中航航空电子设备股份有限公司

  2011年年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2 公司全体董事出席董事会会议。

1.3 公司年度财务报告已经中瑞岳华会计师事务所（特殊普通合伙）审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4 公司负责人董事长卢广山、主管会计工作负责人财务负责人曹汝旺及会计机构负责人（会计主管人员）财务部长刘兵声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况

2.1 基本情况简介

■

2.2 联系人和联系方式

■

§3 会计数据和财务指标摘要

3.1 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

■

3.2 主要财务指标

■

3.3 非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

■

§4 股东持股情况和控制框图

4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表

单位：股

■

■

4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

■

§5 董事会报告

5.1 管理层讨论与分析概要

1、报告期的经营情况

报告期内，公司完成了发行股份购买资产的重大资产重组工作，公司的主营业务已从航空机载照明与控制系统产品制造业务扩展到整个航空机载电子设备领域，通过注入优质资产和高素质人员，为公司下一步的持续健康发展打下了坚实的基础。

报告期内，公司为根据财政部、证监会、审计署、银监会、保监会等五部委颁布的《企业内部控制基本规范》及配套指引，以及上市公司的监管要求，进一步健全公司内部控制机制，完善公司治理结构，提升经营管理水平。

2011年公司实现营业收入36.64亿元（合并报表），同比增长12.88%，公司实现净利润4.23亿元,同比增长6.02%（合并报表），其中归属于母公司所有者的净利润4.11亿元。

2、完成资产重组，业务领域扩展

报告期内公司已完成重大资产重组。以2010年4月30日作为交易基准日，向中航工业、中航科工、航电公司和汉航集团非公开发行337,073,801股股份，同时购买：（1）中航工业持有的千山航电3.56%的股权；（2）中航科工持有的凯天电子86.74%的股份、兰州飞控100%的股权；（3）航电公司持有的宝成仪表100%的股权、太航仪表100%的股权以及华燕仪表12.90%的股权；（4）汉航集团持有的华燕仪表67.10%的股权、千山航电96.44%的股权。

2011年5月，千山航电、凯天电子、兰州飞控、宝成仪表、太航仪表、华燕仪表相应股权过户至发行人的手续陆续完成。2011年6月17日，完成增资变更手续，变更后的注册资本为人民币821,698,975元。公司的主营业务已从航空机载照明与控制系统产品制造业务扩展到整个航空机载电子设备领域。

主营业务为：航空、航天、舰船、兵器等领域机械、电子类产品的研制、生产、销售及服务；自动控制、仪器仪表、惯性系统及器件的研制、生产、销售及服务；纺织机械、汽车零部件、制冷设备、医疗器械的研制、生产、销售及服务；照明、光伏系统产品及器件的研制、生产、销售及服务；工量模具的生产制造、销售。

另外，公司已于2010年12月22日分别与系统公司和汉航集团签署了《股权托管协议》和《权益托管协议》。从2011年7月1日开始，对尚未注入的青云仪表和东方仪器由公司托管，中航工业承诺在重大资产重组完成后的五年内，在两家企业相关资产和业务具备上市条件的情况下将其注入本公司，公司拥有是否同意接受该等注资的选择权。

3、企业整体上市，优势突出

（1）产品优势。公司所属企业是航空电子产品的科研生产专业企业，经过多年的发展，在航空电子和机载设备的研发、设计、生产等方面积累了丰富的经验，产品广泛应用于航空、航天、兵器、舰船、导弹等领域。公司产品在航空电子设备方面保持着绝对竞争优势和较高的配套比例，处于行业主导地位，产品订货量每年均有所提高。

