安信信托投资股份有限公司
2011年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 公司年度财务报告已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人张春景、主管会计工作负责人张春景及会计机构负责人（会计主管人员）赵宝英声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
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2.2 联系人和联系方式
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§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
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3.2 主要财务指标
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3.3 非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
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§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表
单位：股
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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
一、公司经营总体情况
2011年我国的信托行业整体处于转型的关键时期，做为市场主体的信托公司在制定经营战略时，除了在竞争中抢占市场份额，更重要的是必须集中力量优化业务结构，最终形成企业的核心竞争力，从而不断提高经营绩效，真正成长为金融资产管理企业。报告期内，在复杂多变的内外部经营环境中，公司结合实际，继续坚持"专业化、差异化"的经营策略，落实各项监管要求，明确展业方向，积极开拓创新，在加强风险识别、防范和管控能力的同时，不断提升自主管理能力，实现了经营业绩连续四年大幅度增长。报告期内实现营业总收入48,500.65万元，归属于母公司的净利润19,509.14万元，累计净利润较上年同期增长110.54%。与此同时，在公司治理、风险管理、内部控制、企业文化和团队建设、制度建设与规范运作、信息披露与投资者关系管理、合格投资者的培育、管理和维护等方面也取得了优异的成绩，提升显著，公司在可持续发展模式的探索方面再上新台阶。
二、公司主营业务情况
1、固有业务方面。截止报告期末，公司总资产(合并)为93,202.98万元，负债总额37,210.02万元，归属于母公司所有者权益为52,289.01万元，比年初增加19,676.65万元，原因为公司利润增加。资产负债率由年初47.65%下降至39.92%。固有业务所持有的资产结构清晰，除货币性资产，固有资金贷款外，尚有部分对外股权投资及投资性房地产。为贯彻执行《信托公司管理办法》的相关规定，突出信托主业，实现发展定位的有效转型，公司在报告期内根据资产形态的不同，继续积极、稳妥地以债务重组、股权转让等方式开展了阶段性的非金融性股权剥离和投资性房地产等实业资产清理工作，使公司财务结构更加清晰。公司净资产规模也逐年上升，为公司业务拓展能力及盈利能力逐步增加，税后净利润增加所致。报告期公司无对外担保，也不存在利用委托业务变相从事信托业务和垫款。
2、信托业务方面。截止报告期末，公司存续信托项目为63个，受托信托资产规模254.28亿元；已完成清算的信托项目30个，清算信托规模95.80亿元；新增设立信托项目44个，新增信托规模230.74亿元；报告期内公司实现手续费收入净额42,834.32万元，比2010年同期增长78.79%。以上贷款发放均履行了严格的内部评审程序，合法合规,符合国家产业政策和宏观调控的要求。
截至报告期末，公司管理的信托资产为2,542,782.73万元，除河南新陵公路项目贷款集合资金信托涉及的信托资金人民币8,000万元和河南新陵公路项目股权信托1,000万元外，其他信托项目及信托财产均正常，信托财产正常率99.65%，信托财产不良率0.35%，信托不良资产未发生变化；公司投资于有市价证券的信托产品均已兑付清算完毕，未新增证券类信托项目。
3、落实各项监管要求，不断尝试创新业务，进一步提升主动管理能力
