金公司
３５	宝盈基金管理有限公司	宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金	１５．００	６００
鸿阳证券投资基金	１５．８０	８４０
３６	博时基金管理有限公司	全国社保基金四零二组合	１３．５０	１，２００
全国社保基金五零一组合	１３．５０	１，２００
３７	长盛基金管理有限公司	全国社保基金四零五组合	１２．００	１，２００
长盛同德主题增长股票型证券投资基金	１０．００	６００
长盛积极配置债券型证券投资基金	１２．００	３６０
３８	东方基金管理有限责任公司	东方龙混合型开放式证券投资基金	１６．５０	９６０
３９	富国基金管理有限公司	富国天合稳健优选股票型证券投资基金	１５．００	４８０
富国天博创新主题股票型证券投资基金	１３．００	３６０
富国天利增长债券投资基金	１５．００	６００
富国天成红利灵活配置混合型证券投资基金	１５．００	１２０
富国天丰强化收益债券型证券投资基金	１５．００	１２０
山西焦煤集团有限责任公司企业年金计划（网下配售资格截至２０１１年１２月３１日）	１３．５０	１２０
富国可转换债券证券投资基金	１５．００	７２０

４０	广发基金管理有限公司	广发小盘成长股票型证券投资基金	１３．５０	６００
１４．１０	６００
广发增强债券型证券投资基金	１６．００	３６０
广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金	１３．５０	６００
１４．１０	６００
广发聚祥保本混合型证券投资基金	１６．００	４８０
４１	国联安基金管理有限公司	国联安德盛精选股票证券投资基金	１６．６０	１，２００
德盛增利债券证券投资基金	１８．５０	９６０
国联安信心增益债券型证券投资基金	１８．００	９６０
４２	国泰基金管理有限公司	国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金	１６．７４	１２０
全国社保基金四零九组合	１６．７４	４８０
４３	海富通基金管理有限公司	海富通中小盘股票型证券投资基金	１６．００	１２０
４４	华安基金管理有限公司	华安策略优选股票型证券投资基金	１５．５０	１，２００
华安创新证券投资基金	１５．００	４８０
安信证券投资基金	１６．３０	１２０
华安升级主题股票型证券投资基金	１６．３０	２４０
４５	华宝兴业基金管理有限公司	华宝兴业多策略增长证券投资基金	１３．３３	６００
４６	华夏基金管理有限公司	华夏红利混合型开放式证券投资基金	１３．４０	４８０
华夏优势增长股票型证券投资基金	１４．７０	１，２００
全国社保基金四零三组合	１５．００	４８０
全国社保基金一零七组合	１４．００	１，２００
华夏蓝筹核心混合型证券投资基金（ＬＯＦ）	１３．４０	１，２００
４７	嘉实基金管理有限公司	全国社保基金五零四组合	１６．７５	１，２００
嘉实沪深３００指数证券投资基金	１６．７５	１，２００
全国社保基金四零六组合	１６．７５	４８０
嘉实成长收益型证券投资基金	１６．７５	１，２００
嘉实增长开放式证券投资基金	１６．７５	３６０
嘉实服务增值行业证券投资基金	１５．６５	７２０
嘉实优质企业股票型开放式证券投资基金	１６．７５	１，２００
嘉实研究精选股票型证券投资基金	１６．７５	８４０
嘉实多元收益债券型证券投资基金	１６．７５	１，２００
嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金	１６．７５	１，２００
嘉实价值优势股票型证券投资基金	１５．６５	６００
嘉实稳固收益债券型证券投资基金	１６．７５	１，２００
嘉实多利分级债券型证券投资基金	１６．７５	１，２００
４８	摩根士丹利华鑫基金管理有限公司	摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金	１４．００	１２０
摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金	１４．００	１２０
４９	南方基金管理有限公司	南方稳健成长贰号证券投资基金	１２．００	１２０
南方绩优成长股票型证券投资基金	１５．００	１，２００
南方高增长股票型开放式证券投资基金	１２．００	３６０
南方多利增强债券型证券投资基金	１２．００	２４０
１５．００	７２０
全国社保基金四零一组合	１３．５０	２４０
南方稳健成长基金	１２．００	１２０
南方宝元债券型基金	１０．００	１２０
天元基金	１２．００	２４０
５０	诺安基金管理有限公司	诺安优化收益债券型证券投资基金	１４．００	１２０
１５．００	１２０
１６．５０	２４０
５１	鹏华基金管理有限公司	全国社保基金五零三组合	１３．００	３６０
