上海飞乐音响股份有限公司
2011年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名
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1.3 公司年度财务报告已经上海上会会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人邵礼群、主管会计工作负责人刘经伟及会计机构负责人（会计主管人员）李虹声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
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2.2 联系人和联系方式
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§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
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3.2 主要财务指标
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3.3 非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
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§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表
单位：股
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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
1、报告期内公司经营情况的回顾
（1）公司报告期内总体经营情况的概述
2011年度，公司按照聚焦绿色照明产业的发展战略，完成了非照明产业的退出工作，进一步突出了公司主业，聚焦绿色照明业务。2011年，随着国家宏观调控的持续，经济处于放缓趋势，通货膨胀形势严峻，欧洲债务危机加深，带来国内外市场需求增速降低。面对国内外市场形势的变化，公司经营班子在董事会的领导下，积极采取各种措施，实现了公司业绩的稳定增长。2011年度公司实现营业总收入197,521.44万元，同比增长32.73%，实现净利润15,145.97万元，较去年同期增长62.92%。
绿色照明产业方面，公司连续第三年中标“国家高效照明产品推广项目”。公司继续加大对照明产业的投入，在做大做强传统照明产业的同时，加速LED照明市场、产品和技术的发展。2011年度，公司完成对上海亚明照明有限公司增资8,800万元，受让上海圣阑实业有限公司3.71%股权，加大了对汽车LED照明的投资。公司通过调整现有马陆厂区布局，扩大了HID光源和电子产品的生产能力，LED厂房建成竣工，江苏建湖厂区二期工程的建设也已完成。被纳入“国家重点产业振兴和技术改造中央预算内投资计划”的引进APL固汞生产线技改项目已建成竣工，技术中心项目也开工建设，预计将在2012年完工。公司于2011年12月，完成了与HAVELLS公司的合资项目签约，将扩大公司照明产品的生产规模。2011年，公司绿色照明产业实现营业总收入188,264万元，比去年同期增加41.8%，为公司贡献净利润9,136万元，比去年同期增长37.0%。
公司于2011年完成了上海浦江智能卡系统有限公司75%股权及上海长丰智能卡有限公司26.64%股权的转让，按照公司战略调整目标，退出了非照明业务。浦江公司于2011年6月起不再纳入合并报表。报告期内，IC卡产业实现营业收入3,246.37万元。
公司参股24%的华鑫证券有限责任公司2011年度实现净利润16,402万元，为公司贡献投资收益3,936万元，同比增长50.92%。
2011年，为了保证公司经营业务活动有序进行，确保资产的安全完整，不断提高公司风险管理水平，公司高度重视内部控制制度的建设和执行，不断完善和健全内部控制监督体系，公司制订了《内部控制规范实施工作方案》，通过编制《内部控制手册》，识别公司经营风险，制定相应的控制程序和检查措施，梳理和规范公司关键审批流程、关键岗位节点的内部控制，使公司的内部制约和流程控制更加趋于合理，有利于公司的健康运行、规范运营和平稳发展。
公司在现有基础上积极推进卓越管理管理与精益生产。公司全资子公司上海亚明照明有限公司获得2011年上海质量管理金奖，并再次当选中国照明电器协会副理事长、工信部LED产业与应用联盟副主席。
（2）公司资产及利润构成变动情况
1）资产负债表
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2）利润表
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（3）公司主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析
单位：万元人民币
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2、公司未来发展的展望
（1）公司所处行业发展趋势及市场竞争格局
我国照明电器行业近十几年来一直保持快速、持续、稳定的发展态势，国内生产企业规模逐步扩大，形成了一批有一定知名度的照明产品生产企业。企业的自主研发能力有了大幅度提高，相当一部分企业建立了企业技术中心和实验室，有规模和实力的企业开始重视企业品牌建设。在全球应对气候变化和能源紧缺的大背景下，发展高效节能环保产品是照明行业的大趋势。照明产品的结构十几年来发生了巨大的变化。LED作为照明光源开始进入普通照明领域。很多LED企业进入到照明领域，做传统照明的企业也在同步的转型，最终就要形成竞争，未来市场的竞争更加激烈。不同的运用领域，不同的市场，对不同市场开发不同的产品，前两年关注的指标是光效，现在更关注显色性、可靠性、寿命，更加关注照明的要求。因此企业在研究开发领域，通过人才、技术方面的投资缩短与国际先进的差距是未来市场竞争格局的主调。