报告期内，公司认真贯彻监管要求，结合自身实际和业务团队的特点，确立了工具型信托投行业务和资产管理型信托业务的发展模式。在已经取得的成果基础上，继续加大类公益型、类基金型及其他私人信托产品的研发力度，为公司开展基金型、资产管理型信托业务起到积极的推进作用，为公司形成具有安信特色的私人信托业务奠定了基础，也使公司在业界的影响力和社会公信力得到大幅度的提升。2011年，公司在继续推进矿产资源类信托业务的拓展力度的同时，还在艺术品基金信托、碳金融基金信托和三板创业开发基金信托等领域进行了探索，为公司发展多元化的信托业务起到积极的推动作用。2011年，公司继续培育可持续发展的信托业务模式，积极推进提供中长期信用服务的资产管理型信托业务，如：进一步深化与宋庆龄基金会等社会组织和机构的合作，优化"关爱系列--阳光1号"信托计划的后续管理等。公司的信托业务结构得到进一步的丰富和充实，公司主动管理类信托业务的各项指标都得到大幅度的增长和提升。
三、公司治理方面
1、继续完善和提升公司治理水平，规范上市公司运作
严格按照《公司法》、《证券法》、《信托法》及中国银监会、中国证监会有关法律法规的要求，不断完善公司法人治理结构、规范公司运作。严格按照《章程》规定的程序召集、召开股东大会、董事会、监事会、董事会专门委员会。
根据中国证券监督管理委员会上海监管局的相关文件精神，通过自查与现场检查相结合的方式，圆满完成了证监局对公司内幕信息管理工作的专项检查。与此同时，公司还组织各级相关人员学习内幕信息管理的相关法规，按公司章程以及信息披露事务管理制度梳理内幕信息知情人管理制度、外部信息使用人管理制度，在提高公司对内幕交易防范意识的同时，也增强了公司规范运作的能力；拟定并通过了《安信信托投资股份有限公司董事会秘书工作制度》等管理制度，定期对公司经营情况及信托项目的管理情况进行内部稽核检查，并按季向监管部门报送公司内部稽核审计报告，进一步完善了公司法人治理机制。
2、加强与投资者的沟通与交流，做好信息披露与投资者关系管理工作
报告期内，公司严格执行《投资者关系管理制度》，不断加强与投资者的沟通和交流工作，将投资者关系管理工作规范化、制度化。严格按照监管机构的要求与上市规则的规定履行信息披露义务，确保信息披露的真实、及时、准确、完整，增强信息披露的透明度，确保全体股东有平等的机会获取信息，促进管理层全面客观地了解市场。公司在不确定性因素较多的市场环境下不断提升投资者关系管理工作的水平，从维护投资者权益、维护公司利益的角度出发公平对待股东，真诚接待，做到既换位思考又坚持原则，减少了公司股票的异常波动，认真倾听、记录、报告了市场声音。
为维护信息披露的 "公平、公正、公开"的原则，防范内幕信息知情人员滥用知情权、泄露内幕信息、进行内幕交易，公司制定了《内幕信息及知情人管理制度》和《外部信息使用人管理制度》等制度，严格执行信息披露内控制度的要求，对公司定期报告及重大事项履行必要的传递、审核和披露流程。
3、着力培育合格投资者，提升公司为投资者服务的专业素质和形象
在信托产品的发行方面，公司设立了客户服务中心，组建了专业的营销团队，建立了客户管理制度和系统。在信托产品营销的过程中，全面贯彻落实有关信托产品营销的各类监管要求，结合客户的资质和风险偏好，对客户进行了较为充分的分析和分类，通过对公司信托产品知识、相关业务可能存在的风险进行宣传、教育和普及，着力培育合格的投资者。经过几年的发展和积累，2011年，公司在信托产品发行的规模和额度上都有了大幅度的上升，合格投资者的数量和质量也有了明显的提高，客户关系的管理和维护水平取得了明显的进步，自主发行能力继续增强，在提升公司整体实力和社会形象的同时，也提升了公司为投资者服务的专业素质和水平。
4、紧密联系实际，与时俱进地做好企业文化和团队建设工作
报告期内，公司在复杂的内外部经营环境中，严格执行各级监管政策，结合公司的实际情况，继续秉承"和谐、诚信、进取、高效"的企业精神，倡导"风控合规，人人有责"的理念，并通过不断优化内控流程、修订管理制度等方式，将其落实到经营管理和实际工作中的每一个环节。
公司还聘请了专业人士对中国银监会下发的"三个办法，一个指引"进行了重新的解读和培训；通过集中学习、自学的形式，对新的监管政策进行了再学习和再培训，并对学习效果进行了书面测试。同时，公司通过案例讨论、室外拓展、专家讲座等多方式相结合，从员工的职业道德、内部控制、风险防范与管控、专业知识和技能的充实与提高等方面进行了多角度的培训，使得员工对客户及投资者能够做到恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务，认真管理信托财产，保护受益人的最大利益。
四、风险管理情况
