大行补缴存准金影响甚微

  资金面依旧宽松

  ⊙南京银行金融市场部 颜昕

  ○编辑 杨晓坤

  周一资金利率整体仍呈下行态势，资金面维持宽松。虽然昨日是法定存款准备金的常规上缴日，商业银行每旬进行一次法定存款准备金的补退缴，即每月的5日、15日、25日是商业银行按照规定调整存款准备金余额的时期，每个调整日所对应的存款基期分别是上月月底、当月10日以及当月20日，在每天调整时点采取多退少补的方式进行超额资金规模的调整。虽然各家商业银行存款规模增减不一，但大型国有商业银行昨日多以补缴为主，不过资金面受影响不大，市场资金融出规模仍然较大。

  周一质押式回购成交4908.6亿元，比前一交易日增加超过两成。短期方面，各期限品种资金利率涨跌互现，波幅不大，成交量有所增加。具体地，隔夜资金早盘低开在2.7%，盘中在2.6%~3.8%之间波动，最终加权收在2.79%，与前一交易日成交量增加419亿至3517亿。昨天7天品种加权利率小幅反弹10BP至3.45%，成交量增加280亿，从而突破千亿达到1024亿。14天品种连续多日在高位徘徊，和7天品种前日利差达到150BP，昨日由于资金面的宽松终于大幅跳水，下行将近100BP，收在3.85%，成交量增加202亿。21天品种加权利率也随之下行50BP收在4.46%，成交量仍然仅有18亿。长期方面，1-2个月品种都有小幅的反弹，成交也依然主要还是集中在1个月和2个月品种。1个月品种加权利率上行7BP收在4.95%，昨日成交量在30亿左右；2个月品种加权利率小幅上行2BP收在4.9%，成交量继续维持在97亿的高位此外，3个月和6个月品种也有少量成交，成交利率分均为5.3%。

  SHIBOR报价方面，中短期资金利率涨跌互现，长期品种利率保持稳定。具体地，隔夜下行15BP至2.775%。7天反弹15BP至3.4425%，14天在持续高位后昨日跳水102BP至3.7758%。1个月上行6.7BP至4.9967%。长期的品种依然保持稳定，3个月报5.4310%，6个月报5.4114%，9个月报5.2441%，1年报5.2370%。