（上接23版）
3、其他资产构成
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4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债。
5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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6、其他需说明的重要事项
无
十二 基金的业绩
本基金成立以来的业绩如下：
（一）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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（二）自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
新华行业周期轮换股票型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2010年7月21日至2011年12月31日）
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基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不代表未来表现。 投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
十三 基金的费用概览
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×2.5％。÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。
上述“（一）基金费用的种类”中第3－8项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
十四 对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《基金法》、《运作办法》、《销售方法》、《信息披露办法》及其他有关法律法规的要求，对本基金管理人于2011年9月3日刊登的本基金招募说明书（《新华行业周期轮换股票型证券投资基金招募说明书（更新）》）进行了更新，主要更新的内容如下：
1.在“重要提示”中，更新了招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的截止日期。
2.在“三、基金管理人”中，对有关基金管理人概况及主要人员情况进行了更新。
3.在“四、基金托管人”中，更新了基金托管人的相关信息。
4.在“五、相关服务机构”中，增加了恒泰长财证券股份有限公司及安信证券股份有限公司；更新了中国建设银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司及中信银行股份有限公司相关信息。
5.在“九、基金的投资”中，更新了本基金投资组合报告的内容，数据截至时间为2011年12月31日。
6.更新了“十、基金的业绩”的数据。
7.在“二十、基金托管协议的内容摘要”中，更新了基金管理人信息。
8.在“二十二、其他应披露事项”中，披露了自2011年7月21日至2012年1月21日期间本基金的公告信息：
1)本基金管理人、托管人目前无重大诉讼事项。
2)最近3年基金管理人、基金托管人及其高级管理人员没有受到任何处罚。
3)2011年8月18日新华基金管理有限公司旗下部分基金在恒泰证券股份有限公司开通基金定期定额投资业务的公告。
4)2011年8月26日新华行业周期轮换股票型证券投资基金2011年半年度报告（摘要）。
5)2011年8月26日新华行业周期轮换股票型证券投资基金2011年半年度报告（正文）。
6)2011年9月2日新华基金管理有限公司旗下部分基金在华安证券有限责任公司开通基金定期定额投资业务的公告。
7)2011年9月5日新华行业周期轮换股票型证券投资基金招募说明书（更新）。
8)2011年9月13日新华基金管理有限公司及旗下基金关于所聘审计机构国富浩华会计师事务所有限公司改制的公告。
9)2011年9月15日新华基金管理有限公司旗下部分基金增加恒泰长财证券有限责任公司为代销机构的公告。
10)2011年10月14日新华基金管理有限公司旗下基金在国信证券股份有限公司开通基金定期定额投资业务的公告。
11)2011年10月25日新华行业周期轮换股票型证券投资基金2011年第3季度报告。
12)2011年10月28日新华基金管理有限公司关于增加注册资本、新增股东及修改公司章程的公告。
13)2011年11月16日新华基金管理有限公司旗下部分基金在中信建投证券股份有限公司开通基金定期定额投资业务并参加定投业务及网上申购费率优惠活动的公告。
14)2011年12月2日新华行业周期轮换股票型证券投资基金基金经理变更公告。
15)2011年12月6日新华基金管理有限公司旗下基金在中信万通证券有限责任公司开通基金定期定额投资业务的公告。
16)2011年12月10日新华基金管理有限公司旗下基金增加安信证券股份有限公司为代销机构、开通基金定期定额投资业务并参加定投业务及网上申购费率优惠活动的公告。
17) 2011年12月31日新华基金管理有限公司关于旗下基金2011年年度最后一个交易日（2011年12月30日）的资产净值公告
18)2012年1月4日新华基金管理有限公司关于旗下部分基金参加中国邮政储蓄银行有限责任公司网上基金申购费率优惠活动的公告。
19)2012年1月4日新华基金管理有限公司关于旗下基金参加中国农业银行股份有限公司网上基金申购费率优惠活动的公告。
20)2012年1月4日新华基金管理有限公司关于旗下基金2011年年度最后一个自然日（2011年12月31日）的资产净值公告。
21)2012年1月11日新华行业周期轮换股票型证券投资基金基金经理变更公告。
22)2012年1月18日新华行业周期轮换股票型证券投资基金2011年第4季度报告。
新华基金管理有限公司
2012年3月3日
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 376,485.65 |
| 2 | 应收证券清算款 | 566,898.48 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 3,710.34 |
| 5 | 应收申购款 | 205,338.77 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 1,152,433.24 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 流通受限情况说明 |
| 1 | 600187 | 国中水务 | 9,730,000.00 | 7.78 | 非公开发行锁定期 |
| 2 | 600461 | 洪城水业 | 4,890,000.00 | 3.91 | 非公开发行锁定期 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 2010.7.21-2010.12.31 | 14.40% | 1.18% | 11.40% | 1.24% | 3.00% | -0.06% |
| 2011.1.1-2011.12.31 | -14.51% | 1.12% | -19.67% | 1.04% | 5.16% | 0.08% |
| 自基金成立至今 | -2.20% | 1.14% | -10.52% | 1.11% | 8.32% | 0.03% |