（2）公司发展面临的机遇和挑战
“十二五”末白炽灯产量将减少50%,大力发展三基色荧光灯,继续发展高压钠灯和金属卤化物灯（陶瓷金卤灯）, 国家鼓励兼并重组，扩大规模、壮大实力，支持自主品牌建设等举措给公司带来新的机遇。同时，LED照明产品的快速发展,镇流器、变压器、驱动器向电子化发展，市场重视照明控制装置的研究开发与应用以及人民币升值、制造成本上升等因素也使公司面临新的挑战。
（3）公司未来发展思路及2012年经营计划
公司未来将继续以绿色照明产业作为主营业务，以节能环保绿色照明产品为公司主流产品。面临LED快速发展、节能环保标准对照明技术的更高要求以及劳动力成本的持续上升等，公司将加快发展照明应用产品和市场开拓，积极发展自主品牌，扩大生产规模并加强管理。争取在2015年实现公司营业总收入超过50亿元的战略目标。
2012年预计营业总收入235,000万元，营业成本为181,707万元。公司收入规模上升可能带来资金需求的上升，现有银行融资渠道可以满足公司正常运营需求。公司投资项目及收购项目所需资金将通过资本市场的融资渠道、自有资金或银行贷款方式取得。
5.2 主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
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§6 财务报告
6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更
6.2 本报告期无前期会计差错更正
6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
(1) 报告期末，上海浦江智能卡有限公司(以下简称"浦江公司")不再纳入公司合并范围。公司于本报告期处置原持有的浦江公司75%股权。浦江公司于2011年5月完成工商变更登记手续。因此，浦江公司自2011年6月1日起不再纳入公司合并范围。
(2) 报告期末，上海亚明合同能源管理有限公司(以下简称"合同能源公司")被纳入公司合并范围。合同能源公司于2011年6月成立，该公司由亚明公司全额出资，注册资本1000万元。由于亚明公司是公司的全资子公司，因而从合同能源公司成立之日起，该公司即被纳入公司合并范围。
董事长：邵礼群
上海飞乐音响股份有限公司
2012年3月15日
| 未出席董事姓名 | 未出席董事职务 | 未出席董事的说明 | 被委托人姓名 |
| 陈燕生 | 独立董事 | 出差 | 李柏龄 |
| 股票简称 | 飞乐音响 |
| 股票代码 | 600651 |
| 上市交易所 | 上海证券交易所 |
| 董事会秘书 | 证券事务代表 | |
| 姓名 | 叶盼 | 陈静 |
| 联系地址 | 上海市嘉定区嘉新公路1001号 | 上海市嘉定区嘉新公路1001号 |
| 电话 | 021-59900651 | 021-59900651 |
| 传真 | 021-59978260 | 021-59978260 |
| 电子信箱 | office@facs.com.cn | office@facs.com.cn |
| 主要会计数据 | 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（%） | 2009年 |
| 营业总收入 | 1,975,214,446.19 | 1,488,122,150.21 | 32.73 | 1,312,648,968.55 |
| 营业利润 | 155,264,774.92 | 106,630,849.82 | 45.61 | 82,187,789.86 |
| 利润总额 | 205,212,617.14 | 119,061,612.07 | 72.36 | 88,202,745.73 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 151,459,695.13 | 92,965,117.08 | 62.92 | 68,320,021.79 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 84,240,403.74 | 75,175,441.90 | 12.06 | 61,856,596.06 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -4,380,277.98 | 106,030,068.01 | -104.13 | 102,630,098.38 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2009年末 | |
| 资产总额 | 2,069,870,143.66 | 2,128,310,430.40 | -2.75 | 1,595,457,349.58 |
| 负债总额 | 792,998,820.59 | 946,235,776.91 | -16.19 | 587,963,340.61 |
| 归属于上市公司股东的所有者权益 | 1,164,105,535.57 | 1,064,338,319.37 | 9.37 | 963,738,883.46 |
| 总股本 | 615,887,759.00 | 615,887,759.00 | 0 | 615,887,759.00 |
| 主要财务指标 | 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（%） | 2009年 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.246 | 0.151 | 62.91 | 0.111 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.246 | 0.151 | 62.91 | 0.111 |
