信达“头炮”打响

  大券商跟进保证金现金管理

  ⊙记者 钱晓涵 王晓宇 ○编辑 梁伟

  率先拿到“客户保证金现金管理计划”业务批文的信达证券，已经顺利渡过了为期半年的“试水期”。同时记者获悉，部分大型券商已跟进操作，第二批试点有望上半年启动。

  日前，信达证券宣布，公司收到监管部门《关于同意信达“现金宝”集合资产管理计划扩大试点营业部范围和规模的函》，同意信达证券自3月1日起，将“现金宝”产品推广的试点营业部，由目前的6家，放宽至该公司全部的68家营业部，产品规模上限则由原来的15亿元，大幅提高至70亿元。

  随着信达证券的“头炮”成功打响，备受业内关注的“客户保证金现金管理计划”有望全面铺开。本报记者获悉，继信达证券之后，包括华泰证券、国泰君安、银河证券、海通证券、申银万国在内的多家券商，都陆续递交了保证金现金管理产品的相关设计方案。目前，监管部门已经确定第二批开展这项创新业务的券商名单，不出意外的话，三家大型券商最快有望在上半年启动试点。

  所谓“客户保证金现金管理计划”，是指券商可于每日收盘后，自动抓取签约客户存放在证券账户内的闲置保证金，用于投资于银行间货币市场。在此模式下，客户闲置资金所能获得的收益，将远远高出年化0.5%的活期利率。作为回报，券商可以提取一定比例的作为业绩报酬。

  公开资料显示，去年信达“现金宝”产品募集1.8亿元后，便提前结束推广期。截至最近的净值公布日，“现金宝”已实现年化收益率4.3%。事实上，自成立至去年12月20日，短短1个多月这只产品就实现了86.9万元的收益，客户获得分红67.2万元，信达证券获得业绩报酬19.7万元。

  按照信达模式，“现金宝”集合资产管理计划通过存款组合的方式，全部投资于各类银行存款，以取得相对较高的收益。其中，商业银行活期存款比例为10%－100%，商业银行定期存款比例为0－90%。首次参与集合计划的最低金额为人民币5万元，追加参与的最低金额为人民币1万元的整数倍，单一账户最高参与上限金额为1000 万元。

  作为管理人，信达证券每年收取0.7%的管理费，集合计划分红时和集合计划终止时，管理人对委托人计提年化收益率超过0.7%的部分，可提取其中的30%作为业绩报酬。

  业内人士表示，保证金现金管理是近年来券商理财最大的创新之一，作为一家中型券商，信达证券的“标杆意义”不言而喻。公开数据显示，国内中小型券商的客户闲置保证金一般能达到60亿至70亿，而大型券商的这部分资金则多达数百亿。信达证券率先试点，大券商随后跟进，一切顺利的话，明后年这项业务将由试点转为常规，上万亿长期存放于托管银行的闲置客户保证金，届时也有望被彻底激活。