上海三爱富新材料股份有限公司
2011年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 公司年度财务报告已经立信会计师事务所(特殊普通合伙）审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人魏建华、主管会计工作负责人金健及会计机构负责人（会计主管人员）苏力声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
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2.2 联系人和联系方式
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§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
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3.2 主要财务指标
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3.3 非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
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§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表
单位：股
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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
1、公司总体经营情况
2011年是"十二五"规划的开局之年，面对复杂的宏观经济形势和激烈的同行竞争，公司以"高端发展、跨市发展、创新发展、一体化发展"的原则，进一步明确了上海、常熟、内蒙三大基地的定位，通过加强科技创新，加大产品结构调整，加快新产品产业化，加速项目建设等工作，超额完成了年度经营目标，收入和盈利均创历史新高，为顺利实现"十二五"规划目标打好了坚实基础。
截止12月底累计完成营业收入461045万元，同比增长48.94%；营业利润116529万元，同比增加595.52%；利润总额117175万元，同比增长650.51%；净利润99764万元，同比增加680.97%；其中：归属母公司所有者的净利润73148元，同比增长1490.56%。
主要经营工作回顾：
（1）提高全员安全意识，保障生产经营有序开展。
报告期内，公司通过完善机构设置，强化了安全环保职能。通过一系列的安全行动，将安全环保责任逐层传递，提高全员的安全环保意识。同时，在深化落实“三基”工作过程中，不断提升全员HSE的理念和执行力，保障生产经营有序开展。
为提高生产装置的长周期运行能力，降低单耗，公司通过提高关键工序的控制指标，强化生产现场管理，保证生产装置稳定运行。
（2）抢抓市场机遇，保证收入和利润创历史新高。
2011年上半年，氟化工市场承接了2010年的上升态势，市场对氟产品的需求延续上升，公司适时抓住机遇，继续以开拓市场、服务客户为宗旨，逐步调整产品售价，规避了因日本大地震、国际石油价格上涨等不利因素，收入和利润的不断刷新。2011年下半年，随着同行产能的不断释放，加上国际经济的不稳定以及国内房地产、汽车等行业的持续疲软，公司氟化学品市场受到严重冲击，部分产品价格一度急速下降。公司通过市场维护，加大重要客户的营销力度，保证全年销售业绩创历史新高。
（3）加大在线产品攻关力度，加快精细化学品的研究开发。
2011年，公司利用科研优势，加快含氟精细产品开发和含氟聚合物的攻关工作，将攻关成果及时运用于在线产品。同时，积极开展节能减排工作，年内，除中昊化工CDM项目正常开展外，公司积极开展PFOA回收工作。
为满足市场需求，公司紧紧围绕FEP、PVDF、FKM和PTFE四大树脂类产品开展攻关工作。通过工艺优化工作，改善产品质量，增加产品品级。
（4）强化项目管理，深入工程研究，保证项目建设的顺利推进。
报告期内，为强化工程项目管理，提高技措技改项目质量，公司成立了工程技术部，确定了工程项目管理、工程技术管理、工程技术研究、工程设计四大线条体系，着力解决生产过程中的瓶颈问题，为生产装置的稳定优质运行提供技术支持，保证了HFO1234yf、PTFE、 PVDF等新建和技改项目的顺利推进。
（5）推进交流合作，谋划公司长远发展。
2011年是"十二五"的开局之年，为保证公司持续稳健发展，公司按照"高端发展、跨市发展、创新发展、一体化发展"的原则，积极开展交流合作，谋求企业成长空间。在总结“走出去”的经验和教训基础上，不断探索企业合作方式，吸收国内外先进的经营理念。
2、主要控股公司的经营情况及业绩
(1）常熟三爱富氟化工有限责任公司
注册资本为2830万元人民币。主营业务为CFC及其替代产品的生产、销售和技术开发。截止2011年12月31日，公司总资产为48638万元，净资产为36612万元。
公司在完成老厂搬迁的基础上，积极开展企业转型工作，及时调整经营策略。报告期内，公司通过对主要生产装置F141b实施技术攻关，优化工艺，提高辅助系统的回收功能，节能增效成果突出。同时，公司利用太阳能产业发展机遇，扩大CTFE生产和销售，促使公司收益稳步上升。
1-12月累计实现营业收入49079万元，同比增长5.85% ；实现净利润5804万元，同比增加34.69%。
(2)常熟三爱富中昊化工新材料有限公司
注册资本为10000万元人民币，是公司CFCs替代产品、氟化工基础原料及氟化学品的重要生产基地。截止2011年12月31日，公司总资产为185334万元，净资产为99195万元。
2011年，公司面对大起大落的市场环境，审时度势，通过合理调配、科学安排，紧抓市场前景好、盈利能力强的产品生产，以满足市场需求，公司盈利再创历史新高。
为保证持续稳健发展，公司投资2亿元建设HFO-1234yf项目，在克服技术、工艺、工程量等困难的前提下，项目建设基本完成，并于年内通过安监局和环保局试生产验收，目前公司正积极开展生产前准备工作。本项目达产后为市场再添新型、环保制冷剂，同时为企业持续发展打下了坚实的基础。
1-12月公司累计实现主营业务收入284791万元，同比增长55.65%；实现净利润72534万元，同比增加 260.68% 。
(3)内蒙古三爱富万豪氟化工有限公司
注册资本为5600万元人民币。主营业务为偏氟乙烯等产品的生产和销售。截止2011年12月31日，公司总资产为40960万元，净资产为12486万元。