公司在经营活动中可能遇到的风险为信用风险、市场风险、操作风险、合规风险、流动性风险、法律风险、声誉风险等。董事会和管理层非常重视风险管理，认为风险控制是金融机构立身之本、展业之本，高度重视在展业过程中的各种风险，在风险管理的组织结构方面，董事会下设风险控制与审计委员会，负责审议重大决策、重大风险、重大事件及重要业务流程的判断标准或判断机制。在经营层面，设有信托和自营业务决策委员会、信托业务风险控制委员会，负责公司项目立项和设立评审，对存续项目定期进行风险评估；设有风控执行官和专门的风险管理部门，负责提出风险管理流程、解决方案及日常监控和指导、监督开展风险管理工作。
1、信用风险状况
公司在运营过程中可能面临的信用风险为交易对手不愿或不能履行其义务而使信托财产和固有财产遭受潜在损失的可能性的风险。报告期内，公司发放的信托贷款均履行了严格的内部评审程序，合法合规，符合国家产业政策和宏观调控的要求。信托贷款抵押物充足，交易对手信用等级较高，信用风险可控。
2、市场风险状况
市场风险主要指在开展资产管理业务过程中，投资于有公开市场价值的金融产品或者其他产品时，金融产品或者其他产品的价格发生波动导致资产遭受损失的可能性。公司在运营过程中可能面临的市场风险为股价、市场汇率、利率及其他价格对公司盈利能力的影响。公司在立项、设立、管理等各个阶段严格控制项目风险，严格履行受托人的尽职管理职责，严格按照信托文件进行操作和处理信托事务，均符合相关规定。报告期内公司对外投资全部为长期股权投资，无其他（股票、债券和基金等）产品的投资余额。根据信托新两规要求，公司将对非金融的实业投资进行剥离，剥离后，公司的资产质量将会继续提高。
3、操作风险状况
操作风险表现为由于公司治理机制、内部控制失效或者有关责任人出现失误、欺诈等问题，公司没有充分及时地做好尽职调查、持续监控、信息披露等工作，未能及时做出应有的反应，或做出的反应明显有失专业和常理，甚至违规违约；公司没有履行勤勉尽职管理的义务，或者无法出具充分有效的证据和记录，证明自己已履行勤勉尽职管理的义务。操作风险表现在信托业务和固有业务的整个管理过程中。公司在操作风险的防范方面，要求并能够做到所有项目的签署、登记、领证等关键环节均面签、面取、面查；重大事件的文书送达均由风控中心牵头，从文书内容到邮寄形式均要求以公证方式进行。通过以上措施，公司在文件签署、送达等环节的操作风险防范和控制都得到明显改善。
4、合规风险状况
合规风险是指因没有遵循法律、规则和准则可能遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险。加强合规风险管理既是监管部门关注的重点，也是公司自身发展的内在要求。公司高度重视合规风险管理，倡导依法合规、持续健康经营的理念，密切关注金融形势和国内监管政策发展趋势，动态理解和自觉适用信托业务相关的监管政策法规，不断和完善公司合规管理体系，强化合规风险管理。公司各项管理制度得以切实执行，合规文化氛围逐步浓厚，合规风险得到了有效控制，没有因合规问题而遭受法律制裁、重大财务损失或声誉损失。
5、流动性风险状况
流动性风险管理。一是在产品的流动性风险控制方面，公司在开展具体项目时，采取限制抵押率（一般控制在40%以下），优先劣后结构，要求有银行担保或财政资金支持等措施来控制。二是加强信托项目的到期兑付工作。对于集合信托，在兑付前一个月，公司向上海银监局报告兑付资金落实情况和清算方案，由信托经理逐日向公司报告兑付资金落实进展情况，在到期前一天，信托经理到资金方现场督促划拨资金。三是在公司自身流动性方面，拟通过定向增发增加公司资本金；将现有实业投资资产剥离转化成货币资金；通过现有业务良好开展积累资金等方式大大增加公司资产流动性和抵御风险的能力。
6、其他风险状况
其他风险包括法律风险、道德风险和声誉风险等。法律风险是指信托合同的内容在法律上有缺陷或不完善而发生法律纠纷甚至无法履约，以及法律的不完善或修订使信托收益产生的不确定性。信托是一种建立在信任基础上的财产转移和管理处分的法律制度，它涉及信托关系中各方当事人的切身利益，涉及的法律法规多而且复杂，处理不当会引起相应的法律纠纷，对信托公司的经营管理将产生重大影响。
报告期内公司在风险管理和控制方面，随着公司业务形态的改变以及创新类信托业务的相继开展和设立，公司针对业务的不同阶段、不同风险特点，对可能存在的市场风险、信用风险和合规风险动态监测，适时下发风险提示函，提前进行风险预警；对所有存续项目进了40余次的投贷后检查，并形成专门的报告。每季度定期对存续的项目进行全面风险评估，及时发现并化解风险。公司根据国家政策导向以及行业监管的实时要求，针对存续项目不同的业务形态和风险特征对公司存续项目中可能出现的流动性风险、操作风险、管理风险和信用风险等进行了多维度、立体式的风险排查，全面掌控项目信息，以利于对项目实施严格及时的后续管理，避免了各种风险的发生。通过采取以上风险管控措施，确保了到期项目的正常清算。
五、公司未来的展望
1、经济形势分析