全国社保基金四零四组合	１２．００	２４０
鹏华丰收债券型证券投资基金	１２．００	１２０
鹏华信用增利债券型证券投资基金	１２．００	１２０
鹏华丰润债券型证券投资基金	１２．００	２４０
鹏华丰盛稳固收益债券型证券投资基金	１２．００	１２０
５２	上投摩根基金管理有限公司	上投摩根内需动力股票型证券投资基金	１５．００	１，２００
５３	兴业全球基金管理有限公司	兴全趋势投资混合型证券投资基金（ＬＯＦ）	１６．５０	１，２００
兴全全球视野股票型证券投资基金	１３．９０	９６０
兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金	１６．５０	１，２００
兴全绿色投资股票型证券投资基金（ＬＯＦ）	１６．５０	１，２００
５４	易方达基金管理有限公司	全国社保基金六零一组合	１３．４０	６００
１５．００	６００
易方达价值精选股票型证券投资基金	１５．００	２４０
１６．００	６００
１６．５０	３６０
全国社保基金四零七组合	１６．７０	１２０
易方达科讯股票型证券投资基金	１３．９０	３６０
易方达增强回报债券型证券投资基金	１９．００	３６０
易方达岁丰添利债券型证券投资基金	１６．００	１２０
５５	银河基金管理有限公司	银丰证券投资基金	１６．０３	６００
银河稳健证券投资基金	１４．００	１２０
１５．００	１２０
１６．００	１２０
银河银泰理财分红证券投资基金	１６．００	１２０
银河创新成长股票型证券投资基金	１６．１０	１２０
５６	银华基金管理有限公司	银华优质增长股票型证券投资基金	１７．００	６００
银华保本增值证券投资基金	１７．００	１２０
银华信用债券型证券投资基金	１６．２０	１２０
银华永祥保本混合型证券投资基金	１７．００	２４０

５７	招商基金管理有限公司	招商安本增利债券型证券投资基金	１７．５０	１，２００
全国社保基金四零八组合	１５．８０	１２０
１６．１０	２４０
招商基金招商银行瑞泰灵活配置１号特定客户资产管理计划（网下配售资格截至２０１２年９月１５日）	１６．１０	１２０
招商基金招商银行瑞泰灵活配置２号特定客户资产管理计划（网下配售资格截至２０１２年１０月２７日）	１６．１０	１２０
招商基金招商银行瑞泰灵活配置３号特定客户资产管理计划（网下配售资格截至２０１２年１１月３日）	１６．１０	１２０
招商基金招商银行瑞泰灵活配置５号特定客户资产管理计划（网下配售资格截至２０１２年１１月１９日）	１６．１０	１２０
招商信用添利债券型证券投资基金	１７．５０	１，２００
５８	国投瑞银基金管理有限公司	国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金	１６．８０	２４０
国投瑞银优化增强债券型证券投资基金	１６．３０	６００
５９	交银施罗德基金管理有限公司	交银施罗德蓝筹股票证券投资基金	１５．００	１，０８０
交银施罗德增利债券证券投资基金	１６．００	６００
交银施罗德趋势优先股票证券投资基金	１７．５０	３６０
交银施罗德信用添利债券证券投资基金	１７．６０	４８０
６０	建信基金管理有限责任公司	建信稳定增利债券型证券投资基金	１６．５０	１，２００
６１	信诚基金管理有限公司	信诚盛世蓝筹股票型证券投资基金	１５．２０	１２０
６２	汇添富基金管理有限公司	汇添富增强收益债券型证券投资基金	１６．５０	７２０
６３	华商基金管理有限公司	华商盛世成长股票型证券投资基金	１６．００	１２０
华商收益增强债券型证券投资基金	１６．００	１２０
华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金	１６．００	１２０
五、ＱＦＩＩ机构
６４	施罗德投资管理有限公司	施罗德投资管理有限公司—ＱＦＩＩ投资账户	１７．５０	１２０
六、推荐类询价对象
６５	江苏瑞华投资控股集团有限公司	江苏瑞华投资控股集团有限公司自有资金投资账户	１７．１１	１，２００
６６	上海证大投资管理有限公司	兴业国际信托有限公司—福建中行新股申购资金信托项目３期	１６．５１	１，２００
６７	深圳市恒运盛投资顾问有限公司	深圳市恒运盛投资顾问有限公司自有资金投资账户	１６．０８	１２０
七、信托投资公司
６８	安徽国元信托有限责任公司	安徽国元信托有限责任公司自营账户	１６．１８	３６０
６９	华宸信托有限责任公司	华宸信托有限责任公司自营账户	１３．８０	６００
１４．８０	３６０
１５．８０	２４０
７０	昆仑信托有限责任公司	昆仑信托有限责任公司自营投资账户	１６．００	１，２００
７１	新华信托股份有限公司	新华信托股份有限公司自营账户	１５．５０	２４０
７２	山东省国际信托有限公司	山东省国际信托有限公司鲁信汇鑫１号新股申购集合资金信托计划（网下配售资格截至２０１１年１２月３１日）	１６．５８	２４０