（2）研发优势。公司所属企业均为高新技术企业,已培养出一大批具有丰富经验和较强设计能力的研发人员。公司通过新技术、新产品的研发，在飞机及发动机参数采集、显示及记录设备、飞机定位导航设备、飞机航姿系统、大气数据系统、飞机自动驾驶仪、航空照明系统、驾驶舱操控板组件及调光系统、飞机集中告警、近地告警、空勤告警系统、航空专用驱动和作动系统、飞行指示仪表、电器控制装置、机载传感器及敏感元器件等方面具有多项技术储备，掌握了多项具有自主知识产权和核心技术的新产品。近年来又完成多项国家级、省部级预研课题，为公司快速发展提供了技术支持和保障。

（3）生产加工能力优势。公司所属企业均拥有一定数量的具有国际先进水平的专业加工设备，在航空电子及机械制造等产品的数控加工、工装模具设计与制造、飞机专用电子产品的设计及制造等方面，特别是在航空电子系统集成和复杂零件制造方面，已凸显制造技术实力和综合生产能力。

实现了公司及子公司职能部门、研发机构、加工中心的异地联合设计与加工，加快了公司经营管理的信息化进程，提高了生产、经营、决策效率。

（4）管理优势。公司所属企业均是由国有军工企业改制重组设立，历史上曾经为国家建设做过巨大贡献。在新的经济发展时期，又不断延续、传承了军工企业的技术、管理、人才、文化等优势，在航空电子及机械制造领域已有50年以上的研发生产历史，积累了丰富的经验。所属企业的独特历史背景，使公司在基础管理、生产组织和质量控制等方面具有一定的优势。同时公司积极推行科学管理，大力实施平衡计分卡、六西格玛管理、6S管理和精益制造等科学管理方法，提升了公司经营管理水平。

（5）综合优势。公司重组完成后，将改变航空电子产业长期以来各所属单位独立发展、相互间缺乏业务联系、未能建立密切协作关系的格局，在产业链发展上做到系统集成，集人才、技术、市场等优势为一体。通过市场开拓、业务整合和相关多元，实现主要经济指标的增长。

4、未来展望

公司作为承担我国航空电子系统领域研发生产任务的核心平台，肩负着"引领我国航空电子系统技术发展、为各型飞行器和武器系统提供先进的技术和产品、为航空工业发展提供先进的航电系统和能力保障"的神圣使命，承载着"为国防和工业现代化提供先进的技术和产品解决方案、为人类工作和生活提供系统的服务和支撑"的美好愿景，战略定位于打造"全球领先的航电系统综合集成商和电子产品设备供应商"。

全球未来的航空制造领域市场广阔，但由于核心技术水平与发达国家相比仍然相对落后，目前中国虽已具备整机制造及集成能力，但全球最具领先的航电系统技术大多被欧美集成商所掌握，我国在核心部件领域的技术水平和生产能力较欧美强国仍存在较大差距，短期内实现向全球航空产业链的渗透尚存在较大挑战。

公司在现有的机遇与挑战并存的态势中，为实现战略规划需要通过以下实施途径：

第一方面，加强航空电子系统领域产业化实施能力

公司通过前期资产置换及发行股份购买资产，已实现对中航工业体系内航空电子系统领域企业的有效整合。目前公司业务范围涵盖航空电子系统全价值链产业领域，并建立了在国内航空电子设备制造领域的绝对竞争优势。公司将在保持现有配套生产能力的基础上，坚持产业化发展道路，进一步促进现有单位进行专业化整合，通过新增生产能力、更新配套生产设备等措施提高专业研发能力、系统集成能力和产品生产能力，形成系统总体设计、集成、验证、生产为一体的综合化航电系统产业化实施能力。

第二方面，加强航空电子系统领域综合技术实力建设

航空电子设备领域技术更新换代较快，持续保持最为尖端的技术水平是取得在航电系统产业领先地位的根本。目前公司已初步具备了综合航电系统设计与集成验证的能力，在航电系统设计、集成与验证、无线网络、信息处理、空中交通管理等专业领域具有一支专业素质高、技术能力强的研发队伍。未来公司将进一步整合各下属单位的研发队伍，形成由公司牵头、各下属子公司航电研究人员通力配合的联合研发团队，实现由综合航电技术所引导的研发模式转变，以充分发挥系统级的研发集成效力，满足跨专业、跨技术、跨单位的联合开发要求。同时，借助C919大客机项目带来的历史机遇，公司将与全球领先的航电系统厂商在研发、生产等环节广泛开展合作交流，提升自身技术实力，争取通过C919项目融入大型民用客机研发、制造领域，并最终融入全球航空产业链。

