2011年年度报告摘要
广东冠豪高新技术股份有限公司
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名
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1.3 公司年度财务报告已经广东正中珠江会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人童来明、主管会计工作负责人靳建荣及会计机构负责人（会计主管人员）黄群珍声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
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2.2 联系人和联系方式
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§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
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3.2 主要财务指标
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3.3 非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
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§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表
单位：股
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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
1、报告期内经营情况回顾：
报告期内公司实现营业收入9.34亿元，较上年同期增长3.45%；实现营业利润6420.54万元，较上年同期增长36.97%；实现净利润8526.49万元，较上年同期增长123.06%，经营效益大幅提高，其主要原因在于：
（1）由于公司税票纸、彩票纸等高毛利产品的销量大幅增长、新增的6#涂布生产线扩大了产能，使公司主营业务利润大幅增长；
（2）本会计年度内由政府提供的资金支持所确认的财政贷款贴息对公司的净利润产生影响。
2、公司形势分析
（1）报告期内，公司全力实施特种纸发展战略，统筹做好东海岛特种纸产业基地项目建设和厂区"三旧"改造工作。2011年11月18日，东海岛特种纸及涂布纸产业基地项目顺利开工，标志着冠豪高新的特种纸发展战略进入全面实施阶段，同时公司原厂区"三旧"改造工作正有序进行。
（2）2011年公司成功完成非公开发行A股股票项目。在发行过程中，受全球经济危机的持续蔓延和我国紧缩金融政策等因素的影响，国内证券市场持续走低。公司攻克时艰，最终以8.45元/股的发行价格完成此次非公发项目，募集资金总额6.92亿元，为湛江东海岛特种纸及涂布纸产业基地项目的顺利推进提供了有力的资金保障。
（3）产品销售市场得以拓展，客户结构逐步优化，不断开发行业性客户，进一步扩大了高端产品的市场占有率；随着新产品上市，高端市场应用不断扩大；同时不干胶业务开拓新局面；国际市场也得以拓展，产品出口大幅增长。
（4）狠抓技术改进和产品研发工作，提高产品竞争力。
（5）加强企业运营管理，提升精细化管理水平，持续做好安全生产管理工作。
3、公司主营业务及其经营情况
（1）主营业务分行业、分产品情况
单位：元 币种：人民币
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（2）主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
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（3）报告期内财务数据同比发生重大变化的原因说明
报告期公司资产负债表主要财务数据同比发生重大变动的原因
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报告期公司利润表主要财务数据同比发生重大变动的原因
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报告期公司现金流量表主要财务数据同比发生重大变动的原因
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4、子公司经营情况及业绩
（1）湛江冠龙纸业有限公司
经2011年11月29日召开的公司四届三十一次董事会审议，同意减少公司全资子公司湛江冠龙纸业有限公司（以下简称"冠龙公司"）注册资本42,650.09万元，以冲抵其2010年经审计的未分配利润-42,650.09万元。减资完成后，冠龙公司的注册资本将减至14,106.73万元，公司仍将持有其100%股权。本次减资事项不会对公司及冠龙公司产生重大影响。报告期内实现营业收入39,836.03万元，实现净利润1,677.89万元。报告期末其总资产28,808.98万元，净资产17,271.59万元。
（2）广东冠豪新港印务有限公司
经公司2011年9月15日四届三十一次董事会审议通过及授权，公司收购了广东冠豪新港印务有限公司（以下简称"新港印务"）剩余5%股权，新港印务成为公司全资子公司。后于2011年11月29日经公司五届三次董事会同意，公司以自有资金3001万元向新港印务增资，增资后新港印务注册资本为5001万元，公司仍持有其100%股权。报告期内实现营业收入4,422.63万元，实现净利润337.73万元。报告期末其总资产6,412.56万元，净资产5,449.85万元。
