鲁银投资集团股份有限公司
2011年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 公司年度财务报告已经大信会计师事务有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人刘相学、主管会计工作负责人陈瑞强及会计机构负责人（会计主管人员）陈瑞强声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
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2.2 联系人和联系方式
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§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
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3.2 主要财务指标
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3.3 非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
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§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表
单位：股
■实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
1、报告期内公司经营情况的回顾
1.1、公司总体经营情况。
2011年，是公司实施“十二五”规划并实现良好开局的关键一年。在这一年里，公司各级领导团结带领广大干部职工，紧紧围绕董事会确定的任务目标，以经济效益为中心，全面贯彻落实科学发展观，强化内部管理，狠抓挖潜增效，优化产品结构，生产经营各项工作健康有序进行，主要经济指标均比上年同期有了大幅度提升，各项经营指标再创历史新高，实现了连续两年利润翻番。
报告期内，公司实现营业收入56.92亿元，同比增加32.54%；实现营业利润35,415万元,同比增长224.35%；实现归属于母公司所有者的净利润29,514 万元，同比增长179.65%。
营业收入增加的主要原因是: （1）济南经十东路写字楼项目实现销售，增加收入6.6亿元；（2）经贸公司销售收入增加5.7亿元；（3）其他各产业比去年同期均有不同程度的增长。
营业利润增加的主要原因是：（1）济南经十东路写字楼项目实现销售，实现营业利润1.9亿元；（2）公司对烟台万润投资收益增加，本期由于烟台万润上市发行，公司按现持股比例19.93%共确认了投资收益16,716.40万元，比上年增加530.15%。
实现归属于母公司所有者的净利润增加主要原因是：（1）济南经十东路写字楼项目实现销售；（2）公司对烟台万润投资收益增加。
目前公司主要产业包括钢铁、粉末冶金及制品、房地产开发、羊绒纺织、矿业开采、商贸等。
公司带钢分公司2011年上半年销售价格和销售数量保持平稳状态，公司收入稳步增长；下半年受钢铁业整体不景气和产品结构调整的影响，带钢分公司三、四季度出现亏损。但全年仍实现盈利。
公司粉末冶金及制品产业拥有粉末冶金有限公司和粉末冶金制品有限公司，已经具备了较强的生产能力和研发能力，形成了比较良好的产业链和产业布局。粉末冶金有限公司制粉产量居国内首位，具有良好的品牌效应和技术优势，市场占有率较高，市场前景好， 2011年公司认真实施“大规模、高效率、低成本且工艺先进”发展战略，积极推动生产经营与扩建改造交叉进行两不误，实现了公司发展新跨越；粉末冶金制品公司年初抓住汽车零配件市场销售旺盛机遇，不断加大市场开拓力度，加大新产品研发，优化产品结构，化解了下半年微车市场不景气带来的经营风险，保证了全年营业收入的稳步增长。
公司房地产产业遵循“建设一批、销售一批、规划一批、储备一批”的发展思路，立足于“高效率、出精品、创效益”的目标，取得了良好的效果。青岛城阳项目与莱芜项目正在进行开发建设；公司济南经十东路写字楼项目实现销售并于本报告期确认收入；同时公司于下半年取得了济南高新区113.25亩土地的开发权，实现了房地产产业的良性持续发展。
公司羊绒产业通过持续技术革新，实力不断增强，已经具备了一定的规模优势和技术优势，但由于市场竞争比较激烈，加之原材料价格不断上涨，公司利润率较低，2011年公司积极开拓新的市场，不断开发新的产品，内部积极挖潜增效，取得了一定的成效。
青岛豪杰矿业公司由于设计施工方案的优化修改，使建设期延长，本报告期内未产生效益。
经贸公司积极拓展业务范围，以新开发的钢坯业务为切入点，实现了资金的快速周转和销售收入大幅提升。
1.2、公司主营业务及其经营状况。
(1)主营业务分行业情况
单位：元
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钢铁行业主营业务收入和主营业务成本相比上年略有增加；粉末冶金及制品的主营业务收入和主营业务成本与上年相比增加，主要由于粉末冶金销售价格和销售数量增加所致；纺织产业主营业务收入和主营业务成本比上年均有所增加，主营业务利润率略有下降；房地产产业由于今年经十东路写字楼项目实现销售，导致今年主营业务收入和主营业务成本比上年有大幅增加；商贸业务由于业务范围拓展，导致主营业务收入、主营业务成本上年相比大幅增加；其他服务等主营业务收入主营业务成本与上年相比有所增加。
1.3、报告期公司资产构成情况和财务数据变化情况
（1）公司资产构成情况
单位：元
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变动原因分析：
1）货币资金占总资产的比重比期初增加4.34个百分点，主要系票据保证金增加及筹资活动产生的现金流量净额增加所致；
2）应收票据占总资产的比重比期初增加1.80个百分点，主要系本期销售收入增加，导致应收票据增加所致；
3）应收账款占总资产的比重比期初增加1.31个百分点，主要系本期销售收入增加，导致应收账款增加所致；
4）预付款项增加，主要系公司房地产项目支出增加所致；
5）存货占总资产的比重比期初增加5.61个百分点，主要系公司本期新增土地成本，导致存货增加所致；
6）可供出售金融资产占总资产的比重比期初减少0.13个百分点，主要系公司持有的可供出售的金融资产期末价格变动所致；
7）长期股权投资占总资产的比重比期初增加1.99个百分点，主要系本期联营企业烟台万润首次公开发行股票净资产增加，公司按规定增加长期股权投资所致；