第三方面，加强航空电子核心技术向非航空领域的拓展

纵观全球各国军工产业变革之路，以欧美国家为代表的发展道路体现出"技术领先与经济适用相结合"、"寓军于民和以军转民相统一"、"提升综合国力和创造虚拟价值相呼应"的特色；军工企业利用国防采购投入发展领先技术，通过"军民适用、以军转民"的方式实现该技术的民用领域产业化应用，并通过民用领域带来的高额利润不断支持军用技术的前瞻性研究，形成良性循环。

为此，公司将重点抓好以下工作：

（1）制定并完善公司及所属单位的发展规划

公司将面向国内和国际市场和满足军事装备需求，构建全产业链和价值链，健全研发体系和能力体系，实现军民品产业的协调融合发展。在公司重组完成后，重新制定公司"十二五"和中长期发展规划纲要和实施方案。

（2）稳固现有核心业务，积极开拓新市场

公司将重点推进军用航空、民用航空和非航民品业务的稳健发展。要在稳固现有核心军品业务和产品批量的基础上，积极开拓基于通讯电子、工业控制、纺织机械、新能源、物联网等非航空领域。

（3）加快内部整合和外部并购步伐，形成整体竞争优势

公司将按照业务相关、市场相关原则，积极推进中航电子所属企业之间现有重点民品领域的内部整合，将现有的民品产业做大做强。

（4）推进转包生产，加速融入世界航空产业链

公司将以C919项目、ARJ21等项目为牵引，发挥生产能力强和制造成本低等优势，大力发展国际合作和转包生产业务，加快国际化开拓的步伐，实现与国际先进技术、流程、标准、商业模式接轨。

（5）依托航空产业园区建设，加快融入区域经济发展圈

公司将依托中航工业大力推进航空产业园区和基地建设，加速融入区域经济发展圈，实现与地方经济社会发展的融合。

（6）利用上市公司平台，规范运作

公司将按照上市公司的要求，继续加快推进内部制度体系建设，在公司及所属企业中建立健全符合上市公司要求的治理结构、监管体系和运营模式。确保非公开发行股票成功，加大对航电系统领域产业化建设、航电系统综合研发能力建设和航电系统技术非航空领等域的拓展力度。

（7）发挥所属企业的优势，推进成员单位协同发展

公司将发挥所属企业的优势，实现军用和民用相关业务的优势互补、强强联合，以形成内部所属各企业间横向的融合发展和纵向的产业链价值延伸，实现所属企业的协同融合发展。实现各企业在信息、技术、资源上的共享和互惠互利发展格局；实现各企业间在相同业务上的融合，形成更为紧密的协作关系；以中航电子为统一品牌，通过协同竞争，在军用和民用各领域谋求更大的市场份额。

（8）资源整合

将原本分散的航电企业在体制上进行融合，在公司完善的治理结构和严格科学的内部控制制度下的基础上，创建统一战略、统一行动、统一力量的新体制。并且公司将充分利用现有资源及融资渠道，积极推进与社会资源的结合，实现军民结合，共同发展航电产业。