5、技术创新
冠豪高新一贯重视对产品开发和创新的投入，投资近3OOO万元人民币组建了目前广东省唯一的省级特种纸工程技术研究开发中心。公司坚持贴近市场,坚持技术创新,坚持工艺、配方改进,坚持产品研发与攻克生产技术难关相结合。先后完成了数十项课题的研究，开发出三十多个新产品,获得了5项发明专利、荣获多项省部级科技奖励。2004年公司被广东省知识产权局评为广东省专利优势企业。为了能更迅速有效地将自主创新的科研成果转化为生产力,公司特别注重与国内外科研机构的技术交流与合作,先后与德国BASF公司中心实验室、中国制浆造纸工业研究所、华南理工大学国家制浆造纸重点实验室、广东造纸研究所等十多所知名院校和科研单位挂钩合作,联合进行技术攻关。
公司通过加快新产品的研发及科研成果转化等来提高企业运营效率和加强竞争力。2008年起公司被认定为高新技术企业，2011年公司顺利通过了高新技术企业资格复审认定；并被认定为广东省第十三批省级企业技术中心；报告期内共开发不干胶等新产品18项；申请发明专利2项，获得授权发明专利1项。
6、节能减排情况
2011 年公司明确了年度节能目标和长远总体发展战略，从各个方面全力推进节能减排工作的落实。2011年公司通过加大了原辅料、生产用水的回收力度，采用性价比更高的原辅料，并循环使用，降低成本增加效益；同时通过设备技改节能增效。2011年公司荣获"中国造纸工业环境友好企业"称号，并通过了全球森林认证体系FSC-COC认证。
7、公司资金使用及筹资情况
2011年公司实施特种纸发展战略，投资建设湛江东海岛特种纸及涂布纸产业基地，资本投入较大，自有资金不能满足需要，公司于2010年11月初启动2011年非公开发行A股股票项目，最终于2011年11月成功发行人民币普通股8190万股，募集资金总额6.92亿元，为公司实现战略规划拓展特种纸业务提供了资金保障。
二、对公司未来发展的展望
（一）公司面临的经营环境和竞争压力
2012年，国内国际形势依然复杂。一方面国内经济发展方式加快转变，经济结构不断调整，中央经济工作会议提出了"稳增长"的工作任务；另一方面欧债危机影响不断深化，欧美经济持续疲软，世界经济形势仍然不明朗。机遇与挑战并存，希望与困难同在。
1、无碳纸、热敏纸、不干胶市场需求较快增长，特别是公司作为全国增值税专用发票唯一供应商，随着增值税扩围改革的推进，增值税专用发票用纸量将出现较大增长。
2、公司2011年成功完成非公开发行项目，增强了公司整体实力；
3、东海岛特种纸产业基地建设已全面开工，预计于2012年内部分投产，将有效缓解公司所面临的产能瓶颈问题；
4、由于目前的产能限制，公司无法满足中低端市场需求，令公司营销业务受到一定制约；
5、国内外竞争对手通过价格竞争等手段，给公司带来一定冲击；
6、公司不干胶市场还处于市场拓展阶段，虽然开始盈利，但还需不断进行市场开拓。
（二）公司的发展规划
2012年公司坚定特种纸战略目标不动摇，全力推进东海岛特种纸产业基地建设，同时稳步推进厂区"三旧"改造项目，加快推进热敏纸、无碳纸中低端产品生产基地建设，实施增长型战略，促进企业实现跨越式发展！
1、加强生产管理工作，不断提高产品质量；
2、加快新产品研发及相关技术创新，节能减排降耗，丰富和优化产品结构，提高市场占有率；
3、全力推进东海岛特种纸及涂布纸产业基地项目，同时通过企业并购等手段，扩大公司生产规模，突破产能瓶颈，提升市场占有率；
4、加强企业形象建设和品牌推广工作。立足本土经营和品牌效应，着力推进产品出口工作。
5.2 主营业务分行业、产品情况表
请见前述5.1
5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明
请见前述5.1
§6 财务报告
6.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明
6.1.1 会计政策变更
无
6.1.2 会计估计变更
单位：元 币种：人民币
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6.2 本报告期无前期会计差错更正
6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
本期公司注销了杭州、南京、青岛、陕西、武汉、厦门共6家子公司，除南京和青岛已办理税务注销手续，尚未办理工商注销手续，其余4家子公司已经办理完工商税务注销的相关手续。
董事长：童来明
广东冠豪高新技术股份有限公司
2012年3月13日
| 未出席董事姓名 | 未出席董事职务 | 未出席董事的说明 | 被委托人姓名 |
| 宋衍蘅 | 独立董事 | 因公出国 | 叶林 |
| 股票简称 | 冠豪高新 |
| 股票代码 | 600433 |
| 上市交易所 | 上海证券交易所 |
| 董事会秘书 | 证券事务代表 | |
| 姓名 | 陈华春 | 朱朝阳 |
| 联系地址 | 广东湛江经济技术开发区乐怡路6号 | 广东湛江经济技术开发区乐怡路6号 |
| 电话 | 0759-2820938 | 0759-2820938 |
| 传真 | 0759-2820680 | 0759-2820680 |
| 电子信箱 | chc@guanhao.com | ghzd600433@163.com |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（%） | 2009年 | |
