⊙记者 涂艳 ○编辑 张亦文
增速稳定,估值较为合理,同时符合经济转型方向的消费板块近日不仅是市场风头渐进的代表,更是基金调仓的对象。有基金认为,大消费尤其是新消费板块具备年内重点关注的品质。
据统计,A股历史上涨幅超过10倍的股票大多集中在品牌消费品、稀缺资源、寡头垄断制造业及重组股4个领域。目前中国上市公司中的一些品牌消费品尚处于起步阶段,在公司体制、机制上仍有所欠缺,因此有基金经理认为,如果未来能在厚重的历史底蕴和资源属性上融入企业家精神,则前途不可限量,更期待着一轮由新兴制造业、品牌消费和服务业引领的牛市行情,作为中国经济成功转型的标志。
鹏华优质治理基金经理谢可认为,品牌消费品和服务业以其特有的轻资产属性摆脱了制造业的枷锁,以高品质、消费者粘性、通路垄断、商业模式创新等核心竞争力,构筑企业护城河,值得关注。
农银汇理消费主题拟任基金经理曹剑飞则表示,目前来看,宏观经济处于底部区域,政策趋势放松,正是开始发掘并买入真正成长股的好机会。这时关注具有竞争优势、特殊商业模式和具有优秀管理层的公司,将会收益不菲。今年的投资就是抓住这些转型中积极扩张的成长型公司。
随着市场情绪的逐步恢复,曹剑飞认为,未来一段时间,最值得关注的是消费、科技等具有增长潜力的个股,这是取得超额收益的主要来源。而在消费股中,曹剑飞表示更看好新兴消费。
他认为,随着80后、90后年轻人逐步成长为社会建设的主体力量,他们的收入支配方式决定着未来我国消费领域的新方向,例如,金银珠宝、消费电子、旅游、玩具、化妆品等。“从商务部公布的2012年1-2月社会消费品零售总额数据发现,总体增长速度一般,但其中新兴行业的增长却很显著,例如服装鞋帽、针纺织品增速超12%,金银珠宝年增长速度超19%,化妆品增速18.5%,通讯器材增速超过44%,成长空间都非常大。”
鹏华基金机构投资部总经理冀洪涛则表示,今年的市场可能全年都存在结构性机会,风格轮动会加剧。对机构投资者而言,比较现实的选择是,要么积极做轮动,要么守在一个方向不要乱动。策略方面,一季度以技术分析为主,二季度要以基本面分析为主导,少做轮动,适时考虑大蓝筹板块和大消费板块。
有基金经理提出,消费股符合经济转型的大方向,预计两会后将逐步推出一些消费鼓励政策,虽然此次鼓励或补贴的力度不会超过2008年危机时的水平,但仍有利于提升消费者和投资者的信心。