（9）改进和完善基础管理，提高整体管控和运营水平

公司将根据发展战略规划和经营发展需求，在公司和各成员单位间建立起统一的战略和经营管控体系、统一规范的制度体系、统一协同的市场营销体系。

（10）科技创新

公司下属子公司承担多种类型军工产品和民用产品的开发、设计、生产、检测和服务工作。公司大力开展科技创新、管理创新，在科研开发、科技管理、产学研合作机制等技术与管理方面进行了大量的创新实践，效果显著。在多个航电产品系统中实现了军品从元、组件到系统的突破。公司在做强、做大军品主业的同时，在民用产品研发上积极寻求突破，将现有产业的核心技术、核心能力与新产业有机结合，开展新产品产业化、工程化应用，加速科技创新成果向现实生产力的转化。公司将加强与高等院校在相关领域的"产、学、研"合作和研究，并积极倡导设立航电研究院。

5、资产、费用构成、现金流量表与上年同期相比发生重大变化的原因

资产负债项目与上年同期相比发生重大变动的原因：

（1）本期末可供出售金融资产99,469,824.00元，比年初144,752,640.00元下降31.28%，主要是凯天电子本年可供出售金融资产（持有成飞科技原始股份）公允价值减少所致；

（2）本期末在建工程327,890,338.99元，比年初223,358,512.87元增加46.80%，主要是对新区工程和新纺织机械工业园项目投资增加所致。

（3）本期末应付股利100,000.00元，比年初3,974,636.82元减少97.48%，主要是本年支付了年初应付的股利所致。

（4）本期末股本821,698,975.00元，比年初484,625,174.00元增长69.55%，主要是本年定向增发增加股本所致；

（5）本期末未分配利润-324,668.75元，比年初-411,260,233.06元增长410,935,564.31元，主要是报告期经营积累增加所致。

利润表项目与上年同期相比发生重大变动的原因：

（1）报告期销售费用83,992,507.26元，比上年同期57,399,804.34元增长46.33%，主要是公司为了开拓非航空产品市场，销售费用随之上升；

（2）报告期财务费用32,653,810.19元，比上年同期24,727,314.41元增长32.06%，主要是报告期短期借款增加以及国家调高利率导致的利息支出上升；

（3）报告期营业外支出4,709,571.22元，比上年同期9,213,701.13元下降48.89%，主要是固定资产处置减少所致。

现金流量项目与上年同期相比发生重大变动的原因：

（1）报告期经营活动产生的现金流量净额1.02亿元，上年同期经营活动产生的现金流量净额为4.17亿元，同比减少3.15亿元，主要是购买商品支付的现金比上年同期增加1.17亿元以及为职工支付的现金比上年同期增加1.59亿元；

（2）报告期投资活动产生的现金流量净额为-2.76亿元，上年同期投资活动产生的现金流量净额为-1.76亿元，同比减少1亿元，主要是购建固定资产等投资活动支出比上年同期增加0.78亿元，以及处置固定资产等收回的现金减少0.16亿元；

（3）报告期筹资活动产生的现金流量净额为1.13亿元，上年同期筹资活动产生的现金流量净额为0.12亿元，同比增加了1.01亿元，主要是报告期短期借款增加1.43亿元。

6、公司主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析单位：万元

■

5.2 主营业务分行业、产品情况表

单位:元 币种:人民币

■

■

§6 财务报告

6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更

6.1 本报告期无前期会计差错更正

6.2 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

①本年收购了兰州飞控、太航仪表、宝成仪表和千山航电100.00%的股权，收购了华燕仪表80.00%股权和凯天电子86.74%股权，由于该6家公司和本公司在合并前后均受中航工业最终控制且该控制并非暂时性的，根据《企业会计准则第20号--企业合并》中同一控制下企业合并的相关规定，公司将上述6家公司纳入了本年和上年的合并范围。

②由于上航电器子公司上海航汇清洗机泵业有限公司已启动清算程序，本年不再将该公司纳入合并范围。

股票简称	中航电子
股票代码	600372
上市交易所	上海证券交易所

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	朱立志	蔡昌滨
联系地址	北京市朝阳区京顺路5号曙光大厦A座705室	北京市朝阳区京顺路5号曙光大厦A座705室
电话	010-84409808	010-84409808
传真	010-84409852	010-84409852
电子信箱	zlz_changhe@tom.com	chccb@tom.com

