证券代码：000686 证券简称：东北证券 公告编号：2012-018

  东北证券股份有限公司

  2011年年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议

■

1.3 经公司2012年1月31日召开的公司2012年第一次临时股东大会决议，同意聘任立信会计师事务所（特殊普通合伙）担任本公司年度财务报表审计机构，不再聘任原审计机构中准会计师事务所有限公司，有关的具体说明详见年度报告全文“重要事项”部分。

1.4 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司2011年度财务报告出具了标准无保留审计意见的审计报告。

1.5 公司董事长矫正中先生、副董事长兼总裁杨树财先生、财务总监王天文先生、财务部总经理刘雪山先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况

2.1 基本情况简介

■

2.2 联系人和联系方式

■

§3 会计数据和财务指标摘要

3.1 主要会计数据

单位：元

■

3.2 主要财务指标

单位：元

■

3.3 非经常性损益项目

√ 适用 □ 不适用

单位：元

■

§4 股东持股情况和控制框图

4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表

单位：股

■■

4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

□ 适用 √ 不适用

公司股权结构图：

■

§5 董事会报告

5.1 管理层讨论与分析概要

公司长期以来坚持“相融相通、互琢玉成”的文化理念，秉承“一切以客户收益为重，一切以股东权益为重，一切以员工利益为重，一切以社会效益为重”的经营理念，规范经营，开拓进取，创新发展，积极回报股东和社会。

（一）总体经营情况

2011年，我国国内证券市场表现低迷，股票指数持续下跌，交易量不断萎缩，佣金率下滑。在多重因素的叠加影响下，公司经营情况不理想，上市后首次出现亏损。

报告期内，公司实现营业收入809,643,896.26元，同比下降52.37%；实现利润总额-168,001,422.31元，同比下降124.49%；实现净利润-151,004,596.13元，同比下降128.62%；基本每股收益-0.24元，每股净资产4.83元，加权平均净资产收益率-4.64%。截至2011年12月31日，公司资产总额12,533,966,630.49元，同比下降35.97%；净资产3,093,175,442.65元，同比下降10.83%。

（二）主营业务情况分析

2011年，公司经营过程中遇到了各种困难，但是，公司仍然紧紧围绕2011年度经营目标和运作计划，做了大量的工作，为公司发展奠定了基础。

2011年，公司稳步经营证券经纪业务、证券承销与保荐业务、证券自营业务和证券资产管理业务等主营业务，努力提升各项主营业务市场竞争能力。同时，积极推动IB业务、直投业务等创新业务快速发展，认真筹备开展融资融券业务、固定收益业务等各项创新业务，并加大对外投资业务扶持力度，努力优化公司收入结构，公司整体业务转型取得初步成效。

1．证券经纪业务

2011年，公司进一步优化营业网点战略布局，新建抚松、双辽2家营业网点，使公司营业网点数量增加到70家，营业网点覆盖全国19个省、自治区、直辖市的32个大中城市。同时，公司大力开展投资顾问业务；搭建统一的经纪业务客户服务支持体系，通过技术手段不断提升公司客户服务水平和服务质量；创新营销模式，对公司营销资源进行了有效整合。但是，受市场交易量萎缩及证券行业佣金率持续下滑影响，公司全年实现A、B股基金交易量6,072亿元，同比减少26.30%。

公司2010年－2011年证券经纪业务经营情况

■

（注：表内数据含有基金公司、证券自营等专用席位产生的交易量；B股交易量为外币折合成人民币交易量）

2．证券承销与保荐业务

2011年，公司进一步优化调整了投行运营架构，精干前台、充实完善后台、补充优化岗位设置，提升了投行业务整体运营效率。同时，公司进一步强化了投行团队建设，加大了市场开发力度，项目申报与储备数量增加。由于项目周期比较集中，使公司投行业务2011年经营业绩不理想，全年仅完成1个保荐项目。

公司2011年及以前年度证券承销业务开展情况

■

3．证券自营业务

2011年，公司证券自营业务主要受股票市场行情下跌影响，投资出现亏损。

公司证券自营业务情况

单位：元

■

4．证券资产管理业务

2011年，公司证券资产管理业务实现稳步成长，成功发行东证5号和东证融通一期2只集合理财产品，使公司理财产品管理数量达到5只，资产管理总份额增长至36.84亿份。但是，受市场持续震荡下行影响，公司各只理财产品净值也出现不同程度下降。