| 用最新股本计算的每股收益（元/股） | 0.246 | 0.151 | 62.91 | 0.111 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） | 0.137 | 0.122 | 12.30 | 0.100 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 13.45 | 9.17 | 增加4.28个百分点 | 7.369 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 7.48 | 7.41 | 增加0.07个百分点 | 6.672 |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元／股） | -0.01 | 0.17 | -105.88 | 0.167 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2009年末 | |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元／股） | 1.890 | 1.728 | 9.38 | 1.565 |
| 资产负债率（%） | 38.31 | 44.46 | 减少6.15个百分点 | 36.85 |
| 非经常性损益项目 | 2011年金额 | 2010年金额 | 2009年金额 |
| 非流动资产处置损益 | 55,032,762.65 | 9,739,337.89 | 2,440,652.79 |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 18,016,591.72 | 13,790,440.34 | 3,630,389.75 |
| 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 | -2,035,197.10 | ||
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 | 12,101.89 | -140,099.30 | 105,031.45 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 443,603.93 | -969,665.34 | 287,351.74 |
| 少数股东权益影响额 | -199,102.24 | -721,094.32 | |
| 所得税影响额 | -6,086,666.56 | -1,874,046.99 | |
| 合计 | 67,219,291.39 | 17,789,675.18 | 6,463,425.73 |
| 2011年末股东总数 | 72,484户 | 本年度报告公布日前一个月末股东总数 | 70,812户 | |||
| 前10名股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |
| 上海仪电控股(集团)公司 | 国有法人 | 11.66 | 71,835,178 | 无 | ||
| 中国工商银行－南方隆元产业主题股票型证券投资基金 | 未知 | 2.83 | 17,399,989 | 未知 | ||
| BILL & MELINDA GATES FOUNDATION TRUST | 未知 | 1.62 | 10,000,450 | 未知 | ||
| 中国工商银行－开元证券投资基金 | 未知 | 0.96 | 5,909,939 | 未知 | ||
| 朱增威 | 未知 | 0.45 | 2,770,000 | 未知 | ||
| 中海信托股份有限公司－中海聚发-新股约定申购资金信托(19) | 未知 | 0.42 | 2,607,000 | 未知 | ||
| 中海信托股份有限公司－新股约定申购资金信托(9) | 未知 | 0.42 | 2,600,000 | 未知 | ||
| 邹亚狮 | 未知 | 0.40 | 2,490,000 | 未知 | ||
| 李苗庆 | 未知 | 0.35 | 2,178,800 | 未知 | ||
| 丁言堃 | 未知 | 0.33 | 2,033,949 | 未知 | ||
| 前10名无限售条件股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份数量 | 股份种类 | ||||
| 上海仪电控股(集团)公司 | 71,835,178 | 人民币普通股 | ||||
| 中国工商银行－南方隆元产业主题股票型证券投资基金 | 17,399,989 | 人民币普通股 | ||||
| BILL & MELINDA GATES FOUNDATION TRUST | 10,000,450 | 人民币普通股 | ||||
| 中国工商银行－开元证券投资基金 | 5,909,939 | 人民币普通股 | ||||
| 朱增威 | 2,770,000 | 人民币普通股 | ||||
| 中海信托股份有限公司－中海聚发-新股约定申购资金信托(19) | 2,607,000 | 人民币普通股 | ||||
| 中海信托股份有限公司－新股约定申购资金信托(9) | 2,600,000 | 人民币普通股 | ||||
| 邹亚狮 | 2,490,000 | 人民币普通股 | ||||
| 李苗庆 | 2,178,800 | 人民币普通股 | ||||
| 丁言堃 | 2,033,949 | 人民币普通股 | ||||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 第二位股东中国工商银行-南方隆元产业主题股票型证券投资基金与第四位股东中国工商银行-开元证券投资基金同属南方基金管理有限公司管理。公司未知其他股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人。 | |||||
| 项目 | 期末金额 | 年初金额 | 与年初增 减百分比 | 变动原因 |
| 货币资金 | 308,487,388.15 | 337,439,509.81 | -8.58% | 本期偿还短期借款及浦江公司 不再纳入合并范围所致 |
| 应收账款 | 401,766,413.95 | 310,817,527.63 | 29.26% | 本期销售规模扩大所致 |
| 应收股利 | - | 6,639,693.63 | -100.00% | 本期收回飞亚公司固定回报股利所致 |