8）短期借款占总资产的比重比期初增加11.03个百分点，主要系公司购买土地新增短期借款所致；
9）应付票据占总资产的比重比期初增加1.08个百分点，主要系本期公司购销业务票据结算方式增加所致；
10）应付账款增加，主要系本期销售规模增加，享受供应商给予信用额度增加所致；
11）预收款项占总资产的比重比期初减少9.76个百分点，主要系本期公司房地产实现销售，确认收入导致预收账款减少所致；
| 股票简称 | 鲁银投资 |
| 股票代码 | 600784 |
| 上市交易所 | 上海证券交易所 |
| 董事会秘书 | |
| 姓名 | 孙凯 |
| 联系地址 | 济南市经十路10777号 |
| 电话 | 0531-82024156 |
| 传真 | 0531-82024179 |
| 电子信箱 | luyin784@163.com |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（%） | 2009年 | |
| 营业总收入 | 5,691,869,037.11 | 4,294,463,054.88 | 32.54 | 3,572,399,564.27 |
| 营业利润 | 354,148,618.99 | 109,186,152.77 | 224.35 | 59,994,443.50 |
| 利润总额 | 354,649,498.43 | 113,614,642.96 | 212.15 | 55,694,164.69 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 295,143,847.23 | 105,540,327.75 | 179.65 | 41,302,273.21 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 159,421,471.31 | 91,856,614.88 | 73.55 | 27,999,116.49 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -186,893,623.45 | -57,511,066.67 | 不适用 | 106,679,039.39 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2009年末 | |
| 资产总额 | 3,457,644,737.19 | 2,107,379,933.96 | 64.07 | 1,780,307,548.26 |
| 负债总额 | 2,525,356,100.99 | 1,469,844,464.81 | 71.81 | 1,341,045,116.82 |
| 归属于上市公司股东的所有者权益 | 820,761,736.02 | 526,869,136.31 | 55.78 | 419,784,220.60 |
| 总股本 | 248,306,873.00 | 248,306,873.00 | 不适用 | 248,306,873.00 |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（%） | 2009年 | |
| 基本每股收益（元／股） | 1.19 | 0.43 | 176.74 | 0.17 |
| 稀释每股收益（元／股） | 1.19 | 0.43 | 176.74 | 0.17 |
| 用最新股本计算的每股收益（元/股） | 1.19 | 0.43 | 176.74 | 0.17 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） | 0.64 | 0.37 | 72.97 | 0.11 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 43.81 | 22.30 | 增加21.51个百分点 | 10.01 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 23.67 | 19.41 | 增加4.26个百分点 | 6.79 |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元／股） | -0.75 | -0.23 | 不适用 | 0.43 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2009年末 | |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元／股） | 3.31 | 2.12 | 56.13 | 1.69 |
| 资产负债率（%） | 73.04 | 69.75 | 增加3.29个百分点 | 75.33 |
| 非经常性损益项目 | 2011年金额 | 附注（如适用） | 2010年金额 | 2009年金额 |
| 非流动资产处置损益 | -276,271.84 | 4,498,013.86 | -2,266,559.40 | |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 750,000.00 |
| 债务重组损益 | -2,925,023.22 | |||
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 27,151.68 | -69,523.67 | 891,303.81 | |
| 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | 135,387,943.50 | 本公司联营企业烟台万润于2011年12月12日采用网下配售和网上定价方式共计公开发行人民币普通股（A股）3,446万股，每股发行价格为25.00元，发行后公司持股比例由26.58%下降到19.93%，公司因此次发行确认了投资收益135,387,943.50元 | 9,276,510.66 | 17,672,171.60 |
| 少数股东权益影响额 | -35,949.40 | 2,906.02 | 6,907.68 | |
| 所得税影响额 | -130,498.02 | -24,194.00 | -75,643.75 | |
| 合计 | 135,722,375.92 | 13,683,712.87 | 13,303,156.72 |
| 2011年末股东总数 | 36,778户 | 本年度报告公布日前一个月末股东总数 | 35,388户 | |||