| 营业总收入 | 933,883,852.62 | 902,762,880.76 | 3.45 | 608,201,359.71 |
| 营业利润 | 64,205,397.33 | 46,875,513.05 | 36.97 | 9,757,736.97 |
| 利润总额 | 101,118,154.49 | 48,017,428.26 | 110.59 | 12,276,618.35 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 85,264,930.57 | 38,224,609.24 | 123.06 | 10,054,872.58 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 53,108,296.14 | 22,026,526.27 | 141.11 | 7,913,823.41 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 62,119,154.72 | -33,590,151.69 | 不适用 | -29,900,420.35 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2009年末 | |
| 资产总额 | 2,144,165,725.13 | 1,318,847,760.03 | 62.58 | 1,330,586,266.85 |
| 负债总额 | 729,246,389.30 | 650,020,797.80 | 12.19 | 524,468,939.42 |
| 归属于上市公司股东的所有者权益 | 1,414,919,335.83 | 667,808,803.99 | 111.87 | 805,146,794.75 |
| 总股本 | 425,100,000.00 | 286,000,000.00 | 48.64 | 220,000,000.00 |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（%） | 2009年 | |
| 基本每股收益（元／股） | 0.24 | 0.11 | 118.18 | 0.03 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.24 | 0.11 | 118.18 | 0.03 |
| 用最新股本计算的每股收益（元/股） | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） | 0.15 | 0.06 | 150 | 0.02 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 11.21 | 5.68 | 增加5.53个百分点 | 2.51 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 6.98 | 3.27 | 增加3.71个百分点 | 1.98 |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元／股） | 0.146128 | -0.117448 | 不适用 | 0.10706 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2009年末 | |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元／股） | 3.32655 | 2.33500 | 42.46 | 3.02467 |
| 资产负债率（%） | 34.011 | 49.287 | 减少15.276个百分点 | 39.416 |
| 非经常性损益项目 | 2011年金额 | 2010年金额 | 2009年金额 |
| 非流动资产处置损益 | -1,637,655.21 | 142,837.85 | -65,040.09 |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 36,778,799.03 | 1,485,114.31 | 2,539,454.44 |
| 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 | 15,237,634.26 | ||
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 | -29,600.00 | -3,400.00 | |
| 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | 1,415,387.66 | ||
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 345,117.94 | -486,036.95 | 44,467.03 |
| 所得税影响额 | -4,715,414.99 | -178,066.50 | -377,832.21 |
| 合计 | 32,156,634.43 | 16,198,082.97 | 2,141,049.17 |
| 2011年末股东总数 | 21,016户 | 本年度报告公布日前一个月末股东总数 | 户 | |||
| 前10名股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |
| 中国纸业投资总公司 | 国有法人 | 29.08 | 123,600,000 | 123,600,000 | 无 | |