	2011年	2010年			本年比上年增减（%）	2009年
		调整后		调整前		调整后	调整前
营业总收入	3,663,657,840.23	3,245,603,917.06		873,034,177.81	12.88	3,292,118,127.22	1,198,716,381.55
营业利润	471,237,954.68	436,678,810.74		186,999,555.24	7.91	260,033,442.09	37,589,633.48
利润总额	510,173,762.96	463,862,883.71		189,518,925.80	9.98	276,229,217.67	44,274,703.53
归属于上市公司股东的净利润	410,865,251.62	374,097,061.45		134,664,897.65	9.83	220,109,421.58	25,491,419.74
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	294,077,543.20	134,079,268.41		134,079,268.40	119.33	57,866,610.12	258,431.92
经营活动产生的现金流量净额	101,795,457.96	416,573,063.42		119,134,361.57	-75.56	340,817,379.13	116,331,937.40
	2011年末	2010年末			本年末比上年末增减(%)	2009年末
		调整后	调整前			调整后	调整前
资产总额	7,066,852,428.00	6,494,282,507.62	1,203,640,038.15		8.82	5,668,880,244.87	954,058,877.38
负债总额	3,343,567,460.88	3,270,766,462.10	343,922,869.87		2.23	3,030,092,402.06	253,894,156.48
归属于上市公司股东的所有者权益	3,482,978,495.00	3,012,558,146.47	829,397,736.58		15.62	2,482,441,284.62	694,732,838.93
总股本	821,698,975.00	484,625,174.00	484,625,174.00		69.55	484,625,174.00	484,625,174.00

	2011年	2010年		本年比上年增减（%）	2009年
		调整后	调整前		调整后	调整前
基本每股收益（元／股）	0.5000	0.4553	0.2800	9.82	0.2769	0.0554
稀释每股收益（元／股）	0.5000	0.4553	0.2800	9.82	0.2769	0.0554
用最新股本计算的每股收益（元/股）	0.5000	0.4553	0.3413	9.82	0.2769	0.031
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	0.4146	0.2767	0.2767	49.84		0
加权平均净资产收益率（%）	12.65	16.20	17.67	减少3.55个百分点	9.49	2.83
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	11.60	11.60	17.59	增加0.00个百分点	0.09	0.09
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	0.12	0.51	0.25	-76.47	0.41	0.24
	2011年末	2010年末		本年末比上年末增减（%）	2009年末
		调整后	调整前		调整后	调整前
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	4.24	3.67	1.71	15.53	3.00	1.43
资产负债率（%）	47.31	50.36	28.57	减少3.05个百分点	53.6	26.61

非经常性损益项目	2011年金额	2010年金额	2009年金额
非流动资产处置损益	-655,705.09	88,570.21	-348,427.29
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免			5,825,443.70
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	21,467,957.97	1,217,144.00
债务重组损益	301,701.43
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益	95,384,887.59	255,461,027.83	222,199,048.77
受托经营取得的托管费收入	2,315,754.76
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	3,365,221.76	-508,448.18	366,540.11
少数股东权益影响额	-1,310,049.14	-16,106,692.90	-227,176.85
所得税影响额	-4,082,060.86	-133,807.92	-761,005.88
合计	116,787,708.42	240,017,793.04	227,054,422.56

2011年末股东总数		14,262户	本年度报告公布日前一个月末股东总数		14,178户（2012年1月31日）
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
中国航空科技工业股份有限公司	国有法人	44.49	365,540,192	123,552,235	无
中航航空电子系统有限责任公司	国有法人	18.58	152,675,262	152,675,262	无
中国航空工业集团公司	国有法人	9.25	76,004,838	76,004,838	无
汉中航空工业（集团）有限公司	国有法人	7.24	59,466,640	59,466,640	无
中国人寿保险(集团)公司－传统－普通保险产品	未知	0.60	4,895,516		未知
北京满瑞佳德投资顾问有限公司	未知	0.41	3,410,000		未知
许晓爱	未知	0.25	2,051,843		未知
孙廷合	未知	0.23	1,904,500		未知
中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－005L－CT001沪	未知	0.20	1,671,979		未知
中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002沪	未知	0.19	1,595,250		未知

