⊙记者 颜剑 ○编辑 于勇

  继浦发银行日前发布业绩快报之后，兴业银行发布了上市银行的第二个业绩预告。该行11日晚间发布的2011年业绩快报称，2011年实现营业收入597.58亿元，较上年同期增长37.51%，实现归属于母公司股东的净利润为255.10亿元，较上年同期增长37.74%。

  截至期末，该行基本每股收益为2.37元/股，较上年同期增长30.22%，平均净资产收益率为24.68%，较上年同期提高0.04个百分点。市场人士表示，兴业银行2011年业绩状况符合市场预期。尽管2011年四季度不良贷款比例和余额可能会有所上升。但是该行主要业务集中在福建等发达地区，地域优势和风控能力为较低的不良生成率提供了保障。数据显示，2011年三季度末该行不良率为0.34%，为上市银行最低。

  瑞银证券励雅敏预计，兴业按揭贷款在今年1月1日已经有一次重定价，2012年全年净息差将较去年小幅上升。兴业银行2011年下半年拉长了同业资产久期，缩短了同业负债久期，预计2012年一二季度同业利差将扩张。由于兴业银行拥有股份制银行中最强资金业务实力，2012年存款准备金率或将多次下降，这一环境有望为公司资金业务实力的体现提供机会。

  瑞银认为，兴业2012年贷款增速将略有回落。励雅敏认为，300亿小微企业专项债将在2012年用于发放小微企业和个人经营性贷款，相信2012年流动性状况将有所改善，公司存款压力将缓解。

  不过，兴业银行面临两个问题，一是拨贷比相对较低将会制约中长期利润增速，二是资本金相对不足所带来的融资和成长的不确定性。瑞银推测兴业银行将在2012年推出再融资计划，定增方式或债券方式将是契合目前估值水平和市场环境的选择。