（三）创新业务情况

报告期内，公司稳步开展为期货公司提供中间介绍业务和直接投资业务，并积极筹备开展融资融券业务、固定收益业务等各项创新业务。

1．为期货公司提供中间介绍业务（IB业务）

2011年，公司IB业务实现稳步发展，目前公司已有27家营业部获得开展IB业务资格，为公司控股子公司渤海期货有限公司介绍了一定数量的客户。同时，公司控股子公司渤海期货有限公司也在不断完善期货营业网点布局，营业网点数量已增长至10家，在做好商品期货业务的同时，进一步加强了股指期货业务拓展力度。

2．直接投资业务

根据直投子公司东证融通的业务开展情况，公司在2011年对其进行了增资，使其注册资本增长至2亿元，及时满足了其业务开展的资金需求。目前，直投子公司东证融通运行有序，在管理和项目拓展上均有较大突破，已完成多个项目的立项和投资工作，项目储备充足，为下一步创收打下了基础。

3．融资融券业务

报告期内，公司按照融资融券业务资格申报的相关要求，积极有序地推进业务的各项筹备工作。目前，公司已全部完成融资融券业务筹备工作：完成了融资融券业务制度体系建设，搭建完成了包括融资融券交易系统、统一账户系统等相关技术系统，参加并顺利通过了由证券交易所和证券登记结算机构组织的技术系统测试。公司取得业务资格后，将正式开展融资融券业务，进一步拓宽公司创收渠道。

4.固定收益业务

2011年，公司积极筹备开展固定收益业务。目前，公司已初步组建完成固定收益团队，并完成业务开展前的相关筹备工作。固定收益业务的正式开展将对提升公司收益的稳定性发挥积极推动作用。

（四）公司营业收入、营业利润的分部报告

1．营业收入地区分部情况

单位：元

■

2．营业利润地区分部情况

单位：元

■

（五）资产结构和资产质量

1．公司资产构成和资产质量

截至报告期末，公司资产总额为12,533,966,630.49元，其中：客户交易结算资金为7,173,900,536.45元（包含代销基金款），自有资产总额为5,360,066,094.04元，净资产为3,093,175,442.65元；扣除客户交易结算资金及代销基金款，公司自有资产负债率为42.29％。公司自有资产主要构成情况如下:

单位:元

■

公司资产主要以货币资金、金融资产、固定资产及长期股权投资形式存在，公司资产优良、流动性好。

2．主要资产采用的计量属性

公司交易性金融资产和可供出售金融资产采用公允价值计量；其他资产、负债均以历史成本计量。

■

3．比较式财务报表中变动幅度超过30%以上项目的情况

■■

（六）现金流量情况

报告期内，公司现金净流出额为5,876,154,396.19元，主要为行情下跌客户投资资金减少产生的现金流量；其中：经营活动产生的现金净流出为5,490,009,850.05元；投资活动产生的现金净流出为148,977,806.50元；筹资活动产生的现金净流出为236,535,822.93元。

（七）公司参、控股公司的经营情况及业绩分析

1．东证融通投资管理有限公司注册资本为200,000,000元。公司持有其100%的股份。截至2011年12月31日，东证融通总资产200,600,191.25元，净资产200,016,787.44元；2011年，实现营业收入778,977.93元，利润总额528,412.34元，净利润58,458.69元。

2. 渤海期货有限公司注册资本为150,000,000元。公司持有其96%的股份。截至2011年12月31日，渤海期货总资产795,317,213.46元，净资产170,058,936.76元；2011年，实现营业收入91,186,744.38元，利润总额18,461,553.90元，净利润13,734,208.92元。

3．东方基金管理有限责任公司注册资本为100,000,000元。公司持有其46%的股份。截至2011年12月31日，东方基金总资产172,429,567.44元，净资产131,169,473.52元；2011年，实现营业收入126,245,206.11元，利润总额-12,153,405.02元，净利润-11,845,488.99元。

4．银华基金管理有限公司注册资本200,000,000元。公司持有其21%的股份。截至2011年12月31日，银华基金总资产1,090,582,391.97元，净资产930,501,114.40元；2011年，实现营业收入972,353,569.35元，利润总额298,765,633.79元，净利润221,687,689.05元。

