■最新评级

  兆驰股份 电视代工业务逐年快速增长

  电视品牌厂商在市场价格竞争激烈，利润逐渐降低的大趋势下，纷纷将部分产品的加工外包，自身专注于品牌和服务的建设。公司拥有蓝光视盘机、数字高清机顶盒、数字高清液晶电视三条完整产品线，使客户的采购更加便捷。LED电视机使用的背光和电源完全是公司自主研发，并且开发出了一系列差异化和多功能的电视机，极大地提高了公司产品在市场中的竞争力和赢利能力。客户液晶电视订单的大增使得公司产能一直处于紧张状态。经过几次扩产，公司液晶电视的产能已经远远超过IPO时设定的到2012年产能达到185万台的规划。2011-2013年每股收益预计分别为0.57、0.82和1.02元，公司与电视制造类、LED照明类和ODM加工类公司相比，公司目前的股价处于明显的低估状态，给予买入评级。

  （华宝证券 吴炳华 S0890510120009）

  新湖中宝 行权价格“高溢价”彰显信心

  1月20日公司公告了《新湖中宝股份有限公司2010年股票期权激励计划（草案·修订版）》，拟向218名高管及业务骨干，分3期，以5.19元行权价格，授予27336 万份股票期权。激励计划中股票期权的行权价格为5.19元，尽管较2012年1月20 日公司股票收盘价3.51元高出了47.9%，但若将公司2011-2013年49.8%扣除非经常性损益前的净利润增速考虑在内，那么5.19元的行权价格将被公司业绩高增长得到有效对冲，彰显公司管理层及业务骨干对于公司股价的信心、业绩的信心及投资价值的信心。横向拓展，“地产+金融”泛金融平台结合战略资源投资，不但能平滑公司业绩，更能享受中国经济发展潜力所带来的超额收益。我们预计公司2011-2013年EPS分别为0.31元、0.40元和0.57元，维持公司“买入”投资评级。

  （浙商证券 戴方S1230511010016）

  陕天然气 2012年输气能力猛增

  经过二十年的发展，公司已经成为一家拥有近2000公里天然气运营管道，年输气能力40亿立方米的省级燃气长输管道运营商。2012年，随着靖陕三线的建成投入运营，公司的年输气能力将猛增至130亿立方米，且气源已经有了充分的保证。由于2011、2012年公司的投资量巨大，导致负债率大幅上升，财务费用大量增加。公司通过这两年的集中投入，可以将上市以来的良好势头得以延续，而且可以更快更好地发展。由于管输行业的特性所至，投资初期往往收益不好，但随着用气量的不断上升其盈利能力将逐步得以体现。基于公司股票当前的估值水平明显低于同类公司的平均水平，也明显低于其潜在合理市场价格，因此，维持公司股票“推荐”的投资评级。

  （东北证券 王伟纲 S0550511010004）