| 广东粤财创业投资有限公司 | 国有法人 | 9.57 | 40,679,680 | 0 | 无 | |
| 湛江经济技术开发区新亚实业有限公司 | 境内非国有法人 | 5.40 | 22,941,136 | 0 | 无 | |
| 宏源证券股份有限公司 | 境内非国有法人 | 4.94 | 21,000,000 | 17,500,000 | 无 | |
| 中债信用增进投资股份有限公司 | 国有法人 | 3.39 | 14,400,000 | 14,400,000 | 无 | |
| 中国农业银行-中邮核心成长股票型证券投资基金 | 其他 | 2.90 | 12,335,499 | 0 | 无 | |
| 中国农业银行-中邮核心优选股票型证券投资基金 | 其他 | 2.53 | 10,757,973 | 0 | 无 | |
| 上海宸乾投资有限公司 | 境内非国有法人 | 2.35 | 10,000,000 | 10,000,000 | 无 | |
| 中国高新投资集团公司 | 国有法人 | 2.35 | 10,000,000 | 10,000,000 | 无 | |
| 广东粤财实业发展有限公司 | 国有法人 | 1.48 | 6,302,400 | 0 | 无 | |
| 广州润华置业有限公司 | 国有法人 | 1.48 | 6,302,400 | 0 | 无 | |
| 前10名无限售条件股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份数量 | 股份种类 | ||||
| 广东粤财创业投资有限公司 | 40,679,680 | 人民币普通股 | ||||
| 湛江经济技术开发区新亚实业有限公司 | 22,941,136 | 人民币普通股 | ||||
| 中国农业银行-中邮核心成长股票型证券投资基金 | 12,335,499 | 人民币普通股 | ||||
| 中国农业银行-中邮核心优选股票型证券投资基金 | 10,757,973 | 人民币普通股 | ||||
| 广东粤财实业发展有限公司 | 6,302,400 | 人民币普通股 | ||||
| 广州润华置业有限公司 | 6,302,400 | 人民币普通股 | ||||
| 招商银行股份有限公司-中邮核心主题股票型证券投资基金 | 6,090,000 | 人民币普通股 | ||||
| 宏源证券股份有限公司 | 3,500,000 | 人民币普通股 | ||||
| 满金竹 | 2,716,900 | 人民币普通股 | ||||
| 孟媛 | 2,429,800 | 人民币普通股 | ||||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 广东粤财创业投资有限公司与广东粤财实业发展有限公司、广州润华置业有限公司同为广东粤财投资控股有限公司下属全资子公司；中邮核心成长股票型证券投资基金、中邮核心优选股票型证券投资基金和中邮核心主题股票证券投资基金均属中邮创业基金管理有限公司管理；未知公司其他前10名股东之间是否存在关联关系。 | |||||
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 营业利润率(%) | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 营业利润率比上年增减（%） |
| 造纸业 | 931,470,963.38 | 733,443,595.08 | 21.26 | 3.46 | 2.28 | 增加0.91个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 营业利润率(%) | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 营业利润率比上年增减（%） |
| 无碳纸 | 504,252,776.98 | 359,465,175.94 | 28.71 | 9.16 | 5.15 | 增加2.71个百分点 |
| 热敏纸 | 170,621,872.78 | 135,805,972.85 | 20.41 | -13.80 | -9.67 | 减少3.64个百分点 |
| 成品纸 | 65,337,567.80 | 59,328,634.41 | 9.20 | 0.35 | 12.10 | 减少9.52个百分点 |
| 不干胶 | 181,300,947.90 | 175,086,145.69 | 3.43 | 8.98 | 4.48 | 增加4.16个百分点 |
| 其 他 | 9,957,797.92 | 3,757,666.19 | 62.26 | 10.99 | -14.21 | 增加11.08个百分点 |
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 华南 | 370,277,937.76 | 2.96 |
| 华中 | 182,940,455.47 | -22.83 |
| 华北 | 247,159,435.34 | 21.46 |
| 出口 | 82,537,438.33 | 42.43 |
| 其他 | 48,555,696.48 | 15.10 |
| 项目 | 期末数 | 期初数 | 增减额 | 增减率（%） | 变动原因 |
| 货币资金 | 723,384,886.49 | 195,111,255.40 | 528,273,631.09 | 270.76 | 主要是因为2011年11月收到定向增发的投资款6.74亿元 |