前10名无限售条件股东持股情况
股东名称	持有无限售条件股份数量	股份种类
中国航空科技工业股份有限公司	241,987,957	人民币普通股
中国人寿保险(集团)公司－传统－普通保险产品	4,895,516	人民币普通股
北京满瑞佳德投资顾问有限公司	3,410,000	人民币普通股
许晓爱	2,051,843	人民币普通股
孙廷合	1,904,500	人民币普通股
中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－005L－CT001沪	1,671,979	人民币普通股
中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002沪	1,595,250	人民币普通股
孟军	1,528,527	人民币普通股
许霞云	1,411,634	人民币普通股
郑雷	1,405,300	人民币普通股

子公司全称	注册资本	期末总资产	期末净资产	本期净利润
上航电器	6,000.00	76,935.96	52,442.57	10,029.42
兰航机电	17,354.28	66,899.21	44,584.75	4,183.78
兰州飞控	14,677.33	71,851.87	33,279.50	2,857.85
太航仪表	4,185.66	81,567.93	38,589.53	4,472.52
宝成仪表	20,000.00	143,134.82	58,095.05	5,571.45
千山航电	24,534.07	72,601.21	35,217.44	4,698.83
华燕仪表	16,000.00	50,626.18	27,225.88	4,519.74
凯天电子	32,168.00	143,902.99	72,944.94	6,971.11

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率(%)	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
航空产品制造销售业	3,024,961,672.98	2,016,216,534.88	33.35	11.60	16.92	减少3.03个百分点
汽车零部件、纺织机械、电子衡器等	579,031,148.60	507,209,658.49	12.40	17.15	12.15	增加3.90个百分点

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率(%)	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
飞机/发动机参数采集、显示及记录设备	483,126,726.67	302,383,512.40	37.41	21.23	14.18	增加3.86个百分点
飞机定位导航设备	282,934,343.84	186,325,813.21	34.15	12.77	49.26	减少16.10个百分点
飞机航姿系统	211,949,766.00	147,836,486.22	30.25	-8.20	2.81	减少7.47个百分点
大气数据系统	258,247,363.40	151,726,348.79	41.25	31.89	-3.34	增加21.42个百分点
运输机、直升机自动驾驶仪	284,876,071.09	201,316,968.11	29.33	27.09	48.81	减少10.31个百分点
航空照明系统	129,474,859.15	70,799,680.26	45.32	21.95	21.11	增加0.38个百分点
驾驶舱操控板组件及调光系统	85,667,215.88	49,196,544.78	42.57	10.53	-10.94	增加13.85个百分点
飞机集中告警、近地告警、空勤告警系统	232,458,177.84	161,516,857.40	30.52	83.28	56.49	增加11.90个百分点
航空专用驱动和作动系统	130,240,183.15	69,873,999.24	46.35	-4.84	-8.19	增加1.95个百分点
飞行指示仪表	58,803,000.72	38,017,870.45	35.35	97.44	95.93	增加0.50个百分点
电器控制装置	5,907,610.00	3,126,553.41	47.08	-13.02	-36.66	增加19.75个百分点
机载传感器及敏感元器件	297,420,811.73	180,798,804.08	39.21	63.69	83.89	减少6.68个百分点
光伏逆变器	59,001,753.57	47,017,642.29	20.31	-77.74	-72.15	减少15.99个百分点
纺织机械及原料	374,521,582.96	351,933,146.05	6.03	24.15	25.53	减少1.04个百分点
其他	709,363,355.58	561,555,966.68	20.84	5.54	15.50	减少6.83个百分点