（八）报告期内公司投资情况

1．对子公司增资情况

2010年10月26日，公司第六届董事会2010年第七次临时会议以通讯表决的方式审议通过了《对渤海期货有限公司增资的议案》，为增强资本实力，渤海期货有限公司拟增资5,000万元，各股东按原出资比例认购，公司按96%持股比例认购出资4,800万元。2011年3月29日，渤海期货有限公司办理完毕工商登记手续，注册资本变更为15,000万元人民币。

2011年6月24日，公司第七届董事会2011年第五次临时会议审议通过了《关于对东证融通投资管理有限公司增资的议案》，同意公司向东证融通投资管理有限公司增资10,000万元人民币。2011年7月4日，东证融通投资管理有限公司办理完毕工商登记手续，注册资本变更为20,000万元人民币。

2．公司报告期内没有募集资金或前期募集资金在本报告期使用的情况。

5.2 主营业务分行业、产品情况表

单位：元

■

5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

√ 适用 □ 不适用

报告期内受证券市场行情低迷和佣金率下降的影响，公司利润主要来源的证券经纪业务和证券自营业务收益大幅下降，其中证券自营业务出现了亏损；同时，公司营业网点增加等原因使公司业务及管理费用上升，公司借入次级债务使公司利息支出增加，综合以上原因，公司经营出现亏损。2011年，公司实现归属于上市公司股东的净利润-151,553,964.49元，同比下降-128.75%，基本每股收益-0.24元。

§6 财务报告

6.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

□ 适用 √ 不适用

6.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

□ 适用 √ 不适用

6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

□ 适用 √ 不适用

6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□ 适用 √ 不适用

未亲自出席董事姓名	未亲自出席董事职务	未亲自出席会议原因	被委托人姓名
高福波	董事	出差	宋尚龙
邱荣生	董事	出差	宋尚龙
李廷亮	董事	出差	孙晓峰

股票简称	东北证券
股票代码	000686
上市交易所	深圳证券交易所

	董事会秘书
姓名	徐冰
联系地址	长春市自由大路1138号东北证券大厦13楼
电话	0431-85096806
传真	0431-85096816
电子信箱	xub@nesc.cn

	2011年	2010年	本年比上年增减	2009年
营业总收入	809,643,896.26	1,699,940,255.38	-52.37%	1,993,074,402.96
营业利润	-178,357,367.50	684,008,041.95	-126.08%	1,190,290,292.46
利润总额	-168,001,422.31	685,872,681.78	-124.49%	1,190,214,621.43
归属于上市公司股东的净利润	-151,553,964.49	527,133,155.88	-128.75%	912,875,912.84
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	-158,354,379.25	525,804,099.82	-130.12%	912,310,402.54
经营活动产生的现金流量净额	-5,490,009,850.05	-344,943,780.80	-	6,506,211,490.74
	2011年末	2010年末	本年末比上年末增减	2009年末
资产总额	12,533,966,630.49	19,576,362,717.03	-35.97%	18,781,091,884.55
负债总额	9,440,791,187.84	16,107,327,132.98	-41.39%	15,720,232,482.88
归属于上市公司股东的所有者权益	3,086,373,085.18	3,464,782,594.94	-10.92%	3,057,009,522.98
总股本（股）	639,312,448.00	639,312,448.00	-	639,312,448.00

	2011年	2010年	本年比上年增减	2009年
基本每股收益	-0.24	0.82	-129.27%	1.43
稀释每股收益	-0.24	0.82	-129.27%	1.43
扣除非经常性损益后的基本每股收益	-0.25	0.82	-130.49%	1.43
加权平均净资产收益率	-4.64%	16.24%	-20.88%	34.35%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率	-4.85%	16.20%	-21.05%	34.33%
每股经营活动产生的现金流量净额	-8.59	-0.54	-	10.18
	2011年末	2010年末	本年末比上年末增减	2009年末
归属于上市公司股东的每股净资产	4.83	5.42	-10.89%	4.78
资产负债率	75.32%	82.28%	-6.96%	83.70%

