⊙长盛基金

  “谁会成为下一个苏宁电器？”诸如此般的描述，在媒体或者机构的荐股文章中泛滥成灾，作者们通常试图通过与苏宁电器进行类比，来帮助投资者直观的了解被介绍股票的 “高成长性”。

  然而当苏宁电器从南京宁海路60号200平米的门店，成长为700亿的大型连锁企业后，似乎远离了成长的光环，过去一年中该公司股价走势弱于上证指数。不过在上周，市场似乎嗅到了新的机会，连续四天苏宁电器股价大涨16.52%。周三该股创出近年来单日最大涨幅，25亿成交额为上市8年以来的历史天量。

  新机会可能来源于在“沃尔玛”的大象模式中插上了“亚马逊”的互联网翅膀，信息化在其中扮演了催化剂角色。数据显示，2011年被委以重任的网上购物平台苏宁易购全年销售收入约59亿元，跻身国内电子商务三甲。今年年这一目标被定为300亿，未来10年业务规模目标将达到3000亿，与实体门店旗鼓相当。

  虽然在信息化建设上起步不久，却被赋予了巨大的想像空间，相信这并不仅仅是苏宁的个案，出于对未来社会形态和发展趋势的预判，信息产业的前景被寄予厚望。随着技术进步和产品创新，信息产业的业务收入有望实现长期的高增长。而鉴于对信息产业上市公司收益增速预期较高，市场对其较为青睐，整体股价显然会有较好表现。数据表明，在过去的三年中，电子信息行业个股表现明显强于市场平均表现，中证信息指数09年以来的积累回报达到94%，而同期沪深300指数仅上涨38%左右。

  然而，更大的背景来自于我国经济转型将有赖于信息技术产业的快速发展。过去我国经济增长主要是依靠固定资产投资和出口，2012年我国GDP增长目标已经调低，并与“十二五”规划目标逐步衔接，政府致力于加快转变经济发展方式、切实提高经济发展质量和效益。内需型、服务型社会将是中国发展的长期方向，意味着我国将减少对高投入、高消耗模式的依赖，信息产业在加快经济转型、降低社会成本、提高劳动生产率将发挥巨大作用。

  在这一过程中，电子信息产业在政策、税收等方面有望获得诸多优惠，企业将得到更多资金和资源的倾斜，从而实现更快发展。温家宝总理在最新的政府工作报告中列举了如下一组数据：支持重点产业振兴和技术改造，中央预算投资安排150亿元，支持4000多个项目，带动总投资3000亿元，加快发展信息咨询、电子商务等现代服务业，新兴服务领域不断拓宽。

  在信息产业发展初期，中国逐渐成长为全球最大的产品加工制造基地，国外企业占据着主导地位。而近年来，受益于资金、资源、政策的多方支持，2007年之后，国内信息产业相关企业经过技术、产品和渠道的积淀，竞争力已经不断增强，逐渐加入到全球主流的供应链之中。有研究显示，内资企业在这一行业中的收入占比已经达到27.6%，过去五年中这一占比持续提高。尤其在信息服务的网络服务、传媒等应用领域，国内企业利用对消费者需求的准确把握，已经建立起在众多领域内的领先地位。

  而中国企业在信息产业领域的不断进步，无疑增强了我们设计和推出长盛电子信息产业基金的信心，毫无疑问，包括微电子、光电子、软件、计算机、通信、网络、消费电子以及信息服务业在内的众多高新科技领域，都将成为未来我们所重点关注的对象。