| 长期股权投资 | 541,334,853.51 | 683,100,703.47 | -20.75% | 本期转让飞亚公司及长丰公司股权所致 |
| 在建工程 | 92,505,647.95 | 40,851,274.99 | 126.44% | 本期亚明公司新建厂房所致 |
| 商誉 | 50,674,894.89 | 53,541,584.37 | -5.35% | 本期转让浦江公司股权，并结转其商誉所致 |
| 递延所得税资产 | 9,871,654.39 | 8,377,253.12 | 17.84% | 可抵扣暂时性差异增加所致 |
| 短期借款 | 390,000,000.00 | 424,000,000.00 | -8.02% | 公司偿还银行借款所致 |
| 预收款项 | 21,178,473.82 | 117,295,165.80 | -81.94% | 丽园路房产于本期确认转让收入 并结转其预收款所致 |
| 应付职工薪酬 | 2,755,269.74 | 5,690,801.65 | -51.58% | 上年末余额于本报告期支付所致 |
| 应交税费 | 2,976,915.15 | 10,220,443.03 | -70.87% | 本期期末尚未抵扣的增值税进项税 留待下期抵扣所致 |
| 应付股利 | 6,480,629.15 | 143,929.15 | 4,402.65% | 本期圣阑公司尚未支付给少数股东红利所致 |
| 其他应付款 | 63,368,609.89 | 92,581,412.68 | -31.55% | 本期支付圣阑公司原股东股权转让款所致 |
| 其他流动负债 | - | 2,000,000.00 | -100.00% | 将以前年度收到的，于本期结项的 项目拨款结转收益所致 |
| 专项应付款 | 20,660,000.00 | 9,370,000.00 | 120.49% | 本期收到的和项目有关的政府拨款所致 |
| 资本公积 | 642,074.01 | 25,725,564.91 | -97.50% | 联营公司华鑫证券可供出售金融资产公允价值减少，以及公司溢价购买圣阑公司少数股东股权所致 |
| 未分配利润 | 421,578,779.86 | 311,993,053.02 | 35.12% | 本期盈利增加所致 |
| 少数股东权益 | 112,765,787.50 | 117,736,334.12 | -4.22% | 浦江公司 不再纳入合并报表范围所致 |
| 项目 | 本期金额 | 上期金额 | 与上期增 减百分比 | 变动原因 |
| 营业收入 | 1,975,214,446.19 | 1,488,122,150.21 | 32.73% | 本期亚明公司销售规模扩大，并且将圣阑公司全年利润表纳入合并报表范围所致 |
| 营业成本 | 1,537,445,711.98 | 1,144,539,579.36 | 34.33% | 本期亚明公司销售规模扩大，并且将圣阑公司全年利润表纳入合并报表范围所致 |
| 资产减值损失 | 7,618,199.95 | 3,505,941.49 | 117.29% | 本期亚明公司销售规模扩大，部分应收账款账龄增加计提坏账准备，并且对持有的平壤亚明公司投资补提减值准备所致 |
| 投资收益 | 68,126,053.79 | 49,085,540.69 | 38.79% | 以权益法核算的投资收益 及处置股权收益增加所致 |
| 营业外收入 | 50,382,899.63 | 13,927,982.18 | 261.74% | 本期转让丽园路房产确认收益所致 |
| 营业外支出 | 435,057.41 | 1,497,219.93 | -70.94% | 上期支付丽园路房产租户搬迁补偿款所致 |
| 少数股东损益 | 30,881,157.14 | 12,539,257.59 | 146.28% | 本期将圣阑公司利润表纳入合并报表范围所致 |
| 其他综合收益 | -20,204,726.22 | 6,370,739.33 | -417.15% | 联营公司华鑫证券其他综合收益减少所致 |
| 公司名称 | 主要产品及经营范围 | 注册资本 | 总资产 | 净资产 | 净利润 |
| 上海亚明照明有限公司 | 从事照明电器、灯具、各类点光源等产品的制造与销售 | 33,800 | 122,227.09 | 54,557.05 | 8,146.47 |
| 上海圣阑实业有限公司 | 生产、加工、销售汽车配件、电子产品、电工器材，电子科技领域内的技术服务、技术咨询，投资咨询，商务咨询。（涉及行政许可的，凭许可证经营） | 709 | 14,003.01 | 9,349.69 | 2,828.23 |
| 华鑫证券有限责任公司 | 发行代理各种有价证券；自理和代理买卖各种有价证券；有价证券的代保管、鉴证和过户；代理还本付息、分红、派息等权益分配；基金和资产管理；企业重组、收购与兼并；投资咨询财务顾问；中国证监会批准的其他证券业务等。 | 160,000 | 653,935.94 | 211,132.65 | 16,402.64 |
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率(%) | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 光源电器及灯具类产品生产及销售 | 1,742,010,562.89 | 1,334,734,733.88 | 23.38 | 35.45 | 37.77 | 减少1.29个百分点 |
| IC卡类产品的生产及销售 | 36,186,627.04 | 27,014,034.22 | 25.35 | -64.39 | -67.08 | 增加6.09个百分点 |
| 音响类产品的销售及工程服务 | 67,997,427.73 | 64,158,809.85 | 5.65 | 18.54 | 20.68 | 减少1.67个百分点 |
| 照明设备安装工程 | 67,890,311.31 | 54,945,263.58 | 19.07 | 202.71 | 192.32 | 增加2.88个百分点 |