2011年为公司"品牌质量年"，通过市场信息和产品质量稳定性调查，结合公司实际生产情况不断改进现有生产工艺，产品稳定性显著提高。作为国内最大PVDF生厂商，技术创新是公司后续发展的重要目标。
1-12月公司累计实现主营业务收入34029万元，同比增长53.12%；实现净利润4362万元，同比增加29.72%。
3、对公司未来发展的展望
2012年，公司将面临较大的经营压力，预计年度收益较2011年有所下降。预计年收入为38亿元，成本费用35亿元。2012年，公司将围绕 “十二五”规划目标，通过加强“三基”管理，加快科技进步，加大工艺优化，加快项目建设，完善氟化工产业链，努力为“十二五”目标的最终实现打下坚实基础。主要策略和行动包括：
（1）坚持责任制考核，强化安全环保体系建设。
通过理念宣传，事故防范，考核到位，确保公司安全环保体系建设的长效性和有限性。公司内部继续实行安全风险抵押责任制，为安全生产提供必要的制度保障。
（2）加大产品差异化销售，加强技术支持队伍建设。
2012年，公司将努力加大优势产品的销售。尤其在国际贸易方面，要再保持PTFE大份额销售的前提下，积极开发非PFOA产品市场以及FKM预混胶和精细化学品市场，逐步摆脱产品同质化的竞争，形成差异化的市场营销，为公司可持续发展创造条件。
通过加强技术支持队伍建设，打造一支“全身心、全天候、全覆盖”的营销团队，保证公司在激烈的市场竞争中占据主动地位。
（3）加强技措技改工作，加快重点工程项目建设。
2012年，公司将抓紧落实在建、拟建项目进度，加强在线产品的质量、工艺改进。吴泾地区，以节能降耗、提升产品质量为目的，加强技措技改工作；常熟分厂，推进含氟聚合物项目进入全面建设期。常熟三爱富中昊化工新材料有限公司在保证首期HFO1234yf项目开车后，启动二期项目建设。
（4）深化科研机制改革，加强与生产一线的互动。
公司将围绕主营业务和核心产品，推动科研机制的深化和发展，改善在线产品的质量和品级，提升产品附加值；在含氟精细品、氟聚合物后加工等方面，加强和其它科研机构的产学研合作。同时，加速全新产品的开发和产业化，集中突破一些全新的产品领域，以增强公司核心竞争力。
（5）加强宏观政策和产业发展研究，及时调整应对措施。
全球经济的低迷及行业竞争的格局，给公司经营带来了较大的压力。2012年，公司将进一步强化宏观经济环境及各行业出台的“十二五”规划研究，深入萤石矿资源及相关政策的探索和研究，关注氟化工行业动态，为公司发展提供必要的政策与信息支撑。
（6）以公司“十二五”战略规划为指导，优化人力资源结构，满足公司发展需要。
以上海、常熟、内蒙三大长产业基地的业务分布和产品特征，引进、培养各类技术人员和管理人员，进一步完善激励人才机制，为公司发展和调整做好人才储备。
5.2 主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
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§6 财务报告
6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更
6.2 本报告期无前期会计差错更正
董事长：魏建华
上海三爱富新材料股份有限公司
二○一二年三月二十二日
| 股票简称 | 三爱富 |
| 股票代码 | 600636 |
| 上市交易所 | 上海证券交易所 |
| 董事会秘书 | 证券事务代表 | |
| 姓名 | 李莉 | 何兰娟 |
| 联系地址 | 上海市漕溪路250号银海大楼A805室 | 上海市漕溪路250号银海大楼A805室 |
| 电话 | 021-64823549 | 021-64823552 |
| 传真 | 021-64823550 | 021-34823550 |
| 电子信箱 | bod@sh3f.com | bod@sh3f.com |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（%） | 2009年 | |
| 营业总收入 | 4,610,447,766.68 | 3,095,606,164.47 | 48.94 | 2,102,223,904.75 |
| 营业利润 | 1,165,285,970.74 | 167,540,619.51 | 595.52 | 57,849,465.36 |
| 利润总额 | 1,171,748,792.44 | 156,127,155.25 | 650.51 | 76,807,888.33 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 731,479,779.57 | 45,988,931.98 | 1,490.56 | 18,871,877.78 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 727,463,743.40 | 58,011,410.22 | 1,154.00 | -2,459,709.38 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 1,112,837,080.16 | 390,400,716.07 | 185.05 | 218,682,968.65 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2009年末 | |
| 资产总额 | 3,558,582,916.44 | 3,044,153,920.03 | 16.90 | 2,340,111,612.60 |
| 负债总额 | 1,624,164,734.63 | 1,984,371,288.96 | -18.15 | 1,397,587,308.95 |
| 归属于上市公司股东的所有者权益 | 1,530,089,116.35 | 786,282,410.93 | 94.60 | 739,793,478.95 |
| 总股本 | 347,227,792.00 | 347,227,792.00 | 不适用 | 347,227,792.00 |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（%） | 2009年 | |
| 基本每股收益（元／股） | 2.107 | 0.132 | 1,496.21 | 0.054 |
| 稀释每股收益（元／股） | 2.107 | 0.132 | 1,496.21 | 0.054 |