| 前10名股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |
| 莱芜钢铁集团有限公司 | 国有法人 | 14.52 | 36,065,633 | 0 | 无 | |
| 上海银炬实业发展有限公司 | 境内非国有法人 | 3.30 | 8,193,430 | 0 | 无 | |
| 兴业国际信托有限公司－新股申购单一资金信托项目(建行财富第一期(22期)) | 其他 | 1.12 | 2,784,900 | 0 | 未知 | |
| 齐鲁证券有限公司客户信用交易担保证券账户 | 其他 | 0.57 | 1,411,645 | 0 | 未知 | |
| 北方国际信托股份有限公司－久久发价值增长集合资金信托 | 其他 | 0.53 | 1,310,000 | 0 | 未知 | |
| 陈培良 | 境内自然人 | 0.48 | 1,202,400 | 0 | 未知 | |
| 牟传根 | 境内自然人 | 0.43 | 1,065,800 | 0 | 未知 | |
| 李玉宏 | 境内自然人 | 0.42 | 1,037,005 | 0 | 未知 | |
| 吴启瑞 | 境内自然人 | 0.42 | 1,033,225 | 0 | 未知 | |
| 戴联平 | 境内自然人 | 0.41 | 1,016,158 | 0 | 未知 | |
| 前10名无限售条件股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份数量 | 股份种类 | ||||
| 莱芜钢铁集团有限公司 | 36,065,633 | 人民币普通股 | ||||
| 上海银炬实业发展有限公司 | 8,193,430 | 人民币普通股 | ||||
| 兴业国际信托有限公司－新股申购单一资金信托项目(建行财富第一期(22期)) | 2,784,900 | 人民币普通股 | ||||
| 齐鲁证券有限公司客户信用交易担保证券账户 | 1,411,645 | 人民币普通股 | ||||
| 北方国际信托股份有限公司－久久发价值增长集合资金信托 | 1,310,000 | 人民币普通股 | ||||
| 陈培良 | 1,202,400 | 人民币普通股 | ||||
| 牟传根 | 1,065,800 | 人民币普通股 | ||||
| 李玉宏 | 1,037,005 | 人民币普通股 | ||||
| 吴启瑞 | 1,033,225 | 人民币普通股 | ||||
| 戴联平 | 1,016,158 | 人民币普通股 | ||||
| 行业 | 营业收入 | 营业成本 | 营业利润率（％） | 营业收入比上年增减（％） | 营业成本比上年增减（％） | 营业利润率比上年增减（％） |
| 钢 铁 | 3,635,749,451.18 | 3,571,482,914.09 | 1.77 | 2.60 | 2.88 | -0.26 |
| 粉末冶金及制品 | 435,446,738.28 | 365,256,946.44 | 16.12 | 14.52 | 16.42 | -1.37 |
| 羊绒纺织 | 190,680,361.06 | 169,149,180.82 | 11.29 | 5.59 | 5.67 | -0.07 |
| 房地产 | 663,431,052.14 | 422,203,110.44 | 36.36 | 4,694.39 | 5,416.38 | -8.33 |
| 商 贸 | 716,016,114.52 | 710,998,140.65 | 0.70 | 404.33 | 429.75 | -4.77 |
| 其 他 | 17,622,652.35 | 10,706,178.07 | 39.25 | 89.91 | 57.49 | 12.51 |
| 合 计 | 5,658,946,369.53 | 5,249,796,470.51 | 7.23 | 32.55 | 28.23 | 3.12 |
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 | 与期初占总资产比重变动（％） | ||
| 金额 | 占总资产 比重（％） | 金额 | 占总资产 比重（％） | ||
| 货币资金 | 674,507,896.32 | 19.51 | 319,668,178.26 | 15.17 | 4.34 |
| 应收票据 | 94,497,428.22 | 2.73 | 19,677,001.00 | 0.93 | 1.80 |
| 应收账款 | 131,685,393.53 | 3.81 | 52,675,841.30 | 2.50 | 1.31 |
| 预付款项 | 474,686,070.68 | 13.73 | 324,794,485.70 | 15.41 | -1.68 |
| 存货 | 1,065,295,043.55 | 30.81 | 531,066,398.79 | 25.20 | 5.61 |
| 可供出售金融资产 | 3,078,305.42 | 0.09 | 4,674,342.70 | 0.22 | -0.13 |
| 长期股权投资 | 297,163,716.73 | 8.59 | 139,261,049.95 | 6.61 | 1.99 |
| 短期借款 | 1,081,000,000.00 | 31.26 | 426,500,000.00 | 20.24 | 11.03 |
| 应付票据 | 430,170,000.00 | 12.44 | 239,460,000.00 | 11.36 | 1.08 |
| 应付账款 | 152,967,839.95 | 4.42 | 120,483,160.07 | 5.72 | -1.29 |
| 预收款项 | 183,435,368.28 | 5.31 | 317,540,461.00 | 15.07 | -9.76 |
| 应付职工薪酬 | 24,960,942.78 | 0.72 | 17,848,604.61 | 0.85 | -0.13 |
| 应交税费 | 94,460,292.40 | 2.73 | 12,685,315.12 | 0.60 | 2.13 |
| 其他应付款 | 485,218,876.02 | 14.03 | 104,809,710.85 | 4.97 | 9.06 |
| 一年内到期的非流动负债 | 55,000,000.00 | 1.59 | 1.59 | ||
| 长期借款 | 385,750.00 | 0.01 | 213,385,750.00 | 10.13 | -10.12 |
（下转B64版）