2012年，国内外经济形势愈加复杂。发达经济体活力不足、市场信心下降，世界经济可能将在较长时期内持续低迷。中国经济虽然保持在较快的合理增长区间，但宏观调控依然面临着诸多的考验和压力。
2012年，信托业将面临着依旧复杂的内外部经营环境，新的经济形势虽然会给信托公司的发展带来各方面的挑战，但同时也会带来新的机会，促进信托公司在机制创新、产品创新、营销模式及管理模式的创新方面进行相应的准备和调整，不断提升自身的专业素质和管理水平。
2、2012年工作要点
公司在巩固上年度已取得的经营业绩和管理成果的基础上，从公司治理、业务创新、规模扩展、内部控制、合格投资者的培育、企业文化和团队建设等方面做好以下工作：
（1）、信托业务方面：公司将认真贯彻落实各项监管要求，完善现有信托业务体系，根据国家经济、金融政策的变化要求，在风险可控的前提下，择机适度开展既符合国家产业政策导向，又具有安信信托特色的信托业务，继续在"专业化、差异化"方面打造公司的产品品牌，实现公司价值最大化。充分利用"存续信托项目节点控制系统"，切实做到对公司存续项目各个时间节点的全方位监督和控制，真正做到实时的风险管控。同时，公司还将继续采用多种形式，组织员工认真学习相关法律法规，做好公司经营及业务的规范工作。在业务拓展的过程中，坚持合规经营是公司业务得以健康、稳定发展的前提和保障这一理念，努力构建公司合法、合规经营的企业氛围和企业文化。同时，做好公司信托业务存量项目的管理工作和新增信托项目的事前、事中、事后的风险识别、防范和控制工作。
（2）、固有业务方面：按照银监会的有关规定继续进行实业资产的后续剥离工作，优化公司的资产结构，突出主营业务，符合监管部门的业态要求。鉴于公司目前仍处于重组的时期，对固有资产的运用和管理本着审慎的原则开展，主要选择流动性强且能为公司带来更高收益的低风险业务。
（3）、管理方面：
1)、进一步健全、完善内控机制。逐步建立并形成科学、高效、权责明晰的决策程序和机制；完善公司内控制度建设；继续做好公司的各类信息披露和投资者关系管理工作；进一步提高事前、事中、事后的风险防范和管理能力；继续倡导合规和风险控制的理念，提高全员的风险意识。
2）、从广度和深度进一步推进合格投资者的培育工作，完善客户管理信息系统。根据各级监管部门对信托公司产品营销管理的有关规定，形成信托产品营销的统一标准，制定高端客户考核管理办法、开拓规划指引，打造一支具有公司特色的直销队伍，不断挖掘和培植高端客户。根据公司客户维护和管理的实际情况，建立功能更加强大的客户信息系统平台，在实际管理中不断改进完善客户信息系统功能，全面提高信息管理效率和水平。
3）、多层次、多角度地加强公司团队建设，实现人力资源合理有效地配置。2012年，公司将结合自身实际情况，调动现有的每一位员工的积极性，继续加强法律、法规、业务知识的学习和培训工作，组织业务人员进行信托业务案例探讨、交流及金融知识学习，开发每一位员工的潜能，巩固吃苦耐劳、开拓进取、具有一定专业知识、较强战斗力、齐心协力、能适应公司业务发展需要的具有安信特色的团队的建设，实现公司人力资源有效合理的配置，提高公司经营与管理的效率。
3、须关注的因素
2006年底启动向特定对象发行股份购买资产暨重大资产重组工作，2008年6月16日经中国证券监督管理委员会并购重组委员会审核获得有条件通过，但未获得相关核准文件。公司一直积极推进本项工作，2011年获得了中国证监会对重组申请的重新受理，中国证监会上市公司并购重组审核委员会于2012年1月16日再次审核经调整后的重组方案但未获通过。公司拟继续推进本次重大资产重组工作，本事件将影响公司的发展战略及工作目标。
5.2 主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
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5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明
详见审计报告十三、（三）
§6 财务报告
6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更
6.2 本报告期无前期会计差错更正
6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
1、 报告期内无新增合并单位。
2、 报告期内减少合并单位情况如下：
本期减少合并单位2家，系子公司鞍山市信安资产经营有限公司和孙公司鞍山安信房地产经营开发有限公司，原因为：股权转让。
6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
监事会对会计师事务所非标意见的独立意见
报告期内，立信会计师事务（特殊普通合伙）公司未出具非标意见。