| 用最新股本计算的每股收益（元/股） | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） | 2.095 | 0.167 | 1,154.49 | -0.007 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 63.50 | 6.03 | 增加57.47个百分点 | 2.59 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 63.15 | 7.61 | 增加55.53个百分点 | -0.34 |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元／股） | 3.205 | 1.124 | 185.14 | 0.627 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2009年末 | |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元／股） | 4.407 | 2.264 | 94.66 | 2.131 |
| 资产负债率（%） | 45.64 | 65.19 | 减少19.55个百分点 | 59.72 |
| 非经常性损益项目 | 2011年金额 | 2010年金额 | 2009年金额 |
| 非流动资产处置损益 | -14,063,432.15 | -25,319,146.21 | -283,212.62 |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 10,765,532.43 | 17,735,973.84 | 23,925,213.63 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 9,753,994.63 | -3,983,346.25 | -892,428.92 |
| 少数股东权益影响额 | -1,178,962.02 | -276,066.84 | -1,408,668.39 |
| 所得税影响额 | -1,261,096.72 | -179,892.78 | -9,316.54 |
| 合计 | 4,016,036.17 | -12,022,478.24 | 21,331,587.16 |
| 2011年末股东总数 | 90,372户 | 本年度报告公布日前一个月末股东总数 | 88,724户 | |||
| 前10名股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |
| 上海华谊(集团)公司 | 国家 | 31.53 | 109,475,964 | 0 | 无 | |
| 施美艳 | 境内自然人 | 0.43 | 1,488,189 | 0 | 未知 | |
| 中国银行－华宝兴业先进成长股票型证券投资基金 | 其他 | 0.43 | 1,484,441 | 0 | 未知 | |
| 熊贤忠 | 境内自然人 | 0.37 | 1,301,516 | 0 | 未知 | |
| 上海华谊集团投资有限公司 | 国有法人 | 0.35 | 1,200,000 | 0 | 无 | |
| 群益证券投资信托股份有限公司－客户资金 | 其他 | 0.34 | 1,166,000 | 0 | 未知 | |
| 中国平安人寿保险股份有限公司－分红－银保分红 | 其他 | 0.26 | 912,810 | 0 | 未知 | |
| 中国建设银行－华宝兴业多策略增长证券投资基金 | 其他 | 0.23 | 799,970 | 0 | 未知 | |
| 张家港市试剂厂 | 国有法人 | 0.23 | 785,279 | 0 | 无 | |
| 肖山 | 境内自然人 | 0.22 | 765,500 | 0 | 未知 | |
| 前10名无限售条件股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份数量 | 股份种类 | ||||
| 上海华谊(集团)公司 | 109,475,964 | 人民币普通股 | ||||
| 施美艳 | 1,488,189 | 人民币普通股 | ||||
| 中国银行－华宝兴业先进成长股票型证券投资基金 | 1,484,441 | 人民币普通股 | ||||
| 熊贤忠 | 1,301,516 | 人民币普通股 | ||||
| 上海华谊集团投资有限公司 | 1,200,000 | 人民币普通股 | ||||
| 群益证券投资信托股份有限公司－客户资金 | 1,166,000 | 人民币普通股 | ||||
| 中国平安人寿保险股份有限公司－分红－银保分红 | 912,810 | 人民币普通股 | ||||
| 中国建设银行－华宝兴业多策略增长证券投资基金 | 799,970 | 人民币普通股 | ||||
| 张家港市试剂厂 | 785,279 | 人民币普通股 | ||||
| 肖山 | 765,500 | 人民币普通股 | ||||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 上海华谊集团投资有限公司是上海华谊(集团)公司下属全资子公司 | |||||
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率(%) | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 工业 | 4,268,970,185.08 | 2,845,168,942.61 | 33.35 | 43.00 | 16.68 | 增加15.03个百分点 |
| 商业 | 36,521,765.36 | 34,702,247.24 | 4.98 | -47.25 | -47.73 | 增加0.87个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率(%) | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 含氟聚合物 | 1,225,142,608.16 | 915,913,195.92 | 25.24 | 85.05 | 39.74 | 增加24.24个百分点 |
| CFC产品 | 409,122,369.88 | 328,779,216.97 | 19.64 | 48.98 | 38.19 | 增加6.27个百分点 |
| CFC替代品 | 1,948,071,904.36 | 1,312,527,645.12 | 32.62 | 31.80 | 10.48 | 增加13.00个百分点 |