非经常性损益项目	2011年金额	附注	2010年金额	2009年金额
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分	-4,858,683.62	主要为固定资产处置损失	-189,761.85	-1,493,468.79
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	15,534,293.48	详见财务报表附注五-（三十四）营业外收入项目	8,239,236.46	1,203,317.64
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费	-		-	932,258.69
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-319,664.67		-6,184,834.78	214,480.12
小 计	10,355,945.19		1,864,639.83	856,587.66
减：非经常性损益的所得税影响数	3,509,846.00		469,614.21	272,379.14
扣除所得税影响后的非经常性损益	6,846,099.19		1,395,025.62	584,208.52
其中：归属于上市公司股东的非经常性损益	6,800,414.76		1,329,056.06	565,510.30
归属于少数股东的非经常性损益	45,684.43		65,969.56	18,698.22

2011年末股东总数	55,725			本年度报告公布日前一个月末股东总数 （截至2012年1月31日股东总数）				54,972
前10名股东持股情况
股东名称		股东性质		持股比例	持股总数		持有有限售条件股份数量	质押或冻结的 股份数量
吉林亚泰(集团)股份有限公司		境内一般法人		30.71%	196,330,913			143,000,000
吉林省信托有限责任公司		国有法人		23.05%	147,392,341
长春长泰热力经营有限公司		国有法人		9.80%	62,648,304
长春房地(集团)有限责任公司		境内一般法人		5.18%	33,106,777
中国银行－易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金		基金、理财产品等其他		1.21%	7,748,936
龙飞		境内自然人		0.61%	3,917,547
中钢集团吉林炭素股份有限公司		国有法人		0.49%	3,150,000
王秋生		境内自然人		0.47%	2,977,606
中国工商银行－融通深证100指数证券投资基金		基金、理财产品等其他		0.36%	2,326,408

中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分-005L-FH002深		基金、理财产品等其他		0.34%	2,150,000
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称			持有无限售条件股份数量			股份种类
吉林亚泰(集团)股份有限公司			196,330,913			人民币普通股
吉林省信托有限责任公司			147,392,341			人民币普通股
长春长泰热力经营有限公司			62,648,304			人民币普通股
长春房地(集团)有限责任公司			33,106,777			人民币普通股
中国银行－易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金			7,748,936			人民币普通股
龙飞			3,917,547			人民币普通股
中钢集团吉林炭素股份有限公司			3,150,000			人民币普通股
王秋生			2,977,606			人民币普通股
中国工商银行－融通深证100指数证券投资基金			2,326,408			人民币普通股
中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红-005L-FH002深			2,150,000			人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明	未知上述股东存在关联关系或存在《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人的情形。

证 券 类 别			2011年（亿元）	市场份额	2010年（亿元）	市场份额
股票		A股	6032	7.17％。	8,182	7.53％。
		B股	9	3.54％。	15	3.35％。
基 金			31	2.40％。	42	2.34％。
权 证			29	4.22％。	115	3.83％。
债券	国 债		27	10.62％。	14	4.35％。
	企业债券		7	1.80％。	6	1.84％。

类别		承销次数		承销金额(万元)		承销收入(万元)
		2011年度	以前年度累计	2011年度	以前年度累计	2011年度	以前年度累计
主承销	新股发行		20		723,806.90		25,236.12
	增发新股		7		1,054,015.94		8,902.40
	配股	1	15	90,174.06	434,340	1,046.62	8,631.11
	债券
	可转换公司债
	基金
	小计	1	42	90,174.06	2,212,162.84	1,046.62	42,769.63
副主 承销	新股发行		19		99,882.38		548.19
	增发新股		4		30,680.88		97.39
	配股		8		42,731.44		4.00
	债券	1	8		72,500.00	2.00	302.50
	可转换公司债		2		45,500.00		40.50
	基金
	小计	1	41		291,294.70	2.00	992.58
分销	新股发行	3	82	12,297.96	521,841.56	22.27	279.10
	增发新股		10		268,235.76		527.27
	配股		54		199,162.11		330.10
	债券		10		59,000.00		145.15
	可转换公司债	1	3	3,400.00	15,000.00	6.80	11.60
	基金		1		20,200.00		3.00
	小计	4	160	15,697.96	1,083,439.43	29.07	1,296.22

项目名称	2011年	2010年
交易性金融资产及可供出售金融资产投资收益	-112,440,922.86	164,863,927.11
交易性金融资产公允价值变动收益	-77,543,193.78	-65,894,375.68
合 计	-189,984,116.64	98,969,551.43