| 在建工程 | 56,935,341.61 | 13,766,691.42 | 43,168,650.19 | 313.57 | 东海岛项目陆续开工，建设投入增加所致 |
| 无形资产 | 278,700,236.16 | 24,498,691.26 | 254,201,544.90 | 1037.61 | 本期新增的无形资产主要是东海岛项目的土地使用权 |
| 短期借款 | 430,000,000.00 | 239,000,000.00 | 191,000,000.00 | 79.92 | 短期借款2011年末余额较2010年末增长较多，主要是由于本年度公司为东海岛项目支出，借入资金 |
| 应付票据 | 96,819,127.65 | -96,819,127.65 | -100.00 | 上期票据到期后，本期没有采用票据方式融资，而是采用银行借款方式借入流动资金。 | |
| 应付账款 | 128,416,737.84 | 73,381,893.67 | 55,034,844.17 | 75.00 | 应付账款2011年末较2010年末增长幅度较大，是由于公司生产经营规模扩大，增加原材料储备所致。 |
| 其他应付款 | 31,005,583.04 | 145,796,406.06 | -114,790,823.02 | -78.73 | 其他应付款期末余额较期初余额减少幅度较大，主要是由于归还了中国纸业投资总公司往来款1.2亿元 |
| 其他非流动负债 | 44,467,278.39 | 460,459.90 | 44,006,818.49 | 9557.14 | 公司本期收到湛江经济技术开发区财政局的6000万贷款贴息，按经营使用的利息进行结转 |
| 资本公积 | 858,912,893.06 | 327,587,291.79 | 531,325,601.27 | 162.19 | 1、2011年定向增发股票使股本溢价增加58,812.62万元；2、本期实施2010年度公积金转增股本，每10股转增2股，共转增股本5,720万股 |
| 未分配利润 | 99,526,347.49 | 28,525,101.37 | 71,001,246.12 | 248.91 | 本期实现净利润大幅增加所致 |
| 项目 | 期末数 | 期初数 | 增减额 | 增减率（%） | 变动原因 |
| 财务费用 | 23,668,567.37 | 11,759,605.64 | 11,908,961.73 | 101.27 | 财务费用2011年度较2010年度增长101.27%，主要是由于本期增加流动资金贷款，导致利息支出增加 |
| 资产减值损失 | -1,270,206.50 | 12,297,467.16 | -13,567,673.66 | -110.33 | 本期按新政策计提坏账准备，本期转回的金额比本期计提金额大；另外，上期子公司(冠龙)计提了固定资产减值准备1000多万元 |
| 营业外收入 | 38,198,739.77 | 2,405,884.68 | 35,792,855.09 | 1487.72 | 营业外收入本期较上期增加幅度较大，主要是2011年公司收到的政府补贴增加 |
| 项目 | 期末数 | 期初数 | 增减额 | 增减率（%） | 变动原因 |
| 收到的其他与经营活动有关的现金 | 29,546,852.46 | 7,994,038.15 | 21,552,814.31 | 269.61 | 主要是本期收到湛江市财政局奖励金2000万元 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 | 273,908,288.10 | 78,573,637.89 | 195,334,650.21 | 248.60 | 本期支付购买东海岛产业基地土地款 |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | 169,162,600.00 | -169,162,600.00 | -100.00 | 上年支付对湛江冠龙纸业有限公司的并购款 | |
| 借款所收到的现金 | 580,000,000.00 | 323,000,000.00 | 257,000,000.00 | 79.57 | 为补充流动资金，本期增加银行借款 |
| 收到的其他与筹资活动有关的现金 | 60,790,000.00 | 123,500,000.00 | -62,710,000.00 | -50.78 | 上期收到中国纸业投资总公司1.2亿元往来款 |
| 偿还债务所支付的现金 | 405,800,000.00 | 257,820,000.00 | 147,980,000.00 | 57.40 | 本期归还银行借款增加所致 |
| 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 | 44,728,739.00 | 17,152,316.26 | 27,576,422.74 | 160.77 | 本期银行借款增加导致利息支出增加 |
| 支付的其他与筹资活动有关的现金 | 120,000,000.00 | 12,510,000.00 | 107,490,000.00 | 859.23 | 本期归还了中国纸业投资总公司往来款1.2亿元 |
| 会计估计变更的内容和原因 | 审批程序 | 受影响的报表项目名称 | 影响金额 |
| 固定资产折旧年限变更 | 董事会 | 累计折旧 | 2,208,474.35 |
| 按账龄计提坏账准备的比例变更 | 董事会 | 应收账款坏账准备；其他应收款坏账准备 | 2,198,031.09 |