地区	2011年		2010年		营业收入比 上年增减
	营业部数量	营业收入	营业部数量	营业收入
吉林省	34	505,377,838.57	32	822,912,804.65	-38.59%
辽宁省	1	7,478,827.59	1	13,514,072.37	-44.66%
北京市	2	20,147,382.42	2	34,113,789.29	-40.94%
天津市	1	3,265,689.82	1	3,916,461.21	-16.62%
山西省	1	4,560,489.51	1	7,935,275.46	-42.53%
湖北省	1	8,200,879.31	1	9,062,115.29	-9.50%
重庆市	3	24,215,056.95	3	39,885,728.11	-39.29%
江苏省	4	54,741,009.44	4	82,100,621.19	-33.32%
上海市	8	76,255,786.58	8	115,341,028.59	-33.89%
浙江省	2	8,149,090.28	2	9,661,021.83	-15.65%
福建省	2	7,670,983.80	2	7,892,142.19	-2.80%
广东省	3	13,181,753.70	3	17,240,825.78	-23.54%
山东省	2	2,641,390.53	2	1,321,061.94	99.94%
广西省	1	1,072,927.33	1	-567.54	-
湖南省	1	488,035.66	1	-40.45	-
河南省	1	1,813,911.93	1	117,464.57	1444.22%
河北省	1	515,370.18	1	-1,309.60	-
江西省	1	1,459,302.30	1	1,031,474.50	41.48%
安徽省	1	772,476.56	1		-
小计	70	742,008,202.46	68	1,166,043,969.38	-36.37%
其他	-	67,635,693.80	-	533,896,286.00	-87.33%
合计	70	809,643,896.26	68	1,699,940,255.38	-52.37%

地区	2011年		2010年		营业利润比上年增减
	营业部数量	营业利润	营业部数量	营业利润
吉林省	34	223,685,298.55	32	529,728,031.69	-57.77%
辽宁省	1	-2,764,218.96	1	3,920,957.12	-170.50%
北京市	2	-6,507,129.44	2	7,753,177.75	-183.93%
天津市	1	-3,819,999.45	1	-3,805,007.96	-
山西省	1	-3,237,052.74	1	237,612.66	-1462.32%
湖北省	1	-1,748,835.47	1	-170,086.51	-
重庆市	3	2,093,081.15	3	19,829,251.57	-89.44%
江苏省	4	11,003,331.21	4	47,060,266.44	-76.62%
上海市	8	2,225,073.87	8	37,484,751.54	-94.06%
浙江省	2	-4,054,111.39	2	-1,997,369.17	-
福建省	2	-6,311,313.03	2	-3,025,512.47	-
广东省	3	-15,803,212.71	3	-8,686,925.41	-
山东省	2	-9,433,203.70	2	-4,047,932.95	-
广西省	1	-4,215,541.58	1	-1,291,229.04	-
湖南省	1	-4,289,317.52	1	-761,556.50	-
河南省	1	-5,985,484.73	1	-1,667,423.32	-
河北省	1	-4,603,552.78	1	-1,860,665.44	-
江西省	1	-3,407,855.24	1	-2,777,295.79	-
安徽省	1	-5,159,125.34	1		-
小计	70	157,666,830.70	68	615,923,044.21	-74.40%
其他	-	-336,024,198.20	-	68,084,997.74	-593.54%
合计	70	-178,357,367.50	68	684,008,041.95	-126.08%

项目名称	2011年末		2010年末
	金额	占自有资产 总额比例	金额	占自有资产总额比例
货币资金、结算备付金及存出保证金(扣除客户资金存款)	2,617,849,960.76	48.84%	2,472,673,975.06	41.78%
交易性金融资产	918,744,197.15	17.14%	1,556,356,175.72	26.29%
可供出售金融资产	255,966,201.96	4.78%	440,461,518.36	7.44%
长期股权投资	504,222,438.75	9.41%	365,181,648.85	6.17%
投资性房地产	122,797,233.39	2.29%	-	-
固定资产	696,005,922.43	12.99%	473,546,747.49	8.00%
在建工程	-	-	382,362,583.30	6.46%
无形资产	38,570,341.16	0.72%	39,790,776.36	0.67%
递延所得税资产	43,694,487.76	0.82%	11,563,702.08	0.20%
其他资产	162,215,310.68	3.01%	177,004,619.49	2.99%

项目名称	期初金额	本期公允价值 变动损益	计入权益的累计公允价值变动	本期计提的减值	期末金额
金融资产
其中：1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	1,556,356,175.72	-78,653,937.28			918,744,197.15
其中：衍生金融资产
2.可供出售金融资产	440,461,518.36		-65,621,306.53		255,966,201.96
金融资产小计	1,996,817,694.08	-78,653,937.28	-65,621,306.53	0.00	1,174,710,399.11
金融负债
投资性房地产
生产性生物资产
其他
合计	1,996,817,694.08	-78,653,937.28	-65,621,306.53	0.00	1,174,710,399.11

报表项目	期末余额 （或本期金额）	年初余额 （或上期金额）	变动 比率	变动原因
结算备付金	548,898,807.27	3,640,962,595.13	-84.92%	主要原因系上年末存在较大金额新股申购返款及本年受市场行情影响导致客户交易结算资金减少所致。
交易性金融资产（成本）	975,005,934.00	1,533,963,975.29	-36.44%	主要系公司证券投资规模减少所致。
存出保证金	464,415,462.87	926,605,514.85	-49.88%	主要原因系证券交易日均买入量及期货业务保证金减少所致。
长期股权投资	504,222,438.75	365,181,648.85	38.07%	主要原因系公司全资子公司东证融通投资管理有限公司新增对外投资所致。
固定资产	696,005,922.43	473,546,747.49	46.98%	主要原因系本期在建工程项目——北京分公司办公楼完工转入固定资产核算。
递延所得税资产	43,694,487.76	11,563,702.08	277.86%	主要原因系交易性金融资产及可供出售金融资产本期公允价值下降。
递延所得税负债	21,046,685.53	44,385,395.77	-52.58%	主要原因系交易性金融资产及可供出售金融资产本期公允价值下降。
代理买卖证券款	7,154,903,548.90	13,657,420,970.32	-47.61%	主要原因系客户资金减少所致。
应付职工薪酬	56,113,251.93	113,809,121.45	-50.70%	主要系本期未计提绩效奖励。
应交税费	9,088,427.15	106,333,682.74	-91.45%	主要原因系公司本年企业所得税减少所致。
资本公积	27,834,978.22	126,828,033.89	-78.05%	系由于可供出售金融资产期末公允价值下降所致。

手续费及佣金净收入	845,086,776.03	1,387,097,266.32	-39.08%	主要原因系证券市场行情低迷，导致证券经纪业务及证券承销业务收入下降所致。
投资收益	-69,465,502.98	269,266,563.08	-125.80%	主要原因系受市场行情影响，公司处置所持有的金融资产所产生的收益下降。
其他业务收入	14,111,929.20	9,519,616.96	48.24%	主要系本年新增对东方基金租金收入所致，具体详见“附注六、关联方及关联交易-(五)”。
营业税金及附加	48,394,785.76	86,175,917.75	-43.84%	系由于本年应税收入减少所致。
资产减值损失	4,850,729.17	12,744,671.50	-61.94%	主要原因系本期计提的坏账损失少于上期。
营业外收入	19,098,216.05	10,579,519.57	80.52%	主要系本年政府补助增加所致。
所得税费用	-16,996,826.18	158,338,029.00	-110.73%	主要系由于公司本年度亏损所致。
利润总额	-168,001,422.31	685,872,681.78	-124.49%	营业收入减少所致
净利润	-151,004,596.13	527,534,652.78	-128.62%	营业收入减少所致

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	营业利润率	营业收入比 上年增减	营业成本比 上年增减	营业利润率比上年增减
证券经纪业务	781,492,835.50	584,341,441.16	25.23%	-36.14%	-5.75%	-24.11%
证券承销与保荐业务	49,534,869.14	85,205,987.29	-72.01%	-65.86%	-19.54%	-99.02%
证券自营业务	-185,256,967.85	4,122,024.54	-102.23%	-278.99%	-75.51%	-185.96%
证券资产管理业务	52,115,475.08	39,058,117.76	25.05%	-36.38%	25.59%	-36.98%
注：证券经纪业务收入含基金分仓收入和代理销售金融产品收入